#1. Tình huống cơ bản

Trang web chính thức:

Twitter:

1. Cầu nối chuỗi chéo tài sản gốc của Stargate dựa trên LayerZero giải quyết tam giác khó khăn mà các cầu nối chuỗi chéo hiện tại chỉ có thể giải quyết và hiện hỗ trợ 13 chuỗi công khai.

2. TVL hiện tại của Stargate là 355 triệu USD, đứng đầu trong số các cầu xuyên chuỗi. Nhiều chuỗi nhất là Arbitrum, ETH và Avalance, và các đồng tiền lớn nhất chủ yếu là USDT, USDC và ETH. Có thể được hưởng lợi từ sự tương tác của các airdrop LayerZero, doanh thu của thỏa thuận trong tháng 3 đã gấp hơn 10 lần so với đầu năm.

3. Số lượng STG đang lưu hành là 204 triệu chiếc và giá trị thị trường lưu thông là 110 triệu đô la Mỹ. Trong số đó, 43 triệu chiếc đang bị khóa và số lượng bị khóa là 25 triệu vào tháng Giêng. Tăng 72%. Đối với chip kho bạc STG, chỉ có 5,6 triệu STG được sử dụng trong năm qua, có thể mô tả là khá tiết kiệm.

4. Đội ngũ và nhà đầu tư của STG đã mở khóa được 29,72 triệu chip, với khối lượng mở khóa hàng tháng là 6 triệu. Tổng cộng có 15,89 triệu xu hiện đang được nắm giữ và số lượng nắm giữ đã giảm xuống còn 14 triệu xu. Từ quan điểm này, nó không tốt cũng không xấu.

#2. Giới thiệu về StarGate

Stargate là một cầu nối chuỗi chéo tài sản gốc hoàn toàn có thể tổng hợp được xây dựng trên LayerZero. Người dùng và dApp có thể chuyển tài sản gốc qua các chuỗi trong khi truy cập vào nhóm thanh khoản thống nhất của giao thức với tính hữu hạn được đảm bảo ngay lập tức. Stargate chạy trên giao thức chuỗi chéo của LayerZero, đây là giao thức có thể thực hiện chuyển giao tài sản giữa nhiều chuỗi khối. Tầm nhìn của Stargate là làm cho việc chuyển thanh khoản xuyên chuỗi trở thành một quy trình giao dịch đơn lẻ liền mạch.

Stargate 痴手机Ethereum、BNB、Avalanche、Polygon、Fantom、Arbitrum、Lạc quan、Metis、zkEVM、zkSync、Base、Linea、Kava。

#StargateƯu điểm

So với các tam giác khó của các cây cầu xuyên chuỗi khác, Stargate là cây cầu xuyên chuỗi đầu tiên đáp ứng được cả hai. 1 Tính cuối cùng được đảm bảo ngay lập tức: Người dùng và ứng dụng có thể tin tưởng rằng khi họ gửi thành công giao dịch trên chuỗi nguồn, giao dịch đó sẽ đến được chuỗi mục tiêu. 2 Tài sản gốc: Người dùng và ứng dụng trao đổi tài sản gốc, thay vì tài sản bao bọc yêu cầu trao đổi bổ sung để có được tài sản mong muốn và mức phí tương ứng. 3 Thanh khoản hợp nhất: Quyền truy cập được chia sẻ vào một nhóm thanh khoản duy nhất trên nhiều chuỗi tạo ra tính thanh khoản sâu hơn cho người dùng và ứng dụng tin tưởng vào độ tin cậy của cầu nối.

Chức năng của Stargate

• Người dùng DeFi có thể trao đổi tài sản gốc giữa các chuỗi trên Stargate chỉ bằng một giao dịch. Ví dụ: người dùng có thể đổi USDC trên Ethereum lấy USDT trên BNB.
• Các ứng dụng soạn thảo Stargate để tạo các giao dịch xuyên chuỗi gốc ở cấp ứng dụng. Ví dụ:
• DEX yêu thích của bạn có thể hình thành Stargate để hoàn thành các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo giao dịch đơn lẻ (tức là trao đổi AVAX với ETH trong một giao dịch duy nhất, tất cả đều nằm trong giao diện người dùng của DEX yêu thích của bạn.)
• Công cụ tổng hợp doanh thu yêu thích của bạn có thể thành lập Stargate để triển khai nội dung trên các chuỗi, mở ra các cơ hội APY mới.
• Các giao dịch hoán đổi chuỗi chéo này được hỗ trợ bởi nhóm thanh khoản hợp nhất Stargate do cộng đồng sở hữu.

Dựa trên LayerZero

LayerZero là một giao thức tương tác toàn chuỗi được thiết kế để nhắn tin nhẹ xuyên chuỗi. LayerZero cung cấp tin nhắn xác thực và được đảm bảo với tính không tin cậy có thể định cấu hình. Nó cho phép gửi tin nhắn giữa các blockchain, kết nối tài sản, tin nhắn, dữ liệu và hợp đồng trên các blockchain khác nhau. Điều này phá vỡ sự cô lập của các blockchain với nhau. LayerZero cung cấp cấu trúc mạng truyền thông cơ bản mạnh mẽ để có thể xây dựng các bộ ứng dụng chuỗi chéo khác nhau. Với LayerZero, hãy kích hoạt các ứng dụng liên chuỗi liền mạch như DEX chuỗi chéo hoặc công cụ tổng hợp lợi nhuận đa chuỗi mà không cần phải dựa vào ký quỹ đáng tin cậy hoặc giao dịch trung gian.

So với các cầu nối chuỗi chéo khác, LayerZero có lợi thế là cho phép giao dịch trực tiếp tài sản gốc trên các chuỗi khác nhau. Chuỗi chéo hiện tại yêu cầu một phương tiện trung gian để hoàn thành và LayerZero có thể đạt được giao tiếp trực tiếp chuỗi chéo hiệu quả mà không cần tiền trung gian và chuỗi trung gian. Thiết kế thiết bị đầu cuối LayerZero có thể dễ dàng mở rộng để hỗ trợ bất kỳ chuỗi nào. Ngoài ra, thiết kế của nút đủ nhẹ để chạy trên Lớp 1 (chẳng hạn như Ethereum) với chi phí thấp.

#3. Trạng thái của StarGate

Theo dữ liệu của DefiLlama, TVL của Stargate trong cầu nối chuỗi là 353 triệu đô la Mỹ, cao hơn nhiều so với các cầu nối chuỗi khác. So với tôi, TVL tháng 1 năm nay là 380 triệu USD, về cơ bản không thay đổi nhiều. Vị trí thứ hai là Hop Protocol, với TVL là 60 triệu đô la Mỹ.

Từ dữ liệu cụ thể, các chuỗi có TVL nhiều nhất là Arbitrum, ETH và Avalance, với chiều dài lần lượt là 80m, 78m và 40m. Xét về các loại tiền tệ cụ thể, chủ yếu là USDT, USDC và ETH, trong đó USDT và USDC ổn định chiếm đa số.

Mặc dù TVL của targete trong 23 năm về cơ bản không thay đổi, thậm chí còn giảm đi một chút. Tuy nhiên, thu nhập của nó đã tăng lên đáng kể, từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2023, thu nhập hàng ngày có thể dao động quanh mức 5 nghìn và thu nhập hàng ngày tăng khoảng 10 lần sau tháng 4. Thu nhập của ngày hôm qua đã là 166K. Vì Stargate không có thay đổi về phí nên doanh thu tăng chủ yếu là do lượng người dùng tăng.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng này vẫn còn phải chờ đợi, đặc biệt là sau đợt airdrop của arb vào tháng 3. Sự mong đợi về airdrop layerzero đã dẫn đến sự gia nhập của một số lượng lớn studio. Stargate về cơ bản được sử dụng trong các tương tác của họ.

#4. Nền kinh tế token

#4.1 Phân phối mã thông báo

Số tiền STG ban đầu là 1 tỷ, thời gian TGE là 18/3/22

1. 17,50% — Những người đóng góp cốt lõi cho Stargate (bị khóa trong 1 năm, sau đó mở khóa tuyến tính trong 2 năm).

2. 17,50% - Nhà đầu tư (khóa 1 năm và mở khóa tuyến tính trong 2 năm tiếp theo).

3. 65,00% — Phân bổ cộng đồng Stargate dành riêng cho việc hiện thực hóa tầm nhìn của giao thức: làm cho việc chuyển thanh khoản xuyên chuỗi trở thành một quy trình giao dịch đơn lẻ liền mạch. Dưới đây là bảng phân bổ phân bổ của cộng đồng:

• 15,00% — Đã triển khai giao thức Stargate.
• 10,00% cho STG người mua đấu giá. Giá 0,25U, khóa 1 năm, được Alameda bảo lưu
• 5,00% cho nhóm STG-USDC trên Curve.fi.
• 15,95% — Ban đầu, đường cong bán hàng chung sẽ được công bố trên mỗi chuỗi và STG đã bán sẽ được mở khóa ngay lập tức.
• 2,11% — Khai thác sáng lập. (Đã kết thúc, tất cả đang được lưu hành)
• 1,55% - đối với DEX trên BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism và Fantom
• 30,39% - dành cho các ưu đãi cộng đồng trong tương lai và sự phát triển lâu dài của Stargate.

Ghi chú:

1. Việc bán đường cong chung 15,95% của STG kết thúc sau khi đạt mức giá gấp 3 lần, không nhất thiết phải bán hết nên chưa biết số lượng lưu hành cụ thể. Bắt đầu từ 0,5U và kết thúc bằng 3U, chi phí là 1,5U

2. Sau khi dự án được triển khai, cuộc đấu giá cộng đồng bắt đầu, với hạn ngạch 2% STG, khóa trong 1 năm và sau đó mở khóa tuyến tính trong 6 tháng. 2% số token không có trong sách trắng và có thể là phần chưa bán được trong đợt bán đường cong liên kết 15,95%.

#4.2 Lưu thông và mở khóa

Vì chúng tôi không thể tìm hiểu tình hình bán hàng thực tế tại thời điểm phát hành chung nên chúng tôi không thể tự mình tính lượng lưu hành của STG. Theo số liệu chính thức, số lượng STG lưu hành đến ngày 30/8/2023 sẽ là 204 triệu chiếc, chiếm 20,43% tổng số

Hiện có 43,16 triệu STG được cam kết, chiếm 21,12% nguồn cung lưu hành. Tỷ lệ này là trung bình. Tuy nhiên, thời gian đặt cược trung bình lên tới 448 ngày, đây là một dữ liệu rất đáng sợ, cho thấy bộ phận này của những người đặt cọc STG cực kỳ lạc quan về tương lai của dự án.

#4.3 Chức năng mã thông báo

Người dùng có thể đặt cọc STG để nhận veSTG và trọng lượng của veSTG được phân bổ theo thời gian khóa. veSTG có thể được sử dụng cho

1. Quản trị, veSTG có thể được sử dụng để quản trị biểu quyết.

2. Chia cổ tức phí xử lý, mỗi lần chuyển khoản không phải STG được thực hiện thông qua giao thức Stargate sẽ phải chịu phí 6 điểm cơ bản. Chi tiết phân bổ phí cho phí giao dịch:

• Thỏa thuận kho bạc: 4 bps
• Người nắm giữ veSTG: 1 điểm cơ bản *Nhà cung cấp thanh khoản: 1 điểm cơ bản

5. Phân tích trên chuỗi

5.1 Phân phối địa chỉ giữ

Địa chỉ nắm giữ tiền tệ 1: Đối với giá trị đóng góp cốt lõi và nhà đầu tư, khóa vị thế trong 1 năm và phân bổ ban đầu 35%. Nó sẽ được mở khóa bắt đầu từ ngày 18 tháng 4 năm 2023. 29,72 triệu mảnh đã được mở khóa, trung bình khoảng 6 triệu mảnh được mở khóa mỗi tháng

Địa chỉ nắm giữ loại tiền 2: Tương ứng với các ưu đãi cộng đồng và sự phát triển lâu dài của Stargate, mức phân bổ ban đầu là 30,39%. Bây giờ là 29,83%. hơn một năm sử dụng

Địa chỉ giữ coin 3: Token STG trên các chuỗi khác

Địa chỉ giữ tiền tệ 4: Alameda Research, được mở khóa từ địa chỉ giữ tiền tệ 7

Địa chỉ giữ coin 5: Địa chỉ khóa

Địa chỉ giữ coin 7: Chip đấu giá, khóa 1 năm, phân bổ ban đầu 10%. 900 triệu đã được mở khóa và chuyển về địa chỉ giữ tiền 4

Địa chỉ giữ coin 8: 2% giá đấu giá cộng đồng, khóa 1 năm. 10 triệu đã được mở khóa, 10 triệu còn lại chưa được mở khóa.

Địa chỉ giữ tiền tệ 9: đường cong: stg-usdc

Địa chỉ giữ tiền xu 10: Alameda Research

Địa chỉ nắm giữ tiền tệ 14: FTX phản ánh rằng dự kiến mã thông báo STG ban đầu được tiếp thị bằng FTX.

#5.2 Phân tích địa chỉ chính

0x65bb797c2b9830d891d87288f029ed8dacc19705

Địa chỉ này là địa chỉ nắm giữ coin lớn thứ hai, được sử dụng cho mục đích khuyến khích cộng đồng và phát triển lâu dài của Stargate, mức phân bổ ban đầu là 30,39% và hiện tại là 29,83%. Có nghĩa là, 0,56% đã được sử dụng kể từ khi ra mắt, có thể nói là rất tiết kiệm.

Chúng tôi đã phân tích dòng STG của ví này trong sáu tháng qua và nhận thấy rằng nó chủ yếu chảy đến hai nơi. Hướng đầu tiên là Balancer: Vault, hướng thứ hai được sử dụng làm phần thưởng khai thác LP và hướng thứ ba là ví được sử dụng để nhận phần thưởng cộng đồng.

#5.3 Phân tích mở khóa nhà đầu tư và nhóm

Theo sách trắng về token, cổ phần của nhà đầu tư trong nhóm là 17,5% + 17,5%, tổng cộng là 35%. Nó sẽ bị khóa trong một năm sau khi lên mạng và sẽ được mở khóa từ ngày 18 tháng 4 năm 2023 theo các truy vấn trên chuỗi. 29,72 triệu xu đã được mở khóa, trung bình khoảng 6 triệu xu được mở khóa mỗi tháng.

Tác giả đã theo dõi các địa chỉ trên chuỗi và tìm thấy tổng cộng 98 địa chỉ chuyển tiền. Tổng số 15,89 triệu hiện đang được nắm giữ. Số lượng nắm giữ giảm xuống còn 14 triệu stg, một số được chuyển đến các địa chỉ khác và một số được cầm cố.

Trong số đó có 12 địa chỉ mở khóa 100.000 STG mỗi tháng, có thể thấy 4 địa chỉ trong số đó không có hoạt động gì cả. Sáu địa chỉ đã giảm tỷ lệ nắm giữ và hai địa chỉ đã bị xóa.

Nhìn chung, đánh giá từ việc phân tích các con chip được mở khóa bởi các nhà đầu tư và nhóm, nó không tốt cũng không xấu.