CRV nguy hiểm? Cái nhìn thoáng qua về vị trí trị giá 170 triệu USD của người sáng lập Curve

Tác giả: Delphi Digital, một tổ chức nghiên cứu mã hóa; Trình biên dịch: Leo, Bob, BlockBeats

Người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov, luôn là một kế toán viên nổi tiếng “vay và rút tiền mặt”. Egorov cũng thường tiến hành các khoản thế chấp CRV và các khoản vay bằng stablecoin trên Aave và Frax. Tuy nhiên, do giá CRV giảm gần đây và sử dụng nhóm của mình, giá CRV đã giảm mạnh , kể từ khi xuất bản, giá CRV là khoảng 0,5 đô la Mỹ, với mức giảm hơn 20% trong 24 giờ, dẫn đến rủi ro thế chấp CRV của Egorov tăng mạnh các khoản vay được thanh lý. Delphi Digital đã viết một bài báo về "Giá thanh lý bắt buộc cho vay của người sáng lập Curve và tác động của việc CRV lao dốc đối với lĩnh vực DeFi", do BlockBeats tổng hợp như sau:

Hôm qua, một số nhóm Curve Finance đã được sử dụng và người sáng lập Curve, Michael Egorov hiện có khoản vay khoảng 100 triệu đô la được bảo đảm bằng 427,5 triệu đô la CRV (khoảng 47% tổng nguồn cung CRV đang lưu hành). Với việc CRV giảm 10% trong 24 giờ qua, sức khỏe của Curve đang bị đe dọa.

Trên giao thức cho vay Aave, Egorov có khoản vay USDT trị giá 63,2 triệu đô la được hỗ trợ bởi 305 triệu đô la CRV.

Theo tiêu chuẩn thanh lý 55%, vị trí của anh ấy sẽ được thanh lý khi CRV đạt mức giá 0,3767 USDT.

Đánh giá theo giá CRV hiện tại, đạt chuẩn thanh lý chỉ cần giá CRV giảm 33%. Ngoài ra, Egorov đã trả APY hàng năm là 4% cho khoản vay.

Trên Frax Finance, Egorov hiện có 59 triệu CRV, tương ứng với khoản vay FRAX trị giá 15,8 triệu đô la Mỹ.

Mặc dù số tiền này ít hơn nhiều so với tài sản thế chấp CRV của anh ấy và khoản vay stablecoin trên Aave, CRV vẫn có rất nhiều rủi ro do lãi suất thay đổi theo thời gian của Fraxlend.

Với tỷ lệ sử dụng 100% hiện tại, tỷ lệ sẽ tăng gấp đôi sau mỗi 12 giờ.

Tỷ lệ hiện tại là 81,20%, nhưng APY dự kiến sẽ đạt đỉnh gần 10.000% sau 3,5 ngày.

Bất kể giá CRV di chuyển như thế nào, tốc độ theo cấp số nhân này có thể dẫn đến việc thanh lý cuối cùng của anh ta. Với LTV tối đa là 75%, giá thanh lý cho vị thế của anh ấy là 0,517 USD (CRV) trong vòng 4,5 ngày, chỉ giảm 10% so với giá CRV hiện tại.

Egorov đã thực hiện hai nỗ lực để giảm nợ và sử dụng, và anh ấy đã hoàn trả tổng cộng 4 triệu FRAX (3,5 triệu, 500 k) trong 24 giờ qua. Tuy nhiên, việc sử dụng thị trường vẫn ở mức 100% và người dùng rút thanh khoản ngay sau khi hoàn trả.

Với tính thanh khoản thấp hiện tại, các vị trí rủi ro lớn này gây ra mối lo ngại nghiêm trọng đối với giá CRV.

Hiện có khoảng 10 triệu đô la thanh khoản CRV trên chuỗi và có một lệnh bán trị giá 370.000 đô la với độ sâu -2% trên Binance.

Kích thước của các vị trí rủi ro này có thể đạt tới tám con số.

Do đó, giá CRV có khả năng giảm mạnh xuống mức cực thấp, gây ra hiệu ứng gợn trên phần lớn hệ sinh thái DeFi.

Hôm nay, người sáng lập Curve, Michael Egorov, đã triển khai một nhóm và ngưỡng Curve mới: nhóm 2 mã thông báo CRV/FRAX LP của crvUSD và Fraxlend, trong đó 100.000 đô la ưu đãi CRV đã được đưa vào.

Mã thông báo CRV/FRAX LP này có cùng tính thanh khoản mà anh ấy đã vay trên Fraxlend và là rủi ro lớn nhất mà anh ấy gặp phải khi thanh lý tiềm năng.

Đây là một nỗ lực nhằm khuyến khích thanh khoản vào thị trường cho vay nhằm giảm việc sử dụng và giảm rủi ro nợ vượt khỏi tầm kiểm soát.

Trong vòng 4 giờ sau khi ra mắt, nhóm đã thu hút được 2 triệu đô la thanh khoản và giảm mức sử dụng xuống 89%.

Chúng tôi sẽ tích cực theo dõi tình hình trong chủ đề này, hãy nhớ đánh dấu nó.

Các thành viên Delphi có thể cập nhật bài đăng Alpha Feed mới nhất của Eason Wu, có tại đây.

larry 0x cũng đã tập hợp một số biểu đồ mà chúng tôi muốn chia sẻ.

Đáng chú ý: Các biểu đồ này giả định rằng các vị trí không thay đổi (không tăng tài sản thế chấp hoặc trả nợ), giá CRV không thay đổi và hiệu suất sử dụng vẫn ở mức 100% trong suốt thời gian đó.

Tỷ lệ so với Thời gian (giờ)

Nợ (Hàng triệu USD) so với Thời gian (Giờ)

Yếu tố sức khỏe so với thời gian (giờ)

Giá thanh lý (USD) so với Thời gian (Giờ)