Báo cáo đề cập đến thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến và nhận định khác chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Thị trường vĩ mô
Sự do dự của thị trường trong tháng 7 đã được trút bỏ hoàn toàn trong tháng 8.
Những tuyên bố diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, việc thắt chặt tiền tệ trong môi trường lãi suất cao và những lo ngại về suy thoái kinh doanh của doanh nghiệp đã khiến nhiều người tham gia thị trường thận trọng hơn.
Mặc dù chỉ đóng cửa giảm 2% trong tháng trước, nhưng Nasdaq, vốn đã chấm dứt chuỗi 5 trận thắng liên tiếp, đã từng giảm hơn 8% trong tháng 8. Hiện vẫn chưa rõ liệu Nasdaq có bắt đầu xu hướng giảm trong tương lai hay không và sự do dự đã tạo ra bức màn bất ổn trên thị trường tài chính toàn cầu.
Biểu đồ hàng tháng của Nasdaq
Tình hình trên thị trường tài sản tiền điện tử vào tháng 8 thậm chí còn nghiêm trọng hơn.
Đường cân bằng 29.000 đã bị mất hoàn toàn và cả phe bò và phe gấu đều thiết lập lại đường cân bằng ở mức 26.000 USD.
Xu hướng hàng tháng của BTC
Sự xuất hiện trở lại của thị trường “sơn cửa” vào tháng 8 cho thấy thị trường đang trong tình trạng ì ạch và giao dịch ì ạch, mất đi sự chắc chắn về xu hướng, biến động giảm xuống mức thấp thứ ba trong lịch sử và sức mạnh định giá bị chi phối bởi tin đồn và cảm xúc.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự khác biệt giữa tay dài và tay ngắn ngày càng tăng. Những người tay dài vẫn liên tục hấp thụ thanh khoản, nhưng 88% vị thế của những người tay ngắn đang ở trạng thái thua lỗ và họ tiếp tục bán dưới sự kích thích của nhiều tin tức khác nhau. Một mặt, họ định giá thị trường đi xuống, và tiếp tục mặt khác, họ tiếp tục phát huy sự nghiệp lớn lao là giải quyết thanh khoản trong thời gian sửa chữa.
Xu hướng thị trường tiền điện tử
Vào tháng 8, BTC mở cửa ở mức 29.232 USD và đóng cửa ở mức 25.655 USD, vượt mức giảm 28.000 USD mà EMC Labs dự kiến trong cuộc họp giao ban tháng 7 và một lần nữa đạt gần mức thấp nhất trong tháng 6. Nó giảm 11,26% trong cả tháng, ghi nhận mức giảm hàng ngày và hàng tháng lớn nhất kể từ đợt phục hồi vào đầu năm. Khi sự sụt giảm xảy ra, khối lượng giao dịch cũng tăng nhẹ.
Xu hướng hàng ngày của BTC
Đường dưới của kênh tăng dần đã bị phá vỡ vào ngày 16 tháng 8 và mức giảm tới 7% vào ngày hôm sau được kích hoạt bởi tin đồn rằng Space X đã bán BTC. Sự sụt giảm này không chỉ báo trước sự kết thúc hoàn toàn của xu hướng tăng kể từ đầu năm (làn sóng phục hồi thứ ba trong giai đoạn phục hồi), mà còn loại bỏ hoàn toàn hiệu ứng thị trường do ứng dụng ETF giao ngay BTC của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock mang lại.
Việc thiếu vốn mới khiến tin đồn và tâm lý trở thành yếu tố chi phối thị trường. Vậy chương trình nghị sự cốt lõi của thời kỳ khôi phục có bị ảnh hưởng không?
Trò chơi ngắn dài
Chúng tôi một lần nữa hướng sự chú ý đến quy mô vị thế của các lô mua và bán để đánh giá tính hiệu quả của giai đoạn chu kỳ thị trường.
Quy mô vị thế của các bên tham gia thị trường
Trong tháng 8, các vị thế dài hạn đã tăng từ 14,56 triệu vào cuối tháng 7 lên 14,71 triệu, tăng ròng 150.000.
Việc nắm giữ ngắn hạn đã giảm từ 2,61 triệu xu vào cuối tháng 7 xuống còn 2,52 triệu xu, giảm ròng 90.000 xu.
Số dư sàn giao dịch giảm 30.000 xu, còn lại 2,26 triệu xu.
Mức tăng vị thế dài hạn trong tháng 7 là 96.000, thấp hơn nhiều so với mức 150.000 trong tháng này. Nói cách khác, khi giá BTC giảm mạnh, phe cánh tay dài đã củng cố niềm tin của mình vào việc tăng lượng nắm giữ trong tháng 8, thay vì làm suy yếu nó.
Quy mô giảm tay yếu đã tăng từ 20.000 vào tháng 7 lên 90.000, cho thấy biến động giá cả vẫn là yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy giao dịch của tay yếu và tốc độ tăng giảm quyết định quy mô tăng hoặc giảm của nó. Quy mô dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch trong tháng 8 đã giảm 10.000 xu từ 40.000 trong tháng 7, cho thấy sự gia tăng nắm giữ dài hạn chủ yếu đến từ việc giảm nắm giữ ngắn hạn.
Theo dữ liệu toàn diện, thị trường vẫn đang hoạt động tốt trong thời gian sửa chữa, người mua dài hạn tiếp tục tăng lượng nắm giữ, người mua ngắn hạn tiếp tục giảm lượng nắm giữ và xu hướng của hai vị thế không thay đổi. Thanh khoản thị trường tiếp tục được hấp thụ, điều đó có nghĩa là dữ liệu trên chuỗi vẫn hỗ trợ xu hướng tăng giá BTC trong trung và dài hạn.
Xu hướng cung ứng
Tính đến cuối tháng 8, tình hình lợi nhuận thả nổi chung của thị trường đã xấu đi rõ rệt, giảm từ 43% xuống 28%. Lợi nhuận thả nổi dài hạn giảm từ 44% xuống 27%, trong khi lợi nhuận ngắn hạn giảm từ 3% lợi nhuận thả nổi xuống 8% lỗ thả nổi.
Áp lực cung thị trường
Chúng tôi đi sâu hơn vào thông tin chi tiết về việc bán và kiểm tra lợi nhuận và thua lỗ khi người mua và người bán ngắn bán BTC.
Trạng thái lãi lỗ bán BTC
Thị trường suy thoái và hoảng loạn đã đẩy giá giảm mạnh, trong quá trình này việc bán BTC vừa là nguyên nhân vừa là kết quả của sự sụt giảm.
Lợi nhuận sau bán hàng của Changshou đạt tối đa 56% trong một ngày và tối thiểu -29%, vẫn có lãi trong suốt tháng, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm so với tháng 7.
Lợi nhuận sau bán hàng ngắn hạn cao tới 0,5% trong một ngày và thấp nhất là -3%, và nó duy trì trạng thái thua lỗ trong suốt cả tháng.
Khối lượng bán của các lô dài và ngắn vẫn ở mức khoảng 1:10 và các lô ngắn kiểm soát sức mạnh định giá với lợi thế quy mô tuyệt đối của chúng.
“Miệng vàng cung” tuy đã bị hạn chế nhưng vẫn còn rộng mở. Tình hình cung ứng chung của thị trường về lãi thả nổi và lỗ thả nổi vẫn nằm trong xu hướng của thời kỳ phục hồi.
Lãi lỗ của BTC trên toàn thị trường
Bán cá voi
Trong cuộc họp giao ban tháng 7, chúng tôi đã phân tích rằng từ góc độ tay dài và tay ngắn, từ góc độ nắm giữ tiền tệ, nhóm cá voi khổng lồ (các thực thể nắm giữ hơn 1.000 xu) đã chiếm ưu thế trong đợt điều chỉnh trong tháng 7. Sang tháng 8, xu hướng này vẫn tiếp tục và các nhóm cá voi khổng lồ vẫn bán mạnh nhưng quy mô nhỏ hơn so với tháng 7.
Quy mô chuyển khoản của cá voi vào và ra khỏi sàn giao dịch
Việc bán cá voi khổng lồ tay ngắn vẫn tiếp tục và đến cuối tháng vẫn ở mức khoảng 50.000 con mỗi ngày. Mặc dù đã giảm đáng kể so với mức đỉnh 140.000 vào tháng 7, xét đến dòng tiền ròng hàng ngày của sàn giao dịch là khoảng 30.000, quy mô bán này vẫn có thể có tác động quyết định đến xu hướng giá cả.
Nhìn từ góc độ dài hạn, tổng số xu mà nhóm cá voi khổng lồ nắm giữ đã đạt mức cao lịch sử là 6.237.357 xu vào ngày 26 tháng 5. Kể từ đó, nhóm này tiếp tục giảm lượng nắm giữ xuống còn 5.875.150 xu vào cuối tháng 8, tổng cộng giảm 360.000 xu.
EMC Labs tin rằng áp lực thị trường lúc này chủ yếu là do đợt bán tháo quy mô lớn của cá voi khổng lồ tay ngắn, hiện xu hướng bán tháo này đã suy yếu nhưng vẫn chưa dừng lại.
Hoạt động trên chuỗi
Trở lại nền tảng hỗ trợ thị trường dài hạn - hoạt động trên chuỗi.
Địa chỉ mới hàng ngày của BTC
So với tháng 7, số lượng địa chỉ mới đã giảm, đặc biệt là trong giai đoạn giá giảm nhanh, nhưng xu hướng chung vẫn nằm trong kênh tăng trung hạn và số lượng địa chỉ mới vào cuối tuần cũng tăng đều đặn. Việc tiếp tục mở rộng các địa chỉ mới cho thấy sức mạnh tăng trưởng đang dần được thu thập trong thời gian sửa chữa.
Về hoạt động địa chỉ, Mempool Transactions chỉ trải qua đợt sụt giảm mạnh trong nửa đầu tháng 8 trước khi dần phục hồi và đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 trong đợt phục hồi trong tuần vào ngày 29 tháng 8. Xem xét sự điên cuồng của việc đúc tiền Ordinals diễn ra trước đó vào tháng 5, mức cao này là rất đáng khích lệ.
Kích thước hàng đợi giao dịch hàng ngày của Mempool
Quỹ gia tăng
Vẫn rất bi quan về mặt tài trợ gia tăng. Dòng vốn chảy ra kể từ Great Clearance vẫn đang tiếp tục, với dòng vốn ròng của stablecoin đạt 1,4 tỷ USD trong tháng 8, giống như tháng 7. Chúng tôi tin rằng nguyên nhân của dòng tiền chảy ra liên tục này phải được tìm thấy từ bên ngoài, đó là thị trường tài chính vĩ mô.
Nguồn cung Stablecoin chính
Dữ liệu tương đối lạc quan đã xuất hiện trong các stablecoin hiện có của CEX, tình hình dòng tiền chảy ra tổng thể đã được cải thiện đáng kể trong tháng 8 và thậm chí còn có dòng tiền vào ròng trong một khoảng thời gian ngắn. Điều này cho thấy ở mức 26.000 đô la Mỹ, mức độ sẵn lòng bán chung của thị trường đã rất thấp.
Dòng vào/ra ròng của stablecoin trên các sàn giao dịch tập trung
Phần kết luận
Thị trường tháng 8 cũng buồn tẻ như tháng 7. Nhìn chung, các quỹ đang trong tình trạng rút vốn, với 1,4 tỷ USD rút ra khỏi toàn bộ thị trường trong suốt tháng và tất cả các bên trên thị trường đã điều chỉnh vị thế của mình trước môi trường áp lực mới. Tay dài đang tích lũy chip như mọi khi, trong khi tay ngắn, đặc biệt là nhóm cá voi khổng lồ tay ngắn, tiếp tục bán, nhưng quy mô bán ra đang bị thu hẹp. Nguồn cung tổng thể vẫn nằm trong chỉ báo giai đoạn phục hồi, cho thấy ý chí dài hạn và sức mạnh của chu kỳ vẫn chi phối xu hướng thị trường dài hạn.
Điều đáng khen ngợi vẫn là việc sửa chữa và tăng trưởng dữ liệu trên chuỗi, số lượng địa chỉ mới tiếp tục tăng, dữ liệu Giao dịch Mempool thậm chí còn đạt mức cao mới trong tháng này kể từ đợt phục hồi vào tháng 1.
Trong cuộc họp giao ban tháng 7, EMC Labs đã chỉ ra rằng - "Rủi ro lớn nhất là liệu thị trường tài chính vĩ mô có thể chịu được môi trường lãi suất cao của đồng đô la Mỹ hay không." Hiệu suất thị trường trong tháng 8 vừa xác nhận điểm này. Giọng điệu của Fed vẫn cứng rắn, Nasdaq kết thúc chuỗi 5 trận thắng liên tiếp và BTC tìm thấy hỗ trợ ở ngưỡng 26.000 USD sau khi giảm mạnh.
Sau khi thoát khỏi ngưỡng hỗ trợ hướng lên, BTC đã giảm xuống cạnh dưới của hộp 25.000 ~ 31.000, nếu giảm sâu hơn sẽ phát hiện 20.000 USD, đây là mức đáy của thị trường tăng giá cuối cùng.
EMC Labs tin rằng sự sụt giảm này trong giai đoạn phục hồi là một sự kiện có xác suất cực thấp. Nếu điều đó xảy ra, động lực vẫn sẽ đến từ thị trường tài chính vĩ mô, chẳng hạn như một đợt tăng lãi suất khác, thị trường tài chính sụp đổ, suy thoái kinh tế.
Trạng thái hoạt động của dữ liệu trên chuỗi cho thấy khả năng BTC phục hồi nhanh chóng và đáng kể trong ngắn hạn và trung hạn vẫn tồn tại và xác suất không thấp.
EMC Labs (Phòng thí nghiệm mới nổi) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và kỹ sư khai thác dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản mã hóa. hiện tại.
Để biết thêm thông tin, hãy truy cập:
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bản tóm tắt tháng 8 của EMC Labs: Kênh tăng dần bị hỏng và có hai thiên đường trên chuỗi và ngoài chuỗi
Báo cáo đề cập đến thị trường, dự án, tiền tệ và các thông tin, ý kiến và nhận định khác chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Thị trường vĩ mô
Sự do dự của thị trường trong tháng 7 đã được trút bỏ hoàn toàn trong tháng 8.
Những tuyên bố diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, việc thắt chặt tiền tệ trong môi trường lãi suất cao và những lo ngại về suy thoái kinh doanh của doanh nghiệp đã khiến nhiều người tham gia thị trường thận trọng hơn.
Mặc dù chỉ đóng cửa giảm 2% trong tháng trước, nhưng Nasdaq, vốn đã chấm dứt chuỗi 5 trận thắng liên tiếp, đã từng giảm hơn 8% trong tháng 8. Hiện vẫn chưa rõ liệu Nasdaq có bắt đầu xu hướng giảm trong tương lai hay không và sự do dự đã tạo ra bức màn bất ổn trên thị trường tài chính toàn cầu.
Biểu đồ hàng tháng của Nasdaq
Tình hình trên thị trường tài sản tiền điện tử vào tháng 8 thậm chí còn nghiêm trọng hơn.
Đường cân bằng 29.000 đã bị mất hoàn toàn và cả phe bò và phe gấu đều thiết lập lại đường cân bằng ở mức 26.000 USD.
Xu hướng hàng tháng của BTC
Sự xuất hiện trở lại của thị trường “sơn cửa” vào tháng 8 cho thấy thị trường đang trong tình trạng ì ạch và giao dịch ì ạch, mất đi sự chắc chắn về xu hướng, biến động giảm xuống mức thấp thứ ba trong lịch sử và sức mạnh định giá bị chi phối bởi tin đồn và cảm xúc.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự khác biệt giữa tay dài và tay ngắn ngày càng tăng. Những người tay dài vẫn liên tục hấp thụ thanh khoản, nhưng 88% vị thế của những người tay ngắn đang ở trạng thái thua lỗ và họ tiếp tục bán dưới sự kích thích của nhiều tin tức khác nhau. Một mặt, họ định giá thị trường đi xuống, và tiếp tục mặt khác, họ tiếp tục phát huy sự nghiệp lớn lao là giải quyết thanh khoản trong thời gian sửa chữa.
Xu hướng thị trường tiền điện tử
Vào tháng 8, BTC mở cửa ở mức 29.232 USD và đóng cửa ở mức 25.655 USD, vượt mức giảm 28.000 USD mà EMC Labs dự kiến trong cuộc họp giao ban tháng 7 và một lần nữa đạt gần mức thấp nhất trong tháng 6. Nó giảm 11,26% trong cả tháng, ghi nhận mức giảm hàng ngày và hàng tháng lớn nhất kể từ đợt phục hồi vào đầu năm. Khi sự sụt giảm xảy ra, khối lượng giao dịch cũng tăng nhẹ.
Xu hướng hàng ngày của BTC
Đường dưới của kênh tăng dần đã bị phá vỡ vào ngày 16 tháng 8 và mức giảm tới 7% vào ngày hôm sau được kích hoạt bởi tin đồn rằng Space X đã bán BTC. Sự sụt giảm này không chỉ báo trước sự kết thúc hoàn toàn của xu hướng tăng kể từ đầu năm (làn sóng phục hồi thứ ba trong giai đoạn phục hồi), mà còn loại bỏ hoàn toàn hiệu ứng thị trường do ứng dụng ETF giao ngay BTC của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock mang lại.
Việc thiếu vốn mới khiến tin đồn và tâm lý trở thành yếu tố chi phối thị trường. Vậy chương trình nghị sự cốt lõi của thời kỳ khôi phục có bị ảnh hưởng không?
Trò chơi ngắn dài
Chúng tôi một lần nữa hướng sự chú ý đến quy mô vị thế của các lô mua và bán để đánh giá tính hiệu quả của giai đoạn chu kỳ thị trường.
Quy mô vị thế của các bên tham gia thị trường
Trong tháng 8, các vị thế dài hạn đã tăng từ 14,56 triệu vào cuối tháng 7 lên 14,71 triệu, tăng ròng 150.000.
Việc nắm giữ ngắn hạn đã giảm từ 2,61 triệu xu vào cuối tháng 7 xuống còn 2,52 triệu xu, giảm ròng 90.000 xu.
Số dư sàn giao dịch giảm 30.000 xu, còn lại 2,26 triệu xu.
Mức tăng vị thế dài hạn trong tháng 7 là 96.000, thấp hơn nhiều so với mức 150.000 trong tháng này. Nói cách khác, khi giá BTC giảm mạnh, phe cánh tay dài đã củng cố niềm tin của mình vào việc tăng lượng nắm giữ trong tháng 8, thay vì làm suy yếu nó.
Quy mô giảm tay yếu đã tăng từ 20.000 vào tháng 7 lên 90.000, cho thấy biến động giá cả vẫn là yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy giao dịch của tay yếu và tốc độ tăng giảm quyết định quy mô tăng hoặc giảm của nó. Quy mô dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch trong tháng 8 đã giảm 10.000 xu từ 40.000 trong tháng 7, cho thấy sự gia tăng nắm giữ dài hạn chủ yếu đến từ việc giảm nắm giữ ngắn hạn.
Theo dữ liệu toàn diện, thị trường vẫn đang hoạt động tốt trong thời gian sửa chữa, người mua dài hạn tiếp tục tăng lượng nắm giữ, người mua ngắn hạn tiếp tục giảm lượng nắm giữ và xu hướng của hai vị thế không thay đổi. Thanh khoản thị trường tiếp tục được hấp thụ, điều đó có nghĩa là dữ liệu trên chuỗi vẫn hỗ trợ xu hướng tăng giá BTC trong trung và dài hạn.
Xu hướng cung ứng
Tính đến cuối tháng 8, tình hình lợi nhuận thả nổi chung của thị trường đã xấu đi rõ rệt, giảm từ 43% xuống 28%. Lợi nhuận thả nổi dài hạn giảm từ 44% xuống 27%, trong khi lợi nhuận ngắn hạn giảm từ 3% lợi nhuận thả nổi xuống 8% lỗ thả nổi.
Áp lực cung thị trường
Chúng tôi đi sâu hơn vào thông tin chi tiết về việc bán và kiểm tra lợi nhuận và thua lỗ khi người mua và người bán ngắn bán BTC.
Trạng thái lãi lỗ bán BTC
Thị trường suy thoái và hoảng loạn đã đẩy giá giảm mạnh, trong quá trình này việc bán BTC vừa là nguyên nhân vừa là kết quả của sự sụt giảm.
Lợi nhuận sau bán hàng của Changshou đạt tối đa 56% trong một ngày và tối thiểu -29%, vẫn có lãi trong suốt tháng, nhưng tỷ suất lợi nhuận giảm so với tháng 7.
Lợi nhuận sau bán hàng ngắn hạn cao tới 0,5% trong một ngày và thấp nhất là -3%, và nó duy trì trạng thái thua lỗ trong suốt cả tháng.
Khối lượng bán của các lô dài và ngắn vẫn ở mức khoảng 1:10 và các lô ngắn kiểm soát sức mạnh định giá với lợi thế quy mô tuyệt đối của chúng.
“Miệng vàng cung” tuy đã bị hạn chế nhưng vẫn còn rộng mở. Tình hình cung ứng chung của thị trường về lãi thả nổi và lỗ thả nổi vẫn nằm trong xu hướng của thời kỳ phục hồi.
Lãi lỗ của BTC trên toàn thị trường
Bán cá voi
Trong cuộc họp giao ban tháng 7, chúng tôi đã phân tích rằng từ góc độ tay dài và tay ngắn, từ góc độ nắm giữ tiền tệ, nhóm cá voi khổng lồ (các thực thể nắm giữ hơn 1.000 xu) đã chiếm ưu thế trong đợt điều chỉnh trong tháng 7. Sang tháng 8, xu hướng này vẫn tiếp tục và các nhóm cá voi khổng lồ vẫn bán mạnh nhưng quy mô nhỏ hơn so với tháng 7.
Quy mô chuyển khoản của cá voi vào và ra khỏi sàn giao dịch
Việc bán cá voi khổng lồ tay ngắn vẫn tiếp tục và đến cuối tháng vẫn ở mức khoảng 50.000 con mỗi ngày. Mặc dù đã giảm đáng kể so với mức đỉnh 140.000 vào tháng 7, xét đến dòng tiền ròng hàng ngày của sàn giao dịch là khoảng 30.000, quy mô bán này vẫn có thể có tác động quyết định đến xu hướng giá cả.
Nhìn từ góc độ dài hạn, tổng số xu mà nhóm cá voi khổng lồ nắm giữ đã đạt mức cao lịch sử là 6.237.357 xu vào ngày 26 tháng 5. Kể từ đó, nhóm này tiếp tục giảm lượng nắm giữ xuống còn 5.875.150 xu vào cuối tháng 8, tổng cộng giảm 360.000 xu.
EMC Labs tin rằng áp lực thị trường lúc này chủ yếu là do đợt bán tháo quy mô lớn của cá voi khổng lồ tay ngắn, hiện xu hướng bán tháo này đã suy yếu nhưng vẫn chưa dừng lại.
Hoạt động trên chuỗi
Trở lại nền tảng hỗ trợ thị trường dài hạn - hoạt động trên chuỗi.
Địa chỉ mới hàng ngày của BTC
So với tháng 7, số lượng địa chỉ mới đã giảm, đặc biệt là trong giai đoạn giá giảm nhanh, nhưng xu hướng chung vẫn nằm trong kênh tăng trung hạn và số lượng địa chỉ mới vào cuối tuần cũng tăng đều đặn. Việc tiếp tục mở rộng các địa chỉ mới cho thấy sức mạnh tăng trưởng đang dần được thu thập trong thời gian sửa chữa.
Về hoạt động địa chỉ, Mempool Transactions chỉ trải qua đợt sụt giảm mạnh trong nửa đầu tháng 8 trước khi dần phục hồi và đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 trong đợt phục hồi trong tuần vào ngày 29 tháng 8. Xem xét sự điên cuồng của việc đúc tiền Ordinals diễn ra trước đó vào tháng 5, mức cao này là rất đáng khích lệ.
Kích thước hàng đợi giao dịch hàng ngày của Mempool
Quỹ gia tăng
Vẫn rất bi quan về mặt tài trợ gia tăng. Dòng vốn chảy ra kể từ Great Clearance vẫn đang tiếp tục, với dòng vốn ròng của stablecoin đạt 1,4 tỷ USD trong tháng 8, giống như tháng 7. Chúng tôi tin rằng nguyên nhân của dòng tiền chảy ra liên tục này phải được tìm thấy từ bên ngoài, đó là thị trường tài chính vĩ mô.
Nguồn cung Stablecoin chính
Dữ liệu tương đối lạc quan đã xuất hiện trong các stablecoin hiện có của CEX, tình hình dòng tiền chảy ra tổng thể đã được cải thiện đáng kể trong tháng 8 và thậm chí còn có dòng tiền vào ròng trong một khoảng thời gian ngắn. Điều này cho thấy ở mức 26.000 đô la Mỹ, mức độ sẵn lòng bán chung của thị trường đã rất thấp.
Dòng vào/ra ròng của stablecoin trên các sàn giao dịch tập trung
Phần kết luận
Thị trường tháng 8 cũng buồn tẻ như tháng 7. Nhìn chung, các quỹ đang trong tình trạng rút vốn, với 1,4 tỷ USD rút ra khỏi toàn bộ thị trường trong suốt tháng và tất cả các bên trên thị trường đã điều chỉnh vị thế của mình trước môi trường áp lực mới. Tay dài đang tích lũy chip như mọi khi, trong khi tay ngắn, đặc biệt là nhóm cá voi khổng lồ tay ngắn, tiếp tục bán, nhưng quy mô bán ra đang bị thu hẹp. Nguồn cung tổng thể vẫn nằm trong chỉ báo giai đoạn phục hồi, cho thấy ý chí dài hạn và sức mạnh của chu kỳ vẫn chi phối xu hướng thị trường dài hạn.
Điều đáng khen ngợi vẫn là việc sửa chữa và tăng trưởng dữ liệu trên chuỗi, số lượng địa chỉ mới tiếp tục tăng, dữ liệu Giao dịch Mempool thậm chí còn đạt mức cao mới trong tháng này kể từ đợt phục hồi vào tháng 1.
Trong cuộc họp giao ban tháng 7, EMC Labs đã chỉ ra rằng - "Rủi ro lớn nhất là liệu thị trường tài chính vĩ mô có thể chịu được môi trường lãi suất cao của đồng đô la Mỹ hay không." Hiệu suất thị trường trong tháng 8 vừa xác nhận điểm này. Giọng điệu của Fed vẫn cứng rắn, Nasdaq kết thúc chuỗi 5 trận thắng liên tiếp và BTC tìm thấy hỗ trợ ở ngưỡng 26.000 USD sau khi giảm mạnh.
Sau khi thoát khỏi ngưỡng hỗ trợ hướng lên, BTC đã giảm xuống cạnh dưới của hộp 25.000 ~ 31.000, nếu giảm sâu hơn sẽ phát hiện 20.000 USD, đây là mức đáy của thị trường tăng giá cuối cùng.
EMC Labs tin rằng sự sụt giảm này trong giai đoạn phục hồi là một sự kiện có xác suất cực thấp. Nếu điều đó xảy ra, động lực vẫn sẽ đến từ thị trường tài chính vĩ mô, chẳng hạn như một đợt tăng lãi suất khác, thị trường tài chính sụp đổ, suy thoái kinh tế.
Trạng thái hoạt động của dữ liệu trên chuỗi cho thấy khả năng BTC phục hồi nhanh chóng và đáng kể trong ngắn hạn và trung hạn vẫn tồn tại và xác suất không thấp.
EMC Labs (Phòng thí nghiệm mới nổi) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và kỹ sư khai thác dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, với tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu là khả năng cạnh tranh cốt lõi của ngành, họ cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản mã hóa. hiện tại.
Để biết thêm thông tin, hãy truy cập: