** ETF tiền điện tử đòn bẩy đầu tiên ở Hoa Kỳ đã được liệt kê trong ba ngày và không hoạt động như mong đợi. **
Vào thứ Ba, ngày 27 tháng 6, công ty phát hành quỹ ETF Hoa Kỳ Cổ phiếu Biến động Cổ phiếu Cổ phiếu là một ứng dụng đầu tư xã hội giúp mọi người xây dựng sự giàu có thông qua cộng đồng các nhà đầu tư ngang hàng và dày dạn kinh nghiệm. Shares hiện đã có trên App Store và Google Play ở Vương quốc Anh, Ba Lan và Bỉ. Xem thêm đã phát hành "2x Bitcoin Bitcoin là loại tiền tệ Internet thành công đầu tiên dựa trên công nghệ ngang hàng, nghĩa là không có ngân hàng trung ương hoặc cơ quan có thẩm quyền nào tham gia vào giao dịch và sản xuất tiền tệ Bitcoin. Nó được tạo ra bởi một cá nhân ẩn danh có tên Satoshi Nakamoto/ Được tạo bởi nhóm. Mã nguồn được cung cấp công khai dưới dạng một dự án nguồn mở và bất kỳ ai cũng có thể xem và tham gia vào quá trình phát triển. Bitcoin được thiết kế để chỉ tạo ra 21 triệu BTC. Bitcoin sử dụng thuật toán băm SHA-256, và thời gian xác nhận giao dịch trung bình Mất 10 phút Xem thêm “Strategy ETF” (2x đòn bẩy bitcoin chiến lược ETF) đã chính thức cập bến sàn giao dịch BZX của CBOE và bắt đầu giao dịch.
Theo giám sát của Odaily Planet Daily, 110.000 cổ phiếu đã được phát hành vào ngày đầu tiên ra mắt, với giá phát hành là 15 đô la Mỹ, giá trị tài sản ròng là 1,65 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch là 5,5 triệu đô la Mỹ vào ngày đầu tiên. đây là khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên tốt nhất của các ETF mã hóa được phát hành trong năm nay. (Lưu ý hàng ngày: Khối lượng giao dịch của CSOP BTC Futures ETF trong ngày đầu tiên chỉ là 830.000 đô la Mỹ, ETF Bitcoin của Samsung chỉ là 98.000 đô la Mỹ).
Tuy nhiên, trong hai ngày giao dịch tiếp theo, khối lượng giao dịch của Bitcoin ETF có đòn bẩy của Biến động bắt đầu giảm mạnh, với một ngày duy nhất dưới 300.000 đô la Mỹ - ngày hôm qua (29) 21.768 cổ phiếu đã được giao dịch, với khối lượng giao dịch là 234.000 đô la Mỹ; khối lượng phát hành ETF của nó Dần dần, số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại là 370.000 và NAV đã tăng lên 5,7 triệu đô la, như sau:
ETF Bitcoin đòn bẩy là gì? Theo các tài liệu đăng ký do Volatility Shares đệ trình lên SEC, kết quả đầu tư mà ETF tìm kiếm lần này tương đương với gấp đôi lợi nhuận vượt quá trong một ngày của Chỉ số tái đầu tư hàng ngày của S&P CME Bitcoin Futures (được gọi là "Chỉ số tái đầu tư "). Ví dụ: nếu chỉ số tái đầu tư tăng 1% mỗi ngày, giá trị ròng của ETF cần tăng 2% và nếu chỉ số tái đầu tư giảm 1%, giá trị ròng của ETF cần giảm 2%.
"Chỉ số cuộn" được sử dụng để đo lường hiệu suất của thị trường tương lai Bitcoin CME, cân bằng lại hàng ngày giữa hợp đồng tương lai của tháng hiện tại và hợp đồng tương lai của tháng tiếp theo. Không sao nếu bạn không hiểu, bạn chỉ cần biết rằng Chỉ số tái đầu tư hàng ngày của hợp đồng tương lai Bitcoin của CME về cơ bản giống với Chỉ số hợp đồng tương lai Bitcoin của CME về mặt dữ liệu và xu hướng—cả hai đều bị ảnh hưởng bởi xu hướng giá giao ngay của Bitcoin . Như sau:
Do đó, ETF đòn bẩy được phát hành lần này thực sự giống với chỉ số chuẩn của ETF tương lai Bitcoin đã phát hành trước đó, tất cả đều là dữ liệu tương lai.
Để đạt được mục tiêu lợi nhuận gấp 2 lần, ETF sẽ lấy 25% tổng tài sản của quỹ để thành lập một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn để đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin CME (trở thành mua); các tài sản còn lại sẽ được đầu tư trực tiếp bằng tiền mặt, tiền mặt -tương tự các công cụ hoặc Chứng khoán chất lượng cao, bao gồm chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ, chứng khoán nợ doanh nghiệp, v.v., những tài sản này sẽ được sử dụng để cung cấp thanh khoản hoặc làm tiền ký quỹ trong tương lai.
Thông tin trên trang web chính thức cho thấy quỹ ETF đòn bẩy hiện đang nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin CME đáo hạn vào ngày 23 tháng 7 trị giá 10,708 triệu đô la, hợp đồng tương lai CME Bitcoin đáo hạn vào ngày 23 tháng 8 trị giá 626.000 đô la và các khoản tương đương tiền mặt trị giá 5,69 triệu đô la. Từ góc độ tỷ lệ, tổng vị thế tương lai chính xác gấp đôi giá trị ròng của quỹ, có thể đáp ứng yêu cầu rủi ro khi tiếp xúc với đòn bẩy kép.
Tuy nhiên, tác giả vẫn cho rằng quy mô thị trường ETF đòn bẩy sẽ không tăng trưởng nhiều trong thời gian này.
Trước hết, nút phân phối không tốt và các sản phẩm đồng nhất không có điểm sáng. ETF đòn bẩy 2x về cơ bản là một ETF tương lai và thị trường Hoa Kỳ đã phát hành ProShare, VanEck VanEck Xem thêm, Valkyrie Valkyrie là một nền tảng quản lý tài sản thay thế chuyên nghiệp cung cấp nhiều loại dịch vụ và sản phẩm đầu tư ngay từ hai năm quaXem thêm Và Hashdex Hashdex kết nối thế giới tài sản kỹ thuật số và thị trường truyền thống, giải phóng tiềm năng của chuỗi khối cho các nhà đầu tư phổ thông. Xem thêm và nhiều ETF tương lai Bitcoin khác, CME cũng đã tung ra hợp đồng tương lai Bitcoin từ lâu.Là người đến sau, Cổ phiếu biến động có vẻ hơi vô vị và không có nhiều lợi thế của người đi đầu.Điều này có thể thấy được qua khối lượng giao dịch trong hai ngày này .Như có thể thấy.
Ngoài ra, phí quản lý là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến sự lựa chọn của nhà đầu tư, phí quản lý của Cổ phiếu Biến động tương đối cao trong tất cả các quỹ ETF. Theo thống kê từ Nhật báo hành tinh Odaily, ETF tương lai bitcoin của CSOP hiện có phí quản lý cao nhất trên thị trường ETF, đạt 2%, trong khi phí quản lý của các ETF ra mắt tại Hoa Kỳ và Canada trong hai năm qua nói chung là khoảng 1%. , và phí quản lý Cổ phiếu Biến động cao tới 1,85% Đúng Không hấp dẫn.
Cuối cùng, các trường hợp thất bại của ETF đòn bẩy cũng đã gióng lên hồi chuông cảnh báo đối với Cổ phiếu Biến động. Ngay từ ngày 16 tháng 4 năm 2021, tiền điện tử đầu tiên trên thế giới sử dụng ETF - mã thông báo Beta Beta BETA tương ứng với các giá trị trục X của pixel LED trên màn hình nghệ thuật không gian và được phát trực tiếp từ vệ tinh như một phần của Trái đất hình học-1 nhiệm vụ quỹ đạo và một phần của DOGE-1, một sứ mệnh mặt trăng sẽ được thực hiện trong LEO vào tháng 10 năm 2022. Các vị trí màu pixel (KAPPA), độ sáng (GAMMA), trục X (BETA) và trục Y (RHO) này được tìm nạp để đổi lấy các mã thông báo trên cùng với thời gian (XI). Xem thêm Pro Bitcoin ETF (Ký hiệu: HBIT) được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Toronto. Sau khi ra mắt, hoạt động của thị trường ETF rất chậm chạp, trong năm qua, khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày chỉ là 5.769 cổ phiếu (với khối lượng giao dịch là 100.000 đô la Mỹ) và quy mô tổng tài sản chỉ là 3,76 triệu đô la Mỹ; -Tháng 4 năm nay, tổ chức phát hành Horizons cuối cùng đã đóng cửa ETF .
Tất nhiên, bản thân thị trường tài chính Canada cũng có những hạn chế, nhưng điều đó cũng chứng minh rằng các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy không có tiềm năng phát triển cao, đặc biệt là so với hai quỹ ETF giao ngay được tung ra ở Canada trong cùng thời kỳ——Mục đích Mục đích được thiết kế dựa trên trên ERC-20 Một mã thông báo trên tiêu chuẩn mã thông báo cho phép mọi người đóng góp cho các mục tiêu vị tha của nó bằng cách nắm giữ nó. Tính năng chính của nó là khả năng tạo mã thông báo thứ hai có tên DUBI (Thu nhập cơ bản phổ quát phi tập trung), được hỗ trợ bởi một cộng đồng lớn các nhà hoạt động cũng như một nhóm các nhà phát triển tình nguyện độc lập làm việc cùng nhau để tăng giá trị của DUBI, phân phối của nó cho dân số thế giới để thực hiện dần dần. Việc phân bổ sẽ được tạo điều kiện thuận lợi trên chuỗi thông qua hợp đồng hạn ngạch trao thưởng cho từng DUBI riêng lẻ với tỷ lệ có thể được đặt từ 1 đến 100 mục đích của đầu ra DUBI, quy trình này cũng kết hợp tính thuế tự động tùy chọn để đảm bảo tuân thủ quy định của chính phủ. Xem thêm BTC spot ETF ($85,13 triệu) và 3iQ 3iQ Xem thêm BTC spot ETF ($77,95 triệu), đủ để chứng minh rằng ETF giao ngay tiền điện tử hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, đó là lý do tại sao BlackRock, Fidelity, ARK Investment và các khoản đầu tư truyền thống khác các tổ chức cùng nhau đăng ký ETF giao ngay Bitcoin.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sau ba ngày niêm yết, khối lượng giao dịch chậm chạp và BTC ETF đòn bẩy đầu tiên ở Hoa Kỳ đã có một khởi đầu tồi tệ
Sản xuất | Odaily Planet Daily
Tác giả | Odaily Qin Xiaofeng
** ETF tiền điện tử đòn bẩy đầu tiên ở Hoa Kỳ đã được liệt kê trong ba ngày và không hoạt động như mong đợi. **
Vào thứ Ba, ngày 27 tháng 6, công ty phát hành quỹ ETF Hoa Kỳ Cổ phiếu Biến động Cổ phiếu Cổ phiếu là một ứng dụng đầu tư xã hội giúp mọi người xây dựng sự giàu có thông qua cộng đồng các nhà đầu tư ngang hàng và dày dạn kinh nghiệm. Shares hiện đã có trên App Store và Google Play ở Vương quốc Anh, Ba Lan và Bỉ. Xem thêm đã phát hành "2x Bitcoin Bitcoin là loại tiền tệ Internet thành công đầu tiên dựa trên công nghệ ngang hàng, nghĩa là không có ngân hàng trung ương hoặc cơ quan có thẩm quyền nào tham gia vào giao dịch và sản xuất tiền tệ Bitcoin. Nó được tạo ra bởi một cá nhân ẩn danh có tên Satoshi Nakamoto/ Được tạo bởi nhóm. Mã nguồn được cung cấp công khai dưới dạng một dự án nguồn mở và bất kỳ ai cũng có thể xem và tham gia vào quá trình phát triển. Bitcoin được thiết kế để chỉ tạo ra 21 triệu BTC. Bitcoin sử dụng thuật toán băm SHA-256, và thời gian xác nhận giao dịch trung bình Mất 10 phút Xem thêm “Strategy ETF” (2x đòn bẩy bitcoin chiến lược ETF) đã chính thức cập bến sàn giao dịch BZX của CBOE và bắt đầu giao dịch.
Theo giám sát của Odaily Planet Daily, 110.000 cổ phiếu đã được phát hành vào ngày đầu tiên ra mắt, với giá phát hành là 15 đô la Mỹ, giá trị tài sản ròng là 1,65 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch là 5,5 triệu đô la Mỹ vào ngày đầu tiên. đây là khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên tốt nhất của các ETF mã hóa được phát hành trong năm nay. (Lưu ý hàng ngày: Khối lượng giao dịch của CSOP BTC Futures ETF trong ngày đầu tiên chỉ là 830.000 đô la Mỹ, ETF Bitcoin của Samsung chỉ là 98.000 đô la Mỹ).
Tuy nhiên, trong hai ngày giao dịch tiếp theo, khối lượng giao dịch của Bitcoin ETF có đòn bẩy của Biến động bắt đầu giảm mạnh, với một ngày duy nhất dưới 300.000 đô la Mỹ - ngày hôm qua (29) 21.768 cổ phiếu đã được giao dịch, với khối lượng giao dịch là 234.000 đô la Mỹ; khối lượng phát hành ETF của nó Dần dần, số cổ phiếu đang lưu hành hiện tại là 370.000 và NAV đã tăng lên 5,7 triệu đô la, như sau:
ETF Bitcoin đòn bẩy là gì? Theo các tài liệu đăng ký do Volatility Shares đệ trình lên SEC, kết quả đầu tư mà ETF tìm kiếm lần này tương đương với gấp đôi lợi nhuận vượt quá trong một ngày của Chỉ số tái đầu tư hàng ngày của S&P CME Bitcoin Futures (được gọi là "Chỉ số tái đầu tư "). Ví dụ: nếu chỉ số tái đầu tư tăng 1% mỗi ngày, giá trị ròng của ETF cần tăng 2% và nếu chỉ số tái đầu tư giảm 1%, giá trị ròng của ETF cần giảm 2%.
"Chỉ số cuộn" được sử dụng để đo lường hiệu suất của thị trường tương lai Bitcoin CME, cân bằng lại hàng ngày giữa hợp đồng tương lai của tháng hiện tại và hợp đồng tương lai của tháng tiếp theo. Không sao nếu bạn không hiểu, bạn chỉ cần biết rằng Chỉ số tái đầu tư hàng ngày của hợp đồng tương lai Bitcoin của CME về cơ bản giống với Chỉ số hợp đồng tương lai Bitcoin của CME về mặt dữ liệu và xu hướng—cả hai đều bị ảnh hưởng bởi xu hướng giá giao ngay của Bitcoin . Như sau:
Do đó, ETF đòn bẩy được phát hành lần này thực sự giống với chỉ số chuẩn của ETF tương lai Bitcoin đã phát hành trước đó, tất cả đều là dữ liệu tương lai.
Để đạt được mục tiêu lợi nhuận gấp 2 lần, ETF sẽ lấy 25% tổng tài sản của quỹ để thành lập một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn để đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin CME (trở thành mua); các tài sản còn lại sẽ được đầu tư trực tiếp bằng tiền mặt, tiền mặt -tương tự các công cụ hoặc Chứng khoán chất lượng cao, bao gồm chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ, chứng khoán nợ doanh nghiệp, v.v., những tài sản này sẽ được sử dụng để cung cấp thanh khoản hoặc làm tiền ký quỹ trong tương lai.
Thông tin trên trang web chính thức cho thấy quỹ ETF đòn bẩy hiện đang nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin CME đáo hạn vào ngày 23 tháng 7 trị giá 10,708 triệu đô la, hợp đồng tương lai CME Bitcoin đáo hạn vào ngày 23 tháng 8 trị giá 626.000 đô la và các khoản tương đương tiền mặt trị giá 5,69 triệu đô la. Từ góc độ tỷ lệ, tổng vị thế tương lai chính xác gấp đôi giá trị ròng của quỹ, có thể đáp ứng yêu cầu rủi ro khi tiếp xúc với đòn bẩy kép.
Tuy nhiên, tác giả vẫn cho rằng quy mô thị trường ETF đòn bẩy sẽ không tăng trưởng nhiều trong thời gian này.
Trước hết, nút phân phối không tốt và các sản phẩm đồng nhất không có điểm sáng. ETF đòn bẩy 2x về cơ bản là một ETF tương lai và thị trường Hoa Kỳ đã phát hành ProShare, VanEck VanEck Xem thêm, Valkyrie Valkyrie là một nền tảng quản lý tài sản thay thế chuyên nghiệp cung cấp nhiều loại dịch vụ và sản phẩm đầu tư ngay từ hai năm quaXem thêm Và Hashdex Hashdex kết nối thế giới tài sản kỹ thuật số và thị trường truyền thống, giải phóng tiềm năng của chuỗi khối cho các nhà đầu tư phổ thông. Xem thêm và nhiều ETF tương lai Bitcoin khác, CME cũng đã tung ra hợp đồng tương lai Bitcoin từ lâu.Là người đến sau, Cổ phiếu biến động có vẻ hơi vô vị và không có nhiều lợi thế của người đi đầu.Điều này có thể thấy được qua khối lượng giao dịch trong hai ngày này .Như có thể thấy.
Ngoài ra, phí quản lý là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến sự lựa chọn của nhà đầu tư, phí quản lý của Cổ phiếu Biến động tương đối cao trong tất cả các quỹ ETF. Theo thống kê từ Nhật báo hành tinh Odaily, ETF tương lai bitcoin của CSOP hiện có phí quản lý cao nhất trên thị trường ETF, đạt 2%, trong khi phí quản lý của các ETF ra mắt tại Hoa Kỳ và Canada trong hai năm qua nói chung là khoảng 1%. , và phí quản lý Cổ phiếu Biến động cao tới 1,85% Đúng Không hấp dẫn.
Cuối cùng, các trường hợp thất bại của ETF đòn bẩy cũng đã gióng lên hồi chuông cảnh báo đối với Cổ phiếu Biến động. Ngay từ ngày 16 tháng 4 năm 2021, tiền điện tử đầu tiên trên thế giới sử dụng ETF - mã thông báo Beta Beta BETA tương ứng với các giá trị trục X của pixel LED trên màn hình nghệ thuật không gian và được phát trực tiếp từ vệ tinh như một phần của Trái đất hình học-1 nhiệm vụ quỹ đạo và một phần của DOGE-1, một sứ mệnh mặt trăng sẽ được thực hiện trong LEO vào tháng 10 năm 2022. Các vị trí màu pixel (KAPPA), độ sáng (GAMMA), trục X (BETA) và trục Y (RHO) này được tìm nạp để đổi lấy các mã thông báo trên cùng với thời gian (XI). Xem thêm Pro Bitcoin ETF (Ký hiệu: HBIT) được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Toronto. Sau khi ra mắt, hoạt động của thị trường ETF rất chậm chạp, trong năm qua, khối lượng giao dịch bình quân hàng ngày chỉ là 5.769 cổ phiếu (với khối lượng giao dịch là 100.000 đô la Mỹ) và quy mô tổng tài sản chỉ là 3,76 triệu đô la Mỹ; -Tháng 4 năm nay, tổ chức phát hành Horizons cuối cùng đã đóng cửa ETF .
Tất nhiên, bản thân thị trường tài chính Canada cũng có những hạn chế, nhưng điều đó cũng chứng minh rằng các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy không có tiềm năng phát triển cao, đặc biệt là so với hai quỹ ETF giao ngay được tung ra ở Canada trong cùng thời kỳ——Mục đích Mục đích được thiết kế dựa trên trên ERC-20 Một mã thông báo trên tiêu chuẩn mã thông báo cho phép mọi người đóng góp cho các mục tiêu vị tha của nó bằng cách nắm giữ nó. Tính năng chính của nó là khả năng tạo mã thông báo thứ hai có tên DUBI (Thu nhập cơ bản phổ quát phi tập trung), được hỗ trợ bởi một cộng đồng lớn các nhà hoạt động cũng như một nhóm các nhà phát triển tình nguyện độc lập làm việc cùng nhau để tăng giá trị của DUBI, phân phối của nó cho dân số thế giới để thực hiện dần dần. Việc phân bổ sẽ được tạo điều kiện thuận lợi trên chuỗi thông qua hợp đồng hạn ngạch trao thưởng cho từng DUBI riêng lẻ với tỷ lệ có thể được đặt từ 1 đến 100 mục đích của đầu ra DUBI, quy trình này cũng kết hợp tính thuế tự động tùy chọn để đảm bảo tuân thủ quy định của chính phủ. Xem thêm BTC spot ETF ($85,13 triệu) và 3iQ 3iQ Xem thêm BTC spot ETF ($77,95 triệu), đủ để chứng minh rằng ETF giao ngay tiền điện tử hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, đó là lý do tại sao BlackRock, Fidelity, ARK Investment và các khoản đầu tư truyền thống khác các tổ chức cùng nhau đăng ký ETF giao ngay Bitcoin.