"Phép thử lớn nhất" của đợt cuồng AI này: Chỉ thứ Năm tuần sau, báo cáo tài chính của Nvidia sẽ "thấy kết cục"!

Nguồn: Tin tức Phố Wall

Tác giả: Triệu Anh

Sự bùng nổ mạnh mẽ của AI tiếp tục không suy giảm và giá cổ phiếu "thống trị" của Nvidia tiếp tục tăng, nhưng xu hướng này sẽ phải đối mặt với một bài kiểm tra quan trọng vào tuần tới - "Nvidia hoạt động như thế nào trong quý thứ hai." Tuần này, giá cổ phiếu của Nvidia đã tăng 2,80% và mức tăng từ đầu năm đến nay là 198%. Tính đến thứ Sáu tuần trước, nó đóng cửa ở mức 432 đô la một cổ phiếu.

Thứ 4 tới, Nvidia sẽ công bố báo cáo tài chính quý 2 sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, đây sẽ là "phép thử lớn nhất" của đợt AI điên cuồng này.

Hiện tại, các nhà phân tích kỳ vọng rất cao vào thu nhập của Nvidia, nhưng nếu công ty không đạt được mục tiêu, điều đó có thể cản trở nghiêm trọng sự bùng nổ của AI và gây ra làn sóng chấn động cho những gã khổng lồ công nghệ từ Microsoft và Google đến Meta và AMD.

Nhu cầu bùng nổ, giới phân tích đặt nhiều kỳ vọng

Hiện tại, các công ty công nghệ lớn nhỏ đang cố gắng để có được chip Nvidia, có thông tin cho rằng các đơn đặt hàng được lên kế hoạch cho đến năm 2024. Các công ty lớn từ Musk đến Ả Rập Xê Út đang cố gắng có được càng nhiều chip Nvidia càng tốt.

Theo ước tính của giới truyền thông, chỉ riêng trong năm nay, Nvidia dự kiến sẽ bán được khoảng 550.000 GPU trí tuệ nhân tạo cao cấp H100, trị giá hàng chục tỷ USD.

Tính theo đô la Mỹ, giá thị trường của Nvidia cho mỗi bộ tăng tốc điện toán hiệu năng cao (HPC) (phiên bản PCIe rẻ nhất) là khoảng 25.000 đến 30.000 đô la Mỹ (khoảng 183.000 đến 219.000 nhân dân tệ), gần bằng giá của mỗi con chip và thiết bị ngoại vi của nó. .10 lần chi phí $3320.

Sự bùng nổ nhu cầu này là lý do tại sao Nvidia vượt qua dự đoán quý hai trong cuộc gọi thu nhập cuối cùng của mình, khi các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu 7,2 tỷ đô la, nhưng Nvidia cho biết họ sẽ đạt doanh thu khoảng 11 tỷ đô la trong quý này, tăng 64% so với một năm trước đó , hiện được các nhà phân tích Phố Wall dự kiến sẽ được đáp ứng vào tuần tới.

Phố Wall cũng đang kỳ vọng EPS là 2,07 đô la, tăng 306% so với năm trước. Nvidia đã quen với những con số khổng lồ, nhưng những con số này đặt kỳ vọng cao cho báo cáo tuần tới.

Nhà phân tích Glenn O'Donnell của Forrester giải thích:

Những gì Nvidia tiết lộ trong báo cáo thu nhập sắp tới sẽ là phong vũ biểu cho toàn bộ sự cường điệu về AI và với nhu cầu cao như vậy, Nvidia sẽ làm rất tốt, nghĩa là Nvidia sẽ có thể thu được tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với những gì có thể.

Phố Wall tích cực hót hơn, quỹ phòng hộ vội lên xe

Một số tiếng nói ở Phố Wall bày tỏ quan điểm lạc quan về gã khổng lồ bán dẫn.

Nhà phân tích Hans Mosesmann của Rosenblatt Securities đã nâng mục tiêu giá của mình lên mức đáng kinh ngạc là 800 đô la, ngụ ý mức tăng 80% so với giá hiện tại của cổ phiếu. Mosesmann chỉ ra:

Không còn nghi ngờ gì nữa, Nvidia đang chạy đua trên đường cao tốc AI, bỏ xa các đối thủ của mình. Với thế mạnh vô song về trình biên dịch, thư viện và công cụ phần mềm, NVIDIA có thể vượt qua các thách thức về thông số kỹ thuật phần cứng và thúc đẩy dòng doanh thu phần mềm định kỳ.

Ngoài ra, Wells Fargo đã tăng mục tiêu giá đối với Nvidia từ 450 USD lên 500 USD. Nhà phân tích Tristan Gerra của Baird đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của mình lên 570 đô la từ 475 đô la.

Tương tự, Morgan Stanley cũng bày tỏ quan điểm lạc quan tương tự, "một lượng lớn chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo Nvidia vẫn là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi"; UBS cũng nâng mức giá mục tiêu của Nvidia, "công ty đơn giản là vua, làn sóng vốn lớn và nguồn vốn mới các phương tiện đang theo đuổi phần mềm AI mới và cơ sở hạ tầng đám mây chuyên dụng.”

Một số quỹ phòng hộ lớn cũng đã đổ xô đầu tư vào Nvidia, ngay cả sau khi giá cổ phiếu tăng vọt, với các quỹ bao gồm Lone Pine, Third Point, Viking và D1 Capital đã đặt cổ phần đầu tiên vào công ty trí tuệ nhân tạo trong quý hai.

Một số quỹ mãi đến quý 2 mới lên được “chuyến tàu siêu tốc” của Nvidia, trong số những quỹ phòng hộ mới nắm giữ trong quý 2, có nhiều quỹ nổi tiếng như Lone Pine Capital và Third Point. cổ phiếu chiếm 2,5% trong danh mục đầu tư chứng khoán giao dịch công khai trị giá 11 tỷ USD và cổ phiếu sau này của Nvidia chiếm 3% trong danh mục đầu tư chứng khoán giao dịch công khai trị giá 6,8 tỷ USD.

Nỗi lo ẩn giấu: cung không theo kịp, cạnh tranh gay gắt

Tuy nhiên, ẩn sau sự lạc quan vẫn còn những lo lắng.

Khi nhu cầu tăng cao hơn nữa, Nvidia rơi vào tình trạng thiếu nguồn cung và đơn giản là không thể cung cấp nhiều chip như khách hàng yêu cầu. SMIC, nhà cung cấp sản xuất chip ưa thích của Nvidia, đã phải làm việc hết sức để đáp ứng nhu cầu đặt hàng của Nvidia. Theo nhà phân tích Timothy Arcuri của UBS, sự gia tăng nhu cầu đã đẩy lùi việc giao hàng chip H100 chính của Nvidia từ sáu đến chín tháng.

Ngoài vấn đề nguồn cung không đáp ứng kịp, Nvidia còn phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành công nghiệp bán dẫn. Mặc dù Nvidia đã dẫn đầu nhờ các khoản đầu tư ban đầu vào trí tuệ nhân tạo, nhưng không có sự an toàn tuyệt đối nào trong các động lực của ngành. Intel là một cảnh báo rằng không có lãnh đạo ngành nào là an toàn.