Thất vọng trong lĩnh vực mã hóa, thiết lập hiệu suất tồi tệ nhất trong 7 năm, Temasek về nước

Tác giả: flowie, ChainCatcher

Hôm thứ Ba, quỹ tài sản có chủ quyền của Singapore Temasek đã báo cáo hoạt động tồi tệ nhất trong bảy năm. Trong báo cáo thường niên cho năm tài chính 2023 kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm nay, giá trị ròng danh mục đầu tư của Temasek đã giảm 5,2% xuống còn 382 tỷ đô la Singapore (284 tỷ USD), khoản lỗ ròng đầu tiên kể từ năm tài chính 2020. Ngoài ra, tính đến ngày 31 tháng 3, tỷ lệ hoàn vốn cổ đông hàng năm của Temasek là -5,07%, hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 2016.

Nguồn: Đánh giá Temasek 2023 – Tổng hợp

**Mặc dù Temasek cho rằng kết quả này là do các yếu tố như rủi ro suy thoái, lãi suất tăng và căng thẳng địa chính trị, nhưng không thể bỏ qua thất bại của Temasek trong lĩnh vực mã hóa. Vào ngày báo cáo tài chính được công bố, Rohit Sipahimalani, giám đốc đầu tư của Temasek, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng Temasek hiện không có kế hoạch đầu tư vào các công ty tiền điện tử theo quy định không chắc chắn của ngành công nghiệp tiền điện tử. Sipahimalani cũng nói thêm: "Chúng tôi chưa bao giờ nghĩ đến việc đầu tư vào tiền điện tử. **Ngay cả khi đầu tư vào FTX, chúng tôi có nghĩa là đầu tư vào sàn giao dịch, cho phép chúng tôi kiếm thu nhập dựa trên phí bất kể rủi ro bảng cân đối kế toán hay bất kỳ rủi ro giao dịch nào".

Là quỹ chủ quyền quốc gia có ảnh hưởng nhất, thái độ của Temasek đối với tiền mã hóa cũng có ý nghĩa như một cánh gió thời tiết ở một mức độ nào đó. Từ việc chính thức tham gia blockchain thông qua đầu tư và tinh thần kinh doanh vào khoảng năm 2018, đến việc phá vỡ 275 triệu đô la trên FTX, đi đầu trong việc mở hệ thống trách nhiệm giải trình vốn mạo hiểm và thông báo tạm thời rút khoản đầu tư mã hóa ngày hôm nay, Temasek có thực sự trong lĩnh vực mã hóa không? trở về nhà mà không có lông?

Con đường đến Web3 của doanh nghiệp nhà nước mạnh nhất Singapore, cả đầu tư và khởi nghiệp

Temasek được thành lập lần đầu tiên vào năm 1974 và được sở hữu 100% bởi Bộ Tài chính của chính phủ Singapore, đây cũng là công ty nổi tiếng nhất do chính phủ Singapore sở hữu hoàn toàn. Temasek kiểm soát gần như toàn bộ các công ty quan trọng có doanh thu lớn nhất Singapore như Singtel, Singapore Airlines, DBS Bank, Singapore Metro… Có thể nói gần như chi phối huyết mạch kinh tế của Singapore. Tuy nhiên, mặc dù là vốn sở hữu nhà nước do chính phủ kiểm soát, nhưng chính phủ điều hành theo định hướng thị trường đối với doanh nghiệp mà không trực tiếp quản lý.

Một bước ngoặt quan trọng trong sự trỗi dậy của Temasek là khi Ho Ching trở thành CEO vào năm 2004. Khi đó, Temasek đã suy tàn vì nạn khủng hoảng tài chính châu Á và suy thoái kinh tế toàn cầu sau sự kiện 11/9. Mặc dù Ho Ching từng gây tranh cãi vì thân phận là phu nhân của Thủ tướng Singapore Lý Hiển Long, nhưng dưới sự lãnh đạo của bà, Temasek đã thực sự mở ra con đường mở rộng đế chế tư bản khổng lồ, mở ra một hệ thống báo cáo tài chính công khai minh bạch, và đẩy mạnh tốc độ mở rộng. Giá trị danh mục đầu tư ròng của Temasek đã tăng từ 90 tỷ USD khi Ho Ching tiếp quản lên khoảng 280,4 tỷ USD (tính đến cuối tháng 3 năm 2021).

Temasek đã trở thành một đế chế vốn khổng lồ xứng đáng.Theo báo cáo thường niên cho năm tài chính 2023, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2023, giá trị ròng danh mục đầu tư của Temasek là 382 tỷ đô la Singapore, chủ yếu trong lĩnh vực vận tải và công nghiệp, dịch vụ tài chính, viễn thông, truyền thông và Công nghệ, tiêu dùng và bất động sản, khoa học đời sống và thực phẩm nông nghiệp, quỹ đa ngành và các lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực viễn thông, truyền thông và công nghệ, Tencent, Ali và Meituan là những dự án đại diện đầu tư chính của nó. Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, BlackRock, MasterCard, PayPal, Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Bảo hiểm Ping An, v.v., cũng như Tập đoàn Standard Chartered và Tập đoàn DBS là những dự án đầu tư chính của nó.

Nguồn: Đánh giá Temasek 2023 – Tổng hợp

Với triết lý đầu tư dẫn đầu xu hướng phát triển xã hội, Temasek chính thức gia nhập làn sóng blockchain và Web3 vào khoảng năm 2018. Không chỉ đầu tư vào lĩnh vực này mà còn hợp tác với các đối tác để thành lập các công ty blockchain.

Theo các báo cáo công khai, vào cuối năm 2018, Temasek đã đầu tư vào các công ty phần mềm chuỗi khối doanh nghiệp và liên minh ngân hàng toàn cầu R 3, trong khi chi nhánh đầu tư mạo hiểm của nó, Vertex Ventures (Xiangfeng Investment), đã đầu tư chiến lược vào Binance (trang web chính thức). cho thấy rằng nó đã rút tiền).

Đồng thời, Temasek đã xác định chuỗi khối và trí tuệ nhân tạo là "công nghệ cơ bản" có thể đạt được sự gián đoạn kỹ thuật số toàn cầu và đã thành lập một nhóm tương ứng để phát triển. Ông Pradyumna Agrawal, khi đó là giám đốc điều hành của Temasek Investments (Blockchain), đã từ bỏ chức vụ giám đốc của mình trong nhóm đầu tư Dịch vụ tài chính Temasek và chính thức thành lập một nhóm blockchain để tạo Affinidi, tập trung vào các chứng chỉ và danh tính kỹ thuật số di động và có thể kiểm chứng.

Nói chung, về mặt đầu tư, Temasek chủ yếu đầu tư vào các dự án hàng đầu ở giai đoạn giữa và cuối. Đối với các dự án ban đầu, Temasek đã thành lập Superscrypt, một quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 sớm, vào năm 2022. Superscrypt hoạt động độc lập, tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng và các trường hợp sử dụng mới nổi, chẳng hạn như ví, danh tính và thông tin xác thực, công cụ dành cho nhà phát triển, lập chỉ mục và tìm kiếm dữ liệu, mở rộng quy mô và quyền riêng tư, v.v.

Cho đến nay, theo thống kê của RootData, một nền tảng dữ liệu mã hóa, Temasek đã công bố gần 7 khoản đầu tư vào lĩnh vực blockchain, các khoản đầu tư cơ bản đều là những dự án nổi tiếng trong lĩnh vực mã hóa, bao gồm FTX, FTX.US, Amber Group, Immutable, ConsenSys, Animoca Brands, v.v. và đối với các khoản đầu tư của Animoca Brands, Immutable, Amber Group, Temasek là nhà đầu tư chính.

Nguồn: RootData

Quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 đời đầu của Temasek Superscrypt có tốc độ đầu tư nhanh hơn. Kể từ khi thành lập vào năm 2022, gần 20 khoản đầu tư đã được đầu tư, hầu hết là các dự án cơ sở hạ tầng, và các dự án tiêu biểu bao gồm Aptos và Safe. Điều đáng nói là sau cơn bão FTX, tốc độ đầu tư của Superscrypt không hề chậm lại, kể từ năm 2023, nó đã thực hiện 12 giao dịch, về cơ bản là 2-4 giao dịch mỗi tháng. **

Nguồn: RootData

Ngoài ra, Temasek cũng nắm giữ khoảng 2,1 triệu đô la Mỹ quyền sở hữu cổ phiếu Coinbase vào quý 3 năm 2021, nhưng sau đó đã bán hết vào quý 4. Ngoài việc tham gia vào khoản đầu tư chiến lược của Binance vào năm 2018, Vertex Ventures (Xiangfeng Investment), một công ty con của Temasek, cũng đã dẫn đầu khoản tài trợ trị giá 4 triệu USD cho Carv, một dự án nhận dạng phi tập trung, vào cuối năm 2022.

Về việc thành lập các công ty chuỗi khối, Ngoài việc thành lập Affinidi, tập trung vào các chứng chỉ và danh tính kỹ thuật số di động và có thể kiểm chứng, vào năm 2018, Temasek cũng sẽ cùng tạo ra một chuỗi chuỗi với JPMorgan Chase và Ngân hàng DBS vào năm 2021. nền tảng chuỗi khối Partior cam kết cải thiện các điểm yếu của thanh toán xuyên biên giới toàn cầu. Hiện tại, chuỗi khối, trí tuệ nhân tạo, an ninh mạng, dữ liệu và số hóa cũng như các giải pháp bền vững cùng nhau tạo thành "Hệ điều hành Temasek" để thúc đẩy sự đổi mới và tăng trưởng của hệ sinh thái Temasek.

Tuy nhiên, mặc dù cần phải tích cực tham gia vào làn sóng phát triển blockchain, Temasek cũng đã tuyên bố trên trang web chính thức của mình rằng trong khi sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain và tài sản kỹ thuật số đã mang lại vô số cơ hội, thì nó cũng mang đến những rủi ro lớn. Đây là lý do tại sao Temasek đã quyết định thực hiện một cách tiếp cận hai hướng trong lĩnh vực blockchain, đặt ra bằng cách tạo doanh nghiệp và đầu tư.

Về lĩnh vực blockchain tập trung, Temasek cho biết:

• Trong việc tạo ra các doanh nghiệp chuỗi khối, Temasek tập trung vào tiền tệ có thể lập trình, token hóa tài sản kỹ thuật số và phân cấp danh tính và dữ liệu. Một số thực thể này không dựa trên blockchain ở giai đoạn này, nhưng dựa vào công nghệ này và tập trung vào việc triển khai các giải pháp dữ liệu mở và mạng mở.
• **Về đầu tư chuỗi khối, **Temasek chủ yếu tập trung vào: các nhà cung cấp dịch vụ thị trường tài chính, cung cấp đầu tư độc lập với giao thức và trung lập với thị trường cho lĩnh vực tài sản kỹ thuật số; và cơ sở hạ tầng kỹ thuật, bao gồm các giao thức, ví, Công cụ dành cho nhà phát triển, liên kết chéo cơ sở hạ tầng nhắn tin chuỗi, metaverse và trò chơi.

Mất 275 triệu đô la, khởi động trách nhiệm giải trình của VC

Có lẽ chính khoản đầu tư vào FTX đã khiến Temasek thực sự hoạt động tích cực trong lĩnh vực mã hóa. Nhưng cũng chính khoản đầu tư đó đã làm hoen ố danh tiếng của Temasek và khiến VC phải chịu trách nhiệm.

Theo tuyên bố chính thức của Temasek, Temasek đã đầu tư khoảng 275 triệu đô la Mỹ vào FTX và FTX US. Trong hai vòng cấp vốn từ tháng 10 năm 2021 đến tháng 1 năm 2022, Temasek đã đầu tư 210 triệu đô la Mỹ vào FTX, nắm giữ khoảng 1% trong số đó và đầu tư 65 đô la Mỹ. triệu USD trong FTX US, nắm giữ cổ phần thiểu số khoảng 1,5%. Chi phí đầu tư FTX của nó chiếm 0,09% trong tổng giá trị danh mục đầu tư ròng 403 tỷ đô la Singapore của Temasek tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022. Sau cơn bão FTX, Temasek đã viết ra tất cả các khoản đầu tư của mình Theo thống kê của Forbes, Temasek, Sequoia Capital và Paradigm là ba tổ chức đầu tư thua lỗ nhiều nhất trong sự cố FTX.

Do FTX phải chịu quá nhiều vết nhơ nên Temasek, với tư cách là nhà đầu tư cốt lõi và bản chất vốn sở hữu nhà nước của nó, cũng phải chịu trách nhiệm nặng nề. Vào cuối tháng 11 năm ngoái, Quốc hội Singapore đã thảo luận về thất bại của Temasek, một công ty đầu tư nắm giữ dưới sự giám sát của Bộ Tài chính Singapore, khi đầu tư vào FTX.

Lawrence Wong, phó thủ tướng Singapore, thậm chí còn tố cáo trước Quốc hội rằng những gì xảy ra với FTX không chỉ gây thiệt hại tài chính cho Temasek mà còn làm tổn hại danh tiếng của nó. Lawrence Wong tiết lộ rằng sau khi công bố khoản đầu tư FTX lên tới 275 triệu đô la Mỹ, Temasek cũng đã chính thức tiến hành đánh giá nội bộ và đánh giá này sẽ được hoàn thành bởi một nhóm độc lập để "nghiên cứu và cải thiện các quy trình của mình cũng như rút ra bài học cho tương lai", nhóm sẽ báo cáo trực tiếp với ban giám đốc, đây cũng là một "nâng cấp" của quy trình đánh giá thường xuyên của Temasek.

Vì khoản đầu tư FTX diễn ra trong nhiệm kỳ của He Jing, cô ấy cũng phản hồi trên Facebook: "FTX không phải là vấn đề của sự biến động của thị trường. Nó nhắc nhở chúng ta rằng mục tiêu tốt là chưa đủ. Chúng ta cũng cần đo lường rủi ro và giữ cái đầu tỉnh táo."

Temasek đã tuyên bố trong tuyên bố nối lại đầu tư FTX của mình rằng logic đầu tư của họ đối với FTX là đầu tư vào một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu. Sàn giao dịch sử dụng mô hình phí giao dịch làm nguồn thu nhập và không có rủi ro về hướng giao dịch và bảng cân đối kế toán. Điều này cung cấp cho chúng tôi với việc tiếp xúc với giao thức không liên quan đến giao thức, trung lập với thị trường đối với thị trường tiền điện tử. Và nói thêm, "Có một sự hiểu lầm trên thị trường rằng khoản đầu tư của chúng tôi vào FTX là một khoản đầu tư vào tiền điện tử. Điều tôi muốn làm rõ ở đây là Temasek hiện không có khoản đầu tư trực tiếp nào vào tiền điện tử." chưa bao giờ Sẽ mất khoảng 8 tháng từ tháng 2 đến tháng 10 năm 2021 để điều tra các rủi ro tài chính, nhóm và quy định của mình.

**Cuối tháng 5 năm nay, chủ tịch Temasek đã đưa ra tuyên bố về kết quả rà soát nội bộ các giao dịch đầu tư FTX. **Nói tóm lại, tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro và FTX đã che giấu thông tin với các nhà đầu tư bao gồm cả Temasek, đây là hành vi lừa đảo. Nhóm đầu tư của Temasek đã không hành động sai trong quá trình đưa ra các khuyến nghị đầu tư. Nhưng **mặc dù không có hành vi sai trái, nhóm đầu tư và quản lý cấp cao chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư phải chịu trách nhiệm chung và bị cắt lương chung. **Temasek đã mở rộng hệ thống giải trình về đầu tư mạo hiểm ở một mức độ nhất định.

Tuyên bố tạm dừng đầu tư tiền điện tử, bạn có thực sự muốn thoát ra?

Cơn giông tố của FTX là bước ngoặt khiến Temasek thắt chặt đầu tư tiền mã hóa. Bây giờ Temasek đã nói rõ rằng họ hiện không có ý định đầu tư vào các công ty tiền điện tử trong bối cảnh không chắc chắn về quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử. **Kể từ cơn bão FTX, Temasek thực sự đã không công bố bất kỳ khoản đầu tư mã hóa nào. doanh nghiệp do Ngân hàng Phát triển Trung Quốc cùng xây dựng.

**Mặc dù cơ quan chính của Temasek đã tạm thời rút khỏi hoạt động đầu tư tiền điện tử, nhưng không có thêm tuyên bố nào về việc liệu Superscrypt, một quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 ban đầu dưới sự hoạt động độc lập của nó, cũng sẽ tạm dừng đầu tư tiền mã hóa hay không. **Kể từ năm 2023, Superscrypt đã đầu tư 12 lần. Thông báo đầu tư gần đây nhất là vào ngày 30 tháng 6 và thậm chí 4 lần đã được bán trong suốt tháng 6. Superscrypt cũng tương đối ít quan trọng Ngoài sự năng động của các dự án đầu tư trên trang web chính thức và Twitter của nó, có rất ít tuyên bố về quan điểm mã hóa.

Trên thực tế, Temasek luôn thận trọng hơn về đầu tư tiền điện tử. Vào năm 2021, Robert Gutman, Giám đốc điều hành của Tập đoàn đầu tư kỹ thuật số New York (NYDIG) và là người sáng lập Real Vision, tiết lộ rằng Temasek đã bắt đầu mua Bitcoin, đặc biệt là Bitcoin trực tiếp từ sản lượng của các thợ đào. Nhưng sau đó Temasek tuyên bố rằng họ không sở hữu Bitcoin, nhưng đang tích cực tham gia đầu tư vào chuỗi khối và đang tìm kiếm các cơ hội mới nổi trong ngành. Mới đây, khi báo cáo tài chính năm 2023 được công bố, Rohit Sipahimalani, giám đốc đầu tư của Temasek, một lần nữa nhấn mạnh rằng** chúng tôi chưa bao giờ nghĩ đến việc đầu tư vào tiền điện tử. **

Ngoài việc liên tục từ chối đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử, Temasek cũng đã nhiều lần từ chối đầu tư vào một số công ty mã hóa. Ví dụ, vào năm 2018, Temasek đã từ chối tham gia tài trợ trước IPO của Bitmain.Vào tháng 5 năm nay, Temasek cũng đã đưa ra một tuyên bố liên quan đến “Array, nhà phát triển hệ thống tiền tệ thuật toán dựa trên hợp đồng thông minh và AI, đã nhận được 10 USD triệu USD đầu tư từ Temasek với mức định giá hơn 100 triệu USD.” Tuyên bố bị từ chối.

Ngoài ra, trong hai năm qua, tin tức về việc Temasek tham gia đầu tư vào quỹ đầu tư mã hóa vẫn chưa được xác nhận, quỹ mạo hiểm mã hóa trị giá 500 triệu USD của công ty đầu tư Hack VC cuối cùng cũng không có gì để nói.

Hôm nay, khi Temasek công bố báo cáo thường niên cho năm tài chính 2023, họ đã tuyên bố tạm thời ngừng đầu tư tiền điện tử, điều này có thể cảnh báo chúng ta. **