"Range Protcocl đang đặt nền móng ban đầu cho sự phát triển của nền tảng quản lý tài sản Web3"
Trong mô hình AMM của Uniswap v2 (chẳng hạn), thường có một số lượng lớn giao dịch xung quanh giá thị trường, điều đó có nghĩa là nhóm quỹ mô hình AMM chỉ hiệu quả nếu thanh khoản gần với giá thị trường, mặc dù nó có thể cung cấp thanh khoản là (0 , ∞), nhưng hiệu quả sử dụng vốn thấp luôn là mấu chốt của lĩnh vực DEX.
V3 do Uniswap ra mắt vào năm 2021 sử dụng CLMM (thanh khoản tập trung) với tỷ lệ sử dụng vốn cao hơn và mô hình phí dịch vụ ba cấp. Cái trước cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP, Liquidity Provider) tự quyết định phạm vi giá nào để bơm tài sản được cung cấp vào. Cái sau cho phép LP dao động rủi ro theo giá tiền tệ mà nó cung cấp và LP có thể chọn tính phí xử lý khác nhau (rủi ro càng cao, lợi nhuận càng cao, 0,05%, 0,30%, 1,00%).
Lợi ích của thiết kế này là hiển nhiên, nhưng tính thanh khoản tập trung làm trầm trọng thêm các khoản lỗ không được bù đắp (đặc biệt là khi thị trường biến động và giá đi chệch hướng). **Để giải quyết thách thức này, các nhà cung cấp thanh khoản cần theo dõi chặt chẽ giá tài sản mà họ cung cấp và thực hiện các hành động kịp thời như rút thanh khoản và phân bổ lại tiền cho các phạm vi giá mới để giảm thiểu tác động của các khoản lỗ tạm thời. được tạo ra. **
Theo một báo cáo trước đó của Topaz Blue và Bancor Protocol, khoảng 49,5% nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap v3 có lợi nhuận âm do thua lỗ tạm thời. Từ quan điểm của ngành, tình hình thực tế hiện tại là TVL của DeFi đã giảm hơn 70% so với mức đỉnh và mức tăng chung của thị trường là không đủ. tham gia vào DeFi đang giảm dần.
Khi ngành phát triển theo hướng trưởng thành hơn, các nhà giao dịch ngày càng trở nên lý trí hơn và khả năng đầu cơ ngày càng yếu đi. Tất nhiên, từ góc độ của các nhà giao dịch, mục đích tiềm năng của việc tham gia DeFi chủ yếu nằm ở hai điểm, Người nắm giữ tăng tỷ lệ sử dụng vốn của tài sản trong tay và thu được thu nhập tiềm năng dự kiến từ DeFi. Trên thực tế, sự phát triển của lĩnh vực DeFi đang trở nên chín muồi và bão hòa trong thời gian ngắn. Việc dựa vào một cơ sở DeFi duy nhất khó đáp ứng nhu cầu của hầu hết các nhà giao dịch (việc trở thành Uniswap LP vẫn có thể bị lỗ).
Các giao thức hàng đầu được đại diện bởi Uniswap, AAVE, Maker DAO, Lido, Curve, v.v. chiếm phần lớn quỹ thị trường và tính thanh khoản, và việc phát minh lại bánh xe là vô nghĩa. Tuy nhiên, khối lượng của hệ sinh thái đầu quá lớn và rất khó để thực hiện đổi mới đáng kể. Về mặt tích cực, DeFi là một cơ sở có khả năng kết hợp cao. Dựa trên các giao thức hàng đầu này, dự kiến sẽ xây dựng một "Lego"** phong phú và có định hướng hơn để giải phóng tiềm năng của các thành phần khác nhau ở các khía cạnh khác nhau, đây có thể là một câu chuyện mới phương hướng.
Theo quan điểm hiện tại, các tùy chọn trên chuỗi là một ví dụ về bản chất kết hợp của DeFi. Ribbon Finance và Lyra.Giao dịch quyền chọn trên chuỗi có thể đến từ sự hỗ trợ của nhiều giao thức thành phần quyền chọn. Một ví dụ khác là giao thức chiến lược tự động. Ví dụ: các sản phẩm nhóm thông minh ban đầu YFI và YFII có thể được coi là các dự án trong danh mục này. Chúng được xây dựng trên các giao thức cơ bản khác nhau và quỹ trang trại trong các giao thức DeFi khác nhau. Có lợi nhuận, nhưng chịu sự thụ động hạn chế chiến lược, thu nhập chung của các sản phẩm nhóm chiến lược ban đầu như vậy không cao và phát triển chậm chạp, thậm chí có một số hợp đồng mà nguồn thu nhập chỉ là cổ tức của tỷ lệ phí.
Lĩnh vực thu nhập chiến lược tự động là một trong những lĩnh vực tiềm năng nhất. Sau vài năm phát triển, lĩnh vực này cũng đang phát triển thành một mô hình mới, sau khi các giao thức cũ trên đường đua này tiếp tục sa sút, Range Protocol, Arrakis Finance, Gamma, v.v., với đặc điểm là quản lý thanh khoản, đã trở thành đại diện của lĩnh vực này dự án lĩnh vực.
Trong số đó, Range Protocol không chỉ có thể cung cấp các chiến lược thụ động mà còn là giao thức đầu tiên có thể cung cấp các chiến lược chủ động với lợi nhuận α cao hơn. Dựa trên điều này, Range Protocol có thể mang lại lợi nhuận bền vững, ổn định, đáng kể và an toàn hơn, trong đó is Nó cũng làm nổi bật giá trị của Range Protocol. Về lâu dài, Range Protocol cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các mục tiêu tài sản mã hóa và phát triển sang lĩnh vực quản lý tài sản, đây cũng là một hướng đại dương xanh.
Giao thức phạm vi nâng cao
Bản thân Range Protocol là một nền tảng quản lý thanh khoản. Phiên bản đầu tiên của giao thức sẽ được xây dựng trên phiên bản v3 (CLMM) của DEX giao ngay hàng đầu trên các chuỗi khác nhau như Uniswap, PancakeSwap và QuickSwap. Giao thức Range Protocol có thể dựa trên chiến lược quản lý thanh khoản của chính nó, bao gồm chiến lược chủ động, chiến lược thụ động, v.v., trong DEX dựa trên hành vi LP để phân xử thu nhập, giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, phiên bản mới nhất của Range Protocol chủ yếu được xây dựng trên Uniswap v3 và sẽ mở các dịch vụ của DEX v3 của các chuỗi khác sau một vài lần lặp lại tiếp theo.
Nhóm Range Protocol chủ yếu bao gồm các học viên tài chính cấp cao (bao gồm cả các nhà quản lý tài sản cấp cao) và nhà phát triển Web3, v.v. Nhóm có 20 tỷ đô la Mỹ trong các giao dịch cấp cao OTC và hơn 200 dự án có kinh nghiệm tạo thị trường cấp cao, Range Protocol Luôn hợp tác chặt chẽ với một nhóm các nhà tạo lập thị trường tư nhân và các đối tác thương mại cấp cao để giúp họ tiến hành nhiều nghiên cứu hơn về các chiến lược khả thi.
Range Protocol bao gồm các chiến lược quản lý thụ động tốt nhất hiện có trên thị trường, bao gồm một loạt các chiến lược thụ động của Vault. Hiện tại, hầu hết các dự án quản lý thanh khoản đều thuộc loại này, dựa trên "Phí APY" làm chỉ số đo lường và không xem xét các thay đổi về số lượng tiêu chuẩn tiền tệ.
Chiến lược quản lý chủ động của Range Protocol là một trong những tính năng lớn nhất của giao thức. Thông qua chiến lược quản lý chủ động đã được chứng minh, nó có thể giúp LP tối ưu hóa hơn nữa lợi nhuận và đạt được giá trị gia tăng đáng kể dựa trên tiền tệ. Điều này được hiểu rằng ngoại trừ Range Protocol, các dự án tương tự khác trên thị trường rất khó phát triển và đưa ra các chiến lược tích cực.
Do đó, dựa trên hai chiến lược này, Range Protocol có thể cung cấp cho các nhà đầu tư hai loại thu nhập cùng một lúc, một là thu nhập "Return Kể từ khi bắt đầu", là thu nhập tuyệt đối so với việc nắm giữ vị trí, được cung cấp bởi chiến lược chủ động. Hiện tại, thu nhập "Return Kể từ Genesis" của một số cặp LP có thể vượt quá 1%. Hầu hết các nền tảng quản lý thanh khoản thường không hiển thị tiền lãi "Return Since Genesis", vì thông thường giá trị này là âm.
Cái còn lại là "Phí APY", thường được tính từ tỷ lệ hoàn vốn được chuyển đổi từ thu nhập chia sẻ tỷ lệ, chẳng hạn như phí xử lý ở dưới cùng của DEX (hầu hết các nhóm thu nhập sử dụng điều này làm chỉ báo đo lường thu nhập) .
Cách đây không lâu, nhóm Range Protocol đã so sánh các chiến lược thực thi của Arrakis Finance và Gamma về thu nhập của "Return Since Genesis". Cặp tiền thanh khoản được chọn là ETH/USDC và cùng một chu kỳ đã được thiết lập.
Kết quả cho thấy:
Lợi suất "Lợi tức kể từ khi bắt đầu" của Arrakis Finance là -1,18%
Ô 1 : Phạm vi giá và thanh khoản , Ô 2 : % USDC ở vị thế , Ô 3,4 : Lợi nhuận *
Có thể thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận thu được khi thực hiện chiến lược Giao thức phạm vi là rất thuận lợi.
Là một nền tảng trực tuyến với các đặc điểm của Web3, Range Protocol duy trì hệ tư tưởng phân cấp và nó hoạt động theo cách tính toán ngoại tuyến và thực thi các chính sách trực tuyến. Về mặt thực thi, Range Protocol đã thiết lập các kho và phong bì trên chuỗi để cung cấp cho các nhóm giao dịch các điểm cuối để đưa các giao dịch vào chuỗi thông qua đầu vào của họ và sử dụng hợp đồng thông minh để xử lý các hoạt động tẻ nhạt dành riêng cho DeFi nhằm đạt được hiệu quả giao dịch. Đồng thời, Range Protocol quản lý tài sản của người dùng trên chuỗi dưới dạng kho tiền không giam giữ, để có được các tính năng như bảo mật, minh bạch và không tin cậy.
Phiên bản đầu tiên của Range Protocol chủ yếu tập trung vào DEX giao ngay. Tất nhiên, Range Protocol có kế hoạch tiếp tục ra mắt Derivative Vault, LSD Vault và NFT Fi Vault trong một số phiên bản tiếp theo. Trong số các Vault cải tiến này, Range Protocol là Quản lý chính sách tự động, có hệ thống sẽ được triển khai để giúp người dùng kiếm lợi nhuận từ các thị trường tiềm năng này.
Tập trung vào một số phân khúc thị trường, trong đó mảng phái sinh trên chuỗi đã phát triển từ năm 2021 và gần như đã đạt được bước nhảy vọt về khối lượng giao dịch từ 0 đến hàng trăm tỷ đô la, và sự xuất hiện của các kỳ lân phái sinh hàng đầu như dYdX và GMX beast . Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu phát triển, cơ chế thanh khoản có một số khiếm khuyết nhất định, chẳng hạn như cơ chế GLP do GMX đưa ra với tính năng vAMM đặt trader và LP vào thế đối lập, trong cuộc chơi giữa hai bên, một bên luôn thua lỗ . Về lâu dài, các nhà giao dịch thường thua lỗ trong trò chơi. Ngoài ra, tính bền vững của tính thanh khoản trong hệ sinh thái phái sinh được duy trì bởi các ưu đãi token và ưu đãi phí cũng là một vấn đề không thể bỏ qua.
Đường đua LSD là đường dẫn phái sinh đi kèm với ETH 2. Một mặt, Lido (khoảng 40% cổ phần) đã độc quyền thị trường trong một thời gian dài, điều này đã làm giảm tỷ lệ hoàn vốn chung, APR hiện tại chỉ còn 4% ~8%. Mặt khác, mô hình "búp bê thủ dâm" có những rủi ro thị trường nhất định và người dùng khó kiếm được lợi nhuận thứ cấp bằng cách nắm giữ tài sản LSD. Thị trường NFT là một câu chuyện cũ, tính thanh khoản thấp và việc sử dụng tài sản luôn là những vấn đề chính, đặc biệt là sự sụt giảm giá sàn gần đây của các tài sản blue-chip như BAYC và MAYC.
Do đó, Range Protocol có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển lâu dài của các thị trường nêu trên, chẳng hạn như thông qua các chiến lược giúp người dùng có được thu nhập ổn định và đáng kể, đồng thời mang lại lợi nhuận thanh khoản cho thị trường. các công cụ phái sinh và trường NFT trên chuỗi, đồng thời giảm sự cạnh tranh của LSD.
Với việc triển khai liên tục Giao thức Range với chiến lược thu nhập ổn định, dự kiến sẽ dần dần trở thành nền tảng thượng nguồn trong hệ sinh thái mã hóa và thúc đẩy sự đổi mới và hiệu quả tổng thể của ngành từ vị trí thượng nguồn.
Tham vọng của Range Protocol: Nền tảng quản lý tài sản Web3
Range Protocol, với tư cách là một giao thức quản lý thanh khoản mở rộng trên nhiều lĩnh vực và có các chiến lược trưởng thành, đang liên kết các nhà cung cấp tài sản, người tìm kiếm thu nhập và người quản lý tài sản/nhà giao dịch định lượng với khả năng giao dịch có hệ thống để giảm ngưỡng đầu tư cho các nhà đầu tư để có được thu nhập từ các cơ sở DeFi. Là một cơ sở trên chuỗi có thể kết hợp, Range Protocol cũng có thể cung cấp các dịch vụ tích hợp mô-đun cho nhiều giao thức trên chuỗi hơn, cho phép nhiều ứng dụng trên chuỗi hơn tích hợp các tính năng của Range Protocol. Range Protocol đang hướng tới thị trường như một nền tảng quản lý tài sản Web3 một cửa chuyên nghiệp.
Từ quan điểm của thị trường tiền điện tử, các dịch vụ có thể được cung cấp bởi các cơ sở chuỗi còn lâu mới đạt đến trình độ quản lý tài sản, một mặt vẫn còn nhỏ so với quy mô tài sản quản lý chủ động/thụ động trong các nền tảng tài chính truyền thống và mặt khác, nó có thể cung cấp các dịch vụ quản lý chuyên nghiệp Có ít nền tảng hơn.
Từ góc độ phát triển của lĩnh vực tài chính truyền thống đã phát triển hàng trăm năm, một số công ty quản lý tài sản tương đối trưởng thành và chuyên nghiệp bắt đầu xuất hiện vào thế kỷ trước, hiện tại, những gã khổng lồ quản lý tài sản như Fidelity và BlackRock giúp khách hàng quản lý dữ liệu tài sản tỷ đô la.
Với sự phát triển của lĩnh vực mã hóa ngày càng trưởng thành, ngày càng có nhiều nhà đầu tư trở thành những người đầu tư dài hạn. Với việc thúc đẩy tuân thủ và các quy định, quá trình theo dõi RWA (ảo hóa tài sản thực) đang tăng tốc. Ví dụ, một số tài chính truyền thống các tổ chức như ngân hàng Việc di chuyển hệ thống sang chuỗi có thể thúc đẩy việc di chuyển nhiều tài sản hơn vào chuỗi và đẩy nhanh việc quản lý quỹ trở thành một nhu cầu cứng nhắc mới.Tương tự, lĩnh vực này cũng sẽ là một thị trường đại dương xanh có tiềm năng lớn.
Với sự hỗ trợ của đội ngũ quản lý tài sản chuyên nghiệp, Range Protocol đang tích lũy kinh nghiệm quý báu từ việc phục vụ thế giới mã hóa sơ khai và thúc đẩy một vòng chuyển đổi mô hình giá trị mới trong ngành mã hóa. Với làn sóng mới nổi của ngành, câu chuyện lớn của Range Protocol cũng đang thúc đẩy nó trở thành công ty hàng đầu trong lĩnh vực quản lý tài sản Web3.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nhìn vào phác thảo ban đầu của nền tảng quản lý tài sản Web3 từ Range Protcocl
Trong mô hình AMM của Uniswap v2 (chẳng hạn), thường có một số lượng lớn giao dịch xung quanh giá thị trường, điều đó có nghĩa là nhóm quỹ mô hình AMM chỉ hiệu quả nếu thanh khoản gần với giá thị trường, mặc dù nó có thể cung cấp thanh khoản là (0 , ∞), nhưng hiệu quả sử dụng vốn thấp luôn là mấu chốt của lĩnh vực DEX.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-37957c0cd3-dd1a6f-62a40f)
V3 do Uniswap ra mắt vào năm 2021 sử dụng CLMM (thanh khoản tập trung) với tỷ lệ sử dụng vốn cao hơn và mô hình phí dịch vụ ba cấp. Cái trước cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP, Liquidity Provider) tự quyết định phạm vi giá nào để bơm tài sản được cung cấp vào. Cái sau cho phép LP dao động rủi ro theo giá tiền tệ mà nó cung cấp và LP có thể chọn tính phí xử lý khác nhau (rủi ro càng cao, lợi nhuận càng cao, 0,05%, 0,30%, 1,00%).
Lợi ích của thiết kế này là hiển nhiên, nhưng tính thanh khoản tập trung làm trầm trọng thêm các khoản lỗ không được bù đắp (đặc biệt là khi thị trường biến động và giá đi chệch hướng). **Để giải quyết thách thức này, các nhà cung cấp thanh khoản cần theo dõi chặt chẽ giá tài sản mà họ cung cấp và thực hiện các hành động kịp thời như rút thanh khoản và phân bổ lại tiền cho các phạm vi giá mới để giảm thiểu tác động của các khoản lỗ tạm thời. được tạo ra. **
Theo một báo cáo trước đó của Topaz Blue và Bancor Protocol, khoảng 49,5% nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap v3 có lợi nhuận âm do thua lỗ tạm thời. Từ quan điểm của ngành, tình hình thực tế hiện tại là TVL của DeFi đã giảm hơn 70% so với mức đỉnh và mức tăng chung của thị trường là không đủ. tham gia vào DeFi đang giảm dần.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ef055efc42-dd1a6f-62a40f)
Nguồn biểu đồ DeFi TVL: defillama
Bản tường thuật mới về khả năng kết hợp của DeFi
Khi ngành phát triển theo hướng trưởng thành hơn, các nhà giao dịch ngày càng trở nên lý trí hơn và khả năng đầu cơ ngày càng yếu đi. Tất nhiên, từ góc độ của các nhà giao dịch, mục đích tiềm năng của việc tham gia DeFi chủ yếu nằm ở hai điểm, Người nắm giữ tăng tỷ lệ sử dụng vốn của tài sản trong tay và thu được thu nhập tiềm năng dự kiến từ DeFi. Trên thực tế, sự phát triển của lĩnh vực DeFi đang trở nên chín muồi và bão hòa trong thời gian ngắn. Việc dựa vào một cơ sở DeFi duy nhất khó đáp ứng nhu cầu của hầu hết các nhà giao dịch (việc trở thành Uniswap LP vẫn có thể bị lỗ).
Các giao thức hàng đầu được đại diện bởi Uniswap, AAVE, Maker DAO, Lido, Curve, v.v. chiếm phần lớn quỹ thị trường và tính thanh khoản, và việc phát minh lại bánh xe là vô nghĩa. Tuy nhiên, khối lượng của hệ sinh thái đầu quá lớn và rất khó để thực hiện đổi mới đáng kể. Về mặt tích cực, DeFi là một cơ sở có khả năng kết hợp cao. Dựa trên các giao thức hàng đầu này, dự kiến sẽ xây dựng một "Lego"** phong phú và có định hướng hơn để giải phóng tiềm năng của các thành phần khác nhau ở các khía cạnh khác nhau, đây có thể là một câu chuyện mới phương hướng.
Theo quan điểm hiện tại, các tùy chọn trên chuỗi là một ví dụ về bản chất kết hợp của DeFi. Ribbon Finance và Lyra.Giao dịch quyền chọn trên chuỗi có thể đến từ sự hỗ trợ của nhiều giao thức thành phần quyền chọn. Một ví dụ khác là giao thức chiến lược tự động. Ví dụ: các sản phẩm nhóm thông minh ban đầu YFI và YFII có thể được coi là các dự án trong danh mục này. Chúng được xây dựng trên các giao thức cơ bản khác nhau và quỹ trang trại trong các giao thức DeFi khác nhau. Có lợi nhuận, nhưng chịu sự thụ động hạn chế chiến lược, thu nhập chung của các sản phẩm nhóm chiến lược ban đầu như vậy không cao và phát triển chậm chạp, thậm chí có một số hợp đồng mà nguồn thu nhập chỉ là cổ tức của tỷ lệ phí.
Lĩnh vực thu nhập chiến lược tự động là một trong những lĩnh vực tiềm năng nhất. Sau vài năm phát triển, lĩnh vực này cũng đang phát triển thành một mô hình mới, sau khi các giao thức cũ trên đường đua này tiếp tục sa sút, Range Protocol, Arrakis Finance, Gamma, v.v., với đặc điểm là quản lý thanh khoản, đã trở thành đại diện của lĩnh vực này dự án lĩnh vực.
Trong số đó, Range Protocol không chỉ có thể cung cấp các chiến lược thụ động mà còn là giao thức đầu tiên có thể cung cấp các chiến lược chủ động với lợi nhuận α cao hơn. Dựa trên điều này, Range Protocol có thể mang lại lợi nhuận bền vững, ổn định, đáng kể và an toàn hơn, trong đó is Nó cũng làm nổi bật giá trị của Range Protocol. Về lâu dài, Range Protocol cũng được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các mục tiêu tài sản mã hóa và phát triển sang lĩnh vực quản lý tài sản, đây cũng là một hướng đại dương xanh.
Giao thức phạm vi nâng cao
Bản thân Range Protocol là một nền tảng quản lý thanh khoản. Phiên bản đầu tiên của giao thức sẽ được xây dựng trên phiên bản v3 (CLMM) của DEX giao ngay hàng đầu trên các chuỗi khác nhau như Uniswap, PancakeSwap và QuickSwap. Giao thức Range Protocol có thể dựa trên chiến lược quản lý thanh khoản của chính nó, bao gồm chiến lược chủ động, chiến lược thụ động, v.v., trong DEX dựa trên hành vi LP để phân xử thu nhập, giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, phiên bản mới nhất của Range Protocol chủ yếu được xây dựng trên Uniswap v3 và sẽ mở các dịch vụ của DEX v3 của các chuỗi khác sau một vài lần lặp lại tiếp theo.
Nhóm Range Protocol chủ yếu bao gồm các học viên tài chính cấp cao (bao gồm cả các nhà quản lý tài sản cấp cao) và nhà phát triển Web3, v.v. Nhóm có 20 tỷ đô la Mỹ trong các giao dịch cấp cao OTC và hơn 200 dự án có kinh nghiệm tạo thị trường cấp cao, Range Protocol Luôn hợp tác chặt chẽ với một nhóm các nhà tạo lập thị trường tư nhân và các đối tác thương mại cấp cao để giúp họ tiến hành nhiều nghiên cứu hơn về các chiến lược khả thi.
Range Protocol bao gồm các chiến lược quản lý thụ động tốt nhất hiện có trên thị trường, bao gồm một loạt các chiến lược thụ động của Vault. Hiện tại, hầu hết các dự án quản lý thanh khoản đều thuộc loại này, dựa trên "Phí APY" làm chỉ số đo lường và không xem xét các thay đổi về số lượng tiêu chuẩn tiền tệ.
Chiến lược quản lý chủ động của Range Protocol là một trong những tính năng lớn nhất của giao thức. Thông qua chiến lược quản lý chủ động đã được chứng minh, nó có thể giúp LP tối ưu hóa hơn nữa lợi nhuận và đạt được giá trị gia tăng đáng kể dựa trên tiền tệ. Điều này được hiểu rằng ngoại trừ Range Protocol, các dự án tương tự khác trên thị trường rất khó phát triển và đưa ra các chiến lược tích cực.
Do đó, dựa trên hai chiến lược này, Range Protocol có thể cung cấp cho các nhà đầu tư hai loại thu nhập cùng một lúc, một là thu nhập "Return Kể từ khi bắt đầu", là thu nhập tuyệt đối so với việc nắm giữ vị trí, được cung cấp bởi chiến lược chủ động. Hiện tại, thu nhập "Return Kể từ Genesis" của một số cặp LP có thể vượt quá 1%. Hầu hết các nền tảng quản lý thanh khoản thường không hiển thị tiền lãi "Return Since Genesis", vì thông thường giá trị này là âm.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-47aeb3871a-dd1a6f-62a40f)
Giao diện sản phẩm Range Protocol
Cái còn lại là "Phí APY", thường được tính từ tỷ lệ hoàn vốn được chuyển đổi từ thu nhập chia sẻ tỷ lệ, chẳng hạn như phí xử lý ở dưới cùng của DEX (hầu hết các nhóm thu nhập sử dụng điều này làm chỉ báo đo lường thu nhập) .
Cách đây không lâu, nhóm Range Protocol đã so sánh các chiến lược thực thi của Arrakis Finance và Gamma về thu nhập của "Return Since Genesis". Cặp tiền thanh khoản được chọn là ETH/USDC và cùng một chu kỳ đã được thiết lập.
Kết quả cho thấy:
Lợi suất "Lợi tức kể từ khi bắt đầu" của Arrakis Finance là -1,18%
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-fc4a0ddea7-dd1a6f-62a40f)
"Return Kể từ Genesis" của Gamma là -9,58%
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-61b95bcf72-dd1a6f-62a40f)
Trong khi "Return Kể từ Genesis" của Phạm vi là +1,99%
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-ba10f82d62-dd1a6f-62a40f)
Có thể thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận thu được khi thực hiện chiến lược Giao thức phạm vi là rất thuận lợi.
Là một nền tảng trực tuyến với các đặc điểm của Web3, Range Protocol duy trì hệ tư tưởng phân cấp và nó hoạt động theo cách tính toán ngoại tuyến và thực thi các chính sách trực tuyến. Về mặt thực thi, Range Protocol đã thiết lập các kho và phong bì trên chuỗi để cung cấp cho các nhóm giao dịch các điểm cuối để đưa các giao dịch vào chuỗi thông qua đầu vào của họ và sử dụng hợp đồng thông minh để xử lý các hoạt động tẻ nhạt dành riêng cho DeFi nhằm đạt được hiệu quả giao dịch. Đồng thời, Range Protocol quản lý tài sản của người dùng trên chuỗi dưới dạng kho tiền không giam giữ, để có được các tính năng như bảo mật, minh bạch và không tin cậy.
! [641] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40baef27dd-a84b9da898-dd1a6f-62a40f)
Mở rộng một trường rộng hơn trên chuỗi
Phiên bản đầu tiên của Range Protocol chủ yếu tập trung vào DEX giao ngay. Tất nhiên, Range Protocol có kế hoạch tiếp tục ra mắt Derivative Vault, LSD Vault và NFT Fi Vault trong một số phiên bản tiếp theo. Trong số các Vault cải tiến này, Range Protocol là Quản lý chính sách tự động, có hệ thống sẽ được triển khai để giúp người dùng kiếm lợi nhuận từ các thị trường tiềm năng này.
Tập trung vào một số phân khúc thị trường, trong đó mảng phái sinh trên chuỗi đã phát triển từ năm 2021 và gần như đã đạt được bước nhảy vọt về khối lượng giao dịch từ 0 đến hàng trăm tỷ đô la, và sự xuất hiện của các kỳ lân phái sinh hàng đầu như dYdX và GMX beast . Tuy nhiên, trong giai đoạn đầu phát triển, cơ chế thanh khoản có một số khiếm khuyết nhất định, chẳng hạn như cơ chế GLP do GMX đưa ra với tính năng vAMM đặt trader và LP vào thế đối lập, trong cuộc chơi giữa hai bên, một bên luôn thua lỗ . Về lâu dài, các nhà giao dịch thường thua lỗ trong trò chơi. Ngoài ra, tính bền vững của tính thanh khoản trong hệ sinh thái phái sinh được duy trì bởi các ưu đãi token và ưu đãi phí cũng là một vấn đề không thể bỏ qua.
Đường đua LSD là đường dẫn phái sinh đi kèm với ETH 2. Một mặt, Lido (khoảng 40% cổ phần) đã độc quyền thị trường trong một thời gian dài, điều này đã làm giảm tỷ lệ hoàn vốn chung, APR hiện tại chỉ còn 4% ~8%. Mặt khác, mô hình "búp bê thủ dâm" có những rủi ro thị trường nhất định và người dùng khó kiếm được lợi nhuận thứ cấp bằng cách nắm giữ tài sản LSD. Thị trường NFT là một câu chuyện cũ, tính thanh khoản thấp và việc sử dụng tài sản luôn là những vấn đề chính, đặc biệt là sự sụt giảm giá sàn gần đây của các tài sản blue-chip như BAYC và MAYC.
Do đó, Range Protocol có ý nghĩa tích cực đối với sự phát triển lâu dài của các thị trường nêu trên, chẳng hạn như thông qua các chiến lược giúp người dùng có được thu nhập ổn định và đáng kể, đồng thời mang lại lợi nhuận thanh khoản cho thị trường. các công cụ phái sinh và trường NFT trên chuỗi, đồng thời giảm sự cạnh tranh của LSD.
Với việc triển khai liên tục Giao thức Range với chiến lược thu nhập ổn định, dự kiến sẽ dần dần trở thành nền tảng thượng nguồn trong hệ sinh thái mã hóa và thúc đẩy sự đổi mới và hiệu quả tổng thể của ngành từ vị trí thượng nguồn.
Tham vọng của Range Protocol: Nền tảng quản lý tài sản Web3
Range Protocol, với tư cách là một giao thức quản lý thanh khoản mở rộng trên nhiều lĩnh vực và có các chiến lược trưởng thành, đang liên kết các nhà cung cấp tài sản, người tìm kiếm thu nhập và người quản lý tài sản/nhà giao dịch định lượng với khả năng giao dịch có hệ thống để giảm ngưỡng đầu tư cho các nhà đầu tư để có được thu nhập từ các cơ sở DeFi. Là một cơ sở trên chuỗi có thể kết hợp, Range Protocol cũng có thể cung cấp các dịch vụ tích hợp mô-đun cho nhiều giao thức trên chuỗi hơn, cho phép nhiều ứng dụng trên chuỗi hơn tích hợp các tính năng của Range Protocol. Range Protocol đang hướng tới thị trường như một nền tảng quản lý tài sản Web3 một cửa chuyên nghiệp.
Từ quan điểm của thị trường tiền điện tử, các dịch vụ có thể được cung cấp bởi các cơ sở chuỗi còn lâu mới đạt đến trình độ quản lý tài sản, một mặt vẫn còn nhỏ so với quy mô tài sản quản lý chủ động/thụ động trong các nền tảng tài chính truyền thống và mặt khác, nó có thể cung cấp các dịch vụ quản lý chuyên nghiệp Có ít nền tảng hơn.
Từ góc độ phát triển của lĩnh vực tài chính truyền thống đã phát triển hàng trăm năm, một số công ty quản lý tài sản tương đối trưởng thành và chuyên nghiệp bắt đầu xuất hiện vào thế kỷ trước, hiện tại, những gã khổng lồ quản lý tài sản như Fidelity và BlackRock giúp khách hàng quản lý dữ liệu tài sản tỷ đô la.
Với sự phát triển của lĩnh vực mã hóa ngày càng trưởng thành, ngày càng có nhiều nhà đầu tư trở thành những người đầu tư dài hạn. Với việc thúc đẩy tuân thủ và các quy định, quá trình theo dõi RWA (ảo hóa tài sản thực) đang tăng tốc. Ví dụ, một số tài chính truyền thống các tổ chức như ngân hàng Việc di chuyển hệ thống sang chuỗi có thể thúc đẩy việc di chuyển nhiều tài sản hơn vào chuỗi và đẩy nhanh việc quản lý quỹ trở thành một nhu cầu cứng nhắc mới.Tương tự, lĩnh vực này cũng sẽ là một thị trường đại dương xanh có tiềm năng lớn.
Với sự hỗ trợ của đội ngũ quản lý tài sản chuyên nghiệp, Range Protocol đang tích lũy kinh nghiệm quý báu từ việc phục vụ thế giới mã hóa sơ khai và thúc đẩy một vòng chuyển đổi mô hình giá trị mới trong ngành mã hóa. Với làn sóng mới nổi của ngành, câu chuyện lớn của Range Protocol cũng đang thúc đẩy nó trở thành công ty hàng đầu trong lĩnh vực quản lý tài sản Web3.