5 rủi ro token đô la Mỹ mà Fed lo ngại nhất

Tuần này, Cục Dự trữ Liên bang đã gửi thư cho các quan chức quản lý và các cơ quan quản lý và thanh tra có liên quan của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và tất cả các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước ở Hoa Kỳ, trong đó công bố một kế hoạch mới để giám sát các hoạt động tiền điện tử của ngân hàng và làm rõ thêm rằng những người cho vay theo quyền tài phán của nó nên Phải có được sự chấp thuận trước khi tham gia vào các tài sản kỹ thuật số và các hoạt động được gọi là "Mã thông báo đô la" (Đô la đô la).

Bối cảnh về việc Cục Dự trữ Liên bang ra mắt "Chương trình Giám sát Hoạt động Mới"

Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang đã ban hành một tuyên bố chính sách vào tháng 1 năm nay về Mục 9(13) của Đạo luật Dự trữ Liên bang, trong đó hạn chế các ngân hàng thành viên của bang và các công ty con của họ với tư cách là người đứng đầu các hoạt động được các ngân hàng quốc gia cho phép và Yêu cầu các ngân hàng tuân thủ các điều khoản, điều kiện và hạn chế của Ngân hàng Dự trữ Liên bang và các công ty con của nó.

Văn phòng kiểm soát tiền tệ (OCC) của Hoa Kỳ đặc biệt công nhận rằng các ngân hàng nội địa của Hoa Kỳ có quyền sử dụng công nghệ sổ cái phân tán hoặc các công nghệ tương tự làm tiền gốc cho các hoạt động thanh toán, bao gồm phát hành, nắm giữ hoặc giao dịch "token đô la". Tuy nhiên, OCC giới hạn sự cho phép hợp pháp của các hoạt động này trong phạm vi các ngân hàng phải chứng minh rằng họ có các biện pháp kiểm soát để thực hiện các hoạt động này một cách an toàn và hợp lý, đáp ứng yêu cầu của cơ quan quản lý.

Nói một cách đơn giản, nếu một ngân hàng do Cục Dự trữ Liên bang quản lý cần tham gia vào các giao dịch stablecoin, thì trước tiên ngân hàng đó cần chứng minh trước với cơ quan quản lý rằng họ có thể làm như vậy một cách "an toàn và đáng tin cậy", sau đó cần phải được sự chấp thuận chính thức từ Cục Dự trữ Liên bang, nói thì dễ nhưng làm thì không dễ, xét cho cùng, không dễ để chứng minh rằng nó có thể "xác định, đo lường, giám sát và kiểm soát các rủi ro trong hoạt động của mình", chứ chưa nói đến bảo mật. vi phạm liên quan đến chạy của khách hàng và tin tặc.

Vì vậy, Fed sẽ kiểm tra các ngân hàng trong phạm vi quyền hạn của mình muốn xử lý hoạt động tiền điện tử như thế nào? tiếp tục đi--

**5 **Mối lo ngại nhất của Fed Rủi ro “Đô la Mỹ”

Trên thực tế, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra một bộ quy trình được gọi là "quy trình không phản đối đối với hoạt động mã thông báo đô la", từ bộ quy trình này, chúng ta có thể thoáng thấy một manh mối:

Đầu tiên, Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu các ngân hàng có thẩm quyền tham gia vào các hoạt động tiền điện tử (bao gồm cả các ngân hàng thành viên của bang Fed phát hành, nắm giữ hoặc giao dịch "token đô la" để tạo điều kiện thanh toán) phải đưa ra các biện pháp kiểm soát phù hợp để tiến hành các hoạt động của họ một cách an toàn và hợp lý , để xác minh rằng yêu cầu này được đáp ứng, mỗi ngân hàng thành viên của Hội đồng Dự trữ Liên bang sẽ nhận được thông báo bằng văn bản về việc giám sát không phản đối từ Hội đồng Dự trữ Liên bang trước khi tham gia vào một hoạt động được đề xuất.

Thứ hai, các ngân hàng thành viên của Cục Dự trữ Liên bang muốn tham gia vào các hoạt động "token đô la" như vậy (bao gồm cả mục đích thử nghiệm) cũng phải thông báo cho các cơ quan quản lý chính của họ tại Cục Dự trữ Liên bang về ý định tham gia vào hoạt động được đề xuất của ngân hàng và phải bao gồm đánh giá về hoạt động được đề xuất. Mô tả hoạt động. Các cơ quan quản lý của Fed có thể sẽ liên hệ với ngân hàng để biết thêm thông tin nhằm hiểu rõ hơn về đề xuất và khuôn khổ kiểm soát mà nó đã đưa ra. Các ngân hàng thành viên của Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ tiếp tục chịu sự giám sát theo quy định và tăng cường giám sát các hoạt động này sau khi nhận được thông báo bằng văn bản về việc không phản đối theo quy định.

Để nhận được thông báo không phản đối bằng văn bản của cơ quan giám sát, ngân hàng thành viên trong nước phải chứng minh rằng họ đã thiết lập các thông lệ quản lý rủi ro phù hợp cho hoạt động được đề xuất, bao gồm có sẵn các hệ thống để xác định, đo lường, giám sát và kiểm soát rủi ro trong các hoạt động của mình, và khả năng làm như vậy trên cơ sở liên tục khả năng. Nhân viên của Fed cũng sẽ đánh giá liệu các ngân hàng có thẩm quyền có chứng minh rằng họ hiểu và sẽ tuân thủ luật áp dụng cho các hoạt động được đề xuất hay không và sẽ tập trung vào các rủi ro được thảo luận trong phần mở đầu của tuyên bố chính sách liên quan đến "token đô la", bao gồm nhưng không giới hạn ở:

**1. Rủi ro hoạt động:**Bao gồm các rủi ro liên quan đến quản trị và giám sát mạng; sự rõ ràng về vai trò, trách nhiệm và nghĩa vụ của tất cả các bên liên quan; quy trình xác minh giao dịch (ví dụ: thời gian và tính cuối cùng của việc giải quyết giao dịch, khả năng không thể đảo ngược và cơ quan trung ương về hồ sơ giao dịch);

**2. Rủi ro bảo mật mạng: **Bao gồm các rủi ro liên quan đến mạng giao dịch "Mã thông báo USD", việc sử dụng hợp đồng thông minh và việc sử dụng bất kỳ mã nguồn mở nào;

**3. Rủi ro thanh khoản: **Bao gồm rủi ro rút tiền gửi nhanh chóng do một số lượng lớn các giao dịch mua lại "Mã thông báo đô la Mỹ" trong một khoảng thời gian ngắn;

4. Rủi ro tài chính bất hợp pháp: Bao gồm các rủi ro liên quan đến việc tuân thủ Đạo luật bảo mật ngân hàng và các yêu cầu của OFAC, bao gồm việc yêu cầu các tổ chức ngân hàng xác minh danh tính khách hàng, tiến hành thẩm định để hiểu bản chất và mục đích của các mối quan hệ với khách hàng và Thực hiện liên tục giám sát để xác định và báo cáo hoạt động đáng ngờ;

**5. Rủi ro tuân thủ của người tiêu dùng: **Bao gồm các rủi ro liên quan đến việc xác định và đảm bảo tuân thủ mọi đạo luật và quy định bảo vệ người tiêu dùng áp dụng cho các hoạt động Token USD cụ thể.

Tóm tắt

Các chính sách khác nhau của Cục Dự trữ Liên bang (chẳng hạn như tăng hoặc giảm lãi suất) luôn có tác động lớn hơn đến thị trường tiền điện tử, "Kế hoạch giám sát hoạt động mới" được đưa ra lần này sẽ khiến các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng khó tham gia hơn trong các giao dịch tiền điện tử. giám sát chặt chẽ hơn. Trong ngắn hạn, các biện pháp này có thể gây ra cú sốc thị trường, nhưng về lâu dài, chúng có tác động tích cực đến sự phát triển lành mạnh của toàn ngành.