Foresight Ventures: Bất động sản trên chuỗi có thể cách mạng hóa thị trường cho thuê giao dịch truyền thống không?

Tác giả gốc: Jeff@Foresight Ventures

Tóm tắt:

1. Bất động sản trong chuỗi có thể phân chia cơ cấu tài sản và các quyền và lợi ích của bất động sản lần thứ 2. Trên cơ sở ban đầu, có thể tước bỏ các quyền tài sản, quyền thu nhập và quyền sử dụng. Cả ba có thể được giao dịch riêng. Đặc biệt, trên quy mô thời gian, bất động sản trên chuỗi cũng có thể được chia thành nhiều lớp.
2. Làm sao giải quyết được tình trạng manh mún hiện trường trong quá trình liên kết là cốt lõi của việc phát triển các dự án bất động sản theo chuỗi ở giai đoạn này. Mã thông báo nền tảng, DID và các nền tảng thanh toán trực tuyến trên chuỗi có cơ hội trở thành công cụ giải quyết vấn đề hộp đen.
3. Có những rủi ro tiềm ẩn trong khuôn khổ tuân thủ hiện tại và thiếu mối quan hệ vững chắc giữa NFT trong tay người mua và công ty SPV.
4. Nên cố gắng kết nối các loại tài sản không phổ biến, chẳng hạn như tài sản không hoạt động cực kỳ rẻ và tài sản khan hiếm cực kỳ đắt đỏ, đồng thời ràng buộc NFT vốn chủ sở hữu trong khi phân chia quyền tài sản để giải quyết nhu cầu giao dịch thực sự của người mua và người bán.
5. Nên cố gắng chia nhỏ vòng kết nối người dùng và tinh chỉnh các tình huống sử dụng, chẳng hạn như để phục vụ tốt nhu cầu thuê của những người du mục kỹ thuật số và sử dụng web 3 gen bản địa của nhóm này để tạo ra một mô hình kinh doanh nhỏ và đẹp.

Trong vòng vây của đường đua RWA, cốt lõi của sự đổi mới là sự phân chia và tổ chức lại cơ cấu tài sản. Tổng dung lượng thị trường của ngành bất động sản sẽ đạt 11 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2022. Làm thế nào để kết nối một thị trường khổng lồ như vậy và hình thành một hệ sinh thái thị trường mới đáng được quan tâm. Bài viết này phân loại các dự án bất động sản theo chuỗi trên thị trường, đưa ra các vấn đề chung của các dự án bất động sản theo chuỗi và đưa ra các giả định tương ứng.

1. Các giải pháp trực tuyến cho vấn đề nhà ở cho thuê đầy đủ của Hàn Quốc

Cuộc khủng hoảng bất động sản do hệ thống nhà cho thuê đầy đủ của Hàn Quốc đã chứng minh đầy đủ cho chúng ta thấy nhiều vấn đề trong chuỗi giao dịch bất động sản truyền thống. Hệ thống cho thuê đầy đủ đề cập đến hệ thống trong đó người thuê nhà có thể sử dụng ngôi nhà mà không phải trả tiền thuê trong một khoảng thời gian cố định (thường là 2 năm) sau khi trả tiền đặt cọc một lần bằng 60-70% tổng giá trị ngôi nhà cho chủ nhà. Do thiếu cơ chế giám sát minh bạch, tiền đặt cọc mà người thuê sử dụng để trả tiền thuê nhà đều được chủ nhà đầu tư vào tài sản mới, sau đó tiếp tục sử dụng hệ thống cho thuê đầy đủ để rút tiền mặt theo cách quay vòng. ** Thị trường bất động sản rất mong manh trong điều kiện đòn bẩy cao, một khi xuất hiện các vấn đề như giá nhà đất giảm mạnh, đứt gãy chuỗi cung ứng vốn vay sẽ trở nên bấp bênh. ** Do đó, một số lượng lớn chủ nhà chọn cách lặng lẽ bỏ trốn khi không thể trả lại tiền đặt cọc, vì tiền đặt cọc do người thuê nhà trả chỉ có thể đại diện cho khoản nợ cá nhân của chủ nhà, họ chỉ có thể nhận được một khoản bồi thường nhỏ từ việc giải quyết khoản nợ với mức độ ưu tiên thấp hơn sau khi bán đấu giá ngôi nhà.

Liệu có tránh được khủng hoảng BĐS do cho thuê kín nhà thông qua các dự án BĐS theo chuỗi? Các vấn đề chính của thị trường được liệt kê ở đây và các giải pháp on-chain tương ứng được đưa ra.

1. Tiền gửi (tiền gửi) và các vấn đề vỡ quỹ khác

Người thuê thanh toán tiền đặt cọc trên chuỗi, có thể theo dõi hiệu quả dòng vốn và tình hình nợ của chủ nhà, đồng thời cảnh báo kịp thời về "sự mất khả năng thanh toán"; tiền đặt cọc hoặc tiền đặt cọc có thể được tự động trả lại cho người trả bằng cách chỉ định ngày mở khóa của các khoản tiền thông qua hợp đồng thông minh.

2. Chủ nhà và người thuê nhà thiếu nền tảng kiến thức nền tảng, đặc biệt là người thuê nhà, không thể đánh giá các rủi ro như tình trạng thế chấp nhà ở

Nếu quyền tài sản nhà ở được xâu chuỗi và NFT được tạo ra, người thuê nhà có thể theo dõi rõ ràng tình trạng thế chấp của quyền tài sản NFT, điều này có thể tránh được chủ nhà "nợ nhiều" một cách hiệu quả. Giảm rắc rối không cần thiết.

3. Một khi chủ nhà không trả được nợ, người thuê nhà chỉ có thể đợi khoản bồi thường với mức ưu tiên nợ thấp hơn vì họ không nắm giữ quyền tài sản đối với ngôi nhà

Nếu NFT của quyền tài sản tiếp tục được chia thành các NFT bị phân mảnh trên chuỗi, thì người thuê có thể nhận được tỷ lệ NFT của quyền tài sản tương ứng khi thanh toán tiền đặt cọc và trả lại NFT tương ứng sau khi nhận được tiền đặt cọc; một khi chủ nhà vỡ nợ và cần được thanh lý, thì tỷ lệ bồi thường tương ứng cũng có thể nhận được nhờ NFT của quyền tài sản tương ứng.

4. Thị trường giao dịch bất động sản có những hạn chế cục bộ

Trong quy trình đấu giá thanh lý của những ngôi nhà bị vỡ nợ, bằng cách đưa quyền sở hữu vào chuỗi và truyền NFT, các hạn chế về địa lý đối với giao dịch nhà ở có thể được giảm thiểu một cách hiệu quả và phạm vi người dùng tham gia giao dịch được mở rộng từ địa phương sang tất cả người dùng trên chuỗi.

5. Hạn chế giao dịch lớn về bất động sản

Hầu hết những ngôi nhà cho thuê hoàn toàn tập trung ở những vị trí đắc địa ở Seoul và đơn giá cao của chúng khiến các nhà đầu tư bình thường nản lòng. Bằng cách phân mảnh quyền sở hữu NFT, người mua chỉ có thể mua một phần của NFT quyền sở hữu bị phân mảnh, điều này làm giảm đáng kể giới hạn số tiền đầu tư.

2. Điểm yếu mục tiêu và mắt xích cốt lõi của các dự án BĐS trên chuỗi

Đề cập đến các ví dụ trên, chúng tôi đã kết hợp chuỗi bất động sản để bổ sung các điểm và vấn đề tiềm ẩn của thị trường, đồng thời phân loại các giải pháp trên chuỗi và các dự án bất động sản trên chuỗi hiện tại thành ba liên kết cốt lõi sau để thảo luận: liên kết giao dịch, liên kết cho thuê và liên kết cho vay thế chấp.

Ảnh: Điểm yếu thị trường và giải pháp chuỗi

Trong quá trình giao dịch bất động sản, nhu cầu của người mua thường được đặt lên hàng đầu. Các dự án bất động sản trên chuỗi hiện tại chủ yếu phân chia quyền sở hữu và quyền sử dụng, kết hợp lại nội dung giao dịch kết hợp với chiều thời gian và cố gắng giải quyết các vấn đề tiềm ẩn trên thị trường thông qua các giải pháp như thanh toán trên chuỗi, nhận dạng trên chuỗi, quyền sở hữu NFT và sự phân mảnh của nó.

1. Loại bỏ các hạn chế của giao dịch địa phương, điều chỉnh nền tảng nhà ở trên chuỗi để làm cho thông tin nhà ở xác thực và đáng tin cậy hơn

Không khó hiểu khi nền tảng on-chain cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một cửa sổ đầu tư miễn phí. Các nền tảng như Hữu hình đóng gói tài sản ngay vào SPV (Phương tiện có mục đích đặc biệt) nơi có ngôi nhà và đúc tất cả các giấy chứng nhận quyền sở hữu tài sản, thông tin ngôi nhà và nội dung khác vào tài sản ngôi nhà NFT. Các nhà giao dịch toàn cầu có thể trực tiếp mua NFT của ngôi nhà thông qua cổng thông tin của nó, có nghĩa là họ sở hữu quyền sở hữu của ngôi nhà tương ứng. Trong quá trình này, trước tiên, nền tảng Hữu hình ứng trước 10% cho người bán dưới dạng tiền đặt cọc, sau đó mở đăng ký cho người mua. Người mua quyết định có mua hay không sau khi đọc tiêu đề tài sản và thông tin của nó.

2. Ngăn chặn tiền gửi tài sản và tiền gửi được hoàn trả trong trường hợp vi phạm hợp đồng và thanh toán trực tuyến đảm bảo an ninh quỹ

Bằng cách thanh toán tiền đặt cọc mua nhà trên chuỗi, bạn có thể thiết lập hợp đồng thông minh và đặt giới hạn thời gian để bên vi phạm sẽ tự động chịu tổn thất. Thanh toán trên chuỗi cũng có thể cải thiện tính minh bạch tài chính và đưa ra cảnh báo sớm về rủi ro. Trong mô tả trước đó, sau khi Tangible ứng trước tiền đặt cọc cho người bán, nếu đăng ký không được hoàn thành trong thời hạn đã thỏa thuận, khoản đặt cọc sẽ tự động được hoàn trả cho nền tảng Tangible.

3. Bỏ giới hạn số tiền giao dịch nhà ở và hạ thấp ngưỡng mua

Người dùng có thể tùy chỉnh số tiền đầu tư. Để giảm ngưỡng đầu vào cho việc mua nhà ở xuyên biên giới, các nền tảng như RealT đã phân chia quyền sở hữu nhà ở hai lần. Một số phân chia quyền sở hữu đối với bất động sản và các nhà đầu tư nhỏ có thể tự nguyện đăng ký hạn ngạch; một số phân chia quyền sở hữu và thu nhập cho thuê nhà ở và người dùng chỉ có thể mua thu nhập cho thuê của N năm tiếp theo. Ngoài ra, CityDAO phân chia các quyền tài sản đất bằng cách đăng ký một công ty DAO, người mua không chỉ sở hữu quyền tài sản mà còn có quyền quản trị.

4. Loại bỏ giới hạn kênh thanh toán

Các vấn đề pháp lý mà các giao dịch tiền tệ fiat gặp phải cũng gây khó khăn cho các nhà giao dịch toàn cầu, vì vậy các nền tảng Smart Reality và ManageGo đã đặc biệt mở các kênh thanh toán tiền ảo, có thể lưu trữ tiền thanh toán; trên cơ sở cả người mua và người bán đồng ý, họ thậm chí có thể thanh toán trực tiếp bằng tiền ảo. Các nền tảng giao dịch như Khóa đóng đóng vai trò trung gian giám sát tính bảo mật của tiền và rút tiền hoa hồng tương ứng.

Các vấn đề trong liên kết cho thuê chủ yếu xoay quanh việc thu tiền thuê nhà và an ninh nhà ở. Hiện tại, các nền tảng cho thuê trên thị trường chưa hoàn toàn xâu chuỗi các hoạt động cho thuê và không ngoại lệ, ba nền tảng Tangible, BinaryX và Reental đã áp dụng hình thức kết hợp các công ty gia công phần mềm web 2 để đảm bảo người thuê thanh toán tiền thuê đúng hạn. Nhưng dịch vụ cho thuê nhà được quản lý theo chuỗi có nhiều chỗ hơn để khám phá.

1. Điều chỉnh nền hai chiều cho thuê trên chuỗi khả năng thanh toán tiền thuê của người thuê nhà và nền nhà ở của chủ nhà

Thông qua việc cho thuê theo chuỗi, chủ nhà có thể quan sát động thái của người thuê trên chuỗi, đánh giá mức độ tài sản và khả năng thanh toán của họ, đồng thời đề xuất phương án thanh toán tiền đặt cọc tương ứng. Người thuê cũng có thể đánh giá nguồn nhà có đáng tin cậy hay không thông qua thông tin về quyền sở hữu trên chuỗi nhà. Hiện tại StreetWire đang thực hiện một loạt chức năng theo hướng này.

2. Tiền đặt cọc được thanh toán trên chuỗi để đảm bảo an toàn cho tài sản và nền tảng thanh toán theo luồng bắt buộc phải thanh toán tiền thuê

Như đã đề cập trong trường hợp nhà cho thuê nguyên căn ở Hàn Quốc, sau khi tiền đặt cọc được thanh toán theo chuỗi, quyền lợi của người thuê nhà có thể được bảo vệ bằng cách chia nhỏ quyền sở hữu. Đối với mô hình cho thuê hàng tháng truyền thống, nền tảng thanh toán trực tuyến có thể được sử dụng để buộc người thuê trả tiền thuê đúng hạn thông qua hợp đồng thông minh và tiền đặt cọc có thể được hoàn trả kịp thời sau khi hết hạn thuê. Trên nền tảng Sablier, chúng tôi đã thấy các trường hợp thanh toán tiền thuê định kỳ thành công trên chuỗi.

3. Quyền tài sản phân mảnh NFT cho phép thu nhập cho thuê nhà được chia nhỏ và kết hợp

Quyền tài sản bị phân mảnh NFT có thể phân phối tiền thuê thu được cho từng chủ nhà theo tỷ lệ tương ứng với quyền tài sản thông qua hợp đồng thông minh. Đồng thời, các yếu tố điều chỉnh bên ngoài cũng có thể được đưa vào để linh động điều chỉnh các điều kiện cho thuê theo nhu cầu thị trường. Bằng cách này, các quyền tài sản NFT sẽ có thể kết hợp được và người dùng có thể tự do bán "hợp đồng cho thuê" có thời hạn. Ba nền tảng cho thuê kể trên như Tangible đã phát triển chức năng chia nhỏ thu nhập cho thuê, bên cạnh mô hình này, các nền tảng như Vairt cũng đang cố gắng chuyển mô hình cho thuê ngắn hạn sang chuỗi để đối phó với thời kỳ nhà trống.

Liên kết cho vay thế chấp của bất động sản vẫn đang trong giai đoạn trống trên thị trường, chỉ có RealT và FIGURE đang cố gắng cung cấp chức năng cho vay thế chấp cho các quyền tài sản bị phân mảnh của NFT. Tuy nhiên, do các yếu tố khách quan như cơ chế định giá và định giá thị trường chưa hoàn thiện, quan hệ cung mất cân đối nên chưa được thị trường thừa nhận rộng rãi. Ngoài ra, nền tảng cho vay được sử dụng để giảm chi phí vốn mua nhà cũng đang trong giai đoạn trống trên thị trường và chức năng của BNPL tạm thời thiếu trên thị trường.

Ảnh: Tháo gỡ mắt xích cốt lõi của dự án BĐS trên dây chuyền

3. Khung tuân thủ và bảo đảm tài sản

Làm thế nào để đảm bảo việc tuân thủ quyền sở hữu trên chuỗi là vấn đề được tác giả quan tâm nhất trong quá trình nghiên cứu. Hiện nay hầu hết các dự án BĐS trên chuỗi đều áp dụng phương thức chủ thể nước ngoài nắm giữ SPV để qua mặt sự giám sát của thị trường. Tác giả tin rằng phương pháp này không hoàn toàn an toàn và hiệu quả.

Hình ảnh: Sơ đồ kiến trúc SPV của dự án BĐS trên chuỗi

Ở đây chúng tôi lấy giải pháp tuân thủ của Tangible làm ví dụ. Các tài sản của Vương quốc Anh được rao bán trên nền tảng Hữu hình do các SPV độc lập của Vương quốc Anh nắm giữ. Đối tượng ở nước ngoài của nền tảng Hữu hình nắm giữ trực tiếp từng công ty SPV. NFT của quyền tài sản phân mảnh nhà ở được phát hành bởi các tổ chức SPV và bán cho người mua. Ở một mức độ nào đó, an toàn giao dịch và tính hợp pháp của ngôi nhà được bảo vệ. Tuy nhiên, nói đúng ra, NFT của quyền tài sản phân mảnh nhà ở không trực tiếp đại diện cho vốn chủ sở hữu của SPV tương ứng. ** Một khi công ty mẹ hoặc SPV xảy ra tranh chấp nợ, do NFT của quyền tài sản bị phân mảnh của ngôi nhà không thể trực tiếp xác nhận quyền tài sản của ngôi nhà, hoặc thậm chí tương ứng trực tiếp với bất kỳ cổ phần nào của công ty nước ngoài, nên người mua rất có thể không nhận được gì **. Tất cả các vấn đề bảo mật tài sản ban đầu được hy vọng sẽ được giải quyết thông qua chuỗi đều được đặt cược vào chính nền tảng giao dịch, điều này làm tăng thêm rủi ro được ngụy trang. Ngoài ra, nếu NFT của quyền tài sản phân mảnh nhà được phát hành bởi các công ty SPV, mọi thứ sẽ quay trở lại tranh chấp pháp lý về việc liệu Token có nên được định nghĩa là chứng khoán hay không.

Có thể thấy, cách duy nhất để qua mặt giám sát, đảm bảo an toàn tài sản là tăng cường giám sát các công ty SPV. CityDAO đã cho chúng tôi một ví dụ điển hình theo hướng này. Đảm bảo quyền lợi của mọi chủ sở hữu NFT bằng cách đăng ký một công ty dưới dạng DAO. Mong chờ hiệu suất của CityDAO sau khi vượt qua giới hạn địa lý trong tương lai.

Vậy công ty SPV có nguy cơ tranh chấp nợ không? Có, đặc biệt là rủi ro vỡ nợ ở phân khúc nhà cho thuê cao.

1. Rủi ro quỹ dự phòng: Vẫn lấy Hữu hình làm ví dụ, nền tảng trích tổng cộng 7% tổng giá trị tài sản làm quỹ dự phòng trống và quỹ dự phòng bảo trì, nếu quỹ dự phòng thấp hơn tỷ lệ trên, 20% thu nhập cho thuê sẽ bị giữ lại hoặc khoản thanh toán tiền thuê sẽ bị đình chỉ để bổ sung. Là một tài sản ngoài chuỗi, quỹ dự trữ không minh bạch trong hoạt động thực tế. Vì công ty SPV có quyền kiểm soát quỹ dự phòng, nên rất có thể quỹ dự phòng sẽ được dùng để trả tiền đặt cọc cho các nhà đấu giá tiếp theo, thậm chí sử dụng vào mục đích khác. Một khi tài sản không được cho thuê trong một thời gian dài và tiền bán các tài sản khác không được trả lại kịp thời, SPV sẽ đối mặt với nguy cơ vỡ nợ.

2. Rủi ro thế chấp: Vì tất cả quyền tài sản nhà ở thuộc về công ty SPV và người dùng không thể theo dõi thời gian thực trong hoạt động thực tế, công ty SPV có thể thế chấp tài sản nhà ở và cho vay vốn để đầu tư khác, điều này cũng làm tăng rủi ro vỡ nợ.

Vấn đề gì chưa được giải quyết? Điều gì có thể là giải pháp?

Theo quan điểm của người viết, vấn đề hộp đen trong quy trình chain-up chính là cốt lõi cần được giải quyết Cảnh rời rạc trên chain và off-chain dẫn đến giao dịch on-chain và cho thuê đều bấp bênh. Sự không chắc chắn này dẫn trực tiếp đến các câu hỏi sau:

1. Vấn đề khan hiếm tài sản chất lượng cao: Nhà tốt có thể bán offline nhưng bất động sản trên chuỗi cần điều chỉnh rồi mới up lên chuỗi. Bước bổ sung này có thể dẫn đến hiệu quả giao dịch thấp hơn so với các đại lý bất động sản ngoại tuyến. Nguồn bất động sản mà người dùng có thể nhìn thấy trên chuỗi thường là những tài sản không dễ bán ngoại tuyến hoặc phải chịu chi phí cao hơn mức thị trường nói chung. Làm thế nào để nâng cao hiệu quả tải lên chuỗi, liên tục bổ sung nguồn nhà ở theo nhu cầu của khách hàng cũng là bài toán cần lời giải.
2. Thu nhập đầu tư thực tế thấp hơn nhiều so với thu nhập dự kiến: Khi tính toán thu nhập đầu tư dự kiến, nền tảng lấy tăng giá trị căn nhà và thu nhập cho thuê làm thu nhập dự kiến. Tuy nhiên, trong quá trình vận hành thực tế, do việc cho thuê và quản lý nhà đều do công ty thuê ngoài quản lý nên khó kiểm soát được các vấn đề như thường xuyên cho thuê, vi phạm hợp đồng. Đặc biệt, vi phạm hợp đồng của người thuê nhà ở châu Âu là một vấn đề rất khó giải quyết, nếu người thuê nhà không chịu trả tiền thuê nhà, chủ nhà chỉ có thể cưỡng chế bằng cách khởi kiện và các biện pháp khác, quá trình này có thể mất tới nửa năm. Điều này cũng có nghĩa là thu nhập cho thuê trong nửa năm bằng không.
3. Tính thanh khoản của bất động sản bị khóa trên chuỗi: Quyền sở hữu bất động sản được mua trên chuỗi bị phân mảnh, khi người nắm giữ tiến hành bán thứ cấp, anh ta chỉ có thể chờ người mua có thiện chí mua cùng một lượng quyền bất động sản bị phân mảnh. Thanh khoản tương đối hạn chế và thậm chí thanh khoản chỉ có thể bị giam cầm trên chuỗi. Mặt khác, hoạt động cho vay thế chấp bất động sản trên thị trường đang ở giai đoạn trống và nhu cầu cấp thiết phải lấp đầy khoảng trống.

Ngoài vấn đề về hộp đen, hình thức kinh doanh của nền tảng bất động sản trên chuỗi không đủ bản địa cho web 3 và mã thông báo nền tảng về cơ bản không được trao quyền.

1. Hầu hết các Token của nền tảng bất động sản trên chuỗi không được cung cấp chức năng sử dụng, chúng tôi hy vọng rằng bằng cách tăng chức năng sử dụng của Token, chúng tôi có thể cải thiện mức độ gắn bó của người dùng nền tảng và kích thích nhu cầu tham gia của những người dùng không đầu tư. Ví dụ: ngoài người dùng giao dịch bất động sản, người dùng duyệt web cũng có thể là người tham gia và đóng góp nội dung cho nền tảng.
2. Cho thuê phụ thuộc quá nhiều vào các công ty gia công phần mềm, điều này khiến người dùng không thể hình thành sự gắn bó với nền tảng. Quá trình cho thuê cố gắng tham gia vào liên kết của các giao dịch trực tuyến thuần túy. Bằng cách kết hợp tài khoản DID và tín dụng của người dùng, số tiền đặt cọc bảo đảm mà người dùng cần cam kết sẽ được đánh giá. Đồng thời, bằng cách kết hợp khóa cửa hoặc công tắc điện được điều khiển bởi hợp đồng thông minh, có thể ngăn người dùng di chuyển ra ngoài khi đến hạn. Đồng thời, bảo trì và các quy trình khác cũng có thể sử dụng các ưu đãi Mã thông báo cung cấp dịch vụ cộng đồng để cải thiện mức độ gắn bó của người dùng.
3. Nền tảng phụ thuộc quá nhiều vào tài nguyên khu vực, 90% nền tảng bất động sản trực tuyến hiện có tập trung ở Hoa Kỳ và xếp hạng khối lượng giao dịch bất động sản toàn cầu vào năm 2022 là Hoa Kỳ, Nhật Bản, Vương quốc Anh và Đức. Rất ít người quan tâm đến các quốc gia và khu vực sau này, và có rất ít nền tảng có thể mở ra thị trường giao dịch toàn cầu hoặc thị trường cho thuê. Tác giả tin rằng thị trường cho thuê là một kịch bản gốc rất phù hợp với người dùng web 3 và đáng được quan tâm, điều này sẽ được trình bày chi tiết bên dưới.

4. Gợi mở ý tưởng cho các dự án BĐS trên chuỗi

Các dự án bất động sản trên chuỗi tuy có nhiều tồn tại nêu trên nhưng vấn đề lớn nhất là chưa giải quyết được nhu cầu thực của người dùng một cách thiết thực. Nhưng chúng tôi vẫn duy trì trí tưởng tượng tích cực và lạc quan cho đường đua này, bởi vì Vẫn còn nhiều tình huống chia nhỏ và nhu cầu của người dùng tiềm năng chưa được đáp ứng đặc biệt.

Tài sản chất lượng cao trên thị trường BĐS thường không thiếu tính thanh khoản, nếu có thể nới lỏng các danh mục BĐS rồi phân loại lại thì chúng ta có thể có được một số danh mục tập trung hơn. Chúng tôi liệt kê hai loại.

1. Khan hiếm BĐS giá siêu cao

Những bất động sản hiếm có giá siêu cao thường làm nản lòng giới bình dân, chẳng hạn như lâu đài cổ, nhà gỗ cũ, nhà máy rượu vang, trang trại, v.v. Loại tài sản này nhìn chung có đơn giá siêu cao, không phục vụ nhu cầu sinh hoạt hàng ngày, nhà đầu tư trung lưu chỉ có thể dừng ở mức xem chứ chưa có cơ hội đầu tư tốt. Những tài sản như vậy cũng phải đối mặt với một chu kỳ giao dịch cực kỳ dài trong quá trình giao dịch, dẫn đến tính thanh khoản không đạt yêu cầu. Nền tảng trên chuỗi là một giải pháp tốt, có thể hủy bỏ quyền sở hữu và quyền sử dụng của các tài sản đó. Hãy lấy một nhà máy rượu làm ví dụ. Nếu việc sản xuất rượu vang đỏ có thể được phân chia trong quá trình giao dịch với nhà máy rượu, thì quyền sở hữu của nhà máy rượu đại diện cho một lượng sản lượng rượu vang đỏ cố định mỗi năm. Sau khi mua quyền tài sản NFT, người mua có thể tự mình bán sản lượng rượu vang đỏ hàng năm, tạo thành một thị trường giao dịch sáng tạo. **Thông qua hợp đồng trên chuỗi, quyền sở hữu và quyền sử dụng được phân tán theo trục thời gian và người dùng có thể tự do kết hợp và giao dịch để tạo thành một thị trường đổi mới phi tiêu chuẩn hóa. **Nó không chỉ làm giảm ngưỡng cho các nhà đầu tư mà còn cải thiện nhanh chóng tính thanh khoản của các tài sản đó.

Ảnh: Quyền tài sản Chateau và khái niệm NFT vốn chủ sở hữu

2. Tài sản không hoạt động cực kỳ rẻ

Những tài sản như vậy thường được mua lại và tổ chức lại bởi các công ty chuyên mua lại. Ví dụ như những công trình dang dở, những ngôi nhà cũ dột nát cần sửa chữa, v.v. Những tài sản như vậy thường có kỳ vọng sử dụng thương mại sau khi cải tạo, nhưng tương tự, không có cách nào để mở một cửa sổ an toàn cho các nhà đầu tư bình thường. Nền tảng trên chuỗi có thể giải quyết vấn đề này. Bằng cách tách quyền sở hữu NFT và NFT vốn chủ sở hữu, nó có thể hạ thấp ngưỡng cho các nhà đầu tư và cung cấp một lối thoát hợp lý. Ví dụ: nếu một ngôi nhà được sửa chữa có thể được lên kế hoạch thành một khách sạn bản xứ, thì các nhà đầu tư có thể được hưởng NFT về quyền lưu trú, sau đó có thể bán trên thị trường mua bán hoặc tự sử dụng. Đồng thời, toàn bộ quá trình gây quỹ được tập trung vào chuỗi, để tất cả các nhà đầu tư có thể cùng nhau theo dõi dòng vốn và giảm các chi phí không phù hợp của dự án.

Các nền tảng bất động sản hiện tại trên chuỗi thường không phân khúc người dùng và các tình huống tương đối khó khăn. Việc phân khúc người dùng mục tiêu có thể giúp theo dõi cho thuê chính xác hơn và âm thanh của nền tảng phù hợp với nhu cầu của người dùng và tăng tần suất sử dụng. Chúng tôi trích dẫn hai kịch bản có thể xảy ra:

1. Những người du mục kỹ thuật số là nhóm lớn nhất trong cộng đồng web 3. Hiện tại, có hơn 35 triệu người du mục kỹ thuật số trên thế giới và con số này vẫn đang tiếp tục tăng. Dân du mục kỹ thuật số sinh sống trên khắp thế giới và thường có nhu cầu thuê nhà rất cao, tuy nhiên do yếu tố khách quan nên họ không thể ký hợp đồng thuê dài hạn, thuê ngắn hạn có giá thị trường rất cao. ** Tác giả tin rằng việc tung ra một nền tảng cho thuê trực tuyến cho những người du mục kỹ thuật số là rất hiệu quả. ** Họ hiểu rõ về hệ sinh thái trên chuỗi và hầu hết mọi người có thể theo dõi nguồn gốc của tài sản thông qua hành vi trên chuỗi, điều này cũng thuận tiện cho chủ nhà truy tìm nguồn gốc. Nền tảng cho thuê trên chuỗi có thể khóa tiền đặt cọc thông qua hợp đồng thông minh trên chuỗi và người dùng cũng có thể đánh giá ngôi nhà của chủ nhà. Bằng cách gắn thẻ DID của người thuê và chủ nhà riêng biệt, danh tiếng trên chuỗi có thể được sử dụng để hạn chế cả hai bên một cách hiệu quả.

Hình: Sơ đồ phân bố toàn cầu của những người du mục kỹ thuật số

2. Đó cũng là một hướng mới để khởi động các dự án bất động sản dựa vào cộng đồng và sử dụng cơ chế 2 Kiếm tiền của nền tảng WEB 3 để tạo ra các cộng đồng tự trị như Anaya và CityDAO thông qua "Mỏ nhân loại". Các thành viên cộng đồng kiểm soát các chủ thể hợp pháp thông qua quyền tài sản NFT, phát hành quyền và lợi ích thông qua Mã thông báo nền tảng và có quyền tự chủ hợp lý. Và tất cả các quyền và lợi ích tài sản cũng có thể được bán thông qua nền tảng chuỗi để bán thứ cấp hoặc thậm chí cho vay thế chấp, tạo thành một định dạng bất động sản dựa trên cộng đồng mới.

vẫn lạc quan

Dù còn quá sớm để bàn về dự án bất động sản theo chuỗi ở thời điểm này, nhưng nhiều vấn đề khó giải quyết trong thời gian ngắn. Nhưng trước dung lượng thị trường khổng lồ và nhu cầu thực tế của thị trường như vậy, tôi vẫn sẵn sàng lạc quan. Tôi tin rằng các dự án bất động sản trong chuỗi có thể có một hệ sinh thái thị trường sáng tạo.

Giới thiệu về tầm nhìn xa

Foresight Ventures đặt cược vào sự đổi mới của tiền điện tử trong vài thập kỷ tới. Nó quản lý nhiều quỹ: quỹ VC, quỹ quản lý tích cực thứ cấp, FOF đa chiến lược, quỹ S có mục đích đặc biệt "Quỹ thứ cấp dự đoán l", với tổng quy mô quản lý tài sản hơn 400 triệu đô la Mỹ. Foresight Ventures tuân thủ khái niệm "Độc đáo, Độc lập, Tích cực, Dài hạn" và cung cấp hỗ trợ rộng rãi cho các dự án thông qua các lực lượng sinh thái mạnh mẽ. Nhóm của nó đến từ các nhân sự cấp cao từ các công ty tài chính và công nghệ hàng đầu bao gồm Sequoia China, CICC, Google, Bitmain, v.v.

Trang mạng:

** Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tất cả các bài báo của Foresight Ventures không nhằm mục đích tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, vui lòng đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn và đưa ra quyết định đầu tư một cách thận trọng. **