Diễn viên: Ananya Kumar, Greg Brownstein & Alisha Chhangani
Kể từ khi thành lập vào năm 2008, tiền điện tử đã ngày càng phổ biến và trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu. Tiền điện tử đã thay đổi đáng kể cấu trúc tài chính ngày nay và biến đổi thế hệ tiền và thanh toán tiếp theo. Tuy nhiên, những thay đổi này đi kèm với những lo ngại đáng kể về tác động tiêu cực tiềm ẩn của tiền điện tử đối với thị trường, nhà đầu tư, người dùng và môi trường. Các chính phủ trên khắp thế giới đang tìm cách ban hành các quy định để ngăn chặn những tác hại này đồng thời khuyến khích khả năng đổi mới của tiền điện tử.
Chúng tôi đã nghiên cứu 45 quốc gia, bao gồm các thành viên G20 và những quốc gia có tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cao nhất. Nghiên cứu mới phân loại và giải thích cách thức tiền điện tử được quản lý ở các nền kinh tế lớn nhất thế giới và những nền kinh tế có mức độ hoạt động tiền điện tử cao.
45 quốc gia
Chúng tôi đã phân tích cách 45 quốc gia quản lý tài sản tiền điện tử trong phạm vi quyền hạn của họ. Ở mỗi quốc gia, các tác nhân được quản lý có thể là nhà phát hành tiền điện tử, sàn giao dịch tiền điện tử, tổ chức tài chính truyền thống, nhà cung cấp dịch vụ hoặc người khai thác.
Tình trạng pháp lý
Mỗi quốc gia được ấn định một trong các trạng thái quy định sau: hợp pháp (tất cả các hoạt động được phép), bị cấm một phần (một hoặc nhiều hoạt động không được phép) và bị cấm hoàn toàn (tất cả các hoạt động đều bị hạn chế).
Phân loại theo quy định
Các quốc gia sử dụng chính sách thuế, các yêu cầu để chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, các quy tắc bảo vệ người tiêu dùng cũng như nghĩa vụ cấp phép và tiết lộ để quản lý các tác nhân trong không gian tiền điện tử.
Những phát hiện chính
·Trong số 45 quốc gia mà chúng tôi nghiên cứu, tiền điện tử là hợp pháp ở 20 quốc gia, bị cấm một phần ở 17 quốc gia và bị cấm hoàn toàn ở 8 quốc gia. Tiền điện tử hoàn toàn hợp pháp ở 10 quốc gia G20 chiếm hơn 50% GDP toàn cầu. Tất cả các nước G20 đang xem xét việc quản lý tiền điện tử.
*****Các quy định về tài sản tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng. Gần 75% các quốc gia được đánh giá đang thực hiện những thay đổi đáng kể đối với khung pháp lý của họ, thường thông qua luật tùy chỉnh mới nhắm vào thị trường tiền điện tử.
*******Stablecoin, thường được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat, là biên giới tiếp theo trong quy định về tiền điện tử. EU, Mỹ, Anh và Thái Lan đang xem xét quản lý stablecoin. Ở Mexico, các tổ chức tài chính không thể phát hành stablecoin.
*******Các nền kinh tế thị trường mới nổi tụt hậu so với các nền kinh tế tiên tiến trong việc xây dựng quy định. Trong số các nền kinh tế tiên tiến được nghiên cứu, 64% có các quy định về thuế, AML/CFT, bảo vệ người tiêu dùng và cấp phép. Trong số các nước thị trường mới nổi, chỉ có 11% xây dựng được các quy định liên quan.
*****Kiểm tra là rất phổ biến. Các quốc gia sử dụng hộp cát quy định để tiến hành thử nghiệm và hợp tác với khu vực tư nhân. Nhật Bản đã thành lập Hiệp hội các nhà phát hành và trao đổi tiền điện tử nhằm nỗ lực khuyến khích sự tự điều chỉnh. Canada, Ý, Mexico và Ả Rập Saudi cũng đã phát triển các hộp cát điều tiết.
*******Các quy tắc bảo vệ người tiêu dùng còn tương đối tụt hậu. Chỉ 1/3 số quốc gia được đánh giá có các quy định để bảo vệ người tiêu dùng. Các quy tắc này bao gồm các quy định về quảng cáo, yêu cầu về an ninh mạng đối với nhà cung cấp dịch vụ, chứng nhận nhà đầu tư, v.v. Những quy tắc này có thể ngăn chặn gian lận thành công.
*******Mối quan hệ giữa việc áp dụng tiền điện tử và các hạn chế về quy định nhìn chung là yếu ở các quốc gia được khảo sát. Sáu trong số mười quốc gia hàng đầu về áp dụng tiền điện tử đã thực hiện lệnh cấm một phần hoặc toàn bộ.
***** Các sàn giao dịch tiền điện tử ngày càng bị giám sát chặt chẽ hơn kể từ khi FTX sụp đổ. Các cơ quan quản lý trên khắp thế giới muốn thúc đẩy các tiêu chuẩn ngành có trách nhiệm và ngăn chặn những tác động tiêu cực của hoạt động kinh doanh chênh lệch giá theo quy định.
*******Trong số 45 quốc gia được phân tích, hơn 90% có các dự án tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang hoạt động bên cạnh các quy định về tiền điện tử. Điều này cho thấy rằng trong khi các quốc gia đang khám phá CBDC, họ cũng đang điều chỉnh và cập nhật các quy định về tiền điện tử.
###Vai trò của thể chế quản trị toàn cầu
Ngoài việc thúc đẩy hợp tác toàn cầu trong việc quản lý tài sản tiền điện tử, các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra các tiêu chuẩn quản trị và ngành.
Ủy ban ổn định tài chính (FSB)
Các thành viên của Ban Ổn định Tài chính chủ yếu bao gồm các nước G20, các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế và các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn như Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế.
Ủy ban Ổn định Tài chính tập trung vào các khía cạnh ổn định tài chính của tài sản tiền điện tử và thúc đẩy hợp tác quốc tế giữa các cơ quan tài chính và cơ quan thiết lập tiêu chuẩn để đảm bảo các tiêu chuẩn quy định hài hòa. Nó đã ban hành các khuyến nghị quy định đối với tiền điện tử và stablecoin.
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF)
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính có 38 quốc gia thành viên và một số lượng lớn các tổ chức khu vực và quốc tế. Mạng lưới rộng hơn của nó bao gồm 200 khu vực pháp lý đã đồng ý thực thi các tiêu chuẩn AML/CFT.
FATF năm 2019 đã cung cấp một khuôn khổ toàn cầu về chống rửa tiền cho tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, trong đó liệt kê 15 khuyến nghị nhằm cải thiện hoạt động chống rửa tiền/chống tài trợ cho các quy định khủng bố. Những khuyến nghị này được cập nhật cho năm 2021. FATF cũng đánh giá việc thực hiện các khuyến nghị của mình hàng năm. Đánh giá mới nhất cho thấy hầu hết các khu vực pháp lý vẫn cần áp dụng các khuyến nghị về đánh giá, thực hiện và thực thi. Khuyến nghị 15, được gọi là "Quy tắc du lịch", yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng chia sẻ thông tin về người thụ hưởng và người khởi tạo cho tất cả các giao dịch. Trên thực tế, quy tắc này đang gây tranh cãi và chỉ có một số khu vực pháp lý thực thi nó.
Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS)
Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng có 45 thành viên, bao gồm các ngân hàng trung ương và cơ quan giám sát ngân hàng từ 28 khu vực pháp lý.
Ủy ban Basel là cơ quan thiết lập các tiêu chuẩn giám sát an toàn ngân hàng toàn cầu. Ủy ban Basel đã đưa ra các khuyến nghị để xử lý thận trọng việc các ngân hàng tiếp xúc với tài sản tiền điện tử. Điều này cung cấp hướng dẫn về yêu cầu về vốn, yêu cầu thanh khoản, tỷ lệ đòn bẩy và chức năng giám sát. Nó là một phần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế.
Tổ chức quốc tế của Ủy ban Chứng khoán (IOSCO)
Các thành viên của IOSCO bao gồm 131 ủy ban chứng khoán và phái sinh quốc gia, 34 tổ chức khu vực và quốc tế và 72 cơ quan phi nhà nước như hiệp hội tự quản lý, sàn giao dịch chứng khoán và cơ sở hạ tầng thị trường tài chính.
Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế là cơ quan đặt ra các tiêu chuẩn quản lý cho thị trường chứng khoán toàn cầu. Nó đã ban hành các hướng dẫn quy định cho việc trao đổi tiền điện tử vào năm 2020. Vào năm 2022, họ đã đồng ý thành lập một lực lượng đặc nhiệm fintech cấp hội đồng, hiện do Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) làm chủ tịch. Nhóm làm việc tập trung vào các vấn đề về tính toàn vẹn của thị trường và bảo vệ nhà đầu tư, đồng thời có hai luồng công việc rộng rãi là tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số và tài chính phi tập trung.
Ủy ban về thanh toán và cơ sở hạ tầng thị trường (CPMI)
Thành viên của Ủy ban Cơ sở hạ tầng thị trường và thanh toán là các ngân hàng trung ương đến từ 28 quốc gia.
Ủy ban Cơ sở Hạ tầng Thị trường và Thanh toán là cơ quan đặt ra các tiêu chuẩn toàn cầu về thanh toán, thỏa thuận thanh toán bù trừ và là nền tảng cho hợp tác quốc tế giữa các ngân hàng trung ương. Công việc của họ về tài sản tiền điện tử bao gồm quy trình thanh toán xuyên biên giới và làm việc với Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế về cơ sở hạ tầng thị trường stablecoin.
NHÓM TRỨNG
Các thành viên của Tập đoàn Egmont là 166 đơn vị tình báo tài chính trên khắp thế giới.
Tập đoàn Egmont là cơ quan điều phối giữa 166 đơn vị tình báo tài chính. Đây là nền tảng hàng đầu để chia sẻ thông tin tài chính nhằm hỗ trợ chống rửa tiền trong nước và quốc tế/chống tài trợ cho các biện pháp khủng bố. Nhóm làm việc trao đổi thông tin của Tập đoàn Egmont, nhằm mục đích tạo điều kiện chia sẻ thông tin song phương và đa phương cũng như cải thiện năng lực công nghệ thông tin của các thành viên, hiện được giao nhiệm vụ thực hiện một dự án về rủi ro của các công nghệ tài chính mới nổi, tiền ảo và tiêu chuẩn AML/CFT.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhìn vào các cơ quan quản lý tiền điện tử quốc tế
Diễn viên: Ananya Kumar, Greg Brownstein & Alisha Chhangani
Kể từ khi thành lập vào năm 2008, tiền điện tử đã ngày càng phổ biến và trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu. Tiền điện tử đã thay đổi đáng kể cấu trúc tài chính ngày nay và biến đổi thế hệ tiền và thanh toán tiếp theo. Tuy nhiên, những thay đổi này đi kèm với những lo ngại đáng kể về tác động tiêu cực tiềm ẩn của tiền điện tử đối với thị trường, nhà đầu tư, người dùng và môi trường. Các chính phủ trên khắp thế giới đang tìm cách ban hành các quy định để ngăn chặn những tác hại này đồng thời khuyến khích khả năng đổi mới của tiền điện tử.
Chúng tôi đã nghiên cứu 45 quốc gia, bao gồm các thành viên G20 và những quốc gia có tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cao nhất. Nghiên cứu mới phân loại và giải thích cách thức tiền điện tử được quản lý ở các nền kinh tế lớn nhất thế giới và những nền kinh tế có mức độ hoạt động tiền điện tử cao.
45 quốc gia
Chúng tôi đã phân tích cách 45 quốc gia quản lý tài sản tiền điện tử trong phạm vi quyền hạn của họ. Ở mỗi quốc gia, các tác nhân được quản lý có thể là nhà phát hành tiền điện tử, sàn giao dịch tiền điện tử, tổ chức tài chính truyền thống, nhà cung cấp dịch vụ hoặc người khai thác.
Tình trạng pháp lý
Mỗi quốc gia được ấn định một trong các trạng thái quy định sau: hợp pháp (tất cả các hoạt động được phép), bị cấm một phần (một hoặc nhiều hoạt động không được phép) và bị cấm hoàn toàn (tất cả các hoạt động đều bị hạn chế).
Phân loại theo quy định
Các quốc gia sử dụng chính sách thuế, các yêu cầu để chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, các quy tắc bảo vệ người tiêu dùng cũng như nghĩa vụ cấp phép và tiết lộ để quản lý các tác nhân trong không gian tiền điện tử.
Những phát hiện chính
·Trong số 45 quốc gia mà chúng tôi nghiên cứu, tiền điện tử là hợp pháp ở 20 quốc gia, bị cấm một phần ở 17 quốc gia và bị cấm hoàn toàn ở 8 quốc gia. Tiền điện tử hoàn toàn hợp pháp ở 10 quốc gia G20 chiếm hơn 50% GDP toàn cầu. Tất cả các nước G20 đang xem xét việc quản lý tiền điện tử.
*****Các quy định về tài sản tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng. Gần 75% các quốc gia được đánh giá đang thực hiện những thay đổi đáng kể đối với khung pháp lý của họ, thường thông qua luật tùy chỉnh mới nhắm vào thị trường tiền điện tử.
*******Stablecoin, thường được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat, là biên giới tiếp theo trong quy định về tiền điện tử. EU, Mỹ, Anh và Thái Lan đang xem xét quản lý stablecoin. Ở Mexico, các tổ chức tài chính không thể phát hành stablecoin.
*******Các nền kinh tế thị trường mới nổi tụt hậu so với các nền kinh tế tiên tiến trong việc xây dựng quy định. Trong số các nền kinh tế tiên tiến được nghiên cứu, 64% có các quy định về thuế, AML/CFT, bảo vệ người tiêu dùng và cấp phép. Trong số các nước thị trường mới nổi, chỉ có 11% xây dựng được các quy định liên quan.
*****Kiểm tra là rất phổ biến. Các quốc gia sử dụng hộp cát quy định để tiến hành thử nghiệm và hợp tác với khu vực tư nhân. Nhật Bản đã thành lập Hiệp hội các nhà phát hành và trao đổi tiền điện tử nhằm nỗ lực khuyến khích sự tự điều chỉnh. Canada, Ý, Mexico và Ả Rập Saudi cũng đã phát triển các hộp cát điều tiết.
*******Các quy tắc bảo vệ người tiêu dùng còn tương đối tụt hậu. Chỉ 1/3 số quốc gia được đánh giá có các quy định để bảo vệ người tiêu dùng. Các quy tắc này bao gồm các quy định về quảng cáo, yêu cầu về an ninh mạng đối với nhà cung cấp dịch vụ, chứng nhận nhà đầu tư, v.v. Những quy tắc này có thể ngăn chặn gian lận thành công.
*******Mối quan hệ giữa việc áp dụng tiền điện tử và các hạn chế về quy định nhìn chung là yếu ở các quốc gia được khảo sát. Sáu trong số mười quốc gia hàng đầu về áp dụng tiền điện tử đã thực hiện lệnh cấm một phần hoặc toàn bộ.
***** Các sàn giao dịch tiền điện tử ngày càng bị giám sát chặt chẽ hơn kể từ khi FTX sụp đổ. Các cơ quan quản lý trên khắp thế giới muốn thúc đẩy các tiêu chuẩn ngành có trách nhiệm và ngăn chặn những tác động tiêu cực của hoạt động kinh doanh chênh lệch giá theo quy định.
*******Trong số 45 quốc gia được phân tích, hơn 90% có các dự án tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang hoạt động bên cạnh các quy định về tiền điện tử. Điều này cho thấy rằng trong khi các quốc gia đang khám phá CBDC, họ cũng đang điều chỉnh và cập nhật các quy định về tiền điện tử.
###Vai trò của thể chế quản trị toàn cầu
Ngoài việc thúc đẩy hợp tác toàn cầu trong việc quản lý tài sản tiền điện tử, các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra các tiêu chuẩn quản trị và ngành.
Ủy ban ổn định tài chính (FSB)
Các thành viên của Ban Ổn định Tài chính chủ yếu bao gồm các nước G20, các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế và các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn như Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế.
Ủy ban Ổn định Tài chính tập trung vào các khía cạnh ổn định tài chính của tài sản tiền điện tử và thúc đẩy hợp tác quốc tế giữa các cơ quan tài chính và cơ quan thiết lập tiêu chuẩn để đảm bảo các tiêu chuẩn quy định hài hòa. Nó đã ban hành các khuyến nghị quy định đối với tiền điện tử và stablecoin.
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF)
Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính có 38 quốc gia thành viên và một số lượng lớn các tổ chức khu vực và quốc tế. Mạng lưới rộng hơn của nó bao gồm 200 khu vực pháp lý đã đồng ý thực thi các tiêu chuẩn AML/CFT.
FATF năm 2019 đã cung cấp một khuôn khổ toàn cầu về chống rửa tiền cho tất cả các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, trong đó liệt kê 15 khuyến nghị nhằm cải thiện hoạt động chống rửa tiền/chống tài trợ cho các quy định khủng bố. Những khuyến nghị này được cập nhật cho năm 2021. FATF cũng đánh giá việc thực hiện các khuyến nghị của mình hàng năm. Đánh giá mới nhất cho thấy hầu hết các khu vực pháp lý vẫn cần áp dụng các khuyến nghị về đánh giá, thực hiện và thực thi. Khuyến nghị 15, được gọi là "Quy tắc du lịch", yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng chia sẻ thông tin về người thụ hưởng và người khởi tạo cho tất cả các giao dịch. Trên thực tế, quy tắc này đang gây tranh cãi và chỉ có một số khu vực pháp lý thực thi nó.
Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS)
Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng có 45 thành viên, bao gồm các ngân hàng trung ương và cơ quan giám sát ngân hàng từ 28 khu vực pháp lý.
Ủy ban Basel là cơ quan thiết lập các tiêu chuẩn giám sát an toàn ngân hàng toàn cầu. Ủy ban Basel đã đưa ra các khuyến nghị để xử lý thận trọng việc các ngân hàng tiếp xúc với tài sản tiền điện tử. Điều này cung cấp hướng dẫn về yêu cầu về vốn, yêu cầu thanh khoản, tỷ lệ đòn bẩy và chức năng giám sát. Nó là một phần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế.
Tổ chức quốc tế của Ủy ban Chứng khoán (IOSCO)
Các thành viên của IOSCO bao gồm 131 ủy ban chứng khoán và phái sinh quốc gia, 34 tổ chức khu vực và quốc tế và 72 cơ quan phi nhà nước như hiệp hội tự quản lý, sàn giao dịch chứng khoán và cơ sở hạ tầng thị trường tài chính.
Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế là cơ quan đặt ra các tiêu chuẩn quản lý cho thị trường chứng khoán toàn cầu. Nó đã ban hành các hướng dẫn quy định cho việc trao đổi tiền điện tử vào năm 2020. Vào năm 2022, họ đã đồng ý thành lập một lực lượng đặc nhiệm fintech cấp hội đồng, hiện do Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) làm chủ tịch. Nhóm làm việc tập trung vào các vấn đề về tính toàn vẹn của thị trường và bảo vệ nhà đầu tư, đồng thời có hai luồng công việc rộng rãi là tiền điện tử, tài sản kỹ thuật số và tài chính phi tập trung.
Ủy ban về thanh toán và cơ sở hạ tầng thị trường (CPMI)
Thành viên của Ủy ban Cơ sở hạ tầng thị trường và thanh toán là các ngân hàng trung ương đến từ 28 quốc gia.
Ủy ban Cơ sở Hạ tầng Thị trường và Thanh toán là cơ quan đặt ra các tiêu chuẩn toàn cầu về thanh toán, thỏa thuận thanh toán bù trừ và là nền tảng cho hợp tác quốc tế giữa các ngân hàng trung ương. Công việc của họ về tài sản tiền điện tử bao gồm quy trình thanh toán xuyên biên giới và làm việc với Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế về cơ sở hạ tầng thị trường stablecoin.
NHÓM TRỨNG
Các thành viên của Tập đoàn Egmont là 166 đơn vị tình báo tài chính trên khắp thế giới.
Tập đoàn Egmont là cơ quan điều phối giữa 166 đơn vị tình báo tài chính. Đây là nền tảng hàng đầu để chia sẻ thông tin tài chính nhằm hỗ trợ chống rửa tiền trong nước và quốc tế/chống tài trợ cho các biện pháp khủng bố. Nhóm làm việc trao đổi thông tin của Tập đoàn Egmont, nhằm mục đích tạo điều kiện chia sẻ thông tin song phương và đa phương cũng như cải thiện năng lực công nghệ thông tin của các thành viên, hiện được giao nhiệm vụ thực hiện một dự án về rủi ro của các công nghệ tài chính mới nổi, tiền ảo và tiêu chuẩn AML/CFT.