Vài ngày trước, Robinhood, một nền tảng giao dịch chứng khoán bán lẻ trực tuyến đã càn quét Phố Wall và được giới trẻ Mỹ săn lùng ráo riết, đã quyết định xóa một loạt tài sản mã hóa khỏi nền tảng của mình, bao gồm Solana, Polygon (MATIC) và Cardano, v.v. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã cấm hơn 50 tài sản kỹ thuật số được mã hóa lưu hành và giao dịch trên các nền tảng của Hoa Kỳ. Tổng giá trị thị trường của những tài sản kỹ thuật số trong danh sách bị cấm này vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ.Trước đó, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hoa Kỳ cũng đã đệ đơn kiện Binance và “Coinbase”.
Từ quy định toàn diện đến quy định màu xám, từ giao dịch hàng hóa đến giao dịch chứng khoán, các giao dịch tài sản kỹ thuật số bị thu hút mạnh mẽ bởi các nam châm tuân thủ và quy định trên khắp thế giới với sự rõ ràng về mặt pháp lý thấp như quạt sắt, và họ gọi đó là quy định "Thân thiện", và đã từng các cơ quan quản lý không còn “thân thiện”, các giao dịch tài sản kỹ thuật số bắt đầu giảm như xỉ sắt khử ga. Vấn đề là giao dịch tài sản kỹ thuật số có ba cái chân đau đớn khiến nó không bao giờ thực sự "hạ cánh"...làm sao nó có thể đứng và đi một cách độc lập?
**Vấn đề đầu tiên - các thuộc tính pháp lý của tài sản kỹ thuật số bị bỏ trống, điều này xác định cái gọi là "tội lỗi ban đầu" của việc phát hành tài sản kỹ thuật số. **
Bất kỳ ai cũng có thể phát triển và phát hành tài sản kỹ thuật số mà không cần sự công nhận của pháp luật và sự can thiệp của cơ quan quản lý? Đúng là, liên quan đến việc khai thác, không có luật nào nghiêm cấm việc này, cũng như không được luật pháp ủng hộ rõ ràng. Nếu không có giới hạn pháp lý, làm thế nào để thiết lập các chỉ tiêu phát hành sau khi phát triển? Nếu không có quy định và tất cả đều do các bên tham gia tự nguyện thì sẽ khó phân biệt giữa liên kết phát hành và liên kết giao dịch.Giao dịch tài sản số là giao dịch hàng hóa hay giao dịch chứng khoán? Trên thực tế, đây là một vấn đề mà các cơ quan quản lý phải đối mặt trực tiếp.
Giống như việc phát triển và phát hành Bitcoin chưa trải qua bất kỳ thủ tục pháp lý nào, vấn đề đương nhiên kéo dài đến liên kết giao dịch. Ban đầu, các cơ quan quản lý khác nhau thường không có lập trường và miễn cưỡng can thiệp trực tiếp. Với sự phát triển, các cơ quan quản lý thường đưa ra những lựa chọn màu xám về vấn đề này và tại đây, nhiều loại tài sản kỹ thuật số đổ xô đến đó, đồng thời việc phát hành và giao dịch mở rộng nhanh chóng, điều này thật ngoạn mục. Thẳng thắn mà nói, quy định toàn diện và thân thiện đều là quy định màu xám, đã thúc đẩy thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số toàn cầu phát triển vượt bậc. Ngoài ra, vài năm trước, do chính sách tiền tệ lỏng lẻo gây ra cái gọi là lũ đô la , một số lượng lớn các nhà đầu tư đã hỗ trợ giao dịch tài sản kỹ thuật số khổng lồ Quy mô của thị trường và giá giao dịch gây sốc cho thị trường. Vào mùa thu và mùa đông năm ngoái, Cục Dự trữ Liên bang và Quỹ Tiền tệ Quốc tế tiếp tục cảnh báo về các giao dịch tài sản kỹ thuật số, tin rằng nó sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính và gây nguy hiểm cho an ninh tài chính.
**Vấn đề là, từ nguồn gốc, bản thân các thuộc tính pháp lý của tài sản tài chính kỹ thuật số chưa bao giờ được làm rõ và các cơ quan lập pháp thậm chí không muốn đối mặt trực tiếp với chúng và đơn giản là họ không làm gì với nó. Tất cả mọi thứ được để lại cho các cơ quan tư pháp hoặc cơ quan quản lý hành chính. **Góc độ lịch sử, độ trễ của quy luật thường là một sự thật phổ biến, trong nhiều trường hợp không dựa trên cái gọi là tính hợp lý của pháp luật để đưa ra các giả định, mà thường là quy nạp các sự kiện thực nghiệm hoặc tích lũy vấn đề đến bước ngoặt, mà mọi quy luật đều mang tính đột phá hoặc đổi mới. Nhìn thực tế, tài sản kỹ thuật số không thể được khai thác nhỏ một cách hợp pháp và các giao dịch của chúng sẽ trở thành món khoai tây nóng, rơi vào tay các cơ quan quản lý. là không thể tránh khỏi để đối phó với nó.
Sau một loạt các trường hợp gian lận, chính quyền Hoa Kỳ bắt đầu thực hiện các biện pháp quản lý mạnh mẽ để nghiêm cấm các giao dịch của họ và tất cả các công ty sở hữu các tài sản kỹ thuật số này đã phản đối các cáo buộc của SEC và bày tỏ hy vọng rằng sự rõ ràng về mặt pháp lý của U.S. tài sản kỹ thuật số có thể được cải thiện. Tất cả các bên không đưa ra bất kỳ phán quyết nào về các thuộc tính pháp lý của chính tài sản kỹ thuật số, bỏ qua "tội lỗi gốc" của họ.Vậy thì, tài sản kỹ thuật số có thể được giao dịch như tài sản chứng khoán không?
**Chứng đau thứ hai - Nguyên tắc tuân thủ quy định không đầy đủ và thiếu sót mang tính hệ thống. **
Giám sát toàn diện và thậm chí giám sát xám, trên thực tế, cái gọi là giám sát “mắt nhắm mắt mở” là “không có cơ sở”. Tuy nhiên, nếu có các hướng dẫn tuân thủ toàn diện để theo dõi thực chất, thì hệ thống tuân thủ đối với các giao dịch tài sản kỹ thuật số vẫn có thể được đẩy mạnh và dần hoàn thiện và phát triển. Điều đó có nghĩa là, để có thể xử lý giám sát toàn diện hoặc giám sát xám mà không xảy ra tai nạn nào, chúng ta cần phải cố gắng hết sức và xem những gì chúng ta thấy. ** Vấn đề nằm ở chỗ này- ** Cái gọi là quy định toàn diện và quy định thân thiện về bản chất là quy định màu xám, tức là họ không chủ động cải thiện các nguyên tắc tuân thủ quy định và họ không có ý chí cũng như khả năng đối phó với pháp luật Việc thiếu thực thi pháp luật đáng kể. Từ quan điểm kỹ thuật, liệu hệ thống pháp luật hiện hành về giao dịch hàng hóa hoặc giao dịch chứng khoán có phù hợp với giao dịch tài sản kỹ thuật số hay không là một vấn đề. Vì vậy, mọi việc chỉ có thể chờ sự cố liên tục bùng phát và tích tụ đến một mức độ nhất định rồi mới “xử lý sau”.
Nếu thiếu sự giám sát và hướng dẫn tuân thủ không kịp thời và hiệu quả, thì giao dịch tài sản kỹ thuật số giống như một con tàu bị rò rỉ ra khơi, lao vào nước, và sau đó, mớn nước nghiêm trọng, thậm chí đắm tàu, xác suất đắm tàu là rất cao. sự kiện, hoặc thậm chí không thể tránh khỏi. ** Trong số các nguyên tắc tuân thủ, có ba nguyên tắc quan trọng: quy trình vận hành, bảo vệ khách hàng và quy định về vốn. **
Trước hết, liên quan đến các quy trình vận hành, các cơ quan quản lý không có khả năng và sự sẵn sàng cung cấp hướng dẫn hoặc hướng dẫn tuân thủ, nghĩa là trên thực tế, có những tình huống không có sự giám sát hoặc giám sát bỏ trống. Nói một cách chính xác, ban đầu việc giám sát các giao dịch tài sản kỹ thuật số thậm chí còn được gọi là giám sát trình độ chuyên môn, hoàn toàn không đi vào quy trình vận hành, hoặc thậm chí có tình trạng giao dịch mờ đục nghiêm trọng. Thứ hai, liên quan đến bảo vệ khách hàng, các cơ quan quản lý đã không đưa ra các hướng dẫn tuân thủ hiệu quả. Các hướng dẫn tuân thủ hiện có đối với giao dịch hàng hóa hoặc giao dịch chứng khoán không thể bảo vệ đầy đủ lợi ích của khách hàng giao dịch. Nền tảng cũng không thực hiện các biện pháp tương ứng một cách đầy đủ và tích cực , hoặc thậm chí cố tình khai thác các lỗ hổng quy định, ít nhất là nó thiếu động lực để tăng chi phí giao dịch và giảm hiệu quả. Do đó, mức độ thua lỗ hoặc rủi ro tiềm ẩn của khách hàng chắc chắn sẽ cao và tiếp tục tích lũy... Thứ ba, trong thủ tục giao dịch tài sản kỹ thuật số, tiền ngân hàng và tài sản kỹ thuật số được sắp xếp theo các tài khoản khác nhau và có "tự nhiên" còn thiếu các lỗ hổng trong kết nối (Gap) và cái gọi là quy định về vốn giao dịch cấu thành hướng dẫn giao dịch, khả năng ủy thác, bảo mật tài khoản, v.v.
Trên thực tế, hướng dẫn tuân thủ quy định không đầy đủ là thể hiện quy định màu xám là quy định không rõ ràng, kết quả là không có tai nạn thì mọi chuyện sẽ ổn, nhưng một khi tai nạn xảy ra thì sẽ là tai họa, thường bị cấm. Cái gọi là giám sát thân thiện đã “lật mặt” thành giám sát không thân thiện, giống như một cánh cửa quay. Câu hỏi đặt ra là, loại thảm họa nào? Nếu tình huống chỉ xảy ra trong lĩnh vực giao dịch tài sản kỹ thuật số hiện có và ảnh hưởng bên ngoài không lớn, thì giám sát màu xám vẫn có thể tiếp tục.
Vấn đề là nếu các ngân hàng có liên quan chặt chẽ đến các giao dịch tài sản kỹ thuật số nằm ngoài tình hình, thì các cơ quan quản lý phải can thiệp mạnh mẽ. Thực tế này tạo thành nỗi đau thứ ba trong giao dịch tài sản kỹ thuật số...
**Chân đau thứ ba - ủy thác quỹ ngân hàng và ủy thác tài sản kỹ thuật số. **
Giao dịch tài sản kỹ thuật số thường là giao dịch liền mạch 24 giờ và khách hàng giao dịch ở khắp nơi trên thế giới. Tần suất và mức độ phức tạp của các khoản tiền vào và ra của ngân hàng cũng như việc chuyển tài sản kỹ thuật số được giao dịch vượt quá các giao dịch chứng khoán hiện có. Do đó, các thỏa thuận ủy thác như “ký quỹ”, “giữ hộ” cũng phải được thực hiện về mặt kỹ thuật, nhưng chính vì ủy thác cầm giữ, ký quỹ nên có độ trễ về thời gian hoặc quy trình vận hành trong việc phát hành, chấp nhận và thực hiện các lệnh giao dịch và chuyển tiền. đơn đặt hàng Một tình huống tương tự tồn tại trong việc khai thác tài sản kỹ thuật số. Điều này xác định rằng sự hoàn hảo, bảo mật, minh bạch và trách nhiệm có đi có lại của hệ thống giao dịch tài sản kỹ thuật số là khó vượt qua.
Đây là một nguy cơ rủi ro cho các ngân hàng. Tuy nhiên, các tổ chức ngân hàng thường có thể sử dụng hệ thống pháp luật hiện hành để miễn trừ trách nhiệm pháp lý, nhưng thiệt hại cuối cùng về khách hàng thường là điều khó tránh khỏi. Mặt khác, nó cũng tạo ra sự tiếp xúc theo quy định một cách hiệu quả. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý thường có thể khéo léo sử dụng các luật và quy định hiện hành để miễn trừ trách nhiệm pháp lý, điều này làm nổi bật trách nhiệm của các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số và đến lượt nó, yêu cầu các cơ quan quản lý phải theo đuổi chúng một cách nghiêm ngặt. Vấn đề là, so với sự trưởng thành và hoàn thiện của các giao dịch chứng khoán hiện tại hoặc thậm chí là giao dịch hàng hóa, các giao dịch tài sản kỹ thuật số thường có nhiều tình huống hoặc vấn đề khác nhau và chúng thường thiếu thiện chí để cải thiện hoạt động tuân thủ, hoặc thậm chí có một số hành vi cố tình trốn tránh và ác ý. trốn tránh , cho đến lừa đảo và cướp ...
**Tăng cường giám sát các ngân hàng hiện tại và trách nhiệm nắm giữ và chuyển nhượng tài sản của các nền tảng giao dịch kỹ thuật số sẽ giúp cải thiện và nâng cao tính bảo mật của các giao dịch tài sản kỹ thuật số. ****Điều này đòi hỏi sự hình thành và phối hợp của các lực lượng quản lý, đặc biệt là sự cải thiện toàn diện khả năng quản lý kỹ thuật số của các cơ quan có liên quan, điều này cũng đồng nghĩa với sự gia tăng vô hình của chi phí giao dịch tài sản kỹ thuật số. Quan trọng hơn, nó làm lộ ra những rủi ro tiềm ẩn của các ngân hàng khi tham gia giao dịch tài sản kỹ thuật số, làm tăng chi phí kiểm soát rủi ro và giảm tỷ suất lợi nhuận, đây cũng là điều mà các tổ chức ngân hàng không muốn tham gia. Tránh những rủi ro liên quan và đưa ra những lựa chọn màu xám. ** Ngân hàng có đủ lý do để miễn trừ trách nhiệm của mình và ngay cả khi nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số chịu trách nhiệm liên quan, thì việc mất khách hàng là không thể khắc phục và cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng.
Tóm lại, bàn chân thứ ba đau nhất, rất khó tiếp đất. Do đó, chỉ khi các vấn đề lớn xảy ra, nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số mới phải chịu trách nhiệm.
Không phải là không thể sửa chữa hoàn toàn hoặc thậm chí sửa chữa ba chân đau của giao dịch tài sản kỹ thuật số, vấn đề là nó sẽ được xử lý hoàn toàn theo sự giám sát giao dịch chứng khoán hiện có, điều này chắc chắn sẽ khiến ngành giao dịch tài sản kỹ thuật số cảm thấy ngột ngạt và cởi mở dựng lên một mô hình điều tiết mới.Ngay cả hệ thống, trên thực tế, cũng không có sức mạnh tổng hợp, nguồn lực và thiện chí để nói, để tất cả các bên nhắm mắt làm ngơ, đưa ra những lựa chọn xám xịt, chạy theo cơ hội và bỏ lỡ, thậm chí lãng phí tất cả các loại cơ hội trong quá khứ.
Hiện tại, vụ án gian lận giao dịch tài sản kỹ thuật số đã phá vỡ kỷ lục trong lịch sử gian lận tài chính của Hoa Kỳ, nền kinh tế và xã hội không thể chịu đựng hết lần này đến lần khác và ngồi yên, các cơ quan hữu quan không thể trốn tránh trách nhiệm của mình về việc này và phải làm việc gì đó. Ba chân đau của giao dịch tài sản kỹ thuật số liên tục bị cắt, và lý do vẫn còn hỗn loạn, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hoa Kỳ đã cấm hơn 50 loại tài sản kỹ thuật số giao dịch trên các nền tảng của Hoa Kỳ và chỉ cắt một số giao dịch tài sản kỹ thuật số. …
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
"Ba bước đau" của giao dịch tài sản kỹ thuật số
Vài ngày trước, Robinhood, một nền tảng giao dịch chứng khoán bán lẻ trực tuyến đã càn quét Phố Wall và được giới trẻ Mỹ săn lùng ráo riết, đã quyết định xóa một loạt tài sản mã hóa khỏi nền tảng của mình, bao gồm Solana, Polygon (MATIC) và Cardano, v.v. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã cấm hơn 50 tài sản kỹ thuật số được mã hóa lưu hành và giao dịch trên các nền tảng của Hoa Kỳ. Tổng giá trị thị trường của những tài sản kỹ thuật số trong danh sách bị cấm này vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ.Trước đó, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hoa Kỳ cũng đã đệ đơn kiện Binance và “Coinbase”.
Từ quy định toàn diện đến quy định màu xám, từ giao dịch hàng hóa đến giao dịch chứng khoán, các giao dịch tài sản kỹ thuật số bị thu hút mạnh mẽ bởi các nam châm tuân thủ và quy định trên khắp thế giới với sự rõ ràng về mặt pháp lý thấp như quạt sắt, và họ gọi đó là quy định "Thân thiện", và đã từng các cơ quan quản lý không còn “thân thiện”, các giao dịch tài sản kỹ thuật số bắt đầu giảm như xỉ sắt khử ga. Vấn đề là giao dịch tài sản kỹ thuật số có ba cái chân đau đớn khiến nó không bao giờ thực sự "hạ cánh"...làm sao nó có thể đứng và đi một cách độc lập?
**Vấn đề đầu tiên - các thuộc tính pháp lý của tài sản kỹ thuật số bị bỏ trống, điều này xác định cái gọi là "tội lỗi ban đầu" của việc phát hành tài sản kỹ thuật số. **
Bất kỳ ai cũng có thể phát triển và phát hành tài sản kỹ thuật số mà không cần sự công nhận của pháp luật và sự can thiệp của cơ quan quản lý? Đúng là, liên quan đến việc khai thác, không có luật nào nghiêm cấm việc này, cũng như không được luật pháp ủng hộ rõ ràng. Nếu không có giới hạn pháp lý, làm thế nào để thiết lập các chỉ tiêu phát hành sau khi phát triển? Nếu không có quy định và tất cả đều do các bên tham gia tự nguyện thì sẽ khó phân biệt giữa liên kết phát hành và liên kết giao dịch.Giao dịch tài sản số là giao dịch hàng hóa hay giao dịch chứng khoán? Trên thực tế, đây là một vấn đề mà các cơ quan quản lý phải đối mặt trực tiếp.
Giống như việc phát triển và phát hành Bitcoin chưa trải qua bất kỳ thủ tục pháp lý nào, vấn đề đương nhiên kéo dài đến liên kết giao dịch. Ban đầu, các cơ quan quản lý khác nhau thường không có lập trường và miễn cưỡng can thiệp trực tiếp. Với sự phát triển, các cơ quan quản lý thường đưa ra những lựa chọn màu xám về vấn đề này và tại đây, nhiều loại tài sản kỹ thuật số đổ xô đến đó, đồng thời việc phát hành và giao dịch mở rộng nhanh chóng, điều này thật ngoạn mục. Thẳng thắn mà nói, quy định toàn diện và thân thiện đều là quy định màu xám, đã thúc đẩy thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số toàn cầu phát triển vượt bậc. Ngoài ra, vài năm trước, do chính sách tiền tệ lỏng lẻo gây ra cái gọi là lũ đô la , một số lượng lớn các nhà đầu tư đã hỗ trợ giao dịch tài sản kỹ thuật số khổng lồ Quy mô của thị trường và giá giao dịch gây sốc cho thị trường. Vào mùa thu và mùa đông năm ngoái, Cục Dự trữ Liên bang và Quỹ Tiền tệ Quốc tế tiếp tục cảnh báo về các giao dịch tài sản kỹ thuật số, tin rằng nó sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính và gây nguy hiểm cho an ninh tài chính.
**Vấn đề là, từ nguồn gốc, bản thân các thuộc tính pháp lý của tài sản tài chính kỹ thuật số chưa bao giờ được làm rõ và các cơ quan lập pháp thậm chí không muốn đối mặt trực tiếp với chúng và đơn giản là họ không làm gì với nó. Tất cả mọi thứ được để lại cho các cơ quan tư pháp hoặc cơ quan quản lý hành chính. **Góc độ lịch sử, độ trễ của quy luật thường là một sự thật phổ biến, trong nhiều trường hợp không dựa trên cái gọi là tính hợp lý của pháp luật để đưa ra các giả định, mà thường là quy nạp các sự kiện thực nghiệm hoặc tích lũy vấn đề đến bước ngoặt, mà mọi quy luật đều mang tính đột phá hoặc đổi mới. Nhìn thực tế, tài sản kỹ thuật số không thể được khai thác nhỏ một cách hợp pháp và các giao dịch của chúng sẽ trở thành món khoai tây nóng, rơi vào tay các cơ quan quản lý. là không thể tránh khỏi để đối phó với nó.
Sau một loạt các trường hợp gian lận, chính quyền Hoa Kỳ bắt đầu thực hiện các biện pháp quản lý mạnh mẽ để nghiêm cấm các giao dịch của họ và tất cả các công ty sở hữu các tài sản kỹ thuật số này đã phản đối các cáo buộc của SEC và bày tỏ hy vọng rằng sự rõ ràng về mặt pháp lý của U.S. tài sản kỹ thuật số có thể được cải thiện. Tất cả các bên không đưa ra bất kỳ phán quyết nào về các thuộc tính pháp lý của chính tài sản kỹ thuật số, bỏ qua "tội lỗi gốc" của họ.Vậy thì, tài sản kỹ thuật số có thể được giao dịch như tài sản chứng khoán không?
**Chứng đau thứ hai - Nguyên tắc tuân thủ quy định không đầy đủ và thiếu sót mang tính hệ thống. **
Giám sát toàn diện và thậm chí giám sát xám, trên thực tế, cái gọi là giám sát “mắt nhắm mắt mở” là “không có cơ sở”. Tuy nhiên, nếu có các hướng dẫn tuân thủ toàn diện để theo dõi thực chất, thì hệ thống tuân thủ đối với các giao dịch tài sản kỹ thuật số vẫn có thể được đẩy mạnh và dần hoàn thiện và phát triển. Điều đó có nghĩa là, để có thể xử lý giám sát toàn diện hoặc giám sát xám mà không xảy ra tai nạn nào, chúng ta cần phải cố gắng hết sức và xem những gì chúng ta thấy. ** Vấn đề nằm ở chỗ này- ** Cái gọi là quy định toàn diện và quy định thân thiện về bản chất là quy định màu xám, tức là họ không chủ động cải thiện các nguyên tắc tuân thủ quy định và họ không có ý chí cũng như khả năng đối phó với pháp luật Việc thiếu thực thi pháp luật đáng kể. Từ quan điểm kỹ thuật, liệu hệ thống pháp luật hiện hành về giao dịch hàng hóa hoặc giao dịch chứng khoán có phù hợp với giao dịch tài sản kỹ thuật số hay không là một vấn đề. Vì vậy, mọi việc chỉ có thể chờ sự cố liên tục bùng phát và tích tụ đến một mức độ nhất định rồi mới “xử lý sau”.
Nếu thiếu sự giám sát và hướng dẫn tuân thủ không kịp thời và hiệu quả, thì giao dịch tài sản kỹ thuật số giống như một con tàu bị rò rỉ ra khơi, lao vào nước, và sau đó, mớn nước nghiêm trọng, thậm chí đắm tàu, xác suất đắm tàu là rất cao. sự kiện, hoặc thậm chí không thể tránh khỏi. ** Trong số các nguyên tắc tuân thủ, có ba nguyên tắc quan trọng: quy trình vận hành, bảo vệ khách hàng và quy định về vốn. **
Trước hết, liên quan đến các quy trình vận hành, các cơ quan quản lý không có khả năng và sự sẵn sàng cung cấp hướng dẫn hoặc hướng dẫn tuân thủ, nghĩa là trên thực tế, có những tình huống không có sự giám sát hoặc giám sát bỏ trống. Nói một cách chính xác, ban đầu việc giám sát các giao dịch tài sản kỹ thuật số thậm chí còn được gọi là giám sát trình độ chuyên môn, hoàn toàn không đi vào quy trình vận hành, hoặc thậm chí có tình trạng giao dịch mờ đục nghiêm trọng. Thứ hai, liên quan đến bảo vệ khách hàng, các cơ quan quản lý đã không đưa ra các hướng dẫn tuân thủ hiệu quả. Các hướng dẫn tuân thủ hiện có đối với giao dịch hàng hóa hoặc giao dịch chứng khoán không thể bảo vệ đầy đủ lợi ích của khách hàng giao dịch. Nền tảng cũng không thực hiện các biện pháp tương ứng một cách đầy đủ và tích cực , hoặc thậm chí cố tình khai thác các lỗ hổng quy định, ít nhất là nó thiếu động lực để tăng chi phí giao dịch và giảm hiệu quả. Do đó, mức độ thua lỗ hoặc rủi ro tiềm ẩn của khách hàng chắc chắn sẽ cao và tiếp tục tích lũy... Thứ ba, trong thủ tục giao dịch tài sản kỹ thuật số, tiền ngân hàng và tài sản kỹ thuật số được sắp xếp theo các tài khoản khác nhau và có "tự nhiên" còn thiếu các lỗ hổng trong kết nối (Gap) và cái gọi là quy định về vốn giao dịch cấu thành hướng dẫn giao dịch, khả năng ủy thác, bảo mật tài khoản, v.v.
Trên thực tế, hướng dẫn tuân thủ quy định không đầy đủ là thể hiện quy định màu xám là quy định không rõ ràng, kết quả là không có tai nạn thì mọi chuyện sẽ ổn, nhưng một khi tai nạn xảy ra thì sẽ là tai họa, thường bị cấm. Cái gọi là giám sát thân thiện đã “lật mặt” thành giám sát không thân thiện, giống như một cánh cửa quay. Câu hỏi đặt ra là, loại thảm họa nào? Nếu tình huống chỉ xảy ra trong lĩnh vực giao dịch tài sản kỹ thuật số hiện có và ảnh hưởng bên ngoài không lớn, thì giám sát màu xám vẫn có thể tiếp tục.
Vấn đề là nếu các ngân hàng có liên quan chặt chẽ đến các giao dịch tài sản kỹ thuật số nằm ngoài tình hình, thì các cơ quan quản lý phải can thiệp mạnh mẽ. Thực tế này tạo thành nỗi đau thứ ba trong giao dịch tài sản kỹ thuật số...
**Chân đau thứ ba - ủy thác quỹ ngân hàng và ủy thác tài sản kỹ thuật số. **
Giao dịch tài sản kỹ thuật số thường là giao dịch liền mạch 24 giờ và khách hàng giao dịch ở khắp nơi trên thế giới. Tần suất và mức độ phức tạp của các khoản tiền vào và ra của ngân hàng cũng như việc chuyển tài sản kỹ thuật số được giao dịch vượt quá các giao dịch chứng khoán hiện có. Do đó, các thỏa thuận ủy thác như “ký quỹ”, “giữ hộ” cũng phải được thực hiện về mặt kỹ thuật, nhưng chính vì ủy thác cầm giữ, ký quỹ nên có độ trễ về thời gian hoặc quy trình vận hành trong việc phát hành, chấp nhận và thực hiện các lệnh giao dịch và chuyển tiền. đơn đặt hàng Một tình huống tương tự tồn tại trong việc khai thác tài sản kỹ thuật số. Điều này xác định rằng sự hoàn hảo, bảo mật, minh bạch và trách nhiệm có đi có lại của hệ thống giao dịch tài sản kỹ thuật số là khó vượt qua.
Đây là một nguy cơ rủi ro cho các ngân hàng. Tuy nhiên, các tổ chức ngân hàng thường có thể sử dụng hệ thống pháp luật hiện hành để miễn trừ trách nhiệm pháp lý, nhưng thiệt hại cuối cùng về khách hàng thường là điều khó tránh khỏi. Mặt khác, nó cũng tạo ra sự tiếp xúc theo quy định một cách hiệu quả. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý thường có thể khéo léo sử dụng các luật và quy định hiện hành để miễn trừ trách nhiệm pháp lý, điều này làm nổi bật trách nhiệm của các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số và đến lượt nó, yêu cầu các cơ quan quản lý phải theo đuổi chúng một cách nghiêm ngặt. Vấn đề là, so với sự trưởng thành và hoàn thiện của các giao dịch chứng khoán hiện tại hoặc thậm chí là giao dịch hàng hóa, các giao dịch tài sản kỹ thuật số thường có nhiều tình huống hoặc vấn đề khác nhau và chúng thường thiếu thiện chí để cải thiện hoạt động tuân thủ, hoặc thậm chí có một số hành vi cố tình trốn tránh và ác ý. trốn tránh , cho đến lừa đảo và cướp ...
**Tăng cường giám sát các ngân hàng hiện tại và trách nhiệm nắm giữ và chuyển nhượng tài sản của các nền tảng giao dịch kỹ thuật số sẽ giúp cải thiện và nâng cao tính bảo mật của các giao dịch tài sản kỹ thuật số. ****Điều này đòi hỏi sự hình thành và phối hợp của các lực lượng quản lý, đặc biệt là sự cải thiện toàn diện khả năng quản lý kỹ thuật số của các cơ quan có liên quan, điều này cũng đồng nghĩa với sự gia tăng vô hình của chi phí giao dịch tài sản kỹ thuật số. Quan trọng hơn, nó làm lộ ra những rủi ro tiềm ẩn của các ngân hàng khi tham gia giao dịch tài sản kỹ thuật số, làm tăng chi phí kiểm soát rủi ro và giảm tỷ suất lợi nhuận, đây cũng là điều mà các tổ chức ngân hàng không muốn tham gia. Tránh những rủi ro liên quan và đưa ra những lựa chọn màu xám. ** Ngân hàng có đủ lý do để miễn trừ trách nhiệm của mình và ngay cả khi nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số chịu trách nhiệm liên quan, thì việc mất khách hàng là không thể khắc phục và cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng.
Tóm lại, bàn chân thứ ba đau nhất, rất khó tiếp đất. Do đó, chỉ khi các vấn đề lớn xảy ra, nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số mới phải chịu trách nhiệm.
Không phải là không thể sửa chữa hoàn toàn hoặc thậm chí sửa chữa ba chân đau của giao dịch tài sản kỹ thuật số, vấn đề là nó sẽ được xử lý hoàn toàn theo sự giám sát giao dịch chứng khoán hiện có, điều này chắc chắn sẽ khiến ngành giao dịch tài sản kỹ thuật số cảm thấy ngột ngạt và cởi mở dựng lên một mô hình điều tiết mới.Ngay cả hệ thống, trên thực tế, cũng không có sức mạnh tổng hợp, nguồn lực và thiện chí để nói, để tất cả các bên nhắm mắt làm ngơ, đưa ra những lựa chọn xám xịt, chạy theo cơ hội và bỏ lỡ, thậm chí lãng phí tất cả các loại cơ hội trong quá khứ.
Hiện tại, vụ án gian lận giao dịch tài sản kỹ thuật số đã phá vỡ kỷ lục trong lịch sử gian lận tài chính của Hoa Kỳ, nền kinh tế và xã hội không thể chịu đựng hết lần này đến lần khác và ngồi yên, các cơ quan hữu quan không thể trốn tránh trách nhiệm của mình về việc này và phải làm việc gì đó. Ba chân đau của giao dịch tài sản kỹ thuật số liên tục bị cắt, và lý do vẫn còn hỗn loạn, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hoa Kỳ đã cấm hơn 50 loại tài sản kỹ thuật số giao dịch trên các nền tảng của Hoa Kỳ và chỉ cắt một số giao dịch tài sản kỹ thuật số. …