Tác giả: Tim Craig, DLNews Trình biên dịch: Shan Oppa, Golden Finance
Một dự án mới nhằm mục đích tự động hóa quản lý rủi ro DAO bằng hợp đồng thông minh.
Làm như vậy sẽ ngăn chặn "việc ra quyết định bị chính trị hóa", đẩy nhanh quá trình ra quyết định và làm cho thỏa thuận trở nên an toàn hơn.
Không phải ai cũng nghĩ rằng việc thuê ngoài mã hóa để quản lý rủi ro là một ý tưởng hay.
Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là một trong những phương pháp quản trị phổ biến nhất đối với các giao thức DeFi, phần lớn nhờ vào mô hình ra quyết định công bằng, cởi mở và phần lớn là dân chủ. Dữ liệu từ DeepDAO cho thấy hiện có hơn 2.300 DAO đã đăng ký quản lý tài sản trị giá tổng cộng 17,7 tỷ USD.
Tuy nhiên, vẫn có những nhược điểm khi cho phép chủ sở hữu token đề xuất và bỏ phiếu về cách chạy giao thức. Việc ra quyết định có thể diễn ra chậm chạp, thường bị chính trị hóa và tình trạng vi phạm lòng tin cũng như cáo buộc sai trái là phổ biến.
Mặc dù có nhiều lợi ích của DAO, nhưng có một số quyết định (chủ yếu liên quan đến quản lý rủi ro) tốt hơn nên để mã khách quan, cứng nhắc và khách quan. Họ đã phát triển B.Protocol, một dự án hy vọng sẽ giúp các giao thức DeFi thuê ngoài các thuật toán được thiết kế cẩn thận để quản lý rủi ro. Điều này sẽ ngăn chặn “việc ra quyết định bị chính trị hóa”, tăng tốc việc ra quyết định và cuối cùng làm cho giao thức trở nên an toàn hơn cho người dùng.
Eitan Katchka, người đứng đầu bộ phận phát triển hệ sinh thái tại B.Protocol, cho biết: Quản lý rủi ro trong DeFi là một trong những việc duy nhất vẫn được thực hiện thủ công. Những gì chúng tôi đang cố gắng làm là tự động hóa nó thông qua các hợp đồng thông minh có thể xử lý dữ liệu và đưa ra khuyến nghị về cách giảm thiểu yếu tố con người.
Nhà tiên tri rủi ro của B.Protocol hoạt động bằng cách lấy dữ liệu công khai, bao gồm tỷ lệ cho vay trên giá trị, tính thanh khoản của tài sản trên các sàn giao dịch phi tập trung, độ trượt giá và biến động giao dịch, đồng thời chạy những dữ liệu này thông qua các thuật toán để đánh giá các vị thế cho vay của giao thức. Khi xem xét rủi ro, chúng tôi xem xét số tiền có thể được thanh lý với một mức trượt giá cụ thể mà không phát sinh nợ xấu.
DAO Bất đồng
Thật dễ hiểu tại sao một số nhà phát triển muốn loại bỏ việc ra quyết định của con người khỏi việc quản lý rủi ro DAO càng nhiều càng tốt.
Hiện tại, nhiều DAO trả tiền cho các nhà cung cấp dịch vụ chuyên biệt để nghiên cứu các rủi ro tiềm ẩn và đề xuất giải pháp. Những dịch vụ như vậy có thể tiêu tốn hàng triệu đô la mỗi năm.
Katchka trích dẫn trường hợp gần đây của Gauntlet, một nhà cung cấp dịch vụ DAO được Aave thuê để quản lý rủi ro trong các giao thức cho vay. Gauntlet trước đây đã khuyến nghị Aave thực hiện các bước để giảm thiểu rủi ro từ khoản vay trị giá 64 triệu USD được đảm bảo bằng CRV do người sáng lập Curve Michael Egorov cho vay. Sau các cuộc thảo luận kéo dài và gây tranh cãi giữa các bên liên quan khác nhau của Aave, DAO đã từ chối đề xuất của Gauntlet. Nhiều người vẫn tin rằng khoản vay của Egorov gây rủi ro cho thỏa thuận.
Mục đích là các giao thức như Aave có thể triển khai dự báo rủi ro của B.Protocol để đưa ra đánh giá rõ ràng và khách quan về các rủi ro tiềm ẩn.
Điều này có thể mang lại sự linh hoạt cao hơn cho người dùng DAO và các giao thức mà họ kiểm soát, đồng thời đưa ra các quyết định quản lý rủi ro dễ hiểu và dự đoán hơn vì mã oracle và đánh giá rủi ro là nguồn mở và bất kỳ ai cũng có thể xem được.
Chỉ mã thôi là không đủ
Không phải ai cũng nghĩ rằng một thuật toán chung là đủ để quản lý tài sản trị giá hàng tỷ đô la. Millie, một thành viên ẩn danh của Ủy ban Spartan của giao thức DeFi Synthetix, cho biết quản lý rủi ro gia công phần mềm nói chung là một ý tưởng tồi.
Hội đồng Spartan là một DAO quản lý gồm tám thành viên được bầu chịu trách nhiệm đại diện và bảo vệ các bên liên quan của Synthetix.
Gauntlet thường chạy một số mô phỏng và đề xuất một giao thức cho Hội đồng Spartan, họ sẽ gặp nhau để thảo luận về đề xuất và sau đó từ chối nó. Hóa ra chỉ ném một số con số vào một trình mô phỏng là không đủ để đưa ra một mô hình rủi ro hợp lý. Ngoài ra, mặc dù các cuộc thảo luận xung quanh việc quản lý rủi ro DeFi có thể diễn ra chậm và bị chính trị hóa, nhưng việc nhận được phản hồi của cộng đồng là rất quan trọng.
Trong trường hợp Synthetix vào năm 2022, Gauntlet và Hội đồng Spartan đã phê duyệt đề xuất bổ sung hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho mã thông báo LUNA của Terra. Thành viên cộng đồng ẩn danh Spreek đã cảnh báo chống lại đề xuất này do tính rủi ro cao và khó đoán của LUNA cũng như mối quan hệ thuật toán của nó với stablecoin TerraUSD. Nhờ Spreek, Synthetix đã từ bỏ đề xuất này. Ba tháng sau, LUNA và TerraUSD sụp đổ, khiến nhà đầu tư thiệt hại ước tính khoảng 40 tỷ USD.
Từ những điều nhỏ nhặt
Trách nhiệm của chúng tôi là chứng minh rằng công cụ này thực sự có tác dụng. Các giao thức lớn hơn như Synthetix hoặc Aave không được B.Protocol nhắm mục tiêu trực tiếp mà thay vào đó tập trung vào các giao thức nhỏ hơn mới hơn.
đề xuất, trong đó chi phí thuê dịch vụ DAO từ nhà cung cấp thấp hơn như Gauntlet để quản lý rủi ro có thể rất cao.
Nhiều nhóm phân nhánh các giao thức cho vay hiện có như Aave hoặc Hợp chất, phát hành chúng trên các chuỗi khác nhau và sao chép các khuyến nghị rủi ro trước đây của các nhà cung cấp dịch vụ DAO.
Tuy nhiên, các điều kiện thanh khoản khác nhau trên chuỗi mới so với Ethereum thường có nghĩa là những đề xuất này không phù hợp và khiến giao thức mới gặp nhiều rủi ro hơn những gì các nhà phát triển có thể nhận ra. Chúng tôi sẽ bắt đầu với nền tảng cho vay cấp hai hoặc cấp ba và hy vọng sẽ phát triển từ đó. Nhưng khái niệm này vẫn còn khó nắm bắt đối với các doanh nghiệp lớn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Khám phá tương lai của quản lý rủi ro DeFi: quan điểm từ các nhà phát triển, DAO và cộng đồng
Tác giả: Tim Craig, DLNews Trình biên dịch: Shan Oppa, Golden Finance
Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là một trong những phương pháp quản trị phổ biến nhất đối với các giao thức DeFi, phần lớn nhờ vào mô hình ra quyết định công bằng, cởi mở và phần lớn là dân chủ. Dữ liệu từ DeepDAO cho thấy hiện có hơn 2.300 DAO đã đăng ký quản lý tài sản trị giá tổng cộng 17,7 tỷ USD.
Tuy nhiên, vẫn có những nhược điểm khi cho phép chủ sở hữu token đề xuất và bỏ phiếu về cách chạy giao thức. Việc ra quyết định có thể diễn ra chậm chạp, thường bị chính trị hóa và tình trạng vi phạm lòng tin cũng như cáo buộc sai trái là phổ biến.
Mặc dù có nhiều lợi ích của DAO, nhưng có một số quyết định (chủ yếu liên quan đến quản lý rủi ro) tốt hơn nên để mã khách quan, cứng nhắc và khách quan. Họ đã phát triển B.Protocol, một dự án hy vọng sẽ giúp các giao thức DeFi thuê ngoài các thuật toán được thiết kế cẩn thận để quản lý rủi ro. Điều này sẽ ngăn chặn “việc ra quyết định bị chính trị hóa”, tăng tốc việc ra quyết định và cuối cùng làm cho giao thức trở nên an toàn hơn cho người dùng.
Eitan Katchka, người đứng đầu bộ phận phát triển hệ sinh thái tại B.Protocol, cho biết: Quản lý rủi ro trong DeFi là một trong những việc duy nhất vẫn được thực hiện thủ công. Những gì chúng tôi đang cố gắng làm là tự động hóa nó thông qua các hợp đồng thông minh có thể xử lý dữ liệu và đưa ra khuyến nghị về cách giảm thiểu yếu tố con người.
Nhà tiên tri rủi ro của B.Protocol hoạt động bằng cách lấy dữ liệu công khai, bao gồm tỷ lệ cho vay trên giá trị, tính thanh khoản của tài sản trên các sàn giao dịch phi tập trung, độ trượt giá và biến động giao dịch, đồng thời chạy những dữ liệu này thông qua các thuật toán để đánh giá các vị thế cho vay của giao thức. Khi xem xét rủi ro, chúng tôi xem xét số tiền có thể được thanh lý với một mức trượt giá cụ thể mà không phát sinh nợ xấu.
DAO Bất đồng
Thật dễ hiểu tại sao một số nhà phát triển muốn loại bỏ việc ra quyết định của con người khỏi việc quản lý rủi ro DAO càng nhiều càng tốt.
Hiện tại, nhiều DAO trả tiền cho các nhà cung cấp dịch vụ chuyên biệt để nghiên cứu các rủi ro tiềm ẩn và đề xuất giải pháp. Những dịch vụ như vậy có thể tiêu tốn hàng triệu đô la mỗi năm.
Katchka trích dẫn trường hợp gần đây của Gauntlet, một nhà cung cấp dịch vụ DAO được Aave thuê để quản lý rủi ro trong các giao thức cho vay. Gauntlet trước đây đã khuyến nghị Aave thực hiện các bước để giảm thiểu rủi ro từ khoản vay trị giá 64 triệu USD được đảm bảo bằng CRV do người sáng lập Curve Michael Egorov cho vay. Sau các cuộc thảo luận kéo dài và gây tranh cãi giữa các bên liên quan khác nhau của Aave, DAO đã từ chối đề xuất của Gauntlet. Nhiều người vẫn tin rằng khoản vay của Egorov gây rủi ro cho thỏa thuận.
Mục đích là các giao thức như Aave có thể triển khai dự báo rủi ro của B.Protocol để đưa ra đánh giá rõ ràng và khách quan về các rủi ro tiềm ẩn.
Điều này có thể mang lại sự linh hoạt cao hơn cho người dùng DAO và các giao thức mà họ kiểm soát, đồng thời đưa ra các quyết định quản lý rủi ro dễ hiểu và dự đoán hơn vì mã oracle và đánh giá rủi ro là nguồn mở và bất kỳ ai cũng có thể xem được.
Chỉ mã thôi là không đủ
Không phải ai cũng nghĩ rằng một thuật toán chung là đủ để quản lý tài sản trị giá hàng tỷ đô la. Millie, một thành viên ẩn danh của Ủy ban Spartan của giao thức DeFi Synthetix, cho biết quản lý rủi ro gia công phần mềm nói chung là một ý tưởng tồi.
Hội đồng Spartan là một DAO quản lý gồm tám thành viên được bầu chịu trách nhiệm đại diện và bảo vệ các bên liên quan của Synthetix.
Gauntlet thường chạy một số mô phỏng và đề xuất một giao thức cho Hội đồng Spartan, họ sẽ gặp nhau để thảo luận về đề xuất và sau đó từ chối nó. Hóa ra chỉ ném một số con số vào một trình mô phỏng là không đủ để đưa ra một mô hình rủi ro hợp lý. Ngoài ra, mặc dù các cuộc thảo luận xung quanh việc quản lý rủi ro DeFi có thể diễn ra chậm và bị chính trị hóa, nhưng việc nhận được phản hồi của cộng đồng là rất quan trọng.
Trong trường hợp Synthetix vào năm 2022, Gauntlet và Hội đồng Spartan đã phê duyệt đề xuất bổ sung hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho mã thông báo LUNA của Terra. Thành viên cộng đồng ẩn danh Spreek đã cảnh báo chống lại đề xuất này do tính rủi ro cao và khó đoán của LUNA cũng như mối quan hệ thuật toán của nó với stablecoin TerraUSD. Nhờ Spreek, Synthetix đã từ bỏ đề xuất này. Ba tháng sau, LUNA và TerraUSD sụp đổ, khiến nhà đầu tư thiệt hại ước tính khoảng 40 tỷ USD.
Từ những điều nhỏ nhặt
Trách nhiệm của chúng tôi là chứng minh rằng công cụ này thực sự có tác dụng. Các giao thức lớn hơn như Synthetix hoặc Aave không được B.Protocol nhắm mục tiêu trực tiếp mà thay vào đó tập trung vào các giao thức nhỏ hơn mới hơn.
đề xuất, trong đó chi phí thuê dịch vụ DAO từ nhà cung cấp thấp hơn như Gauntlet để quản lý rủi ro có thể rất cao.
Nhiều nhóm phân nhánh các giao thức cho vay hiện có như Aave hoặc Hợp chất, phát hành chúng trên các chuỗi khác nhau và sao chép các khuyến nghị rủi ro trước đây của các nhà cung cấp dịch vụ DAO.
Tuy nhiên, các điều kiện thanh khoản khác nhau trên chuỗi mới so với Ethereum thường có nghĩa là những đề xuất này không phù hợp và khiến giao thức mới gặp nhiều rủi ro hơn những gì các nhà phát triển có thể nhận ra. Chúng tôi sẽ bắt đầu với nền tảng cho vay cấp hai hoặc cấp ba và hy vọng sẽ phát triển từ đó. Nhưng khái niệm này vẫn còn khó nắm bắt đối với các doanh nghiệp lớn.