Cách đây không lâu, nhiều người bạn cũ đã nói chuyện với nhóm của Chị Sa về việc muốn làm trò chơi và trò chơi dây chuyền, nhưng về cơ bản họ không biết gì về rủi ro của trò chơi dây chuyền và cũng không biết về mô hình kinh doanh cụ thể, Wu Shui chỉ muốn "đầu tư gamify" và kiếm tiền. Điều này là không thể, trò chơi là một vấn đề ở Trung Quốc, và các trò chơi thuộc loại đầu tư thậm chí còn là một "rắc rối lớn". Bài viết hôm nay của nhóm Chị Sa sẽ phân tích những tranh cãi lớn xung quanh sự phát triển của công ty môi giới nổi tiếng trên Internet Robinhood và chia sẻ sự hiểu biết có thể thu được từ câu chuyện của Robinhood từ góc nhìn của một nhà đầu tư.
Được thành lập vào năm 2013 và niêm yết trên Nasdaq vào năm 2021, Robinhood, với tư cách là một công ty môi giới Internet của Mỹ, đã hoàn thành việc mở rộng điên cuồng chỉ sau vài năm. Theo bản cáo bạch, Robinhood có 18 triệu người dùng vào năm 2020, với 17,7 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và 81 tỷ USD tài sản đang được quản lý. Trong số đó, người dùng đầu tư lần đầu chiếm hơn 50% tổng số người dùng. Robinhood đã bùng nổ trên thị trường chứng khoán của nhiều nhà đầu tư tổ chức và trở thành “nhà môi giới nổi tiếng trên Internet” được nhiều người mong đợi.
Robinhood là một nhân vật anh hùng trong văn hóa dân gian Anh chuyên cướp người giàu và giúp đỡ người nghèo. Robinhood, một công ty chứng khoán cùng tên, cũng tuân thủ khái niệm "tài chính toàn diện" và cam kết cung cấp cho các nhà đầu tư bình thường nhiều cơ hội đầu tư và giao dịch khác nhau "Hoa hồng" và các dịch vụ giao dịch ngưỡng thấp khác đã nhanh chóng có được lượng lớn người dùng.
Tuy nhiên, mô hình kinh doanh độc đáo của Robinhood cũng gây ra nhiều tranh cãi. "Tài chính toàn diện" bị nghi là "trò chơi đầu tư", quan niệm "cướp giàu giúp người nghèo" đã dẫn đến "mức phạt cao ngất trời", đối lập với "ngưỡng thấp" là ẩn chứa "rủi ro cao".
01 “**************** Tài chính toàn diện” – Quỹ Robinhood ****************
“Đầu tư cho mọi người” và “Hãy để mọi người giao dịch” là những khẩu hiệu mà Robinhood đã đưa ra. Theo những người sáng lập Robinhood, họ hy vọng sẽ cho phép nhiều người bình thường hơn tham gia đầu tư chứng khoán và chia sẻ chiếc bánh giàu có từ người giàu thông qua thị trường chứng khoán. Với khẩu hiệu "tài chính toàn diện", Robinhood đã đạt được sự mở rộng nhanh chóng chủ yếu thông qua các sáng kiến sau.
Đầu tiên, Robinhood cung cấp dịch vụ giao dịch không hoa hồng cho khách hàng của mình. Các công ty chứng khoán truyền thống thường tính một khoản hoa hồng nhất định từ khách hàng, so với các nhà đầu tư tổ chức, các nhà đầu tư thông thường có ít khoản đầu tư khả dụng hơn và việc tính phí hoa hồng ảnh hưởng đến nhu cầu đầu tư của những nhà đầu tư này ở một mức độ nhất định. Robinhood đi tiên phong trong dịch vụ giao dịch không hoa hồng vào năm 2014, đáp ứng hoàn hảo nhu cầu đầu tư của các nhà đầu tư thông thường với số tiền hạn chế. Thứ hai, Robinhood cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán phân mảnh. Trước đây, đơn vị giao dịch chứng khoán nhỏ nhất là một cổ phiếu, nhưng trên Robinhood, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu theo đơn vị vài phần của một cổ phiếu. Điều này không chỉ mở rộng mục tiêu đầu tư cho các nhà đầu tư thông thường mà còn mang đến cho họ cơ hội xây dựng danh mục đầu tư, điều này kích thích đáng kể sự nhiệt tình đầu tư của các nhà đầu tư thông thường. Cuối cùng, giao diện của Robinhood rất đơn giản và thân thiện. Là một nhà môi giới Internet, Robinhood đã từ bỏ việc hiển thị đường K, đường trung bình động, MACD và các chỉ báo khác trên phần mềm giao dịch môi giới truyền thống, chỉ để lại các đường polyline phản ánh những thay đổi trong giá cổ phiếu. Trang hoạt động đơn giản và trực quan không chỉ thân thiện với các nhà đầu tư thông thường mà còn thu hút nhiều nhà đầu tư mới làm quen.
Có thể thấy, Robinhood đã phát huy khẩu hiệu “tài chính toàn diện” thông qua các biện pháp trên và thu hút được nhiều nhà đầu tư thông thường. Theo thống kê, độ tuổi trung bình của người dùng Robinhood chỉ là 31 tuổi. Trên thị trường bán lẻ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, Robinhood đã vượt qua vòng vây của các nhà đầu tư tổ chức và trở thành "trại tập trung nhà đầu tư bán lẻ" chuyên "cướp của người giàu chia cho người nghèo".
02 *“Trò chơi đầu tư”——Mức phạt cao ngất trời của Robinhood
Vào tháng 6 năm 2021, khi Robinhood đang phát triển mạnh mẽ và chuẩn bị IPO, Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính Hoa Kỳ (FINRA) đã ban hành mức phạt cao ngất ngưởng lên tới 70 triệu USD. Vào tháng 12 năm 2020, cơ quan quản lý chứng khoán ở Massachusetts cũng đã đệ đơn kiện Robinhood. Hàng loạt cáo buộc mà Robinhood phải đối mặt đều khiến mọi người chú ý đến mặt sau của "financialclusion" - "investment gamification". Ngưỡng đầu tư thấp và trang thao tác đơn giản trên Robinhood khiến các dịch vụ đầu tư và giao dịch mà nó cung cấp có vẻ như được “game hóa”, xóa mờ ranh giới giữa hoạt động giao dịch và trò chơi, bỏ qua khả năng chấp nhận rủi ro của người dùng và hướng dẫn nhà đầu tư mua Sản phẩm phổ biến hơn, nhiều hơn. phức tạp và rủi ro hơn. Chuỗi rủi ro và tranh chấp kéo theo đã khiến Robinhood phải trả mức phạt cao ngất ngưởng.
Theo mức phạt của FINRA, Robinhood chủ yếu phải đối mặt với các cáo buộc sau. Đầu tiên là vấn đề về thời gian ngừng hoạt động trên toàn trang web. Vào ngày 2, ngày 3 tháng 3 và ngày 9 tháng 3 năm 2020, Robinhood tiếp tục ngừng hoạt động do sự cố kỹ thuật và không thể thực hiện bất kỳ giao dịch nào, dẫn đến tổn thất nặng nề cho nhà đầu tư. Trong thỏa thuận người dùng, Robinhood nêu rõ rằng họ không chịu trách nhiệm về những tổn thất do lỗi kỹ thuật. Động thái này rõ ràng khiến các nhà đầu tư gặp bất lợi rất lớn. Thứ hai là thông tin xúi giục sai sự thật. Robinhood không cung cấp thông tin chính xác về số dư tài khoản của nhà đầu tư và liệu nhà đầu tư có thể sử dụng tiền ký quỹ để giao dịch hay không, dẫn đến khoản đầu tư của các nhà đầu tư có liên quan thiệt hại hơn 7 triệu USD. Một lần nữa, đó là việc che giấu thông tin khiếu nại của khách hàng. FINRA yêu cầu các công ty môi giới báo cáo tổn thất và khiếu nại của khách hàng, đồng thời Robinhood đã che giấu hàng chục nghìn khiếu nại liên quan của khách hàng từ năm 2018 đến năm 2020. Cuối cùng, thiếu các hạn chế đối với giao dịch quyền chọn. Mặc dù Robinhood cung cấp cho khách hàng các cơ hội giao dịch ngưỡng thấp nhưng nó cũng cung cấp các sản phẩm đầu tư có rủi ro cao, bao gồm các chứng chỉ giao dịch quyền chọn đòn bẩy cao cho hàng nghìn người dùng thiếu tiêu chuẩn đủ tiêu chuẩn và tài khoản của họ đang ở trong tình huống nguy hiểm.
03 Làn sóng****** lắng xuống, Robinhood sẽ đi về đâu********
Giữa hàng loạt tranh chấp, Robinhood đã lựa chọn “công khai ngược gió” vào năm 2021. Giá cổ phiếu sụt giảm vào ngày đầu tiên niêm yết và trong vòng năm ngày tiếp theo, giá cổ phiếu tăng vọt lên 85 USD. Theo báo cáo tài chính quý 2 của Robinhood cho giai đoạn kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2023, Robinhood đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong quý 2, với tổng doanh thu thuần đạt 486 triệu USD, cao hơn mức dự kiến là 475,2 triệu USD. Đồng thời, Robinhood cũng đạt được lợi nhuận đầu tiên kể từ khi IPO trong quý. Mọi chuyện có vẻ đang diễn biến theo chiều hướng tốt, nhưng đối với những nhà đầu tư bình thường, liệu họ có thể thả lỏng cảnh giác và tiếp tục tin vào khẩu hiệu “cướp giàu chia cho nghèo” của Robinhood?
Là một doanh nghiệp con dao hai lưỡi, Robinhood thực sự một mặt đã hạ thấp ngưỡng giao dịch, nhưng mặt khác, nó đã làm ngơ trước khả năng chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư thông thường. Ngay cả dưới sự giám sát pháp lý, Robinhood vẫn gây ra tổn thất lớn cho các nhà đầu tư trước khi phải trả mức phạt cao ngất ngưởng. Có thể thấy, theo mô hình hoạt động mới lạ của Robinhood, các cơ quan liên quan cũng đang trong giai đoạn thử nghiệm và thăm dò khả năng giám sát của nó. Vì vậy, với tư cách là những nhà đầu tư bình thường, chúng ta không thể dễ dàng để bụng, khi đối mặt với các mô hình đầu tư mới, chúng ta cũng cần đưa ra những quyết định đầu tư thận trọng và duy trì nhận thức rủi ro cơ bản.
04 Viết **** ở cuối***
Dựa trên kinh nghiệm xử lý các vụ việc trước đây, nhóm của Sajie muốn nói rằng việc tích hợp hơn nữa đầu tư tài chính và Internet là xu hướng tất yếu và những thay đổi của thị trường sẽ khốc liệt hơn. Đặc biệt trong bối cảnh triển khai toàn diện hệ thống đăng ký trên thị trường chứng khoán nước ta, yếu tố thị trường sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng. Với sự đổi mới và phát triển không ngừng của các mô hình đầu tư trên thị trường, việc các nhà đầu tư thử nghiệm những điều mới không phải là điều xấu, nhưng tốt nhất nên luôn cảnh giác, lựa chọn một nền tảng môi giới mạnh và đáng tin cậy khi đầu tư chứng khoán, đồng thời vẫn giữ vững quan điểm. độc lập trong các hoạt động đầu tư được thực hiện, phán đoán và lựa chọn sản phẩm đầu tư phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân. Dù có “vô số chiêu trò” nhưng nhà đầu tư chúng ta vẫn có thể tránh bị “cắt đứt” ở mức độ lớn nhất.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
"Khuyến mãi toàn diện" của Robinhood thực sự là một điều tốt như "cướp của người giàu chia cho người nghèo"?
Nguồn: Luật sư Tiểu Sa
Cách đây không lâu, nhiều người bạn cũ đã nói chuyện với nhóm của Chị Sa về việc muốn làm trò chơi và trò chơi dây chuyền, nhưng về cơ bản họ không biết gì về rủi ro của trò chơi dây chuyền và cũng không biết về mô hình kinh doanh cụ thể, Wu Shui chỉ muốn "đầu tư gamify" và kiếm tiền. Điều này là không thể, trò chơi là một vấn đề ở Trung Quốc, và các trò chơi thuộc loại đầu tư thậm chí còn là một "rắc rối lớn". Bài viết hôm nay của nhóm Chị Sa sẽ phân tích những tranh cãi lớn xung quanh sự phát triển của công ty môi giới nổi tiếng trên Internet Robinhood và chia sẻ sự hiểu biết có thể thu được từ câu chuyện của Robinhood từ góc nhìn của một nhà đầu tư.
Được thành lập vào năm 2013 và niêm yết trên Nasdaq vào năm 2021, Robinhood, với tư cách là một công ty môi giới Internet của Mỹ, đã hoàn thành việc mở rộng điên cuồng chỉ sau vài năm. Theo bản cáo bạch, Robinhood có 18 triệu người dùng vào năm 2020, với 17,7 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và 81 tỷ USD tài sản đang được quản lý. Trong số đó, người dùng đầu tư lần đầu chiếm hơn 50% tổng số người dùng. Robinhood đã bùng nổ trên thị trường chứng khoán của nhiều nhà đầu tư tổ chức và trở thành “nhà môi giới nổi tiếng trên Internet” được nhiều người mong đợi.
Robinhood là một nhân vật anh hùng trong văn hóa dân gian Anh chuyên cướp người giàu và giúp đỡ người nghèo. Robinhood, một công ty chứng khoán cùng tên, cũng tuân thủ khái niệm "tài chính toàn diện" và cam kết cung cấp cho các nhà đầu tư bình thường nhiều cơ hội đầu tư và giao dịch khác nhau "Hoa hồng" và các dịch vụ giao dịch ngưỡng thấp khác đã nhanh chóng có được lượng lớn người dùng.
Tuy nhiên, mô hình kinh doanh độc đáo của Robinhood cũng gây ra nhiều tranh cãi. "Tài chính toàn diện" bị nghi là "trò chơi đầu tư", quan niệm "cướp giàu giúp người nghèo" đã dẫn đến "mức phạt cao ngất trời", đối lập với "ngưỡng thấp" là ẩn chứa "rủi ro cao".
01 “**************** Tài chính toàn diện” – Quỹ Robinhood ****************
“Đầu tư cho mọi người” và “Hãy để mọi người giao dịch” là những khẩu hiệu mà Robinhood đã đưa ra. Theo những người sáng lập Robinhood, họ hy vọng sẽ cho phép nhiều người bình thường hơn tham gia đầu tư chứng khoán và chia sẻ chiếc bánh giàu có từ người giàu thông qua thị trường chứng khoán. Với khẩu hiệu "tài chính toàn diện", Robinhood đã đạt được sự mở rộng nhanh chóng chủ yếu thông qua các sáng kiến sau.
Đầu tiên, Robinhood cung cấp dịch vụ giao dịch không hoa hồng cho khách hàng của mình. Các công ty chứng khoán truyền thống thường tính một khoản hoa hồng nhất định từ khách hàng, so với các nhà đầu tư tổ chức, các nhà đầu tư thông thường có ít khoản đầu tư khả dụng hơn và việc tính phí hoa hồng ảnh hưởng đến nhu cầu đầu tư của những nhà đầu tư này ở một mức độ nhất định. Robinhood đi tiên phong trong dịch vụ giao dịch không hoa hồng vào năm 2014, đáp ứng hoàn hảo nhu cầu đầu tư của các nhà đầu tư thông thường với số tiền hạn chế. Thứ hai, Robinhood cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán phân mảnh. Trước đây, đơn vị giao dịch chứng khoán nhỏ nhất là một cổ phiếu, nhưng trên Robinhood, các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu theo đơn vị vài phần của một cổ phiếu. Điều này không chỉ mở rộng mục tiêu đầu tư cho các nhà đầu tư thông thường mà còn mang đến cho họ cơ hội xây dựng danh mục đầu tư, điều này kích thích đáng kể sự nhiệt tình đầu tư của các nhà đầu tư thông thường. Cuối cùng, giao diện của Robinhood rất đơn giản và thân thiện. Là một nhà môi giới Internet, Robinhood đã từ bỏ việc hiển thị đường K, đường trung bình động, MACD và các chỉ báo khác trên phần mềm giao dịch môi giới truyền thống, chỉ để lại các đường polyline phản ánh những thay đổi trong giá cổ phiếu. Trang hoạt động đơn giản và trực quan không chỉ thân thiện với các nhà đầu tư thông thường mà còn thu hút nhiều nhà đầu tư mới làm quen.
Có thể thấy, Robinhood đã phát huy khẩu hiệu “tài chính toàn diện” thông qua các biện pháp trên và thu hút được nhiều nhà đầu tư thông thường. Theo thống kê, độ tuổi trung bình của người dùng Robinhood chỉ là 31 tuổi. Trên thị trường bán lẻ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, Robinhood đã vượt qua vòng vây của các nhà đầu tư tổ chức và trở thành "trại tập trung nhà đầu tư bán lẻ" chuyên "cướp của người giàu chia cho người nghèo".
02 *“Trò chơi đầu tư”——Mức phạt cao ngất trời của Robinhood
Vào tháng 6 năm 2021, khi Robinhood đang phát triển mạnh mẽ và chuẩn bị IPO, Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính Hoa Kỳ (FINRA) đã ban hành mức phạt cao ngất ngưởng lên tới 70 triệu USD. Vào tháng 12 năm 2020, cơ quan quản lý chứng khoán ở Massachusetts cũng đã đệ đơn kiện Robinhood. Hàng loạt cáo buộc mà Robinhood phải đối mặt đều khiến mọi người chú ý đến mặt sau của "financialclusion" - "investment gamification". Ngưỡng đầu tư thấp và trang thao tác đơn giản trên Robinhood khiến các dịch vụ đầu tư và giao dịch mà nó cung cấp có vẻ như được “game hóa”, xóa mờ ranh giới giữa hoạt động giao dịch và trò chơi, bỏ qua khả năng chấp nhận rủi ro của người dùng và hướng dẫn nhà đầu tư mua Sản phẩm phổ biến hơn, nhiều hơn. phức tạp và rủi ro hơn. Chuỗi rủi ro và tranh chấp kéo theo đã khiến Robinhood phải trả mức phạt cao ngất ngưởng.
Theo mức phạt của FINRA, Robinhood chủ yếu phải đối mặt với các cáo buộc sau. Đầu tiên là vấn đề về thời gian ngừng hoạt động trên toàn trang web. Vào ngày 2, ngày 3 tháng 3 và ngày 9 tháng 3 năm 2020, Robinhood tiếp tục ngừng hoạt động do sự cố kỹ thuật và không thể thực hiện bất kỳ giao dịch nào, dẫn đến tổn thất nặng nề cho nhà đầu tư. Trong thỏa thuận người dùng, Robinhood nêu rõ rằng họ không chịu trách nhiệm về những tổn thất do lỗi kỹ thuật. Động thái này rõ ràng khiến các nhà đầu tư gặp bất lợi rất lớn. Thứ hai là thông tin xúi giục sai sự thật. Robinhood không cung cấp thông tin chính xác về số dư tài khoản của nhà đầu tư và liệu nhà đầu tư có thể sử dụng tiền ký quỹ để giao dịch hay không, dẫn đến khoản đầu tư của các nhà đầu tư có liên quan thiệt hại hơn 7 triệu USD. Một lần nữa, đó là việc che giấu thông tin khiếu nại của khách hàng. FINRA yêu cầu các công ty môi giới báo cáo tổn thất và khiếu nại của khách hàng, đồng thời Robinhood đã che giấu hàng chục nghìn khiếu nại liên quan của khách hàng từ năm 2018 đến năm 2020. Cuối cùng, thiếu các hạn chế đối với giao dịch quyền chọn. Mặc dù Robinhood cung cấp cho khách hàng các cơ hội giao dịch ngưỡng thấp nhưng nó cũng cung cấp các sản phẩm đầu tư có rủi ro cao, bao gồm các chứng chỉ giao dịch quyền chọn đòn bẩy cao cho hàng nghìn người dùng thiếu tiêu chuẩn đủ tiêu chuẩn và tài khoản của họ đang ở trong tình huống nguy hiểm.
03 Làn sóng****** lắng xuống, Robinhood sẽ đi về đâu********
Giữa hàng loạt tranh chấp, Robinhood đã lựa chọn “công khai ngược gió” vào năm 2021. Giá cổ phiếu sụt giảm vào ngày đầu tiên niêm yết và trong vòng năm ngày tiếp theo, giá cổ phiếu tăng vọt lên 85 USD. Theo báo cáo tài chính quý 2 của Robinhood cho giai đoạn kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2023, Robinhood đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể trong quý 2, với tổng doanh thu thuần đạt 486 triệu USD, cao hơn mức dự kiến là 475,2 triệu USD. Đồng thời, Robinhood cũng đạt được lợi nhuận đầu tiên kể từ khi IPO trong quý. Mọi chuyện có vẻ đang diễn biến theo chiều hướng tốt, nhưng đối với những nhà đầu tư bình thường, liệu họ có thể thả lỏng cảnh giác và tiếp tục tin vào khẩu hiệu “cướp giàu chia cho nghèo” của Robinhood?
Là một doanh nghiệp con dao hai lưỡi, Robinhood thực sự một mặt đã hạ thấp ngưỡng giao dịch, nhưng mặt khác, nó đã làm ngơ trước khả năng chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư thông thường. Ngay cả dưới sự giám sát pháp lý, Robinhood vẫn gây ra tổn thất lớn cho các nhà đầu tư trước khi phải trả mức phạt cao ngất ngưởng. Có thể thấy, theo mô hình hoạt động mới lạ của Robinhood, các cơ quan liên quan cũng đang trong giai đoạn thử nghiệm và thăm dò khả năng giám sát của nó. Vì vậy, với tư cách là những nhà đầu tư bình thường, chúng ta không thể dễ dàng để bụng, khi đối mặt với các mô hình đầu tư mới, chúng ta cũng cần đưa ra những quyết định đầu tư thận trọng và duy trì nhận thức rủi ro cơ bản.
04 Viết **** ở cuối***
Dựa trên kinh nghiệm xử lý các vụ việc trước đây, nhóm của Sajie muốn nói rằng việc tích hợp hơn nữa đầu tư tài chính và Internet là xu hướng tất yếu và những thay đổi của thị trường sẽ khốc liệt hơn. Đặc biệt trong bối cảnh triển khai toàn diện hệ thống đăng ký trên thị trường chứng khoán nước ta, yếu tố thị trường sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng. Với sự đổi mới và phát triển không ngừng của các mô hình đầu tư trên thị trường, việc các nhà đầu tư thử nghiệm những điều mới không phải là điều xấu, nhưng tốt nhất nên luôn cảnh giác, lựa chọn một nền tảng môi giới mạnh và đáng tin cậy khi đầu tư chứng khoán, đồng thời vẫn giữ vững quan điểm. độc lập trong các hoạt động đầu tư được thực hiện, phán đoán và lựa chọn sản phẩm đầu tư phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân. Dù có “vô số chiêu trò” nhưng nhà đầu tư chúng ta vẫn có thể tránh bị “cắt đứt” ở mức độ lớn nhất.