Bài viết này là từ Báo cáo quỹ phòng hộ tiền điện tử toàn cầu của PwC, được biên soạn bởi Odaily Planet Daily jk.
Tổng quan
Tỷ lệ các quỹ phòng hộ truyền thống đầu tư vào tài sản tiền điện tử đã giảm xuống 29%, giảm từ 37% vào năm ngoái. Tuy nhiên, không có quỹ phòng hộ truyền thống nào hiện có kế hoạch giảm mức độ tiếp xúc với tài sản tiền điện tử vào năm 2023.
23% quỹ phòng hộ truyền thống đang đánh giá lại các chiến lược tiền điện tử của họ do môi trường pháp lý của Hoa Kỳ; trong khi 12% quỹ phòng hộ tiền điện tử đang cân nhắc chuyển từ Hoa Kỳ sang một khu vực tài phán thân thiện với tiền điện tử hơn.
93% quỹ phòng hộ tiền điện tử kỳ vọng vào cuối năm 2023, tài sản tiền điện tử sẽ có giá trị cao hơn so với năm 2022.
31% quỹ phòng hộ truyền thống tin rằng token hóa (Tokenization) là cơ hội lớn nhất vào năm 2023; 25% quỹ phòng hộ truyền thống (bao gồm cả những quỹ hiện không đầu tư vào tài sản mã hóa) cho biết họ đang khám phá quá trình token hóa.
Mặc dù tỷ lệ các quỹ phòng hộ truyền thống đầu tư vào tài sản tiền điện tử đã giảm từ 37% vào năm 2022 xuống còn 29% vào năm 2023, nhưng niềm tin vào đề xuất giá trị và tính bền vững lâu dài của tài sản tiền điện tử dường như vẫn vững chắc.
Theo Báo cáo quỹ phòng hộ tiền điện tử toàn cầu năm 2023, những người trả lời quỹ phòng hộ truyền thống hiện đang đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ sẽ tăng hoặc duy trì mức độ tiếp xúc của mình bất kể biến động thị trường cơ bản và các rào cản pháp lý làm xói mòn niềm tin vào loại tài sản này.
Báo cáo do PricewaterhouseCoopers (PwC) hợp tác với Hiệp hội quản lý đầu tư thay thế (AIMA) và CoinShares biên soạn, bao gồm kết quả của hai cuộc khảo sát về các quỹ phòng hộ truyền thống và tiền điện tử.
Báo cáo cũng cho thấy rằng phân bổ trung bình cho các tài sản tiền điện tử được quản lý bởi các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát đã tăng từ 4% lên 7% trong năm qua. Đồng thời, 93% số người được hỏi từ quỹ phòng hộ tiền điện tử kỳ vọng vốn hóa thị trường của tài sản tiền điện tử sẽ cao hơn vào cuối năm 2023.
Khi được hỏi về kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc, hơn một phần ba (37%) các quỹ phòng hộ truyền thống không đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ tò mò nhưng đang chờ tài sản đáo hạn, tăng từ 30% vào năm ngoái. Và 54% số người được hỏi cho biết họ không có khả năng đầu tư trong ba năm tới, tăng từ 41% vào năm ngoái.
John Garvey, Lãnh đạo Toàn cầu, Dịch vụ Tài chính Hoa Kỳ, PwC, cho biết:
“Bất chấp sự biến động của thị trường, giá tài sản kỹ thuật số giảm và sự sụp đổ của một số doanh nghiệp tiền điện tử, hoạt động đầu tư vào tài sản tiền điện tử dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ vào năm 2023. Các quỹ phòng hộ truyền thống với cam kết lâu dài với thị trường không chỉ tăng tài sản tiền điện tử của họ theo quản lý, mà còn đầu tư vào Duy trì hoặc thậm chí tăng lượng vốn họ đầu tư vào hệ sinh thái. , họ có khả năng đầu tư/tăng đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.”
Quy định rõ ràng là rất quan trọng đối với sự tham gia của nhà đầu tư
Các quỹ phòng hộ tiền điện tử đầu tư độc quyền vào tài sản tiền điện tử đang đòi hỏi các yêu cầu pháp lý và minh bạch cao hơn để giảm thiểu rủi ro của nhà đầu tư và tăng cường niềm tin vào loại tài sản, sau sự sụp đổ của một số doanh nghiệp tiền điện tử vào năm 2022. Những yêu cầu này bao gồm bắt buộc phải tách biệt tài sản (75% số người trả lời khảo sát nêu ra), kiểm toán tài chính bắt buộc (62%) và báo cáo độc lập về tài sản dự trữ (60%). Từng được coi là yếu tố chính trong việc lựa chọn địa điểm giao dịch, thanh khoản hiện được coi là quan trọng không kém bảo mật nền tảng: 21% quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát chọn thanh khoản là yếu tố quan trọng nhất, tăng từ 10% vào năm ngoái. Dựa trên tác động của các sự kiện thị trường vào năm 2022, hơn một nửa (53%) quỹ phòng hộ tiền điện tử cho biết họ đã nâng cấp quy trình quản lý rủi ro đối tác của mình.
Đối với các quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào tài sản tiền điện tử, những lo ngại cũng đã được bày tỏ về môi trường pháp lý đang phát triển, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Trong số này, 23% cho biết điều đó sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến họ hoặc khiến họ phải đánh giá lại khả năng tồn tại của các vị trí tài sản tiền điện tử của họ. Hơn một nửa (54%) quỹ phòng hộ truyền thống xác nhận họ sẽ thay đổi cách tiếp cận và quan tâm hơn đến loại tài sản này nếu các rào cản và sự không chắc chắn của ngành được giải quyết, tăng từ mức 29% của năm ngoái. Ngược lại, các quỹ phòng hộ tiền điện tử dường như tương đối thờ ơ với những phát triển quy định này, chỉ một phần ba số người được hỏi mong đợi phải đối mặt với chi phí pháp lý và tuân thủ cao hơn, và 12% số người được hỏi tin rằng các quy định hiện hành trong Hoàn cảnh Hoa Kỳ có thể khiến họ chuyển sang các khu vực pháp lý thân thiện với tiền điện tử hơn.
Diễn biến thị trường có tác động đến sự tham gia của nhà đầu tư
Các sự kiện thị trường tiền điện tử năm ngoái, bao gồm cả sự sụp đổ của một số nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, thường được những người trả lời quỹ phòng hộ truyền thống xem là tiêu cực: 57% quỹ cho biết triển vọng của họ bị ảnh hưởng tiêu cực hoặc tiêu cực mạnh mẽ. Trong số các quỹ này, 70% có hơn 1 tỷ đô la tài sản được quản lý.
Hơn hai phần ba (71%) các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát hiện không đầu tư vào tài sản tiền điện tử, tăng từ 63% vào năm ngoái. Bốn lý do chính khiến các quỹ phòng hộ truyền thống không đầu tư vào tài sản tiền điện tử phù hợp với các phản hồi của năm ngoái, bao gồm: (1) phản ứng của khách hàng hoặc rủi ro uy tín, (2) thiếu sự rõ ràng về quy định và thuế, (3) dữ liệu của bên thứ ba là không đầy đủ hoặc không đáng tin cậy, và (4) vượt quá phạm vi của nhiệm vụ đầu tư hiện tại.
Ngược lại, các quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát dường như không bị ảnh hưởng bởi sự biến động gần đây của thị trường, với một nửa (50%) trong số họ nói rằng họ không có tác động. Gần một phần ba (27%) lạc quan về thị trường hiện tại, có thể là do có nhiều cơ hội đầu tư hơn phát sinh từ việc định giá tài sản tiền điện tử giảm trên diện rộng. Trước các sự kiện năm ngoái, 53% quỹ phòng hộ tiền điện tử đã báo cáo việc cập nhật quy trình quản lý rủi ro đối tác của họ.
Tokenization đang được chú ý nhiều hơn như một cách phát triển
Các quỹ phòng hộ truyền thống đã thể hiện sự quan tâm nhiều hơn đến tài sản và chứng khoán được mã hóa so với các quỹ phòng hộ tiền điện tử, với một phần tư trong số các quỹ này khám phá quá trình mã hóa. Ngược lại, chỉ 15% số người được hỏi trong quỹ phòng hộ tiền điện tử cho biết đang khám phá việc đầu tư vào chứng khoán được mã hóa. Mã thông báo của các quỹ hứa hẹn sẽ tăng hiệu quả và giảm ma sát bằng cách cho phép thời gian thanh toán nhanh hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Khoảng một phần ba (31%) các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát cho rằng token hóa là cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong không gian tài sản tiền điện tử trong năm tới.
Sự khác biệt trong chiến lược đầu tư giữa quỹ phòng hộ truyền thống và quỹ phòng hộ tiền điện tử
"Đa dạng hóa danh mục đầu tư" hoặc "lợi nhuận vượt trội trong dài hạn" là lý do phổ biến nhất khiến các quỹ phòng hộ truyền thống bao gồm tài sản tiền điện tử trong danh mục đầu tư của họ. Hơn một nửa (54%) các quỹ phòng hộ truyền thống hiện đang đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ dự định duy trì mức phân bổ vốn như cũ trong năm nay. 46% quỹ cho biết họ có kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc với loại tài sản này vào cuối năm 2023, giảm so với 67% vào năm ngoái.
Đại đa số (91%) các nhà đầu tư quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ nắm giữ hai tài sản tiền điện tử lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch — Bitcoin và Ethereum — giảm so với mức 67% của năm ngoái. chuyển sang các đồng tiền có vốn hóa lớn và phản ánh cách tiếp cận đầu tư thận trọng hơn.
Không ai trong số những người được hỏi cho biết họ đã đầu tư vào NFT và 1/5 quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào NFT vào năm ngoái, cho thấy rằng kể từ đỉnh điểm của NFT vào năm 2021, sự nhiệt tình của thị trường đối với NFT đã giảm đi đáng kể.
Trong số các quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát, chiến lược trung lập với thị trường vẫn là chiến lược phổ biến nhất, mặc dù mức sử dụng đã giảm từ 30% xuống 20% so với cuộc khảo sát trước đó. Ngược lại, việc sử dụng các chiến lược mã hóa dài hạn rời rạc tăng từ 14% lên 19%, trong khi việc sử dụng các chiến lược mã hóa dài hạn định lượng giảm từ 25% xuống 18%. Sự phát triển này có thể liên quan nhiều đến môi trường thị trường hiện tại hơn là sự thay đổi tổng thể trong các chiến lược giao dịch dài hạn. Tất cả các chiến lược quỹ phòng hộ tiền điện tử đều thua lỗ, ngoại trừ các chiến lược trung lập với thị trường.
Jack Inglis, Giám đốc điều hành của AIMA, cho biết:
"Không gian tài sản kỹ thuật số đã phải đối mặt với những thiếu sót trong các hoạt động cơ bản của nó, bao gồm quản lý rủi ro cũng như các cáo buộc về hành vi sai trái của công ty. Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với không gian đã cho thấy một số khả năng phục hồi trong một số lĩnh vực mới, đặc biệt là token hóa , điều này sẽ tạo cơ sở cho những người chơi trong ngành để xây dựng lại niềm tin vào việc phân bổ các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ phòng hộ truyền thống cho loại tài sản này."
Alexandre Schmidt, nhà quản lý quỹ chỉ số tại CoinShares, cho biết:
“Các quỹ phòng hộ tiền điện tử đã cho thấy khả năng phục hồi ấn tượng trong môi trường phức tạp của năm 2022. Hầu hết các quỹ được khảo sát đều tạo ra lợi nhuận alpha dương, nhấn mạnh vai trò quan trọng của các công ty này trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. 2023 và hơn thế nữa, nhưng điều này sẽ mở ra một con đường rõ ràng hơn cho việc đầu tư dài hạn vào tài sản kỹ thuật số, tạo điều kiện cho mức đầu tư cao hơn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ đến các nhà đầu tư tổ chức lớn.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Báo cáo về quỹ phòng hộ mã hóa của PwC 2023: Các quỹ truyền thống được phân cực, các quỹ được mã hóa vẫn an toàn
Bài viết này là từ Báo cáo quỹ phòng hộ tiền điện tử toàn cầu của PwC, được biên soạn bởi Odaily Planet Daily jk.
Tổng quan
Mặc dù tỷ lệ các quỹ phòng hộ truyền thống đầu tư vào tài sản tiền điện tử đã giảm từ 37% vào năm 2022 xuống còn 29% vào năm 2023, nhưng niềm tin vào đề xuất giá trị và tính bền vững lâu dài của tài sản tiền điện tử dường như vẫn vững chắc.
Theo Báo cáo quỹ phòng hộ tiền điện tử toàn cầu năm 2023, những người trả lời quỹ phòng hộ truyền thống hiện đang đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ sẽ tăng hoặc duy trì mức độ tiếp xúc của mình bất kể biến động thị trường cơ bản và các rào cản pháp lý làm xói mòn niềm tin vào loại tài sản này.
Báo cáo do PricewaterhouseCoopers (PwC) hợp tác với Hiệp hội quản lý đầu tư thay thế (AIMA) và CoinShares biên soạn, bao gồm kết quả của hai cuộc khảo sát về các quỹ phòng hộ truyền thống và tiền điện tử.
Báo cáo cũng cho thấy rằng phân bổ trung bình cho các tài sản tiền điện tử được quản lý bởi các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát đã tăng từ 4% lên 7% trong năm qua. Đồng thời, 93% số người được hỏi từ quỹ phòng hộ tiền điện tử kỳ vọng vốn hóa thị trường của tài sản tiền điện tử sẽ cao hơn vào cuối năm 2023.
Khi được hỏi về kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc, hơn một phần ba (37%) các quỹ phòng hộ truyền thống không đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ tò mò nhưng đang chờ tài sản đáo hạn, tăng từ 30% vào năm ngoái. Và 54% số người được hỏi cho biết họ không có khả năng đầu tư trong ba năm tới, tăng từ 41% vào năm ngoái.
John Garvey, Lãnh đạo Toàn cầu, Dịch vụ Tài chính Hoa Kỳ, PwC, cho biết:
Quy định rõ ràng là rất quan trọng đối với sự tham gia của nhà đầu tư
Các quỹ phòng hộ tiền điện tử đầu tư độc quyền vào tài sản tiền điện tử đang đòi hỏi các yêu cầu pháp lý và minh bạch cao hơn để giảm thiểu rủi ro của nhà đầu tư và tăng cường niềm tin vào loại tài sản, sau sự sụp đổ của một số doanh nghiệp tiền điện tử vào năm 2022. Những yêu cầu này bao gồm bắt buộc phải tách biệt tài sản (75% số người trả lời khảo sát nêu ra), kiểm toán tài chính bắt buộc (62%) và báo cáo độc lập về tài sản dự trữ (60%). Từng được coi là yếu tố chính trong việc lựa chọn địa điểm giao dịch, thanh khoản hiện được coi là quan trọng không kém bảo mật nền tảng: 21% quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát chọn thanh khoản là yếu tố quan trọng nhất, tăng từ 10% vào năm ngoái. Dựa trên tác động của các sự kiện thị trường vào năm 2022, hơn một nửa (53%) quỹ phòng hộ tiền điện tử cho biết họ đã nâng cấp quy trình quản lý rủi ro đối tác của mình.
Đối với các quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào tài sản tiền điện tử, những lo ngại cũng đã được bày tỏ về môi trường pháp lý đang phát triển, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Trong số này, 23% cho biết điều đó sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến họ hoặc khiến họ phải đánh giá lại khả năng tồn tại của các vị trí tài sản tiền điện tử của họ. Hơn một nửa (54%) quỹ phòng hộ truyền thống xác nhận họ sẽ thay đổi cách tiếp cận và quan tâm hơn đến loại tài sản này nếu các rào cản và sự không chắc chắn của ngành được giải quyết, tăng từ mức 29% của năm ngoái. Ngược lại, các quỹ phòng hộ tiền điện tử dường như tương đối thờ ơ với những phát triển quy định này, chỉ một phần ba số người được hỏi mong đợi phải đối mặt với chi phí pháp lý và tuân thủ cao hơn, và 12% số người được hỏi tin rằng các quy định hiện hành trong Hoàn cảnh Hoa Kỳ có thể khiến họ chuyển sang các khu vực pháp lý thân thiện với tiền điện tử hơn.
Diễn biến thị trường có tác động đến sự tham gia của nhà đầu tư
Các sự kiện thị trường tiền điện tử năm ngoái, bao gồm cả sự sụp đổ của một số nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, thường được những người trả lời quỹ phòng hộ truyền thống xem là tiêu cực: 57% quỹ cho biết triển vọng của họ bị ảnh hưởng tiêu cực hoặc tiêu cực mạnh mẽ. Trong số các quỹ này, 70% có hơn 1 tỷ đô la tài sản được quản lý.
Hơn hai phần ba (71%) các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát hiện không đầu tư vào tài sản tiền điện tử, tăng từ 63% vào năm ngoái. Bốn lý do chính khiến các quỹ phòng hộ truyền thống không đầu tư vào tài sản tiền điện tử phù hợp với các phản hồi của năm ngoái, bao gồm: (1) phản ứng của khách hàng hoặc rủi ro uy tín, (2) thiếu sự rõ ràng về quy định và thuế, (3) dữ liệu của bên thứ ba là không đầy đủ hoặc không đáng tin cậy, và (4) vượt quá phạm vi của nhiệm vụ đầu tư hiện tại.
Ngược lại, các quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát dường như không bị ảnh hưởng bởi sự biến động gần đây của thị trường, với một nửa (50%) trong số họ nói rằng họ không có tác động. Gần một phần ba (27%) lạc quan về thị trường hiện tại, có thể là do có nhiều cơ hội đầu tư hơn phát sinh từ việc định giá tài sản tiền điện tử giảm trên diện rộng. Trước các sự kiện năm ngoái, 53% quỹ phòng hộ tiền điện tử đã báo cáo việc cập nhật quy trình quản lý rủi ro đối tác của họ.
Tokenization đang được chú ý nhiều hơn như một cách phát triển
Các quỹ phòng hộ truyền thống đã thể hiện sự quan tâm nhiều hơn đến tài sản và chứng khoán được mã hóa so với các quỹ phòng hộ tiền điện tử, với một phần tư trong số các quỹ này khám phá quá trình mã hóa. Ngược lại, chỉ 15% số người được hỏi trong quỹ phòng hộ tiền điện tử cho biết đang khám phá việc đầu tư vào chứng khoán được mã hóa. Mã thông báo của các quỹ hứa hẹn sẽ tăng hiệu quả và giảm ma sát bằng cách cho phép thời gian thanh toán nhanh hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Khoảng một phần ba (31%) các quỹ phòng hộ truyền thống được khảo sát cho rằng token hóa là cơ hội tăng trưởng lớn nhất trong không gian tài sản tiền điện tử trong năm tới.
Sự khác biệt trong chiến lược đầu tư giữa quỹ phòng hộ truyền thống và quỹ phòng hộ tiền điện tử
"Đa dạng hóa danh mục đầu tư" hoặc "lợi nhuận vượt trội trong dài hạn" là lý do phổ biến nhất khiến các quỹ phòng hộ truyền thống bao gồm tài sản tiền điện tử trong danh mục đầu tư của họ. Hơn một nửa (54%) các quỹ phòng hộ truyền thống hiện đang đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ dự định duy trì mức phân bổ vốn như cũ trong năm nay. 46% quỹ cho biết họ có kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc với loại tài sản này vào cuối năm 2023, giảm so với 67% vào năm ngoái.
Đại đa số (91%) các nhà đầu tư quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào tài sản tiền điện tử cho biết họ nắm giữ hai tài sản tiền điện tử lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch — Bitcoin và Ethereum — giảm so với mức 67% của năm ngoái. chuyển sang các đồng tiền có vốn hóa lớn và phản ánh cách tiếp cận đầu tư thận trọng hơn.
Không ai trong số những người được hỏi cho biết họ đã đầu tư vào NFT và 1/5 quỹ phòng hộ truyền thống đã đầu tư vào NFT vào năm ngoái, cho thấy rằng kể từ đỉnh điểm của NFT vào năm 2021, sự nhiệt tình của thị trường đối với NFT đã giảm đi đáng kể.
Trong số các quỹ phòng hộ tiền điện tử được khảo sát, chiến lược trung lập với thị trường vẫn là chiến lược phổ biến nhất, mặc dù mức sử dụng đã giảm từ 30% xuống 20% so với cuộc khảo sát trước đó. Ngược lại, việc sử dụng các chiến lược mã hóa dài hạn rời rạc tăng từ 14% lên 19%, trong khi việc sử dụng các chiến lược mã hóa dài hạn định lượng giảm từ 25% xuống 18%. Sự phát triển này có thể liên quan nhiều đến môi trường thị trường hiện tại hơn là sự thay đổi tổng thể trong các chiến lược giao dịch dài hạn. Tất cả các chiến lược quỹ phòng hộ tiền điện tử đều thua lỗ, ngoại trừ các chiến lược trung lập với thị trường.
Jack Inglis, Giám đốc điều hành của AIMA, cho biết:
Alexandre Schmidt, nhà quản lý quỹ chỉ số tại CoinShares, cho biết: