Tác giả: Stablecoin Sean, Đối tác của FinTech Collective
Biên soạn bởi: Felix, PANews
Chúng ta hiện đang ở giữa mùa hội nghị về tiền điện tử ở Hoa Kỳ, vì vậy hãy mong đợi “cơ quan sắp xuất hiện” hoặc “công nghệ hoặc giao thức nào cơ quan sẽ áp dụng” sẽ tràn ngập tất cả các hội nghị. Vấn đề cơ bản là ở Hoa Kỳ, thuật ngữ “tổ chức” bao gồm rất nhiều thứ nên bạn phải rất chi tiết về các loại tổ chức khác nhau khi chúng liên quan đến tiền điện tử. Dưới đây là quan điểm của tác giả về tình trạng hiện tại của tiền điện tử tổ chức ở Hoa Kỳ:
Chủ sở hữu tài sản lớn (quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ): Họ chắc chắn đã giảm tốc độ phân bổ vào các quỹ tiền điện tử và quỹ trực tiếp, và hầu hết hiện không tiếp xúc với tiền điện tử. Có thể họ đang họp nhưng chắc chắn là họ chưa cấu hình. Họ là những người bảo thủ nhất nên tất nhiên động thái của họ sẽ chậm nhất và kéo dài nhất khi/nếu thị trường phục hồi.
Các công ty quản lý tài sản (chẳng hạn như Fidelity, Van Eck, Franklin Templeton, BlackRock, v.v.): Có vô số tin tức về các công ty quản lý tài sản đăng ký ETF và sử dụng công nghệ blockchain để phá vỡ các ngân hàng . . Bởi vì việc phi trung gian hóa tài chính ngày nay lấy tiền ra khỏi túi của các công ty quản lý tài sản và chuyển trực tiếp cho các ngân hàng* (Lưu ý: Phiền phức hóa tài chính đề cập đến sự phát triển của tài chính trực tiếp, việc cung cấp vốn thông qua một số tổ chức mới Hoặc các phương tiện mới bỏ qua hệ thống truyền thông của các ngân hàng thương mại và giao chúng cho các đơn vị có nhu cầu, còn được gọi là sự lưu thông vốn ngoài cơ thể, thực chất là việc phi trung gian hóa tài chính tài chính, bao gồm cả việc phi trung gian tiền gửi và các khoản vay). *Các công ty quản lý tài sản là những công ty hỗ trợ tiền điện tử nhiều nhất, với các công ty như Franklin Templeton thực sự đang chạy các nút trên các mạng blockchain công cộng như Ethereum, đưa MMF (quỹ thị trường tiền tệ) vào chuỗi và chạy SMA cho khách hàng (Trung bình động đơn giản) để cung cấp alpha của tiền điện tử.
Các ngân hàng (như JPM, Goldman Sachs, Morgan, v.v.): Tiền điện tử không được cấp phép không phải là bạn của họ. Tiền điện tử gây thiệt hại nhiều nhất cho họ cũng như cấu trúc độc quyền/phí của họ, vì vậy tốt nhất nên tin rằng họ đang vận động hành lang đằng sau hậu trường để bảo vệ các doanh nghiệp như tài chính thương mại và tiêu dùng khỏi những thứ như DeFi. Ngoài BTC và ETH, họ không thể chạm vào các loại tiền điện tử khác vì có những quy định và tuân thủ nghiêm ngặt nhất. Các ngân hàng đang chạy các phiên bản riêng tư của một số chuỗi công khai, không phải là chuỗi truy cập mở cũng như nguồn mở thực sự, chỉ để cắt giảm chi phí trong các hoạt động trung gian và phụ trợ.
Các doanh nghiệp (doanh nghiệp thực, không phải tổ chức thực): đang thử nghiệm công nghệ blockchain trong các trường hợp sử dụng mới và đã từng phân phối trực tiếp trước đây. Ví dụ bao gồm stablecoin từ các công ty như Paypal và Visa và NFT như điểm khách hàng thân thiết từ các công ty như Starbucks.
Chủ sở hữu tài sản nhỏ hơn (FO, HNW): Sẽ chịu tổn thất nhiều nhất vào năm 2022 và 2023 và được phân bổ quá mức cho tất cả các lĩnh vực công nghệ bao gồm cả tiền điện tử. Các tổ chức này sẽ không nhanh chóng tham gia vào tiền điện tử.
Lần tới khi ai đó sử dụng từ “tổ chức” liên quan đến tiền điện tử, tốt nhất bạn nên thận trọng một cách thích hợp với nhận xét của họ nếu họ không thể phân biệt giữa các danh mục trên.
Vậy các quỹ cao tần, quỹ đầu tư mạo hiểm và công ty fintech thuộc nhóm nào, liệu chúng có xứng đáng được phân loại không và quan điểm thị trường hiện tại của chúng là gì?
Tác giả bày tỏ niềm tin rằng các công ty công nghệ tài chính chắc hẳn đã thuộc loại doanh nghiệp rõ ràng được đề cập ở trên - hiện đang thử nghiệm và sẵn sàng sử dụng DeFi làm phần mềm phụ trợ và phần mềm trung gian tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn các hệ thống truyền thống.
Các quỹ đầu tư tần số cao/quỹ VC được phân loại là một tập hợp con nhỏ của “các công ty quản lý tài sản” so với các công ty quản lý tài sản lớn. Các quỹ phòng hộ xem không gian này rất mang tính suy đoán và quan tâm đến tiền điện tử vì giá trị có thể khai thác được - chênh lệch giá, MEV, lượng tử, chiến lược hệ thống, tạo lập thị trường và thậm chí cả các nhà hoạt động tiềm năng (rõ ràng có mặt trong quản trị của giao thức/DAO)... .nhưng hầu hết các quỹ tần số cao hiện đang vật lộn với quy mô nhỏ của thị trường tiền điện tử, sự phản đối mạnh mẽ về quy định và niềm tin chưa chín chắn vào cơ sở hạ tầng/kiểm soát/lưu ký giao dịch và họ hy vọng điều này có thể thay đổi để tham gia nhiều hơn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các loại tổ chức khác nhau ở Hoa Kỳ xem tiền điện tử như thế nào?
Tác giả: Stablecoin Sean, Đối tác của FinTech Collective
Biên soạn bởi: Felix, PANews
Chúng ta hiện đang ở giữa mùa hội nghị về tiền điện tử ở Hoa Kỳ, vì vậy hãy mong đợi “cơ quan sắp xuất hiện” hoặc “công nghệ hoặc giao thức nào cơ quan sẽ áp dụng” sẽ tràn ngập tất cả các hội nghị. Vấn đề cơ bản là ở Hoa Kỳ, thuật ngữ “tổ chức” bao gồm rất nhiều thứ nên bạn phải rất chi tiết về các loại tổ chức khác nhau khi chúng liên quan đến tiền điện tử. Dưới đây là quan điểm của tác giả về tình trạng hiện tại của tiền điện tử tổ chức ở Hoa Kỳ:
Chủ sở hữu tài sản lớn (quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ): Họ chắc chắn đã giảm tốc độ phân bổ vào các quỹ tiền điện tử và quỹ trực tiếp, và hầu hết hiện không tiếp xúc với tiền điện tử. Có thể họ đang họp nhưng chắc chắn là họ chưa cấu hình. Họ là những người bảo thủ nhất nên tất nhiên động thái của họ sẽ chậm nhất và kéo dài nhất khi/nếu thị trường phục hồi.
Các công ty quản lý tài sản (chẳng hạn như Fidelity, Van Eck, Franklin Templeton, BlackRock, v.v.): Có vô số tin tức về các công ty quản lý tài sản đăng ký ETF và sử dụng công nghệ blockchain để phá vỡ các ngân hàng . . Bởi vì việc phi trung gian hóa tài chính ngày nay lấy tiền ra khỏi túi của các công ty quản lý tài sản và chuyển trực tiếp cho các ngân hàng* (Lưu ý: Phiền phức hóa tài chính đề cập đến sự phát triển của tài chính trực tiếp, việc cung cấp vốn thông qua một số tổ chức mới Hoặc các phương tiện mới bỏ qua hệ thống truyền thông của các ngân hàng thương mại và giao chúng cho các đơn vị có nhu cầu, còn được gọi là sự lưu thông vốn ngoài cơ thể, thực chất là việc phi trung gian hóa tài chính tài chính, bao gồm cả việc phi trung gian tiền gửi và các khoản vay). *Các công ty quản lý tài sản là những công ty hỗ trợ tiền điện tử nhiều nhất, với các công ty như Franklin Templeton thực sự đang chạy các nút trên các mạng blockchain công cộng như Ethereum, đưa MMF (quỹ thị trường tiền tệ) vào chuỗi và chạy SMA cho khách hàng (Trung bình động đơn giản) để cung cấp alpha của tiền điện tử.
Các ngân hàng (như JPM, Goldman Sachs, Morgan, v.v.): Tiền điện tử không được cấp phép không phải là bạn của họ. Tiền điện tử gây thiệt hại nhiều nhất cho họ cũng như cấu trúc độc quyền/phí của họ, vì vậy tốt nhất nên tin rằng họ đang vận động hành lang đằng sau hậu trường để bảo vệ các doanh nghiệp như tài chính thương mại và tiêu dùng khỏi những thứ như DeFi. Ngoài BTC và ETH, họ không thể chạm vào các loại tiền điện tử khác vì có những quy định và tuân thủ nghiêm ngặt nhất. Các ngân hàng đang chạy các phiên bản riêng tư của một số chuỗi công khai, không phải là chuỗi truy cập mở cũng như nguồn mở thực sự, chỉ để cắt giảm chi phí trong các hoạt động trung gian và phụ trợ.
Các doanh nghiệp (doanh nghiệp thực, không phải tổ chức thực): đang thử nghiệm công nghệ blockchain trong các trường hợp sử dụng mới và đã từng phân phối trực tiếp trước đây. Ví dụ bao gồm stablecoin từ các công ty như Paypal và Visa và NFT như điểm khách hàng thân thiết từ các công ty như Starbucks.
Chủ sở hữu tài sản nhỏ hơn (FO, HNW): Sẽ chịu tổn thất nhiều nhất vào năm 2022 và 2023 và được phân bổ quá mức cho tất cả các lĩnh vực công nghệ bao gồm cả tiền điện tử. Các tổ chức này sẽ không nhanh chóng tham gia vào tiền điện tử.
Lần tới khi ai đó sử dụng từ “tổ chức” liên quan đến tiền điện tử, tốt nhất bạn nên thận trọng một cách thích hợp với nhận xét của họ nếu họ không thể phân biệt giữa các danh mục trên.
Vậy các quỹ cao tần, quỹ đầu tư mạo hiểm và công ty fintech thuộc nhóm nào, liệu chúng có xứng đáng được phân loại không và quan điểm thị trường hiện tại của chúng là gì?
Tác giả bày tỏ niềm tin rằng các công ty công nghệ tài chính chắc hẳn đã thuộc loại doanh nghiệp rõ ràng được đề cập ở trên - hiện đang thử nghiệm và sẵn sàng sử dụng DeFi làm phần mềm phụ trợ và phần mềm trung gian tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn các hệ thống truyền thống.
Các quỹ đầu tư tần số cao/quỹ VC được phân loại là một tập hợp con nhỏ của “các công ty quản lý tài sản” so với các công ty quản lý tài sản lớn. Các quỹ phòng hộ xem không gian này rất mang tính suy đoán và quan tâm đến tiền điện tử vì giá trị có thể khai thác được - chênh lệch giá, MEV, lượng tử, chiến lược hệ thống, tạo lập thị trường và thậm chí cả các nhà hoạt động tiềm năng (rõ ràng có mặt trong quản trị của giao thức/DAO)... .nhưng hầu hết các quỹ tần số cao hiện đang vật lộn với quy mô nhỏ của thị trường tiền điện tử, sự phản đối mạnh mẽ về quy định và niềm tin chưa chín chắn vào cơ sở hạ tầng/kiểm soát/lưu ký giao dịch và họ hy vọng điều này có thể thay đổi để tham gia nhiều hơn.