Một bài viết giải thích cách hoạt động của các khoản vay thế chấp được mã hóa?

Tác giả: Jagjit Singh, cointelegraph Biên dịch viên: Shan Ouba, Golden Finance

Giải thích về các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử

Sử dụng tiền điện tử như Bitcoin ( BTC ), Ether ( ETH ) hoặc các tài sản kỹ thuật số khác làm tài sản thế chấp để nhận khoản vay thế chấp tiêu chuẩn được gọi là khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử.

Với sự phổ biến của thị trường tiền điện tử, ý tưởng sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp cho các khoản vay đã xuất hiện. Sự biến động cực độ và tiềm năng tăng giá mạnh trong thị trường tiền điện tử đã truyền cảm hứng cho ý tưởng sử dụng các tài sản kỹ thuật số này để nhận các khoản vay truyền thống.

Trong một khoản thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử, số tiền cho vay dựa trên giá trị của tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số đóng vai trò bảo đảm cho đến khi khoản vay được hoàn trả. Để cho phép các giao dịch an toàn và công khai, các tổ chức này sử dụng công nghệ chuỗi khối và hợp đồng thông minh để tạo điều kiện cho các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử, sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp để nhận các khoản vay.

Khi một nền tảng cho vay phi tập trung có tên là Salt Lending ra mắt vào năm 2018, nó đã trở thành ví dụ đáng chú ý đầu tiên về khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử. Người vay có thể sử dụng tiền điện tử nắm giữ của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay thông qua Cho vay muối. Mặc dù ý tưởng này gặp phải các vấn đề pháp lý và quy định, công ty sau đó đã thay đổi lời đề nghị.

Các loại khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử

Các loại thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử phổ biến bao gồm:

• Thế chấp để mua: Những khoản thế chấp này được sử dụng để tài trợ cho bất động sản và được người vay bảo đảm bằng tiền điện tử.
• Tái cấp vốn bằng tiền mặt: Chủ sở hữu nhà có các khoản thế chấp hiện tại có thể sử dụng tiền điện tử nắm giữ làm tài sản thế chấp để tái cấp vốn cho tài sản của họ nhằm tiếp cận các khoản tiền cho các mục đích khác nhau.
• Khoản vay bắc cầu: Người vay sử dụng tài sản thế chấp bằng tiền điện tử để nhận các khoản vay bắc cầu ngắn hạn nhằm thu hẹp khoảng cách giữa việc mua một tài sản mới và bán một tài sản hiện có.

Các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Các khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử yêu cầu sử dụng các khoản nắm giữ tiền điện tử làm tài sản thế chấp để ràng buộc các khoản thế chấp hoặc khoản vay truyền thống.

Quy trình để có được khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử bắt đầu bằng việc người vay giao tiền điện tử của họ cho người cho vay làm bảo đảm và người cho vay tính toán số tiền cho vay tối đa dựa trên giá trị của tài sản thế chấp.

Trước khi quyết định về lãi suất, thời gian hoàn vốn và thời hạn, cần phải đánh giá mức độ chấp nhận của tiền điện tử. Sau khi các điều khoản được đồng ý, người vay gửi số tiền điện tử đã thỏa thuận vào tài khoản ký quỹ của người cho vay. Trong tài khoản ký quỹ, bên thứ ba nắm giữ và quản lý tiền, tài sản hoặc tài liệu thay mặt cho cả hai bên tham gia giao dịch cho đến khi đáp ứng các tiêu chí nhất định.

Tài sản thế chấp này được khóa trong suốt thời hạn của khoản vay và để quản lý rủi ro biến động, người đi vay thường yêu cầu một khoản đệm cụ thể giữa giá trị của tài sản thế chấp và số dư của khoản vay.

Thanh toán thường được thực hiện bằng tiền tệ fiat. Sau khi trả nợ xong, người vay nhận lại tài sản thế chấp. Tuy nhiên, nếu giá trị của tiền điện tử giảm đáng kể, thì có thể xảy ra yêu cầu ký quỹ (nhu cầu bổ sung tài sản thế chấp do biến động giá trị của tài sản thế chấp), trong trường hợp đó, người vay phải khôi phục mức ký quỹ cần thiết.

Khi đề cập đến các khoản vay với tiền điện tử làm tài sản thế chấp, bộ đệm là chênh lệch phần trăm được xác định trước giữa số dư khoản vay và giá trị của tài sản thế chấp (bằng tiền điện tử). Ví dụ: nếu tài sản thế chấp bằng tiền điện tử của người vay trị giá 1 BTC và người cho vay quy định bộ đệm 20%, thì người vay sẽ cần gửi tài sản thế chấp tương đương 1,2 BTC (1 BTC 20% của 1 BTC), cung cấp một cách hiệu quả khả năng Biến động tạo ra một đệm chống lại rủi ro trong suốt thời hạn của khoản vay.

Bộ đệm này ngăn những thay đổi về giá trị của tiền điện tử ngay lập tức gây ra lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh lý tài sản thế chấp, cung cấp một bộ đệm an toàn cho cả người đi vay và người cho vay.

Sản phẩm cho vay thế chấp bằng tiền điện tử

Các sản phẩm cho vay được thế chấp bằng tiền điện tử như khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử và khoản vay được thế chấp bằng tài chính phi tập trung (DeFi) mang đến cho chủ sở hữu tiền điện tử cơ hội có được thanh khoản mà không cần bán tài sản kỹ thuật số của họ.

Ví dụ về các sản phẩm cho vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử bao gồm:

Các khoản cho vay thế chấp bằng tiền điện tử

Người vay sử dụng tiền điện tử nắm giữ của họ làm tài sản thế chấp để nhận các khoản vay. Giá trị của tài sản thế chấp quyết định giá trị của khoản vay. Tùy thuộc vào bản chất của tài sản thế chấp, một số khoản thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử cho phép người vay hoàn trả khoản vay và tiền lãi bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, nếu người vay vỡ nợ, người cho vay có thể bán tài sản thế chấp.

Khoản vay thế chấp bằng Stablecoin

Người vay sử dụng stablecoin làm tài sản thế chấp, là loại tiền kỹ thuật số được neo vào các tài sản ổn định, chẳng hạn như đấu thầu hợp pháp. Điều này duy trì quyền truy cập vào các quỹ trong khi giảm sự biến động liên quan đến tiền điện tử truyền thống.

Khoản vay thế chấp DeFi

Các khoản thế chấp DeFi được phát hành bằng công nghệ chuỗi khối và hợp đồng thông minh. Giao thức DeFi chạy tự động trên chuỗi khối, cho phép cho vay không đáng tin cậy mà không cần trung gian. Ví dụ: các nền tảng như Aave và Compound cho phép người dùng sử dụng tài sản tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay.

Tài sản thế chấp chéo

Để đảm bảo khoản vay, người vay có thể sử dụng nhiều loại tiền điện tử khác nhau làm tài sản thế chấp. Phân bổ tài sản thế chấp trên nhiều tài sản mang lại sự linh hoạt và giảm rủi ro.

Thế chấp quyền sở hữu theo phân số

Sử dụng công nghệ chuỗi khối, người vay có thể mã hóa bất động sản của họ và cung cấp quyền sở hữu theo phần, cung cấp cho các nhà đầu tư các tùy chọn mới để tham gia đầu tư bất động sản.

Cách mua nhà bằng khoản vay tiền điện tử

Những người muốn mua nhà bằng khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử nên nghiên cứu các nền tảng cho vay, chọn tài sản thế chấp, gửi đơn xin vay và xem xét các phân nhánh pháp lý tiềm ẩn.

Để mua nhà bằng khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử, một cá nhân phải tìm kiếm một người cho vay có uy tín cung cấp loại thế chấp này. Sau khi quyết định một nền tảng phù hợp, người dùng có thể chọn một loại tiền điện tử làm tài sản thế chấp.

Bước tiếp theo là gửi đơn xin vay thông qua nền tảng lựa chọn, bao gồm các thông tin cần thiết như bằng chứng về quyền sở hữu tài sản thế chấp. Người cho vay sau đó đánh giá giá trị của tài sản thế chấp để tính toán số tiền cho vay thực tế.

Sau khi được người cho vay chấp thuận, người vay đọc và chấp nhận các điều khoản cho vay, bao gồm các mục như lãi suất, thời hạn trả nợ và các yêu cầu về tài sản thế chấp. Sau khi chấp nhận, người vay sẽ nhận được số tiền cho vay (tiền pháp định, tiền điện tử hoặc stablecoin), số tiền này sau đó có thể được sử dụng để mua một tài sản.

Để giảm rủi ro liên quan đến những thay đổi về giá trị của tài sản thế chấp, sự biến động tiềm năng của thị trường phải được theo dõi cẩn thận. Ngoài ra, để đảm bảo tuân thủ luật hiện hành trong phạm vi quyền hạn của mình, các cá nhân cũng nên xem xét ý nghĩa pháp lý và thuế của việc sử dụng tiền điện tử cho các giao dịch bất động sản.

Lợi ích thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử

Các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử cho phép những người nắm giữ tiền điện tử có được tài sản mà không phải bán chúng, do đó tránh được thuế và hỗ trợ các khoản đầu tư truyền thống. Họ cũng thúc đẩy tài chính toàn diện và kiểm soát rủi ro tài sản kỹ thuật số.

Các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử cho phép chủ sở hữu tiền điện tử truy cập vào tài sản kỹ thuật số của họ mà không cần bán chúng, có khả năng miễn cho họ nộp thuế lãi vốn. Các khoản thế chấp này cũng cung cấp một cách để có được nguồn tài chính truyền thống, giúp đầu tư vào bất động sản hoặc các hoạt động kinh doanh khác có thể thực hiện được.

Đối với những người không có quyền truy cập vào các tổ chức ngân hàng truyền thống, các tùy chọn tài chính có sẵn thông qua các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử, thúc đẩy tài chính toàn diện. Người vay có thể sử dụng các khoản thế chấp này để kiểm soát mức độ tiếp xúc của họ với tiền điện tử và có khả năng phòng ngừa trước những thay đổi đáng kể về giá.

Ngoài ra, người vay tiếp tục được tiếp xúc với khả năng tăng trưởng giá trị tiền điện tử trong khi sử dụng tiền cho các mục đích hữu ích. Hơn nữa, bằng cách kết nối tài chính truyền thống và thế giới kỹ thuật số, các khoản thế chấp này làm tăng tiện ích của tiền điện tử trong các giao dịch thông thường.

Chủ sở hữu tiền điện tử có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số để cung cấp tài chính truyền thống cho các dự án như bất động sản. Người vay có thể tận dụng trực tiếp tài sản của họ làm tài sản thế chấp, thay vì bán tiền điện tử trên một sàn giao dịch, tránh các biến chứng giao dịch tiềm ẩn.

Rủi ro liên quan đến các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử

Sự biến động của tài sản thế chấp bằng tiền điện tử, các quy định không chắc chắn, rủi ro bảo mật và nhu cầu đánh giá tỷ lệ phần thưởng rủi ro đều làm nổi bật sự phức tạp của việc xem xét cho vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử.

Tính không ổn định của tiền điện tử, có thể dẫn đến sự dao động lớn về giá trị của tài sản thế chấp trong suốt thời hạn của khoản vay, là một trong những nguyên nhân gốc rễ của mối lo ngại. Những biến động thị trường này có thể dẫn đến các cuộc gọi ký quỹ, buộc người vay phải tăng tài sản thế chấp hoặc thanh lý rủi ro.

Ngoài ra, khung pháp lý cho các sản phẩm tài chính dựa trên tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với những tác động khác nhau giữa các khu vực pháp lý. Sự không chắc chắn này có thể ảnh hưởng đến tính ổn định và tính hợp pháp của các thỏa thuận này.

Ngoài ra, các vi phạm bảo mật có thể ảnh hưởng đến tính bảo mật của tài sản kỹ thuật số được sử dụng làm tài sản thế chấp. Người vay phải hiểu đầy đủ các điều khoản và điều kiện, bao gồm lãi suất, chi phí và các tác động tiềm ẩn về thuế.

Với hoàn cảnh hiện tại, các cá nhân nên xem xét tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận tổng thể khi xác định xem việc vay thế chấp có phải là một quyết định thông minh hay không. Tỷ lệ phần thưởng rủi ro so sánh lợi nhuận tiềm năng của một khoản đầu tư với khoản lỗ tiềm năng của nó. Được xác định bằng cách chia lợi nhuận kỳ vọng cho tổn thất dự kiến, nó giúp các nhà đầu tư xác định liệu một cơ hội kinh doanh có đáng theo đuổi hay không dựa trên tỷ lệ giữa phần thưởng kỳ vọng và rủi ro tiềm ẩn.