Nguyên mẫu “ngân hàng phi tập trung” do HopeLend ra mắt

Thị trường cho vay DeFi im lặng từ lâu đã bị phá vỡ bởi MakerDAO. Vào ngày 6 tháng 8, nó đã thả một "quả bom vua" xuống thị trường, tuyên bố sẽ tăng lãi suất ký quỹ của DAI lên 8%, ngay sau khi tin tức được đưa ra, một số lượng lớn cá voi khổng lồ đã được kích thích đến ký gửi. Trong vòng chưa đầy một tuần, nguồn cung DAI đã tăng gần 1 tỷ đô la.

Trước khi ra mắt Giao thức Spark, MakerDAO có rất ít quyền kiểm soát đối với ứng dụng và các ưu đãi của DAI. Sau khi giới thiệu bộ cho vay, MakerDAO đã phá vỡ các quy tắc của trò chơi. Với sản phẩm mới này, thị phần của DAI trên thị trường stablecoin đã được bảo vệ và nâng cao.

Có thể thấy trước rằng trong tương lai, ngày càng nhiều sản phẩm DeFi sẽ phá vỡ các quy tắc đã được thiết lập và bắt đầu con đường mở rộng theo chiều ngang, sử dụng hoạt động cho vay, LSDFi, tiền tệ ổn định và các gói khác để tăng thị phần của giao thức. Hope.money, một dự án stablecoin mới, là một trong những dự án tiên phong.

Cách đây không lâu, Hope.money đã ra mắt HopeLend, một giao thức cho vay, mang lại các kịch bản doanh thu tự nhiên cho dự án, cải thiện hiệu quả của quỹ người dùng và thúc đẩy dự án tham gia vào thị trường stablecoin chính thống. Trong tương lai, dự án cũng sẽ ra mắt HopeConnect, một nền tảng lưu ký và thanh toán, và HopeEcho, một tài sản tổng hợp theo dõi RWA, và cuối cùng trở thành một "ngân hàng phi tập trung" kết nối DeFi và CeFi.

Do đó, HopeLend đóng một vai trò rất quan trọng trong toàn bộ hệ thống của Hope.money. Chính sự tồn tại của nó đã làm cho nguyên mẫu của Hope.money, một "ngân hàng phi tập trung", thành hình. Cụ thể, HopeLend hoạt động như thế nào? Nó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến toàn bộ hệ thống? Sau đây, trong khi tháo dỡ cơ chế cơ bản của HopeLend, chúng tôi sẽ phân tích tác động của nó đối với cơ chế mã thông báo và sự phát triển sinh thái của Hope.money từ góc độ toàn cầu. Chúng tôi hy vọng rằng những phân tích này có thể mang lại một số suy nghĩ mới cho người dùng và các dự án khác.

1. Quá trình hình thành và sứ mệnh của HopeLend

Nhìn lại, ý tưởng về Hope.money thực sự đến từ năm 2019, khi Flex Yang, CEO của PayPal Finance vào thời điểm đó, nảy ra ý tưởng tạo ra một loại tiền tệ ổn định phân tán mới, muốn nó phục vụ toàn bộ ngành công nghiệp và thúc đẩy toàn bộ tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính phát triển. Do năng lượng hạn chế, lý tưởng này đã bị trì hoãn trong vài năm.

Mãi cho đến khi sắp xếp lại việc tổ chức lại PayPal, Flex Yang mới phát hiện ra rằng ngành đang rất cần một loại tiền ổn định có thể cân bằng “sự ổn định, phân cấp và hiệu quả vốn”, đó là câu chuyện đằng sau HOPE và Hope.money.

Không giống như các stablecoin thông thường, giá của HOPE không được chốt trực tiếp vào đồng đô la Mỹ mà có liên quan đến giá của BTC và ETH—mỗi khi HOPE được tạo, một lượng BTC và ETH nhất định cần được dự trữ tương ứng để đặt neo sơ bộ Sau giá, HOPE sẽ dao động theo sự biến động của dự trữ cho đến khi giá của HOPE đạt $1.

Do đó, cho đến khi giá ổn định, "sự biến động" sẽ luôn đi theo HY VỌNG. Đây cũng là ý nghĩa của Logo dự án: ở Hungary có một phát minh gọi là "Gumbutz", là một vật thể nhân tạo chỉ có hai điểm cân bằng, bắt nguồn từ một con rùa, bạn ném nó xuống đất hoặc lên không trung, và cuối cùng nó sẽ phục hồi về dạng Logo. Quá trình từ biến động đến ổn định này cũng chính là trạng thái HY VỌNG trong thực tế.

Tầm nhìn dài hạn của Hope.money là trở thành một tài sản thế chấp tuyệt vời có thể được áp dụng cho các vấn đề khác nhau trên thị trường mã hóa và thậm chí cả thị trường thương mại quốc tế. Điều này đòi hỏi HOPE phải có tính thanh khoản cao và có thị trường tỷ giá hối đoái và lãi suất - điều này đã sinh ra HopeSwap và HopeLend, cái trước chịu trách nhiệm chuyển giá trị không gian và cái sau cung cấp các chức năng thu nhập gốc.

Là một giao thức cho vay không giam giữ phi tập trung, HopeLend là giao thức thứ hai được khởi chạy bởi hệ sinh thái HOPE và nó đã được khởi chạy trên mạng chính cách đây không lâu. Với mức lãi suất rất cạnh tranh, nó đã thu hút rất nhiều người dùng DeFi mới và cũ tham gia.

Khác với hệ thống tín dụng của tài chính truyền thống, hoạt động của HopeLend dựa trên các hợp đồng thông minh tự động và nhóm thanh khoản, giúp loại bỏ các hợp đồng giấy rườm rà và can thiệp thủ công trong tài chính truyền thống, cải thiện tính chính xác và hiệu quả của việc thực hiện, đồng thời giúp việc cho vay trở nên hiệu quả và linh hoạt hơn . Điều này đã đặt nền móng cho Hope.money trở thành một “ngân hàng phi tập trung”, mang đến nhiều lựa chọn linh hoạt và cơ hội chất lượng cao cho người dùng, đồng thời giúp HOPE được sử dụng rộng rãi hơn trên thị trường mã hóa. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về HopeLend và xem nó sẽ hoạt động như thế nào cũng như mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ thống Hope.money.

2. Tháo rời cơ chế cơ bản của HopeLend

1 Cơ cấu hoạt động của HopeLend

Quy trình hoạt động cơ bản của HopeLend về cơ bản giống như thỏa thuận cho vay DeFi trưởng thành. HopeLend có thể thực hiện các khoản vay ngay lập tức tùy theo trạng thái của nhóm quỹ mà không cần sự kết hợp riêng biệt giữa hai bên. Có ba vai trò chính ở đây:

(1) Người gửi tiền, cung cấp thanh khoản để có thu nhập thụ động.

Hiện hỗ trợ ký gửi 8 tài sản bao gồm ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC, WETH và wstETH.

(2) Người đi vay vay tiền bằng cách thế chấp quá mức.

Số tiền vay tối đa phụ thuộc vào giá trị của tài sản thế chấp, LTV (hệ số thế chấp), thanh khoản hiện có và giới hạn vay, trong khi lãi suất phụ thuộc vào tỷ lệ vay xuất phát từ tỷ lệ cung và cầu tài sản. Hiện hỗ trợ cho vay bảy tài sản bao gồm ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC và wstETH.

(3) Người thanh lý, người hoàn trả một phần khoản nợ và nhận lại tài sản thế chấp chiết khấu.

Bất cứ ai cũng có thể là người thanh lý nợ. Cần lưu ý rằng HopeLend đã thiết lập một tuyến phòng thủ kiểm soát rủi ro cho mục đích này - một khi số tiền sau khi thanh lý không thể trang trải khoản vay, thì quỹ kho bạc sẽ bù đắp phần tổn thất này hoặc khởi xướng một đề xuất ở cấp độ sinh thái sử dụng quỹ sinh thái để trợ cấp rủi ro, bảo vệ quyền và lợi ích của người gửi tiền.

2 Mô hình cho vay của HopeLend

(1) E-Mode: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Chế độ E-Mode hay còn gọi là “chế độ hiệu quả” được thiết kế để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. Cũng giống như dán nhãn hàng hóa với các chủng loại, giá cả và chất lượng khác nhau, tài sản thế chấp cũng sẽ được phân loại. Trong chế độ E-Mode, chỉ có thể mượn các tài sản tương tự (ví dụ: chỉ có thể mượn stablecoin từ stablecoin).

So với chế độ thông thường, chế độ E-Mode cho phép người vay tiếp cận được nhiều tài sản hơn. Ví dụ: trong hình bên dưới, ở chế độ không phải E-Mode, hệ số thế chấp của USDC chỉ là 75%, nhưng ở chế độ E-Mode, thế chấp của USDC có thể lên tới 97%.

(2) Chế độ cách ly: tính đến cả hiệu quả và bảo mật

Hiệu quả của mô hình này là duy trì tính bảo mật của giao thức HopeLend trong khi liệt kê nhiều tài sản hơn làm tài sản thế chấp.

Các tài sản được liệt kê trong mô hình này được cách ly với tính thanh khoản của các tài sản chính và các tài sản được gắn nhãn là cách ly sẽ có giới hạn về giới hạn vay và chỉ các tài sản cụ thể mới có thể được cho vay. Đồng thời, các tài sản khác trong ví không thể dùng làm tài sản thế chấp để vay.

(3) Cho vay chớp nhoáng: vua hiệu quả

Trong cho vay DeFi, các khoản vay chớp nhoáng là một vũ khí sắc bén. Nó cho phép nhận được các khoản vay mà không cần tài sản thế chấp và người đi vay chỉ cần hoàn trả tài sản đã vay và phí xử lý trong cùng một khối giao dịch.

Mô hình này cải thiện đáng kể hiệu quả vốn và thường được sử dụng làm chênh lệch giá. Ví dụ: khi có sự khác biệt về giá giữa cùng một tài sản trên các nền tảng khác nhau, trước tiên bạn có thể vay một khoản vay nhanh, mua nó trên DEX với giá thấp, bán nó trên nền tảng với giá cao và cuối cùng là hoàn trả khoản vay và trả phí xử lý trên nền tảng cho vay nhanh. Các khoản vay chớp nhoáng cũng thường được sử dụng để thanh lý tài sản thế chấp, qua đó người thanh lý hoàn trả các khoản nợ để nhận phần thưởng thanh lý.

3. Mô hình kinh tế của HopeLend

4. Tình hình cơ bản của token

Trong quá trình hoạt động của HopeLend, hToken và dToken sẽ được tạo, trong đó:

hToken đại diện cho mã thông báo HopeLend. Khi tiền được ký gửi, người gửi tiền sẽ nhận được một số lượng Mã thông báo phái sinh tương ứng, tức là hTokens, được ánh xạ tới các tài sản cơ sở theo tỷ lệ 1:1. Việc sở hữu hToken tương đương với việc nắm giữ quyền sở hữu và thu nhập của tài sản ký quỹ cùng một lúc.

dToken đại diện cho một token nợ. Giá trị của dToken được liên kết 1:1 với giá trị của tài sản vay cơ sở, đại diện cho khoản nợ của chủ sở hữu. Nó được đúc và hủy khi vay và trả.

Ngoài ra, toàn bộ hệ thống mã thông báo HOPE chủ yếu có bốn loại: HOPE, stHOPE, LT và veLT, trong đó stHOPE là mã thông báo cam kết của HOPE và veLT là LT bị khóa bằng cách bỏ phiếu. Phương pháp sản xuất và tiện ích của chúng được thể hiện trong hình dưới đây:

2. Hệ thống và giá trị lưu thông token

(1) Stablecoin HY VỌNG

HOPE là mã thông báo định giá gốc của hệ sinh thái. Như đã đề cập ở trên, trong giai đoạn đầu phát triển, HOPE được hỗ trợ bởi dự trữ BTC và ETH. Giá ban đầu được đặt ở mức 0,5 đô la. Trong giai đoạn khám phá giá, giá sẽ thay đổi theo biến động của dự trữ, cho đến khi đạt đến 1 đô la và tổng giá trị dự trữ đạt đến một bội số nhất định của HOPE, HOPE sẽ chính thức được tuyên bố là một stablecoin được thế chấp quá mức.

Do đó, khác với các stablecoin thông thường, HOPE kết hợp khái niệm quyền chọn trong tài chính truyền thống - nắm giữ 1 HOPE = nắm giữ BTC và ETH tương đương + quyền chọn stablecoin với giá thực hiện là 1 đô la. Điều này không chỉ cải thiện hiệu quả sử dụng tiền mà còn nắm bắt được các lợi ích beta do sự gia tăng của BTC/ETH mang lại.

(2) LT và veLT

LT là mã thông báo khuyến khích và quản trị của hệ sinh thái và người dùng có thể nhận được phần thưởng LT bằng cách nắm giữ stHOPE. Nếu muốn tham gia quản trị sinh thái HOPE, bạn cần cam kết LT để nhận được veLT. Số tiền cụ thể phụ thuộc vào số lượng LT tham gia cam kết và thời hạn cam kết.

Một mặt, những người nắm giữ veLT có thể nhận được tiền thưởng; mặt khác, vì LT bị khóa càng lâu và càng nhiều, họ càng có nhiều quyền biểu quyết, điều đó có nghĩa là LT có giá trị hối lộ và đang trong giai đoạn trưởng thành của hệ sinh thái. phát triển Sẽ nhận được nhiều phần thưởng tiền thưởng hơn cho "Cuộc chiến HOPE".

3. Cách sử dụng HopeLend?

Với HopeLend, LT đã đạt được các kịch bản ứng dụng mới và người dùng cũng có nhiều nguồn lợi ích khác nhau.

Tất cả những người tham gia HopeLend sẽ có cơ hội nhận được LT bằng cách tương tác với thỏa thuận và lãi suất cụ thể phụ thuộc vào cung và cầu vốn trên thị trường cho vay. Ở đây, tài sản thế chấp cũng có thể tạo ra các ưu đãi bổ sung, chẳng hạn như lãi suất vay USDC hiện tại là 2,93%, trong khi APR để thưởng LT là 37,45% (sẽ thay đổi theo thời gian) và rõ ràng là có khả năng sinh lời.

Ngoài ra, người dùng cũng có thể sử dụng HopeLend để kinh doanh chênh lệch giá. Ví dụ: tỷ lệ vay hiện tại của USDT là 2,54% và tỷ lệ gửi của HOPE là 2,9% Người dùng có thể chọn gửi HOPE và vay USDT làm tài sản thế chấp để nhận chênh lệch lãi suất và phần thưởng LT. Tất nhiên, nếu bạn là một người chơi DeFi chuyên sâu, bạn cũng có thể chênh lệch giá thông qua các khoản vay nhanh, chênh lệch giá tài sản thế chấp trên các nền tảng khác nhau, v.v., để tối đa hóa việc sử dụng tiền.

4. HopeLend, vô cùng giúp đỡ Hope.money

Từ những điều trên có thể thấy rằng giao thức HopeLend được thiết lập thông qua một loạt các cơ chế để đảm bảo tính bảo mật của giao thức, đồng thời đáp ứng nhu cầu cấp sâu của người dùng. sự tồn tại sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ Hope.

Mô hình sáng tạo do Hope.money mang lại rất truyền cảm hứng, khiến mọi người phải suy nghĩ về cách cân bằng giữa tính bảo mật, tính ổn định và khả năng sử dụng vốn khi thiết kế stablecoin. HOPE thể hiện các trạng thái khác nhau tùy theo sự phát triển của các thời kỳ khác nhau, trong giai đoạn đầu của dự án thiên về hiệu quả sử dụng vốn, ở giai đoạn trưởng thành thiên về tính ổn định. Nó sử dụng thời gian để trao đổi không gian và tận dụng năng lượng tiềm năng của chu kỳ thị trường để cho phép HOPE nhanh chóng vượt qua đường đua stablecoin đông đúc và trở thành một stablecoin quy mô lớn và được sử dụng rộng rãi.

Hôm nay, Hope.money đã tích hợp stablecoin, giao dịch và khoản vay. Trong tương lai, nó sẽ tiếp tục mở rộng theo chiều ngang. Nó sẽ ra mắt thỏa thuận thanh toán và thanh toán bù trừ phi tập trung HopeConnect, đồng thời kết nối DeFi và CeFi để thực hiện thanh toán bù trừ trên cả hai các bên hiệu quả và đơn giản hơn. , Trơn tru, trong sự va chạm của thế giới tập trung và phi tập trung, người dùng cũng được hưởng các dịch vụ tài chính chất lượng cao hơn.

Đổi mới cũng có nghĩa là đối mặt với những thách thức bất thường. HOPE hiện tại đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và liệu nó có thể giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh trên thị trường tiền tệ ổn định hay không vẫn còn phải được thị trường thử nghiệm. Bất kỳ sự đổi mới nào cũng không đạt được chỉ trong một lần chạm. Hope.money cần thời gian để dệt nên tầm nhìn vĩ đại đó và mong đợi thời điểm tươi sáng của chính nó khi thị trường đi lên.