Diễn giải kế hoạch tái cấu trúc sơ bộ của FTX: bồi thường dưới dạng tiền mặt, những người nắm giữ FTT bị loại trừ và phiên bản sửa đổi sẽ được công bố vào Q4

Bởi Nancy, PANews

Memecoin BALD ngàn lần đồn đại rằng SBF đứng đằng sau, mặc dù đó có thể là tin đồn, nhưng đồng thời kế hoạch tái cấu trúc FTX đã được xác nhận. Vào ngày 1 tháng 8, theo liên minh chủ nợ FTX 2.0 đã tweet, FTX đã đệ trình kế hoạch tái cơ cấu sơ bộ và bảng điều khoản, thông tin chính bao gồm tất cả các khiếu nại không phải của khách hàng sẽ được đưa vào phần thứ cấp, số tiền yêu cầu FTT sẽ bằng 0 và khởi động lại các Sàn giao dịch nước ngoài để bồi thường cho sự thiếu hụt của khách hàng.

Cần lưu ý rằng kế hoạch tái cơ cấu FTX hiện tại vẫn đang ở giai đoạn sơ khai. Nhóm sẽ đệ trình kế hoạch sửa đổi và đưa ra tuyên bố vào quý 4 năm 2023 dựa trên phản hồi từ các chủ nợ, nhằm đạt được sự đồng thuận và thoát khỏi phá sản.

Xuất chi theo tỷ lệ bằng USD, Yêu cầu FTT bị hủy

"Rất vui mừng được đệ trình cam kết kế hoạch tái cấu trúc ở giai đoạn tương đối sớm, FTX dự định sẽ làm việc với các chủ nợ trong những tháng tới và đệ trình một kế hoạch sửa đổi cũng như tuyên bố tiết lộ vào quý 4 năm 2023." Giám đốc điều hành FTX John J. Ray III cho biết . Trên thực tế, theo luật phá sản Chương 11 của Hoa Kỳ, con nợ phải nộp cho tòa án hai tài liệu quan trọng trong quá trình tổ chức lại phá sản, đó là kế hoạch tổ chức lại và tuyên bố tiết lộ.

FTX đã chỉ ra trong các tài liệu tái tổ chức rằng, xem xét rằng vụ phá sản của FTX liên quan đến các khoản nợ rất lớn và phức tạp, các nguyên nhân của hành động và tranh chấp, bao gồm cả các khiếu nại chống lại con nợ và các khiếu nại liên công ty của các con nợ khác nhau đối với các con nợ khác, thông báo này của FTX của kế hoạch tái cấu trúc nhằm mục đích cung cấp một giải pháp chân thành cho thế giới.

Theo các tài liệu tái tổ chức, FTX sẽ hoàn trả thông qua việc bán nhiều tài sản khác nhau của FTX, chủ yếu bao gồm ba nhóm thu hồi, cụ thể là tài sản liên quan đến khách hàng FTX.com, tài sản liên quan thuộc về khách hàng FTX US và tài sản mà con nợ tin rằng không rõ ràng thuộc về giao dịch, các tài sản khác của công ty.

Đồng thời, FTX cũng đã phân loại các chủ nợ, nhưng hầu như tất cả các danh mục chủ nợ được đề xuất đều được liệt kê là "không đầy đủ", điều đó có nghĩa là FTX hy vọng rằng các chủ nợ sẽ không thể nhận được đầy đủ tiền bồi thường và sẽ được trả một tỷ lệ phần trăm nhất định ở Hoa Kỳ USD.

Các chủ nợ được phân loại là chủ nợ ưu tiên, chủ nợ có bảo đảm, Người dùng giao dịch nước ngoài FTX (được gọi trong hồ sơ là "Người yêu cầu bồi thường Dotcom"), người dùng FTX Hoa Kỳ, chủ sở hữu NFT, chủ nợ không có bảo đảm nói chung, chủ nợ cấp dưới và trái phiếu cấp dưới, các tài liệu cho thấy. ., nhưng các yêu cầu hành chính và một số yêu cầu ưu tiên đặc biệt khác sẽ không được phân loại và sẽ được thanh toán đầy đủ bằng tiền mặt theo Bộ luật Phá sản. Trong số này, 7 loại chủ nợ được yêu cầu phải được phép bỏ phiếu về kế hoạch tái cơ cấu này, trong khi những người nắm giữ FTT (dù có nắm giữ trên sàn giao dịch FTX hay không), nhà đầu tư cổ phần và vốn cổ phần ưu đãi, và các yêu cầu liên quan khác đã bị hủy bỏ mà không có bất kỳ yêu cầu nào.

Mức độ ưu tiên của các quyền của chủ nợ sẽ được xác định theo "mức độ ưu tiên của thác nước" (waterfall priority), và mỗi loại chủ nợ sẽ được hoàn trả theo tỷ lệ từ nhóm chủ nợ còn lại sau khi các quyền của chủ nợ của loại chủ nợ trước đó được thỏa mãn. Trình tự chính xác của các khoản thanh toán được xác định sau khi tham khảo ý kiến với các bên liên quan.

Hoặc thiết lập lại sàn giao dịch, người dùng có thể chọn hoán đổi nợ thành vốn

Ngoài ra, tài liệu tái tổ chức cũng chỉ ra rằng các chủ nợ của chính phủ có thể chọn tập hợp tài sản của họ để tạo ra một sàn giao dịch nước ngoài, nghĩa là từ bỏ các khoản thanh toán bằng tiền mặt để mua cổ phần trong sàn giao dịch mới. ** "Con nợ có thể quyết định có chọn để công ty thương mại nước ngoài hoàn trả dưới hình thức hoặc đầu tư vào chứng khoán vốn, mã thông báo hoặc các quyền lợi khác đối với cổ phiếu, mã thông báo hoặc quyền lợi đó hay không."

Tuy nhiên, FTX cũng nhấn mạnh rằng kế hoạch vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và có thể thay đổi, nó sẽ được sửa đổi dựa trên phản hồi từ các chuyên gia tư vấn và các bên liên quan khác, đồng thời kế hoạch tái cấu trúc sửa đổi sẽ được đệ trình vào quý 4 năm 2023.

Cách đây không lâu, John Ray đã tiết lộ rằng FTX đã “bắt đầu kêu gọi các bên quan tâm khởi động lại sàn giao dịch FTX.com”. FTX đã đàm phán với các nhà đầu tư về khả năng khởi động lại nguồn tài chính, nhưng các nhà thầu tiềm năng phải đến cuối tuần để gửi thư bày tỏ ý định ban đầu — một tài liệu nêu rõ các điều khoản và điều kiện tham gia của họ — theo một người quen thuộc với FTX Ví dụ, công ty công nghệ chuỗi khối Figure đã bày tỏ sự quan tâm đến việc giúp hỗ trợ khởi động lại FTX. Công ty này đã tham gia đấu thầu mạng Celsius nhưng kết thúc thất bại, quỹ đầu tư mạo hiểm Tribe Capital gần đây cũng cho biết rằng họ đang xem xét bơm tiền mới để khởi động lại FTX.

Không chỉ vậy, FTX được khởi động lại sẽ không được đổi tên thành "FTX 2.0" hoặc bất kỳ dẫn xuất nào khác từ tên ban đầu của nó, thay vào đó chọn đổi thương hiệu thành một thực thể có tên khác. Các tài liệu của tòa án cho thấy FTX đã thuê công ty luật Hoa Kỳ Ladas & Parry để cung cấp các dịch vụ thanh lý, nộp đơn và bản quyền/bằng sáng chế tài sản trí tuệ. Ngoài ra, theo báo cáo trước đó của Reuters, FTX có thể khởi động lại vào năm 2024.

Trong mắt của John Ray và nhóm tái cấu trúc, khởi động lại FTX dường như là cách tốt nhất để đảm bảo trả nợ cho chủ nợ và đạt được kết quả tốt hơn so với các phương pháp khác. “Chúng tôi hy vọng khách hàng sẽ kiếm được token phục hồi và/hoặc token vốn chủ sở hữu trong FTX 2.0.”

** vẫn nợ khách hàng 8,7 tỷ đô la, nhóm thanh lý FTX bị nghi ngờ là không đủ năng lực **

Theo báo cáo tạm thời thứ hai do nhóm tổ chức lại phá sản FTX công bố vào tháng 6 năm nay, thâm hụt hiện tại là khoảng 8,7 tỷ đô la Mỹ và tài sản hiện tại khoảng 700 triệu đô la Mỹ đã được thu hồi, nhưng vẫn còn rất xa so với khoản nợ của 12 tỷ đô la Mỹ. Báo cáo thứ ba sẽ được công bố vào tháng 8. Để thu hồi nhiều tài sản hơn, nhóm thanh lý FTX đã kiện các cựu giám đốc điều hành như SBF cách đây không lâu, nhằm tìm cách thu hồi 1 tỷ USD mà họ đã biển thủ.

Tuy nhiên, khi quá trình phá sản và tái tổ chức của FTX tiến triển, chi phí pháp lý tích lũy đang tiêu tốn tiền của người dùng.Theo các tài liệu của tòa án được công bố vào cuối tháng 6, chi phí thanh lý của FTX cho đến nay đã vượt quá 200 triệu đô la Mỹ, trong đó chỉ tính từ ngày 1 tháng 2, Từ năm 2023 đến ngày 30 tháng 4, nó đã chi hơn 120 triệu đô la Mỹ cho các chi phí pháp lý và chi phí khác, những chi phí này cao hơn so với những chi phí mà người dùng đã trả trước khi phá sản theo Chương 11.

Về vấn đề này, nhiều chủ nợ đã đặt câu hỏi rằng nhóm tái cấu trúc FTX đã không đạt được tiến bộ đáng kể, không chỉ tiết lộ rằng tài sản của họ đã giảm từ mức 7,3 tỷ USD vài tháng trước mà còn liên tục lặp lại nội dung đã biết trong báo cáo, và có sự khác biệt lớn về chi phí luật sư.Tính hợp lý, chẳng hạn như Sullivan & Cromwell đã sử dụng quá nhiều luật sư mới vào nghề để xử lý các vụ án trên FTX, và xét từ các vụ án lịch sử, phí luật sư trong các vụ án FTX chiếm gần 3% tài sản thu hồi, vượt qua Enron, WorldCom và các trường hợp phá sản nổi tiếng khác.

Kinda Stadler, luật sư phá sản được tòa án Hoa Kỳ chỉ định chịu trách nhiệm về phí kiểm tra, cũng đã kêu gọi cắt giảm một số phí luật sư vào tháng 6 năm nay và yêu cầu luật sư chính Sullivan & Cromwell giảm khoảng 42 triệu đô la hóa đơn. 650.000 đô la để bù đắp cho việc thừa nhân viên và các cuộc họp quá hạn.Các lỗi như giấy tờ dư thừa và mơ hồ.


Liên minh chủ nợ FTX 2.0 hôm nay cũng đã nhận xét rằng Ủy ban chính thức chủ nợ không có bảo đảm (UCC) nên chọn vận hành nhóm FTX 2.0, đồng thời yêu cầu khởi động lại và thu hồi mã thông báo, đồng thời tính lãi đối với khoản tiền mặt trị giá 2,6 tỷ USD đang nắm giữ. Đánh giá về quyết định của John Ray và nhóm của anh ấy không đưa số tiền này vào tín phiếu kho bạc, họ là những nhà điều hành không đủ năng lực và có thể cần phải phản đối đề nghị sắp tới của họ nhằm mở rộng tính độc quyền để các chủ nợ có thể đệ trình kế hoạch của riêng họ.

"Khi tình trạng phá sản trôi qua từng ngày, tài sản của khách hàng cũng đang xấu đi (giảm dần)." Như Thẩm phán John Dorsey của Tòa án Phá sản Delaware cho biết, đối với các chủ nợ, chi phí kiện tụng và tái cấu trúc cao, và việc khởi động lại FTX có thể thực sự cải thiện tình hình của họ hay không. vẫn chưa được biết.