Bài viết này xem xét 7 công ty nộp đơn ETF hợp đồng tương lai ethereum

Nguồn: Giải mã; Tổng hợp: BitpushNews Mary Liu

Sức nóng xung quanh các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) tại chỗ đã giảm nhiệt gần đây, với các tổ chức phát hành và nhà đầu tư vẫn đang chờ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ phê duyệt phương tiện đầu tư và các hồ sơ ETF tương lai ethereum đã mọc lên như nấm.

Bảy công ty đã nộp đơn xin ETF ethereum, theo các tài liệu công khai. Các quỹ ETF theo dõi hợp đồng tương lai ethereum về cơ bản đầu tư vào các hợp đồng tương lai cho loại tiền điện tử lớn thứ hai trong ngành, được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) do CFTC quản lý, thay vì nắm giữ trực tiếp tài sản cơ bản.

Liệu những hồ sơ này có bị đảo ngược hay không và liệu SEC có chấp thuận chúng hay không, vẫn là một câu hỏi mở, đặc biệt là do cuộc đàn áp gần đây của các cơ quan quản lý đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và việc SEC phân loại gần như tất cả các loại tiền điện tử (ngoại trừ Bitcoin) là chứng khoán.

Biến động cổ phiếu: Chiến lược Ethereum ETF

Ngày nộp: 27/07/2023

Phản hồi của SEC: 11/10/2023

Sàn giao dịch niêm yết: Sàn giao dịch CBOE BZX

Volatility Shares, công ty quản lý bốn quỹ hoán đổi danh mục trị giá 173,5 triệu đô la, có thể trở thành công ty phát hành ETF tập trung vào ethereum đầu tiên sau khi vạch ra kế hoạch của mình trong hồ sơ gửi lên SEC vào ngày 28 tháng 7.

Chiến lược ether ETF (ETHU) được đề xuất của công ty tuân thủ các quy định của Đạo luật quản lý chính sách đầu tư và cơ cấu vốn năm 1940, đồng thời đầu tư tới 25% tài sản của mình vào các hợp đồng tương lai ether thanh toán bằng tiền mặt được giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile do CFTC quản lý ( Địa điểm nhóm CME).

Ngoài ra, quỹ có thể đầu tư vào các thỏa thuận mua lại và cổ phiếu của các công ty đầu tư khác, nhưng không phải ethereum trực tiếp, theo hồ sơ.

Quỹ có kế hoạch niêm yết và chủ yếu giao dịch cổ phiếu của mình trên sàn giao dịch CBOE BZX.

Việc nộp ETHU được đề xuất sau khi ra mắt Cổ phiếu Biến động 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX), ETF tương lai Bitcoin có đòn bẩy đầu tiên, được Mt. Kisco, New York, ra mắt vào tháng 6.

Bitwise: Chiến lược Ethereum ETF

Ngày nộp: 1 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023

Sàn giao dịch niêm yết: NYSE Arca

Sau khi rút đơn đăng ký ban đầu vào tháng 5, Bitwise đã đăng ký lại cho Ethereum Strategy ETF (ETHG) vào ngày 1 tháng 8. Theo hồ sơ, ETHG dự định đầu tư vào các hợp đồng tương lai ETH thanh toán trước tháng hoặc ngắn nhất đến hết hạn mà không tiếp xúc trực tiếp với giá giao ngay hiện tại của ether.

Theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, quỹ được phân loại là quỹ "không đa dạng hóa", nghĩa là quỹ có thể đầu tư một tỷ lệ tài sản cao hơn vào các công cụ tài chính với một đối tác duy nhất hoặc một số ít đối tác.

Tài liệu nêu chi tiết rằng quỹ sẽ không đầu tư trực tiếp vào các hợp đồng tương lai ETH; thay vào đó, các khoản đầu tư sẽ được thực hiện thông qua một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn hoạt động theo luật của Quần đảo Cayman.

Ngoài ra, do Bitwise Ethereum Strategy ETF dự định sẽ nhận được sự đối xử của một công ty đầu tư được quy định, nên quy mô đầu tư của quỹ vào công ty con sẽ không vượt quá 25% tổng tài sản vào cuối mỗi quý của năm tài chính này.

Mặc dù mức phân bổ thấp như vậy, nhưng quỹ đạt được mục tiêu đầu tư chủ yếu bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai ETH, trong khi 75% tài sản còn lại dự kiến sẽ được đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ khác, cũng như các quỹ thị trường tiền tệ, tiền mặt và các khoản tương đương tiền như thương phiếu chất lượng cao.

Roundhill: Chiến lược Ethereum Roundhill ETF

Ngày nộp: 1 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023

Trao đổi danh sách: không được chỉ định

Roundhill Investments có trụ sở tại New York là một cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC, tập trung vào việc cung cấp các sản phẩm tài chính sáng tạo với các chủ đề đầu tư được thiết kế để thu hút thế hệ nhà đầu tư tiếp theo.

Công ty hiện đang quản lý tám ETF với tổng tài sản là 662 triệu USD và đang tìm cách mở rộng dịch vụ của mình với việc ra mắt Roundhill Ether Strategy ETF.

Theo một hồ sơ ngày 1 tháng 8, Roundhill Ether Strategy ETF là một quỹ được quản lý tích cực nhằm tìm kiếm sự tăng giá vốn bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai ether tháng trước được niêm yết trên CME.

Tương tự như Bitwise, quỹ có kế hoạch đầu tư tới 25% tài sản của mình vào các công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn được tổ chức theo luật Quần đảo Cayman.

VanEck: ETF chiến lược Ethereum của VanEck

Ngày nộp: 1 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023

Trao đổi danh sách: không được chỉ định

VanEck, cũng là một trong những niềm hy vọng cho ETF bitcoin giao ngay, dường như đang đầu tư rất nhiều vào ethereum: Theo hồ sơ ngày 1 tháng 8, VanEck Ethereum Strategy ETF có kế hoạch đầu tư khoảng 100% tổng giá trị ETH vào tổng tài sản của mình .

Nếu vì những lý do như vượt quá giới hạn vị thế hoặc hạn chế về thanh khoản, quỹ không thể đạt được mức tiếp xúc mục tiêu, quỹ có thể đầu tư vào chứng khoán vốn của các công ty liên quan đến ETH, nghĩa là các công ty niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ mà cố vấn quỹ tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận. Hiệu suất của hợp đồng tương lai ETH tương ứng hoặc tương quan chặt chẽ.

“Ví dụ: quỹ có thể đầu tư vào các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ cung cấp nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số,” tài liệu viết.

Ngoài hợp đồng tương lai ETH, VanEck Ethereum Strategy ETF dự kiến sẽ nắm giữ “số lượng nắm giữ đáng kể” tiền mặt và các khoản đầu tư có thu nhập cố định được thiết kế để cung cấp tính thanh khoản và dùng làm tài sản thế chấp cho hợp đồng tương lai ETH của quỹ, cũng như tham gia vào “hoạt động đầu tư năng động và tích cực”. .” Các giao dịch thường xuyên của danh mục đầu tư.

Proshares: ETF chiến lược Ethereum ngắn và ETF chiến lược Ethereum ProShares

Ngày nộp: 1 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023

Trao đổi danh sách: không được chỉ định

Vào ngày 1 tháng 8, công ty phát hành ETF ProShares đã đệ trình hai quỹ ETF tập trung vào ethereum khác nhau: ETF Chiến lược Ether ngắn hạn và ETF Chiến lược Ethereum ProShares.

Loại thứ nhất tìm kiếm kết quả đầu tư hàng ngày tương ứng với nghịch đảo (-1 x) hiệu suất hàng ngày của Chỉ số S&P CME Ether Futures, trong khi loại thứ hai mang lại sự tăng giá vốn chủ yếu bằng cách quản lý mức độ tiếp xúc với các hợp đồng tương lai Ether được niêm yết trên CME, với mục tiêu đầu tư của "không cơ bản", nghĩa là hội đồng quản trị có thể thay đổi nó mà không cần sự chấp thuận của các cổ đông của quỹ.

Tương tự như Bitwise Ethereum Strategy ETF, Ethereum Futures ETF của Proshares tìm cách đủ điều kiện trở thành một công ty đầu tư được quy định, nghĩa là quỹ sẽ đầu tư không quá 25% vào công ty con tương ứng của nó (cũng sẽ có trụ sở tại Quần đảo Cayman). tổng tài sản vào cuối mỗi quý của năm tài chính.

Grayscale: Grayscale Ethereum Futures ETF

Ngày nộp: 1 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 16 tháng 10 năm 2023

Trao đổi danh sách: không được chỉ định

Vào ngày 9 tháng 5, Grayscale Investments đã công bố thành lập Grayscale Funds Trust, một cấu trúc ủy thác theo luật định của Delaware bao gồm ba quỹ mới: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. ETF tổng hợp và ETF bảo mật thang độ xám.

Chỉ một tuần sau, công ty đã đệ trình một bản sửa đổi đối với hồ sơ SEC của mình để xóa các tham chiếu đến ETF hợp đồng tương lai ethereum, nhưng đã đăng ký lại cho đợt chào bán vào ngày 1 tháng 8.

Tài liệu cập nhật nói rằng Ethereum Futures ETF là một quỹ được quản lý tích cực nhằm đạt được các mục tiêu đầu tư chủ yếu bằng cách nắm giữ các hợp đồng tương lai Ethereum được mua bởi công ty con ở Quần đảo Cayman.

Quỹ cũng có kế hoạch nắm giữ khoảng 100% tài sản ròng của mình trong các hợp đồng tương lai ethereum, mặc dù quỹ cũng có thể nắm giữ các khoản đầu tư đáng kể bằng tiền mặt và tương đương tiền mặt như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hoặc thỏa thuận mua lại.

Direxion: Chiến lược Bitcoin Ethereum ETF

Ngày nộp: 2 tháng 8 năm 2023

Phản hồi của SEC: Ngày 17 tháng 10 năm 2023

Trao đổi danh sách: không được chỉ định

ETF Direxion Bitcoin Ether Strategy được đề xuất sẽ đầu tư vào các hợp đồng tương lai bitcoin và ether, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). ETF cũng có thể đầu tư vào các ETF khác có liên quan đến các sản phẩm tương lai.

Được thành lập vào năm 1997, Direxion đã tạo dựng được danh tiếng vững chắc trong không gian ETF tài chính truyền thống, tạo ra các sản phẩm đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thứ gì đó ngoài các dịch vụ truyền thống. Các sản phẩm dựa trên chỉ số của họ cung cấp cho các nhà đầu tư các lựa chọn định hướng, tiếp xúc mở rộng và các chiến lược dài hạn dựa trên quy tắc. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2023, Direxion quản lý tài sản trị giá khoảng 27,5 tỷ USD.