Vào tháng 5 năm 2023, Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) đã ban hành "Khuyến nghị chính sách về Tư vấn thị trường tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử"
Report), việc phát hành báo cáo đánh dấu sự phát triển hơn nữa của các tiêu chuẩn quy định cho ngành tài sản tiền điện tử toàn cầu. Là cơ quan quản lý chứng khoán toàn cầu nhằm mục đích thúc đẩy hợp tác và xây dựng các tiêu chuẩn quy định trên thị trường chứng khoán toàn cầu, IOSCO đã ban hành "Cảnh báo rủi ro về tài sản ảo" vào năm 2014, đưa ra tuyên bố đầu tiên về việc giám sát tài sản tiền điện tử và sau đó ban hành nhiều Tài liệu về ngành tài sản tiền điện tử. Bài viết này sẽ xem xét nguồn gốc của các tài liệu chính sách tài sản tiền điện tử do IOSCO phát hành và giải thích chi tiết về lịch sử, tình hình hiện tại và tương lai của nó.
1. Lo ngại về rủi ro trong giai đoạn đầu phát triển tài sản tiền điện tử
Trong những ngày đầu phát triển của ngành tài sản mã hóa, giá trị thị trường và số lượng người dùng tương đối nhỏ và chủ yếu được tham gia bởi những người đam mê công nghệ và những người chấp nhận sớm, điều này không thu hút được sự chú ý rộng rãi. các biện pháp vẫn chưa được thiết lập. Cho đến năm 2014, sự phá sản của sàn giao dịch Mt.Gox đã ảnh hưởng nặng nề đến ngành tài sản ảo, khiến thị trường hoảng loạn và tiền tệ biến động. Mặt khác, ngành tài sản ảo đã trải qua sự phát triển và thay đổi nhanh chóng trong vài năm qua và khi giá của các tài sản ảo như Bitcoin tiếp tục tăng, nhiều nhà đầu tư và tổ chức đã bị thu hút tham gia vào nó, thúc đẩy sự tăng trưởng. về giao dịch tài sản ảo Quy định nền tảng và lời kêu gọi bảo vệ nhà đầu tư.
IOSCO đã ban hành "Cảnh báo rủi ro đối với tài sản ảo" vào năm 2014. Tài liệu chỉ ra rằng tài sản ảo có những rủi ro sau: Giao dịch tài sản ảo thường được thực hiện ẩn danh, gây khó khăn cho việc theo dõi danh tính của người tham gia giao dịch, làm tăng nguy cơ rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác. ; Thị trường tài sản ảo thiếu khung pháp lý và quy định thống nhất và các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro pháp lý và sự không chắc chắn về quy định; giá thị trường tài sản ảo biến động lớn và các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro và thua lỗ đầu tư lớn hơn; lưu trữ và giao dịch tiền ảo tài sản Dựa vào công nghệ blockchain và ví kỹ thuật số, có những lỗ hổng kỹ thuật và rủi ro bảo mật.
Trong khi nhắc nhở các nhà đầu tư trong ngành về rủi ro của tài sản ảo, IOSCO cũng kêu gọi các cơ quan quản lý tăng cường giám sát thị trường tài sản ảo để bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư cũng như sự ổn định của thị trường. Cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đã phản hồi tích cực trước các văn bản cảnh báo rủi ro của IOSCO và thực hiện các biện pháp tăng cường giám sát các sàn giao dịch tiền ảo. Tuyên bố của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ lưu ý rằng một số tài sản tiền điện tử có thể được coi là chứng khoán và phải tuân theo các quy định về chứng khoán; Trung tâm Phân tích Báo cáo và Giao dịch Tài chính Canada đã đưa các nhà giao dịch tiền điện tử vào phạm vi các quy định tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố, yêu cầu họ Tuân thủ các quy định tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố, đồng thời tiến hành thẩm định và báo cáo khách hàng; Cơ quan Thuế Úc đã ban hành hướng dẫn làm rõ cách xử lý thuế đối với tài sản tiền điện tử. Một số quốc gia cũng đã đưa ra các thông báo cảnh báo về tiền ảo nhằm nhắc nhở nhà đầu tư về rủi ro khi đầu tư.
2. Việc giới thiệu và cải tiến các nguyên tắc giám sát tài sản được mã hóa
(1) "Nguyên tắc trên nền tảng giao dịch tài sản mã hóa"
Năm 2017, mô hình ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu) dành cho các công ty khởi nghiệp nhằm gây quỹ bằng cách phát hành mã thông báo đã xuất hiện nhanh chóng. Sự phát triển nhanh chóng của thị trường ICO đã gây ra hàng loạt rủi ro và tranh cãi, trong đó có các vấn đề như bảo vệ nhà đầu tư, thao túng thị trường và công bố thông tin. Một số lượng lớn các dự án ICO đã bị các cơ quan quản lý điều tra và trừng phạt vì gian lận và hoạt động bất hợp pháp.Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã điều tra Diamond (Diamond Reserve Club) và cáo buộc Diamond (Diamond Reserve Club) phát hành và gian lận chứng khoán chưa đăng ký. Những trường hợp này đã gây ra những lời kêu gọi cần có quy định chặt chẽ hơn và bảo vệ nhà đầu tư trên thị trường ICO.
Năm 2018, IOSCO đã phát hành "Các nguyên tắc trên nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử", nhằm mục đích phát triển một bộ nguyên tắc quản lý toàn cầu cho các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử bao gồm tuân thủ trao đổi, minh bạch, bảo mật và ngăn chặn thao túng thị trường. , và đặt đưa ra một loạt yêu cầu: Các dự án ICO phải cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác và kịp thời, bao gồm bối cảnh, mục tiêu, yếu tố rủi ro, cấu trúc token, việc sử dụng vốn huy động, v.v. của dự án; các cơ quan quản lý phải đảm bảo rằng các dự án ICO tuân thủ các khoản đầu tư hiện hành các quy định quy định bảo vệ nhà đầu tư, bao gồm các quy định về chống rửa tiền và chống khủng bố; các cơ quan quản lý khuyến khích các nhà đầu tư hiểu đầy đủ về rủi ro của các dự án ICO và nhắc nhở các nhà đầu tư chú ý đến rủi ro đầu tư và gian lận tiềm ẩn; các cơ quan quản lý phải đảm bảo rằng các dự án ICO tuân thủ các quy định hiện hành. quy định về chứng khoán và các yêu cầu pháp lý, bao gồm đăng ký, cấp phép và tiết lộ quy định; các cơ quan quản lý nên tăng cường hợp tác quốc tế, chia sẻ thông tin và kinh nghiệm, đồng thời cùng ứng phó với các thách thức pháp lý trong thị trường ICO.
Mặc dù tài liệu này cung cấp khung pháp lý cơ bản cho các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau, nhưng nó làm rõ các mục tiêu, phạm vi, trách nhiệm và quyền hạn pháp lý của cơ quan quản lý, nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý rủi ro, yêu cầu bảo vệ hiệu quả quyền của nhà đầu tư và nhấn mạnh tầm quan trọng của hợp tác toàn cầu. Ngoài việc phản đối thao túng thị trường, nó có tác dụng tích cực nhất định trong việc thiết lập và hoàn thiện cơ chế quản lý ngành tài sản mã hóa, tuy nhiên văn bản chỉ đưa ra các nguyên tắc hướng dẫn, chưa xây dựng các tiêu chuẩn, quy định cụ thể và thiếu tính thực thi. còn có những khiếm khuyết nhất định ở mức độ thực hiện. Mặc dù các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đã đưa ra thông báo cảnh báo về rủi ro ICO, một số quốc gia cũng đã xây dựng các quy định và quy định cụ thể, yêu cầu các bên tham gia dự án ICO phải tuân thủ luật và quy định chứng khoán, đồng thời tiến hành công bố thông tin và bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, do vị trí của các cơ quan quản lý và sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia, những nguyên tắc này vẫn chưa được thực hiện đầy đủ và quy định toàn cầu cần thiết cho sự phát triển của ngành tài sản mã hóa vẫn chưa được thiết lập.
(2) "Các vấn đề, rủi ro và cân nhắc về quy định liên quan đến nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử"
Vào năm 2019, người sáng lập nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử QuadrigaCX đột ngột qua đời, khiến tài sản tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la không thể phục hồi, càng bộc lộ những rủi ro và quy định không đầy đủ của ngành quản lý tài sản tiền điện tử. Trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của ngành quản lý tài sản tiền điện tử và những thách thức mà các cơ quan quản lý phải đối mặt trong việc xây dựng các chính sách và khung pháp lý phù hợp, IOSCO đã phát hành "Các vấn đề, rủi ro và cân nhắc quy định liên quan đến nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử", chỉ ra rằng hiện tại tiền điện tử nền tảng giao dịch tài sản có Rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố, các vấn đề bảo vệ nhà đầu tư và các thách thức pháp lý xuyên biên giới, v.v., cũng như các đề xuất quy định được đề xuất nhằm đảm bảo tính minh bạch, ổn định và bảo vệ nhà đầu tư đối với các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử:
Khả năng áp dụng quy định: Các cơ quan quản lý nên đánh giá rủi ro và tác động của các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử, làm rõ liệu các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử có phù hợp với khung pháp lý hiện tại hay không và xây dựng các chính sách quy định phù hợp.
Bảo vệ nhà đầu tư: Báo cáo nhấn mạnh, bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư là nhiệm vụ quan trọng của cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý cần đảm bảo rằng các nhà quản lý tài sản tiền điện tử tuân thủ các yêu cầu tiết lộ phù hợp và cung cấp thông tin chính xác, toàn diện và kịp thời để ngăn chặn gian lận và thao túng, đồng thời bảo vệ hiệu quả quyền và lợi ích của nhà đầu tư.
Quản lý rủi ro: Báo cáo đề xuất các biện pháp quản lý rủi ro mà các tổ chức quản lý tài sản tiền điện tử nên thực hiện, bao gồm đánh giá rủi ro, giám sát rủi ro và chính sách quản lý rủi ro. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các tổ chức quản lý tài sản mã hóa thiết lập khuôn khổ quản lý rủi ro hợp lý để đảm bảo an toàn cho quỹ của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.
Minh bạch và công bố thông tin: Báo cáo nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý nên thiết lập các yêu cầu về minh bạch và công bố thông tin phù hợp để đảm bảo rằng các nhà đầu tư có quyền truy cập thông tin, bao gồm cả chiến lược đầu tư, quản lý rủi ro và hiệu quả hoạt động.
Hợp tác xuyên biên giới: Báo cáo kêu gọi tăng cường hợp tác xuyên biên giới và chia sẻ thông tin giữa các quốc gia, đồng thời phát triển các tiêu chuẩn và chính sách quy định thống nhất để giải quyết các rủi ro xuyên biên giới và các thách thức pháp lý trong quản lý tài sản tiền điện tử.
Việc phát hành báo cáo cung cấp tài liệu tham khảo và hướng dẫn quan trọng cho các cơ quan quản lý tài sản mã hóa toàn cầu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ, tính minh bạch, kiểm soát rủi ro và các khía cạnh khác của nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, thúc đẩy việc xây dựng các chính sách pháp lý và khung pháp lý, đồng thời thúc đẩy Để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của quản lý tài sản tiền điện tử và bảo vệ nhà đầu tư. Đồng thời, báo cáo cũng nhắc nhở các nhà quản lý và nhà đầu tư tài sản tiền điện tử chú ý đến rủi ro và tuân thủ, tăng cường quản lý rủi ro và minh bạch, đồng thời đảm bảo sự ổn định của thị trường và lợi ích của nhà đầu tư.
3. Toàn cầu hóa và hệ thống hóa việc giám sát tài sản tiền điện tử
(1) "Lộ trình tiền điện tử 2022-2023"
IOSCO đã phát hành tài liệu "Lộ trình tiền điện tử 2022-2023" vào năm 2022, vẽ ra một kế hoạch chi tiết cho quá trình toàn cầu hóa và hệ thống hóa hoạt động giám sát ngành tài sản tiền điện tử. Theo nghị quyết của hội đồng quản trị IOSCO, Lực lượng đặc nhiệm Fintech (FTF) cấp hội đồng đã được thành lập, do Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) chủ trì, để phát triển, giám sát, cung cấp và thực hiện chương trình quy định của IOSCO về fintech và mã hóa. tài sản và Điều phối sự hợp tác của IOSCO với Ban Ổn định Tài chính (FSB) và các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn khác về các vấn đề liên quan đến fintech và tiền điện tử.
(2) "Báo cáo tư vấn về đề xuất chính sách cho thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số"
Vào tháng 5 năm 2023, IOSCO chính thức phát hành “Báo cáo tư vấn khuyến nghị chính sách về tiền điện tử và thị trường tài sản kỹ thuật số”, đánh dấu bước tiến đáng kể trong việc quản lý tài sản tiền điện tử toàn cầu. Báo cáo đưa ra khuyến nghị chung cho tất cả các cơ quan quản lý, nghĩa là các cơ quan quản lý không nên tạo ra bất kỳ sự khác biệt nào trong việc giám sát tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, nhằm loại bỏ sự khác biệt về quy định giữa tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống và thúc đẩy sự tích hợp của tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, tạo ra một môi trường cạnh tranh công bằng hơn và giảm rủi ro chênh lệch giá theo quy định. Dựa trên nguyên tắc “cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng kết quả pháp lý”, báo cáo đưa ra các khuyến nghị chính sách có mục tiêu bao gồm xung đột lợi ích, thao túng thị trường, rủi ro xuyên biên giới, bảo vệ tài sản, v.v., để điều chỉnh tài sản tiền điện tử trên toàn cầu, tăng cường tính nhất quán và khả năng áp dụng giám sát ngành tài sản tiền điện tử, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, nâng cao niềm tin của thị trường và duy trì môi trường thị trường. Các khuyến nghị chính sách chính như sau:
Các cơ quan quản lý nên điều chỉnh và giám sát giao dịch tài sản tiền điện tử, các dịch vụ tài sản tiền điện tử khác cũng như việc phát hành, tiếp thị và bán tài sản tiền điện tử (bao gồm cả đầu tư) theo cách phù hợp với các mục tiêu và nguyên tắc quản lý chứng khoán của IOSCO cũng như các tiêu chuẩn hỗ trợ có liên quan, khuyến nghị và thực hành tốt. Cách tiếp cận pháp lý cần tìm cách đạt được các kết quả pháp lý tương tự hoặc nhất quán như các yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống về mặt bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử có sự sắp xếp tổ chức và quản trị hiệu quả, bao gồm các hệ thống, chính sách và thủ tục, tương xứng với hoạt động của họ. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải có sẵn hệ thống và quy trình cũng như tiết lộ các hệ thống và quy trình có liên quan cho khách hàng và khách hàng tiềm năng. Trong quá trình giao dịch, cần thực hiện công bằng và nhanh chóng tất cả các đơn đặt hàng của khách hàng trên cơ sở không phân biệt đối xử và ghi lại chính xác thông tin đơn hàng, đồng thời hạn chế các đơn đặt hàng chạy trước của khách hàng.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử vận hành thị trường hoặc đóng vai trò trung gian (trực tiếp hoặc gián tiếp thay mặt khách hàng) cung cấp thông tin tiết lộ trước và sau giao dịch theo hình thức và cách thức tương tự như các yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống hoặc để đạt được sự tuân thủ với yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử thiết lập, duy trì và công bố một cách thích hợp cho công chúng các tiêu chuẩn của hệ thống cũng như thủ tục phát hành, giao dịch và thanh toán bù trừ tài sản tiền điện tử, đặc biệt là các tiêu chí nội dung và thủ tục để đưa ra các quyết định đó. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử quản lý và giảm thiểu xung đột lợi ích xung quanh việc phát hành, giao dịch và niêm yết tài sản tiền điện tử. Các cơ quan quản lý nên thực thi hành động chống lại các hành vi phạm tội liên quan đến gian lận và lạm dụng thị trường trong thị trường tài sản tiền điện tử, có tính đến mức độ mà các hành vi này chưa được quy định trong các khuôn khổ quy định hiện hành. Những hành vi phạm tội này phải bao gồm tất cả các hành vi gian lận và lạm dụng có liên quan, chẳng hạn như thao túng thị trường, giao dịch nội gián và tiết lộ trái pháp luật thông tin nội bộ, công bố các tuyên bố sai lệch và gây nhầm lẫn, biển thủ quỹ, rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Các cơ quan quản lý nên có các yêu cầu giám sát thị trường áp dụng cho từng nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử để giảm thiểu rủi ro lạm dụng thị trường một cách hiệu quả. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử thiết lập hệ thống quản lý, chính sách và thủ tục xung quanh thông tin quan trọng không công khai, bao gồm thông tin về việc tài sản tiền điện tử có liên quan có được phép liệt kê hoặc giao dịch trên nền tảng của họ hay không, cũng như thông tin liên quan đến đơn đặt hàng của khách hàng. , thực hiện giao dịch và cá nhân.
Các cơ quan quản lý nhận ra bản chất xuyên biên giới của việc phát hành, giao dịch tài sản tiền điện tử và các hoạt động khác và phải có khả năng chia sẻ thông tin cũng như hợp tác với các cơ quan quản lý và cơ quan liên quan ở các khu vực pháp lý khác về các hoạt động đó. Điều này bao gồm việc thiết lập các thỏa thuận hợp tác sẵn có và các cơ chế khác với các cơ quan quản lý và cơ quan có liên quan ở các khu vực pháp lý khác. Các biện pháp này phải phù hợp với sự ủy quyền và giám sát liên tục của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử được quản lý và cung cấp hỗ trợ rộng rãi trong các cuộc điều tra thực thi pháp luật và các thủ tục tố tụng liên quan.
Các cơ quan quản lý nên áp dụng các khuyến nghị của IOSCO về việc bảo vệ tài sản của khách hàng khi xem xét áp dụng các khuôn khổ hiện có hoặc mới áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử nắm giữ hoặc bảo vệ tài sản của khách hàng. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử đặt tài sản của khách hàng vào quỹ ủy thác hoặc tách biệt chúng khỏi tài sản độc quyền của nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử tiết lộ bằng ngôn ngữ rõ ràng, ngắn gọn và phi kỹ thuật cho khách hàng những thông tin sau: 1. cách thức nắm giữ tài sản của khách hàng và các thỏa thuận để bảo vệ những tài sản đó và khóa riêng của chúng; (nếu có) 3. Mức độ mà tài sản của khách hàng được tổng hợp hoặc gộp lại trong các tài khoản khách hàng toàn diện, quyền của khách hàng cá nhân đối với tài sản tổng hợp hoặc gộp lại và các tổn thất phát sinh từ bất kỳ hoạt động tổng hợp hoặc gộp nào 4. Rủi ro phát sinh từ hành vi trực tiếp hoặc gián tiếp 5. Thông tin đầy đủ và chính xác về nghĩa vụ và trách nhiệm của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa trong việc sử dụng tài sản và khóa riêng của khách hàng, bao gồm các điều khoản hoàn trả và rủi ro có liên quan.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải có hệ thống, chính sách và thủ tục riêng để tiến hành đối chiếu thường xuyên và thường xuyên tài sản của khách hàng dưới sự đảm bảo độc lập phù hợp. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử áp dụng các hệ thống, chính sách và thủ tục phù hợp để giảm thiểu rủi ro mất mát, trộm cắp hoặc không thể tiếp cận được tài sản của khách hàng.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử tiết lộ một cách rõ ràng, ngắn gọn và phi kỹ thuật tất cả các nguồn rủi ro kỹ thuật và hoạt động quan trọng, đồng thời có sẵn khung quản lý rủi ro thích hợp (ví dụ: con người, quy trình, hệ thống và biện pháp kiểm soát) để quản lý. và giảm thiểu loại rủi ro này. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử triển khai các hệ thống, chính sách và thủ tục phù hợp để tiết lộ thông tin liên quan đến khách hàng mới và như một phần của dịch vụ liên tục cho khách hàng hiện tại. Điều này cũng bao gồm việc đánh giá tính phù hợp và phù hợp của các sản phẩm và dịch vụ tài sản tiền điện tử cụ thể được cung cấp cho từng khách hàng bán lẻ.
Báo cáo thể hiện nhu cầu cấp thiết của ngành chính sách tiền điện tử trong việc thiết lập khung pháp lý toàn cầu và kế hoạch chi tiết đầy tham vọng do IOSCO vạch ra. “Kế hoạch chi tiết mới của IOSCO sẽ thúc đẩy cơ chế quản lý toàn cầu hướng tới một hệ thống phối hợp hơn”, “sẽ thúc đẩy toàn cầu hóa và tính nhất quán của quy định về tài sản tiền điện tử” và “kích thích đầu tư và phát triển trong ngành tài sản tiền điện tử”. Tuy nhiên, báo cáo chỉ là một bước hướng tới việc thiết lập khung pháp lý toàn cầu và điều đó không có nghĩa là nó đã hoàn thành. Mặc dù báo cáo của IOSCO có mức độ nhất quán nhất định với các hệ thống quản lý tài sản tiền điện tử của Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ, đồng thời các nguyên tắc và khuyến nghị này cũng được phối hợp với các tổ chức thành viên như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Cơ quan Hợp đồng Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ. Ủy ban Thương mại, trước tham vọng toàn cầu về thiết lập một cơ chế quản lý nhất quán và những thiếu sót trong việc IOSCO không có khả năng buộc các cơ quan quản lý quốc gia áp dụng các quy tắc và khuyến nghị này, khiến việc đạt được bước nhảy vọt từ lý thuyết đến thực tiễn trở nên đặc biệt quan trọng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
IOSCO công bố các quy tắc quản lý tài sản mã hóa toàn cầu SEC cam kết áp dụng
Tác giả: TaxDAO
Vào tháng 5 năm 2023, Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) đã ban hành "Khuyến nghị chính sách về Tư vấn thị trường tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử" Report), việc phát hành báo cáo đánh dấu sự phát triển hơn nữa của các tiêu chuẩn quy định cho ngành tài sản tiền điện tử toàn cầu. Là cơ quan quản lý chứng khoán toàn cầu nhằm mục đích thúc đẩy hợp tác và xây dựng các tiêu chuẩn quy định trên thị trường chứng khoán toàn cầu, IOSCO đã ban hành "Cảnh báo rủi ro về tài sản ảo" vào năm 2014, đưa ra tuyên bố đầu tiên về việc giám sát tài sản tiền điện tử và sau đó ban hành nhiều Tài liệu về ngành tài sản tiền điện tử. Bài viết này sẽ xem xét nguồn gốc của các tài liệu chính sách tài sản tiền điện tử do IOSCO phát hành và giải thích chi tiết về lịch sử, tình hình hiện tại và tương lai của nó.
1. Lo ngại về rủi ro trong giai đoạn đầu phát triển tài sản tiền điện tử
Trong những ngày đầu phát triển của ngành tài sản mã hóa, giá trị thị trường và số lượng người dùng tương đối nhỏ và chủ yếu được tham gia bởi những người đam mê công nghệ và những người chấp nhận sớm, điều này không thu hút được sự chú ý rộng rãi. các biện pháp vẫn chưa được thiết lập. Cho đến năm 2014, sự phá sản của sàn giao dịch Mt.Gox đã ảnh hưởng nặng nề đến ngành tài sản ảo, khiến thị trường hoảng loạn và tiền tệ biến động. Mặt khác, ngành tài sản ảo đã trải qua sự phát triển và thay đổi nhanh chóng trong vài năm qua và khi giá của các tài sản ảo như Bitcoin tiếp tục tăng, nhiều nhà đầu tư và tổ chức đã bị thu hút tham gia vào nó, thúc đẩy sự tăng trưởng. về giao dịch tài sản ảo Quy định nền tảng và lời kêu gọi bảo vệ nhà đầu tư.
IOSCO đã ban hành "Cảnh báo rủi ro đối với tài sản ảo" vào năm 2014. Tài liệu chỉ ra rằng tài sản ảo có những rủi ro sau: Giao dịch tài sản ảo thường được thực hiện ẩn danh, gây khó khăn cho việc theo dõi danh tính của người tham gia giao dịch, làm tăng nguy cơ rửa tiền và các hoạt động bất hợp pháp khác. ; Thị trường tài sản ảo thiếu khung pháp lý và quy định thống nhất và các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro pháp lý và sự không chắc chắn về quy định; giá thị trường tài sản ảo biến động lớn và các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro và thua lỗ đầu tư lớn hơn; lưu trữ và giao dịch tiền ảo tài sản Dựa vào công nghệ blockchain và ví kỹ thuật số, có những lỗ hổng kỹ thuật và rủi ro bảo mật.
Trong khi nhắc nhở các nhà đầu tư trong ngành về rủi ro của tài sản ảo, IOSCO cũng kêu gọi các cơ quan quản lý tăng cường giám sát thị trường tài sản ảo để bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư cũng như sự ổn định của thị trường. Cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đã phản hồi tích cực trước các văn bản cảnh báo rủi ro của IOSCO và thực hiện các biện pháp tăng cường giám sát các sàn giao dịch tiền ảo. Tuyên bố của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ lưu ý rằng một số tài sản tiền điện tử có thể được coi là chứng khoán và phải tuân theo các quy định về chứng khoán; Trung tâm Phân tích Báo cáo và Giao dịch Tài chính Canada đã đưa các nhà giao dịch tiền điện tử vào phạm vi các quy định tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố, yêu cầu họ Tuân thủ các quy định tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố, đồng thời tiến hành thẩm định và báo cáo khách hàng; Cơ quan Thuế Úc đã ban hành hướng dẫn làm rõ cách xử lý thuế đối với tài sản tiền điện tử. Một số quốc gia cũng đã đưa ra các thông báo cảnh báo về tiền ảo nhằm nhắc nhở nhà đầu tư về rủi ro khi đầu tư.
2. Việc giới thiệu và cải tiến các nguyên tắc giám sát tài sản được mã hóa
(1) "Nguyên tắc trên nền tảng giao dịch tài sản mã hóa"
Năm 2017, mô hình ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu) dành cho các công ty khởi nghiệp nhằm gây quỹ bằng cách phát hành mã thông báo đã xuất hiện nhanh chóng. Sự phát triển nhanh chóng của thị trường ICO đã gây ra hàng loạt rủi ro và tranh cãi, trong đó có các vấn đề như bảo vệ nhà đầu tư, thao túng thị trường và công bố thông tin. Một số lượng lớn các dự án ICO đã bị các cơ quan quản lý điều tra và trừng phạt vì gian lận và hoạt động bất hợp pháp.Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã điều tra Diamond (Diamond Reserve Club) và cáo buộc Diamond (Diamond Reserve Club) phát hành và gian lận chứng khoán chưa đăng ký. Những trường hợp này đã gây ra những lời kêu gọi cần có quy định chặt chẽ hơn và bảo vệ nhà đầu tư trên thị trường ICO.
Năm 2018, IOSCO đã phát hành "Các nguyên tắc trên nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử", nhằm mục đích phát triển một bộ nguyên tắc quản lý toàn cầu cho các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử bao gồm tuân thủ trao đổi, minh bạch, bảo mật và ngăn chặn thao túng thị trường. , và đặt đưa ra một loạt yêu cầu: Các dự án ICO phải cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác và kịp thời, bao gồm bối cảnh, mục tiêu, yếu tố rủi ro, cấu trúc token, việc sử dụng vốn huy động, v.v. của dự án; các cơ quan quản lý phải đảm bảo rằng các dự án ICO tuân thủ các khoản đầu tư hiện hành các quy định quy định bảo vệ nhà đầu tư, bao gồm các quy định về chống rửa tiền và chống khủng bố; các cơ quan quản lý khuyến khích các nhà đầu tư hiểu đầy đủ về rủi ro của các dự án ICO và nhắc nhở các nhà đầu tư chú ý đến rủi ro đầu tư và gian lận tiềm ẩn; các cơ quan quản lý phải đảm bảo rằng các dự án ICO tuân thủ các quy định hiện hành. quy định về chứng khoán và các yêu cầu pháp lý, bao gồm đăng ký, cấp phép và tiết lộ quy định; các cơ quan quản lý nên tăng cường hợp tác quốc tế, chia sẻ thông tin và kinh nghiệm, đồng thời cùng ứng phó với các thách thức pháp lý trong thị trường ICO.
Mặc dù tài liệu này cung cấp khung pháp lý cơ bản cho các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau, nhưng nó làm rõ các mục tiêu, phạm vi, trách nhiệm và quyền hạn pháp lý của cơ quan quản lý, nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý rủi ro, yêu cầu bảo vệ hiệu quả quyền của nhà đầu tư và nhấn mạnh tầm quan trọng của hợp tác toàn cầu. Ngoài việc phản đối thao túng thị trường, nó có tác dụng tích cực nhất định trong việc thiết lập và hoàn thiện cơ chế quản lý ngành tài sản mã hóa, tuy nhiên văn bản chỉ đưa ra các nguyên tắc hướng dẫn, chưa xây dựng các tiêu chuẩn, quy định cụ thể và thiếu tính thực thi. còn có những khiếm khuyết nhất định ở mức độ thực hiện. Mặc dù các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đã đưa ra thông báo cảnh báo về rủi ro ICO, một số quốc gia cũng đã xây dựng các quy định và quy định cụ thể, yêu cầu các bên tham gia dự án ICO phải tuân thủ luật và quy định chứng khoán, đồng thời tiến hành công bố thông tin và bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, do vị trí của các cơ quan quản lý và sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia, những nguyên tắc này vẫn chưa được thực hiện đầy đủ và quy định toàn cầu cần thiết cho sự phát triển của ngành tài sản mã hóa vẫn chưa được thiết lập.
(2) "Các vấn đề, rủi ro và cân nhắc về quy định liên quan đến nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử"
Vào năm 2019, người sáng lập nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử QuadrigaCX đột ngột qua đời, khiến tài sản tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la không thể phục hồi, càng bộc lộ những rủi ro và quy định không đầy đủ của ngành quản lý tài sản tiền điện tử. Trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của ngành quản lý tài sản tiền điện tử và những thách thức mà các cơ quan quản lý phải đối mặt trong việc xây dựng các chính sách và khung pháp lý phù hợp, IOSCO đã phát hành "Các vấn đề, rủi ro và cân nhắc quy định liên quan đến nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử", chỉ ra rằng hiện tại tiền điện tử nền tảng giao dịch tài sản có Rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố, các vấn đề bảo vệ nhà đầu tư và các thách thức pháp lý xuyên biên giới, v.v., cũng như các đề xuất quy định được đề xuất nhằm đảm bảo tính minh bạch, ổn định và bảo vệ nhà đầu tư đối với các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử:
Khả năng áp dụng quy định: Các cơ quan quản lý nên đánh giá rủi ro và tác động của các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử, làm rõ liệu các hoạt động quản lý tài sản tiền điện tử có phù hợp với khung pháp lý hiện tại hay không và xây dựng các chính sách quy định phù hợp.
Bảo vệ nhà đầu tư: Báo cáo nhấn mạnh, bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư là nhiệm vụ quan trọng của cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý cần đảm bảo rằng các nhà quản lý tài sản tiền điện tử tuân thủ các yêu cầu tiết lộ phù hợp và cung cấp thông tin chính xác, toàn diện và kịp thời để ngăn chặn gian lận và thao túng, đồng thời bảo vệ hiệu quả quyền và lợi ích của nhà đầu tư.
Quản lý rủi ro: Báo cáo đề xuất các biện pháp quản lý rủi ro mà các tổ chức quản lý tài sản tiền điện tử nên thực hiện, bao gồm đánh giá rủi ro, giám sát rủi ro và chính sách quản lý rủi ro. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các tổ chức quản lý tài sản mã hóa thiết lập khuôn khổ quản lý rủi ro hợp lý để đảm bảo an toàn cho quỹ của nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.
Minh bạch và công bố thông tin: Báo cáo nhấn mạnh rằng các cơ quan quản lý nên thiết lập các yêu cầu về minh bạch và công bố thông tin phù hợp để đảm bảo rằng các nhà đầu tư có quyền truy cập thông tin, bao gồm cả chiến lược đầu tư, quản lý rủi ro và hiệu quả hoạt động.
Hợp tác xuyên biên giới: Báo cáo kêu gọi tăng cường hợp tác xuyên biên giới và chia sẻ thông tin giữa các quốc gia, đồng thời phát triển các tiêu chuẩn và chính sách quy định thống nhất để giải quyết các rủi ro xuyên biên giới và các thách thức pháp lý trong quản lý tài sản tiền điện tử.
Việc phát hành báo cáo cung cấp tài liệu tham khảo và hướng dẫn quan trọng cho các cơ quan quản lý tài sản mã hóa toàn cầu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tuân thủ, tính minh bạch, kiểm soát rủi ro và các khía cạnh khác của nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, thúc đẩy việc xây dựng các chính sách pháp lý và khung pháp lý, đồng thời thúc đẩy Để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của quản lý tài sản tiền điện tử và bảo vệ nhà đầu tư. Đồng thời, báo cáo cũng nhắc nhở các nhà quản lý và nhà đầu tư tài sản tiền điện tử chú ý đến rủi ro và tuân thủ, tăng cường quản lý rủi ro và minh bạch, đồng thời đảm bảo sự ổn định của thị trường và lợi ích của nhà đầu tư.
3. Toàn cầu hóa và hệ thống hóa việc giám sát tài sản tiền điện tử
(1) "Lộ trình tiền điện tử 2022-2023"
IOSCO đã phát hành tài liệu "Lộ trình tiền điện tử 2022-2023" vào năm 2022, vẽ ra một kế hoạch chi tiết cho quá trình toàn cầu hóa và hệ thống hóa hoạt động giám sát ngành tài sản tiền điện tử. Theo nghị quyết của hội đồng quản trị IOSCO, Lực lượng đặc nhiệm Fintech (FTF) cấp hội đồng đã được thành lập, do Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) chủ trì, để phát triển, giám sát, cung cấp và thực hiện chương trình quy định của IOSCO về fintech và mã hóa. tài sản và Điều phối sự hợp tác của IOSCO với Ban Ổn định Tài chính (FSB) và các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn khác về các vấn đề liên quan đến fintech và tiền điện tử.
(2) "Báo cáo tư vấn về đề xuất chính sách cho thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số"
Vào tháng 5 năm 2023, IOSCO chính thức phát hành “Báo cáo tư vấn khuyến nghị chính sách về tiền điện tử và thị trường tài sản kỹ thuật số”, đánh dấu bước tiến đáng kể trong việc quản lý tài sản tiền điện tử toàn cầu. Báo cáo đưa ra khuyến nghị chung cho tất cả các cơ quan quản lý, nghĩa là các cơ quan quản lý không nên tạo ra bất kỳ sự khác biệt nào trong việc giám sát tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, nhằm loại bỏ sự khác biệt về quy định giữa tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống và thúc đẩy sự tích hợp của tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống, tạo ra một môi trường cạnh tranh công bằng hơn và giảm rủi ro chênh lệch giá theo quy định. Dựa trên nguyên tắc “cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng kết quả pháp lý”, báo cáo đưa ra các khuyến nghị chính sách có mục tiêu bao gồm xung đột lợi ích, thao túng thị trường, rủi ro xuyên biên giới, bảo vệ tài sản, v.v., để điều chỉnh tài sản tiền điện tử trên toàn cầu, tăng cường tính nhất quán và khả năng áp dụng giám sát ngành tài sản tiền điện tử, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, nâng cao niềm tin của thị trường và duy trì môi trường thị trường. Các khuyến nghị chính sách chính như sau:
Các cơ quan quản lý nên điều chỉnh và giám sát giao dịch tài sản tiền điện tử, các dịch vụ tài sản tiền điện tử khác cũng như việc phát hành, tiếp thị và bán tài sản tiền điện tử (bao gồm cả đầu tư) theo cách phù hợp với các mục tiêu và nguyên tắc quản lý chứng khoán của IOSCO cũng như các tiêu chuẩn hỗ trợ có liên quan, khuyến nghị và thực hành tốt. Cách tiếp cận pháp lý cần tìm cách đạt được các kết quả pháp lý tương tự hoặc nhất quán như các yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống về mặt bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử có sự sắp xếp tổ chức và quản trị hiệu quả, bao gồm các hệ thống, chính sách và thủ tục, tương xứng với hoạt động của họ. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải có sẵn hệ thống và quy trình cũng như tiết lộ các hệ thống và quy trình có liên quan cho khách hàng và khách hàng tiềm năng. Trong quá trình giao dịch, cần thực hiện công bằng và nhanh chóng tất cả các đơn đặt hàng của khách hàng trên cơ sở không phân biệt đối xử và ghi lại chính xác thông tin đơn hàng, đồng thời hạn chế các đơn đặt hàng chạy trước của khách hàng.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử vận hành thị trường hoặc đóng vai trò trung gian (trực tiếp hoặc gián tiếp thay mặt khách hàng) cung cấp thông tin tiết lộ trước và sau giao dịch theo hình thức và cách thức tương tự như các yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống hoặc để đạt được sự tuân thủ với yêu cầu của thị trường tài chính truyền thống. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử thiết lập, duy trì và công bố một cách thích hợp cho công chúng các tiêu chuẩn của hệ thống cũng như thủ tục phát hành, giao dịch và thanh toán bù trừ tài sản tiền điện tử, đặc biệt là các tiêu chí nội dung và thủ tục để đưa ra các quyết định đó. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử quản lý và giảm thiểu xung đột lợi ích xung quanh việc phát hành, giao dịch và niêm yết tài sản tiền điện tử. Các cơ quan quản lý nên thực thi hành động chống lại các hành vi phạm tội liên quan đến gian lận và lạm dụng thị trường trong thị trường tài sản tiền điện tử, có tính đến mức độ mà các hành vi này chưa được quy định trong các khuôn khổ quy định hiện hành. Những hành vi phạm tội này phải bao gồm tất cả các hành vi gian lận và lạm dụng có liên quan, chẳng hạn như thao túng thị trường, giao dịch nội gián và tiết lộ trái pháp luật thông tin nội bộ, công bố các tuyên bố sai lệch và gây nhầm lẫn, biển thủ quỹ, rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Các cơ quan quản lý nên có các yêu cầu giám sát thị trường áp dụng cho từng nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử để giảm thiểu rủi ro lạm dụng thị trường một cách hiệu quả. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử thiết lập hệ thống quản lý, chính sách và thủ tục xung quanh thông tin quan trọng không công khai, bao gồm thông tin về việc tài sản tiền điện tử có liên quan có được phép liệt kê hoặc giao dịch trên nền tảng của họ hay không, cũng như thông tin liên quan đến đơn đặt hàng của khách hàng. , thực hiện giao dịch và cá nhân.
Các cơ quan quản lý nhận ra bản chất xuyên biên giới của việc phát hành, giao dịch tài sản tiền điện tử và các hoạt động khác và phải có khả năng chia sẻ thông tin cũng như hợp tác với các cơ quan quản lý và cơ quan liên quan ở các khu vực pháp lý khác về các hoạt động đó. Điều này bao gồm việc thiết lập các thỏa thuận hợp tác sẵn có và các cơ chế khác với các cơ quan quản lý và cơ quan có liên quan ở các khu vực pháp lý khác. Các biện pháp này phải phù hợp với sự ủy quyền và giám sát liên tục của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử được quản lý và cung cấp hỗ trợ rộng rãi trong các cuộc điều tra thực thi pháp luật và các thủ tục tố tụng liên quan.
Các cơ quan quản lý nên áp dụng các khuyến nghị của IOSCO về việc bảo vệ tài sản của khách hàng khi xem xét áp dụng các khuôn khổ hiện có hoặc mới áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử nắm giữ hoặc bảo vệ tài sản của khách hàng. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử đặt tài sản của khách hàng vào quỹ ủy thác hoặc tách biệt chúng khỏi tài sản độc quyền của nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử tiết lộ bằng ngôn ngữ rõ ràng, ngắn gọn và phi kỹ thuật cho khách hàng những thông tin sau: 1. cách thức nắm giữ tài sản của khách hàng và các thỏa thuận để bảo vệ những tài sản đó và khóa riêng của chúng; (nếu có) 3. Mức độ mà tài sản của khách hàng được tổng hợp hoặc gộp lại trong các tài khoản khách hàng toàn diện, quyền của khách hàng cá nhân đối với tài sản tổng hợp hoặc gộp lại và các tổn thất phát sinh từ bất kỳ hoạt động tổng hợp hoặc gộp nào 4. Rủi ro phát sinh từ hành vi trực tiếp hoặc gián tiếp 5. Thông tin đầy đủ và chính xác về nghĩa vụ và trách nhiệm của nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa trong việc sử dụng tài sản và khóa riêng của khách hàng, bao gồm các điều khoản hoàn trả và rủi ro có liên quan.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử phải có hệ thống, chính sách và thủ tục riêng để tiến hành đối chiếu thường xuyên và thường xuyên tài sản của khách hàng dưới sự đảm bảo độc lập phù hợp. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử áp dụng các hệ thống, chính sách và thủ tục phù hợp để giảm thiểu rủi ro mất mát, trộm cắp hoặc không thể tiếp cận được tài sản của khách hàng.
Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử tiết lộ một cách rõ ràng, ngắn gọn và phi kỹ thuật tất cả các nguồn rủi ro kỹ thuật và hoạt động quan trọng, đồng thời có sẵn khung quản lý rủi ro thích hợp (ví dụ: con người, quy trình, hệ thống và biện pháp kiểm soát) để quản lý. và giảm thiểu loại rủi ro này. Các cơ quan quản lý nên yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử triển khai các hệ thống, chính sách và thủ tục phù hợp để tiết lộ thông tin liên quan đến khách hàng mới và như một phần của dịch vụ liên tục cho khách hàng hiện tại. Điều này cũng bao gồm việc đánh giá tính phù hợp và phù hợp của các sản phẩm và dịch vụ tài sản tiền điện tử cụ thể được cung cấp cho từng khách hàng bán lẻ.
Báo cáo thể hiện nhu cầu cấp thiết của ngành chính sách tiền điện tử trong việc thiết lập khung pháp lý toàn cầu và kế hoạch chi tiết đầy tham vọng do IOSCO vạch ra. “Kế hoạch chi tiết mới của IOSCO sẽ thúc đẩy cơ chế quản lý toàn cầu hướng tới một hệ thống phối hợp hơn”, “sẽ thúc đẩy toàn cầu hóa và tính nhất quán của quy định về tài sản tiền điện tử” và “kích thích đầu tư và phát triển trong ngành tài sản tiền điện tử”. Tuy nhiên, báo cáo chỉ là một bước hướng tới việc thiết lập khung pháp lý toàn cầu và điều đó không có nghĩa là nó đã hoàn thành. Mặc dù báo cáo của IOSCO có mức độ nhất quán nhất định với các hệ thống quản lý tài sản tiền điện tử của Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ, đồng thời các nguyên tắc và khuyến nghị này cũng được phối hợp với các tổ chức thành viên như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Cơ quan Hợp đồng Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ. Ủy ban Thương mại, trước tham vọng toàn cầu về thiết lập một cơ chế quản lý nhất quán và những thiếu sót trong việc IOSCO không có khả năng buộc các cơ quan quản lý quốc gia áp dụng các quy tắc và khuyến nghị này, khiến việc đạt được bước nhảy vọt từ lý thuyết đến thực tiễn trở nên đặc biệt quan trọng.