Khó khăn của các quỹ đầu tư tư nhân: những “màu đen dưới ánh đèn” phải đề phòng

giới thiệu

Nhóm của Chị Sa đã làm việc ở tuyến đầu xử lý các trường hợp và nhận thấy rằng một số hoạt động đầu tư vốn cổ phần tư nhân có rủi ro pháp lý tự nhiên, nhưng những người hành nghề cổ phần tư nhân không phân biệt giữa các mức độ rủi ro và một số học viên đã vội vàng tham gia vào một số công ty trong lĩnh vực này theo dõi và không được bố trí làm giám đốc và các nhân viên quản lý khác, một khi vụ án xảy ra, những người hành nghề cổ phần tư nhân này ít nhất sẽ được gọi ra làm chứng, hoặc trở thành một trong những bị cáo trong tội phạm chung**. Hôm nay, chị Sa sẽ nói chuyện với các bạn dựa trên kinh nghiệm trực tiếp của chị ấy, một số rủi ro chính dễ bị bỏ qua trong vòng PE.

01 **Dark horse của đường đua mới, bạn có để ý đến vấn đề vạch đỏ không? **

Mỗi thời đại đều có một chặng đường mới, hơn mười năm trước, P2P lần đầu tiên xuất hiện, vào thời điểm đó, một số tổ chức PE ở Đồng bằng sông Dương Tử đã rải mì tiêu và đầu tư vào nhiều nền tảng cho vay trực tuyến trong nước. Với việc làm rõ tình hình quy định, cho vay trực tuyến bị nghi ngờ là chiếm đoạt bất hợp pháp tiền gửi của công chúng và gian lận huy động vốn, có rất nhiều người dính líu sâu vào hoạt động của các quỹ đầu tư tư nhân với tư cách là nhân chứng và những người liên quan trong vụ án.

Trong những năm gần đây, AI và Web3.0 trở thành điểm sáng, nhưng rủi ro tội phạm cũng không hiếm:

**Thứ nhất, rủi ro hình sự do xâm phạm thông tin cá nhân của công dân. **Dữ liệu hay thông tin cá nhân là nguyên liệu quan trọng để huấn luyện các mô hình AI, và tầm quan trọng của nó là không thể nghi ngờ, có thể nói không có đủ dữ liệu thì không thể hình thành một AI đủ mạnh. Đối với nhân sự, họ phải tuân thủ các quy định như "Luật An ninh mạng", "Luật bảo mật dữ liệu" và "Luật bảo vệ thông tin cá nhân". Dịch vụ Trí tuệ Nhân tạo" sẽ có hiệu lực quy định rõ ràng rằng "Nếu nhà cung cấp vi phạm các quy định của các biện pháp này, cơ quan có thẩm quyền liên quan sẽ tuân theo "Luật An ninh Mạng của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa", "Luật Bảo mật Dữ liệu của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa". của Trung Quốc", "Luật bảo vệ thông tin cá nhân của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa", Luật "Tiến bộ Khoa học và Công nghệ của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa" và các luật và quy định hành chính khác sẽ bị trừng phạt; nếu không có quy định nào trong luật và quy định hành chính , bộ phận có thẩm quyền có liên quan sẽ đưa ra cảnh báo, lưu hành những lời chỉ trích phù hợp với nhiệm vụ của mình và ra lệnh sửa chữa trong một thời hạn; nếu việc sửa chữa bị từ chối hoặc các tình huống nghiêm trọng, việc cung cấp các dịch vụ có liên quan sẽ bị đình chỉ. Nếu nó cấu thành vi phạm quản lý công an thì bị xử lý theo pháp luật, nếu cấu thành tội phạm thì bị truy cứu trách nhiệm hình sự theo quy định của pháp luật”. để thu thập hoặc xử lý bất hợp pháp thông tin cá nhân, vì vậy nó phải cảnh giác.

**Thứ hai, rủi ro hình sự do vi phạm bản quyền. ** Trong quá trình nói trên, các tài liệu được sử dụng để đào tạo mô hình AI thường chứa một số lượng lớn các tác phẩm của bên thứ ba và do các tiêu chuẩn ban đầu của ngành vẫn chưa được hoàn thiện nên nhiều công ty AI và Web3.0 trực tiếp chọn thu thập dữ liệu từ Internet để cung cấp. Tuy nhiên, những hành vi đó chưa được phép của chủ sở hữu bản quyền và thậm chí có thể làm cho các tác phẩm được tạo ra hoàn toàn là tác phẩm vi phạm. Trong trường hợp này, các bên liên quan có thể bị nghi ngờ cấu thành tội vi phạm bản quyền, và do đó có thể bị xử lý hình sự.

**Thứ ba, rủi ro hình sự về gian lận. **Do sự tiện lợi của công nghệ AI, nhiều tội phạm đã sử dụng công nghệ AI để thực hiện hành vi lừa đảo, loại hình lừa đảo mới này rất khó bị phát hiện do hiệu ứng "thực tế" của nó. Ngoài ra, cũng có nhiều băng nhóm tội phạm thực hiện hành vi lừa đảo dưới chiêu bài AI và Web3.0, về bản chất chúng không có bất kỳ công nghệ AI hay Web3.0 nào, hoặc có sản phẩm liên quan nhưng chủ yếu dùng để hợp tác. với băng nhóm để thực hiện hành vi lừa đảo, hành vi tất nhiên tiềm ẩn rủi ro pháp lý hình sự rất lớn.

Tóm lại, trong những năm gần đây, lĩnh vực AI và Web3.0 không hề yên bình, và những người hành nghề cổ phần tư nhân cần phải làm tốt công việc điều tra trước để tránh bị cuốn vào tình trạng hỗn loạn.

02 **Các giám đốc điều hành được nêu tên, hãy cẩn thận để cấu thành một tội phạm chung! **

Một số người hành nghề cổ phần tư nhân có thể nghĩ rằng ngay cả khi công ty mà họ đầu tư có liên quan đến tội phạm, thì quỹ đầu tư tư nhân đó không liên quan gì đến tư cách là nhà đầu tư và họ không thể gặp rủi ro pháp lý hình sự. Nhưng trên thực tế, cái gọi là tội phạm chung, theo "Luật hình sự", đề cập đến "hai tội phạm cố ý chung trở lên". Đồng phạm cố ý ở đây không chỉ nói đến việc cùng hành động, cùng lập kế hoạch, cùng ra quyết định, hay chỉ cần tham gia vào là có thể bị nghi ngờ cấu thành tội phạm chung. Trong tội phạm liên quan đến doanh nghiệp, tiêu chí để xét xử tội đồng phạm phần lớn phụ thuộc vào việc thủ phạm có thực sự tham gia vào hoạt động đó hay không. Sự tham gia ở đây bao gồm việc thực hiện, ra quyết định và vận hành. Ngay cả khi thủ phạm không có quyền quyết định đáng kể, Nhưng **Một khi họ thuộc vai trò giám đốc điều hành hoặc người đại diện theo pháp luật của các công ty có liên quan đến vụ án, họ đương nhiên sẽ có nguy cơ bị nghi ngờ đồng phạm. nội tạng. Lập luận rằng một người chỉ là lãnh đạo "trên danh nghĩa" có thể không hiệu quả lắm. Do đó, những người hành nghề của quỹ cổ phần tư nhân cũng phải chú ý đến những rủi ro liên quan. Điều đó không có nghĩa là danh tính của nhà đầu tư có thể cách ly hoàn toàn tội phạm rủi ro pháp luật.

03 **Khi phá vỡ thông tin bất cân xứng có kèm theo những rủi ro lớn? **

Bản thân thị trường tài chính là một cuộc chiến của sự bất đối xứng thông tin, và lĩnh vực cổ phần tư nhân cũng không ngoại lệ. Trong trường hợp được nhóm của Chị Sa tài trợ, chúng tôi thấy rằng công việc quan trọng của GP là đến công ty được đầu tư hoặc công ty được đầu tư và thượng nguồn và hạ nguồn của nó, mời mọi người ăn uống và trò chuyện, thu thập thông tin trực tiếp về tiến độ dự án và những người kiểm soát thực tế, để đánh giá liệu công ty có lớn hay không, liệu thời điểm phát triển hay MA có sẵn hay không.

Tuy nhiên, thông tin này có thể là tình báo trong “Luật chống gián điệp”, nếu không cẩn thận sẽ bị sa lưới pháp luật. Cụ thể, theo quy định tại Điều 4 “Luật Chống gián điệp”, nếu thông tin có thể được xác định là thông tin tình báo hoặc thông tin khác liên quan đến an ninh và lợi ích quốc gia được cung cấp cho cơ quan, tổ chức, cá nhân nước ngoài hoặc được cung cấp cho Các tổ chức gián điệp hoặc đại lý của họ (bất kể họ có phải là đối tượng nước ngoài hay không), những hành vi đó có thể bị coi là cấu thành tội gián điệp, và trong những trường hợp nghiêm trọng, họ thậm chí có thể bị nghi ngờ là cấu thành tội gián điệp.

Ngay cả khi những vấn đề trên không bị động đến, thì có một điểm yếu cá nhân rất khó khắc phục, đó là biết thông tin nội bộ của công ty và không muốn kiếm nhiều tiền. Đó cũng là một trường hợp mà nhóm của Chị Sa đã đích thân trải qua ở một thành phố ven biển, ông chủ của một công ty cổ phần tư nhân thường đến một công ty niêm yết có tiếng do công ty mẹ đầu tư để gặp chủ tịch uống trà, lúc đó anh mới đoán ra đó là trường hợp nào. công ty bị mua lại, sau đó anh ta sử dụng tài khoản chứng khoán của người thân và bạn bè để hoạt động và thu lợi rất nhiều, cuối cùng anh ta bị đoàn thanh tra phát hiện và bỏ tù. Trong một trường hợp khác liên quan đến tội danh tương tự, một kiểm soát viên thực sự nào đó đã tiết lộ lời nói của mình trong cuộc họp của các cán bộ cấp trung, và có một mệnh lệnh lớn của MA, dẫn đến rò rỉ thông tin nội bộ, điều này cũng gây ra rủi ro pháp lý lớn.

Nhiều quỹ cổ phần tư nhân có thể tìm kiếm thông tin thông qua mạng lưới cựu sinh viên, đồng hương và quan hệ đối tác kinh doanh để đưa ra quyết định đầu tư. Tuy nhiên, trong môi trường tư pháp của nước ta, chúng ta phải tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và các quy định, không được chuyển dữ liệu và thông tin quan trọng cho các công ty mẹ nước ngoài thượng nguồn, cũng như không sử dụng thông tin tìm được để mưu cầu lợi ích bất chính cho cá nhân hoặc công ty .

04 ** Hỏi về tin tức và thu thập dữ liệu đúng cách! **

Việc thu thập dữ liệu kinh doanh quan trọng như một quyết định đầu tư bị nghi ngờ là lấy dữ liệu hệ thống thông tin máy tính một cách bất hợp pháp. Cái gọi là tội lấy trái phép dữ liệu hệ thống thông tin máy tính, theo quy định của "Luật Hình sự", là "vi phạm các quy định của nhà nước, xâm nhập hệ thống thông tin máy tính ngoài công việc nhà nước, xây dựng quốc phòng, khoa học tiên tiến và công nghệ, hoặc sử dụng các phương tiện kỹ thuật khác để có được các hệ thống thông tin máy tính đó. Dữ liệu được lưu trữ, xử lý hoặc truyền trên Internet, các trường hợp là "hành vi nghiêm trọng". Trên thực tế, có nhiều trường hợp việc thu thập dữ liệu bằng phần mềm trình thu thập dữ liệu cấu thành tội phạm, chẳng hạn như trong Bản án (2021) Hu 0104 Xingchu số 148, Li, đại diện hợp pháp của một công ty, đã ra lệnh cho Wang, người phụ trách bộ phận của công ty, để phân chia công việc và hợp tác. , sử dụng proxy IP, thuật toán chữ ký "X-sign" và các phương tiện khác để vượt qua và vượt qua cơ chế bảo vệ của Taobao, sau đó sử dụng chương trình thu thập dữ liệu (thường được gọi là "trình thu thập thông tin") để nắm bắt một số lượng lớn các mỏ neo được Taobao lưu trữ trong quá trình phát sóng trực tiếp của Taobao. Địa chỉ bắt đầu, doanh số bán hàng, xem PV, UV và các dữ liệu khác. Cuối cùng, tòa án cho rằng hành vi này đã cấu thành tội lấy dữ liệu hệ thống thông tin máy tính một cách bất hợp pháp. Do đó, **Đối với những người hành nghề của quỹ cổ phần tư nhân, việc sử dụng phần mềm trình thu thập thông tin để thu thập dữ liệu kinh doanh có thể là không hợp pháp và cần phải đưa ra quyết định cẩn thận. **

** Viết ở cuối **

Ngoài các bác sĩ gia đình điển hình hơn tự đóng gói mình là người trở về nước ngoài để lừa đảo quỹ LP, các mục trên là những vấn đề mà chúng tôi phát hiện ra trong quá trình xử lý thực tế vụ việc. Một người bạn tiết lộ rằng có rất nhiều hoạt động gián điệp thương mại trong giới PE, chúng tôi không trực tiếp xử lý các trường hợp tương tự, nhưng có thể suy luận rằng "việc kinh doanh có lợi nhất đã được ghi trong luật hình sự".

Chúng tôi đề xuất rằng các quỹ đầu tư tư nhân có thể xác định và phân loại các rủi ro luật hình sự trong hoạt động kinh doanh theo hướng mới trước khi đầu tư và không cử người đến dàn xếp, nếu không họ sẽ trở thành tội phạm chung cùng làm việc với nhau . Đồng thời, chú ý giáo dục ranh giới đỏ cho nhân viên và quản lý cấp trung, không được kiêu ngạo, hiểu biết đầy đủ về thông tin và tình báo, đồng thời giảm thiểu khả năng bị bỏ tù.