Vào ngày 22 tháng 9, sàn giao dịch tiền điện tử Bybit đã thông báo rằng họ sẽ chủ động tạm dừng các dịch vụ của mình tại Vương quốc Anh để đáp ứng các quy định mới về quảng cáo tiền điện tử sẽ được Cơ quan quản lý tài chính Anh (FCA) triển khai vào ngày 8 tháng 10 năm 2023.
Bybit cho biết trong một tuyên bố: “Trước các quy định mới về thúc đẩy kinh doanh tiền điện tử trong tuyên bố chính sách (PS 23/6) do Cơ quan quản lý tài chính Vương quốc Anh ban hành vào tháng 6 năm 2023, Bybit đã chọn tích cực chấp nhận sự giám sát và đình chỉ hoạt động của mình. hoạt động tại thị trường Anh. Phục vụ."
Tháng trước, Vương quốc Anh đã thông qua Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính 2023 (Đạo luật 2023). Dự luật kết hợp tài sản tiền điện tử vào hệ thống quản lý tài chính rộng hơn của Vương quốc Anh bằng cách sửa đổi Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính 2000 (FSMA) trước đây và các quy định của nó về thúc đẩy các hoạt động tài chính.
Vào ngày 21 tháng 9, FCA đã cảnh báo các công ty tiền điện tử không tích cực tham gia thúc đẩy tài chính theo các quy định mới. Cơ quan quản lý tuyên bố thêm rằng họ lo ngại nhất về các công ty tiền điện tử ở nước ngoài cung cấp dịch vụ cho người tiêu dùng Anh.
Trong nỗ lực làm cho việc tiếp thị các sản phẩm tiền điện tử trở nên minh bạch và chính xác hơn, các quy định mới đưa ra một khoảng thời gian cân nhắc cho “các nhà đầu tư lần đầu”. Theo các quy định được đề xuất, các công ty không được mời hoặc lôi kéo người khác tham gia vào hoạt động đầu tư mà không có giấy phép theo quy định hoặc miễn trừ tương ứng. Theo quy định pháp lý mới, "các tổ chức được cấp phép theo quy định" có thể thực hiện các hoạt động quảng cáo như vậy bao gồm các công ty được FCA ủy quyền, công ty tài sản tiền điện tử đã đăng ký hoặc các công ty đã vượt qua quá trình xem xét các quy định pháp lý liên quan và nhận được ủy quyền tương ứng (Người dịch) Lưu ý: “Quy định pháp luật liên quan” ở đây là các quy định đặc biệt đã được trình Quốc hội xem xét nhưng chưa chính thức ban hành và có hiệu lực). Nhìn chung, các phương thức và nội dung liên lạc giữa các công ty mã hóa và người tiêu dùng sẽ phải tuân theo các quy định và các quy định áp dụng cũng sẽ cực kỳ phức tạp. Vì vi phạm có thể bị phạt tiền hoặc ngồi tù, các công ty tiền điện tử phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định liên quan và đặt vấn đề tuân thủ lên hàng đầu.
“Tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” áp dụng cho các quy định mới bao gồm nhiều nội dung, bao gồm các dự án phi tập trung (như Bitcoin và Ethereum) và các dự án tập trung với các bên tham gia dự án rõ ràng (chẳng hạn như ICO), v.v. Ngoài ra, bằng cách kết hợp nhiều loại tiền điện tử khác nhau trên thị trường vào hệ thống xúc tiến tài chính hiện có, FCA đã mở rộng hơn nữa phạm vi giám sát, khiến nó không còn giới hạn ở các kênh xúc tiến tài chính truyền thống, như bản cáo bạch đầu tư, quảng cáo trên truyền hình và đài phát thanh và đường bộ. chương trình. Đề xuất, v.v. Ví dụ: trong ngành tiền điện tử, các phương pháp quảng bá dự án phổ biến bao gồm: tài trợ cho các hoạt động ngoại tuyến như các bữa tiệc và hackathons, cũng như các công ty hoặc nhóm dự án tham dự hội nghị với tư cách khách mời, tham gia podcast, v.v. Nói tóm lại, chỉ các tổ chức được cấp phép mới có thể thực hiện các hoạt động quảng bá và quảng bá liên quan đến tài sản tiền điện tử và nội dung quảng cáo cũng cần phải tuân thủ các yêu cầu của quy định mới. Trong tương lai, các công ty tiền điện tử cần phải cực kỳ thận trọng khi thực hiện các hoạt động quảng cáo liên quan đến người tiêu dùng Anh và đảm bảo rằng họ tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu của quy định mới.
Mặc dù cho đến nay Vương quốc Anh vẫn chưa thực hiện cách tiếp cận của Hoa Kỳ trong việc buộc các công ty tiền điện tử phải đăng ký mã thông báo của họ làm chứng khoán, nhưng bằng cách xây dựng các quy tắc mới nêu trên, Vương quốc Anh đang tích cực tạo ra một hệ thống công bố thông tin để điều chỉnh cách quảng bá chứng khoán và quản lý Tài sản tiền điện tử. chiến dịch nâng cao nhận thức cho người tiêu dùng Anh.
yếu tố quan trọng
· Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA)
· Sheldon Mills, Giám đốc Điều hành, Người tiêu dùng và Cạnh tranh
· Bybit, Vương quốc Anh
Trong lịch sử, FCA Vương quốc Anh không có thẩm quyền quản lý các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum dưới dạng đầu tư (hoặc can thiệp theo cách tương tự như các hoạt động tài chính truyền thống như chứng khoán). Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) từ lâu đã ủng hộ quy định của ngành mã hóa và cũng sử dụng "Howey Test" để xác định loại tiền điện tử nào là chứng khoán, từ đó đưa chúng vào phạm vi giám sát của SEC.
Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2023 trao cho FCA Vương quốc Anh cơ quan quản lý đối với các hoạt động cụ thể, chẳng hạn như thỏa thuận giao dịch hoặc quản lý đầu tư liên quan đến tài sản tiền điện tử làm sản phẩm cơ bản. Dự luật tập trung vào các hoạt động quảng cáo liên quan đến các hoạt động này. Không giống như SEC, chủ yếu tập trung vào các hành động thực thi, FCA có thể sử dụng phương pháp quản lý "tiết kiệm đường cong" này để bảo vệ người tiêu dùng hiệu quả hơn mà không hạn chế đổi mới tài chính.
"Mua tài sản tiền điện tử là một quyết định cá nhân. Nhưng nghiên cứu cho thấy nhiều người hối hận vì đã đưa ra quyết định vội vàng. Các quy tắc của chúng tôi mua thời gian công khai và cảnh báo rủi ro phù hợp để họ có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt." FCA Consumer Sheldon Mills, giám đốc điều hành cạnh tranh và cạnh tranh, nói về các quy định mới.
Mục 21 của Phần 2 "Các hoạt động được quản lý và các hoạt động bị cấm" của Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2000 của Vương quốc Anh áp đặt các hạn chế về xúc tiến tài chính (tức là "Hạn chế xúc tiến tài chính"). Điều này quy định rằng không ai được mời hoặc xúi giục người khác tham gia vào hoạt động đầu tư trong quá trình hoạt động kinh doanh, trừ khi được FCA ủy quyền hoặc hoạt động xúc tiến cụ thể đã được cơ quan có thẩm quyền được cơ quan quản lý công nhận chấp thuận.
Các tổ chức quảng cáo vi phạm các điều khoản trên sẽ phạm tội hình sự (có thể bị phạt tiền và/hoặc ngồi tù không giới hạn) và các thỏa thuận liên quan có thể không thể thực thi được. Điều đáng chú ý là các yêu cầu mới có tính năng "thẩm quyền cá nhân", tức là tất cả các hoạt động xúc tiến tài chính nhắm mục tiêu đến người tiêu dùng Anh sẽ phải tuân theo quy định này bất kể công ty mã hóa hoặc nhà quảng bá đặt trụ sở ở đâu. Nói cách khác, nếu một công ty được đăng ký và hoạt động bên ngoài Vương quốc Anh nhưng các hoạt động quảng cáo của công ty đó lại liên quan đến người tiêu dùng Anh thì các quy định mới cũng sẽ được áp dụng cho công ty đó.
Như đã đề cập ở trên, các hạn chế xúc tiến tài chính không chỉ áp dụng cho các hoạt động tiếp thị và quảng bá “thường xuyên” của ngành tài chính truyền thống, chẳng hạn như quảng cáo trên TV, bản ghi nhớ đầu tư, v.v., mà còn bao gồm các hoạt động quảng cáo dành riêng cho ngành mang thương hiệu tiền điện tử các công ty. , chẳng hạn như podcast, hackathons, triển lãm thương mại, các cuộc họp mặt trong ngành cũng như quảng cáo và tweet trực tuyến. Ngoài ra, các quy định mới cũng áp dụng cho các hoạt động quảng bá, quảng bá giữa các công ty tiền điện tử và các nhóm nhà đầu tư có giá trị ròng cao và sành sỏi.
Những thay đổi quy định này có thể sẽ có tác động lớn nhất đến các doanh nghiệp tiền điện tử bên ngoài Vương quốc Anh. Như chúng tôi đã giải thích trước đó, miễn là các hoạt động quảng cáo của một công ty tiền điện tử có tác động đến thị trường Vương quốc Anh thì công ty đó sẽ phải tuân theo quy định này bất kể vị trí của nó. Do đó, nếu các công ty tiền điện tử thực hiện các hoạt động quảng cáo liên quan đến người tiêu dùng Vương quốc Anh, họ phải hết sức cẩn thận để đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh của mình tuân thủ.
Tài sản tiền điện tử nào sẽ bị ảnh hưởng bởi các quy định mới?
“Tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” áp dụng cho các quy định mới đề cập đến bất kỳ đại diện kỹ thuật số nào được bảo mật bằng mật mã, có giá trị hoặc quyền theo hợp đồng và có thể chuyển nhượng và hoán đổi cho nhau. Tuy nhiên, khái niệm này không bao gồm tiền điện tử (e-money), cũng không bao gồm các dự án đầu tư phải tuân theo các quy định hoặc kiểm soát tài chính hiện hành. Cụ thể, các tài sản không áp dụng quy định này bao gồm: 1. Tài sản (như cổ phiếu, ủy thác đầu tư, quyền chọn và hợp đồng tương lai) đã được xác định rõ ràng là "đầu tư có kiểm soát" trong các hạn chế xúc tiến tài chính; . Đấu thầu hợp pháp; 4. Đấu thầu hợp pháp ở dạng kỹ thuật số; 4. Tiền điện tử không thể được chuyển nhượng hoặc bán để đổi lấy tiền hoặc tài sản tiền điện tử khác trừ khi được nhà phát hành mua lại; 5. Tài sản tiền điện tử do nhà phát hành chuyên nghiệp phát hành cho Nhà phát hành mua hàng hóa và dịch vụ từ nhà cung cấp dịch vụ cụ thể mà họ có quan hệ đối tác.
Các công ty tiền điện tử có thể quảng bá hợp pháp “tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” tới người tiêu dùng Vương quốc Anh thông qua bốn phương pháp sau:
Khuyến mãi bởi các công ty được FCA ủy quyền
Được thúc đẩy bởi các công ty đã đáp ứng yêu cầu của các quy định đặc biệt (các quy định đặc biệt đã được trình quốc hội xem xét nhưng chưa được ban hành chính thức và có hiệu lực);
Quảng cáo bởi hoặc được ủy quyền bởi một doanh nghiệp tiền điện tử đã đăng ký với FCA (theo Quy định về chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố và chuyển tiền (Thông tin người thanh toán) năm 2017) nhưng không được FCA ủy quyền; hoặc
Các hoạt động khuyến mại tuân thủ các miễn trừ trong Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2000 (Khuyến mãi Tài chính) năm 2005 (Lệnh Khuyến mại Tài chính, FPO). Cần lưu ý rằng các miễn trừ hiện tại đối với các nhóm nhà đầu tư trưởng thành và có giá trị ròng cao trong FPO không áp dụng cho tài sản tiền điện tử và chính phủ Anh sẽ đưa ra các miễn trừ riêng cho nhóm người này.
Các quy định mới cũng bao gồm các yêu cầu mang tính quy phạm đối với cảnh báo rủi ro đầu tư, bao gồm cách diễn đạt, đánh dấu và liên kết tóm tắt rủi ro. Cụ thể, mức độ nổi bật của nội dung cảnh báo sẽ phụ thuộc vào hình thức tiếp thị. Các công ty tiền điện tử phải gửi tin nhắn cảnh báo rủi ro được cá nhân hóa cho các nhà đầu tư lần đầu trước khi gửi cho họ tin nhắn quảng cáo. Theo quy định mới, các công ty quảng cáo sản phẩm hoặc dịch vụ tiền điện tử sẽ cần đưa ra các cảnh báo rủi ro rõ ràng, chẳng hạn như: "Không đầu tư trừ khi bạn chuẩn bị mất tiền. Đây là khoản đầu tư có rủi ro cao và nếu có sự cố xảy ra, Quyền của bạn và lợi ích sẽ không được bảo vệ. Hãy dành 2 phút để tìm hiểu thêm. "Đồng thời, các công ty mã hóa cũng cần cung cấp liên kết để các nhà đầu tư nhấp vào để biết thêm thông tin.
Nhà đầu tư lần đầu phải trải qua thời gian cân nhắc ít nhất 24 giờ trước khi tham gia đầu tư. Giai đoạn cân nhắc bắt đầu khi các nhà đầu tư yêu cầu xem thông tin khuyến mại được gửi bởi các công ty tiền điện tử, có một thuật ngữ đặc biệt trong hệ thống quản lý của Anh, cụ thể là "Khuyến mãi tài chính ưu đãi trực tiếp (DOPF)". Có thể nói, hầu như mọi thông tin xúc tiến tài chính đều sẽ được coi là DOPF. Trừ khi người tiêu dùng xác nhận lại ý định tiếp tục hoạt động đầu tư sau thời gian tạm lắng, các doanh nghiệp tiền điện tử sẽ bị cấm gửi thông tin khuyến mại đến người tiêu dùng.
Do đó, các công ty tiền điện tử hiện cũng được yêu cầu tiến hành các hoạt động thẩm định đầy đủ về đối tượng mà họ tiếp thị và đảm bảo rằng các chương trình khuyến mãi của họ công bằng, rõ ràng và không gây hiểu nhầm.
Đồng thời, các biện pháp xúc tiến đầu tư như “giới thiệu bạn bè” và “phần thưởng cho người mới” thường được các công ty tiền điện tử sử dụng hiện đều bị cấm. Có thể nói, các biện pháp quản lý của Vương quốc Anh cố gắng tìm ra sự cân bằng giữa việc cho phép đổi mới tiền điện tử và tăng cường bảo vệ người tiêu dùng. Ở một số khía cạnh, các quy định mới của Vương quốc Anh phù hợp với những gì ngành công nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ đang yêu cầu SEC thực hiện, cụ thể là: bảo vệ các nhà đầu tư tốt hơn bằng cách yêu cầu tiết lộ thay vì cố gắng trực tiếp trấn áp và hạn chế ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các hành động thực thi. .
Như đã đề cập trước đó, các quy định pháp lý mới của Anh áp dụng cho các dự án phi tập trung và các dự án không phi tập trung, và hai loại dự án này không được đối xử khác nhau và được đối xử bình đẳng. Mặc dù chúng tôi cần phân tích từng trường hợp khi xét đến khả năng áp dụng quy định, nhưng các sản phẩm không thể thay thế, chẳng hạn như NFT nghệ thuật, có thể không phải tuân theo quy định.
Bybit cho biết bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, nền tảng này sẽ ngừng chấp nhận đơn đăng ký tài khoản người dùng mới từ Vương quốc Anh. Từ ngày 8 tháng 10, khi các quy định mới có hiệu lực, người dùng hiện tại ở Vương quốc Anh sẽ không thể gửi tiền, tạo hợp đồng mới hoặc tăng vị thế hiện có trên tất cả các sản phẩm và dịch vụ. Đồng thời, người dùng hiện tại nên giảm hoặc đóng vị thế của mình và rút tiền khỏi nền tảng. Bybit dường như cũng đang hy vọng sẽ tái gia nhập thị trường Anh. Sàn giao dịch tiền điện tử cho biết: “Việc tạm dừng giao dịch sẽ cho phép công ty tập trung nỗ lực và nguồn lực để đáp ứng tốt nhất các quy định của chính quyền Vương quốc Anh trong tương lai.”
Khi thời hạn ngày 8 tháng 10 đến gần, ngoài Bybit, các doanh nghiệp tiền điện tử khác cũng đang đánh giá các chiến lược tiếp thị và hoạt động của họ ở Vương quốc Anh. Bất kể các công ty tiền điện tử nhắm mục tiêu đến người tiêu dùng Anh này có trụ sở chính tại Vương quốc Anh hay không, họ sẽ cần đảm bảo rằng hoạt động của mình tuân thủ các yêu cầu quy định trước ngày 8 tháng 10 năm 2023. Các yêu cầu này sẽ liên quan đến việc tuân thủ hoạt động tiếp thị, tuân thủ trang web, quản lý tiếp thị kênh và truyền thông xã hội của công ty, cũng như những thay đổi có thể có đối với quy trình mở tài khoản người dùng mới để tuân thủ các yêu cầu về thời gian cân nhắc 24 giờ. Đồng thời, các công ty mã hóa cần lưu giữ hồ sơ phụ trợ để thể hiện cách họ phân loại và quản lý khách hàng cũng như đảm bảo việc tuân thủ thông tin liên lạc với khách hàng. Những nỗ lực này sẽ đòi hỏi một lượng thời gian và nguồn lực nhất định từ các công ty tiền điện tử.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Việc đình chỉ hoạt động kinh doanh của Bybit chỉ là khởi đầu? Bài viết phân tích chính sách quản lý mới của Vương quốc Anh vào tháng 10
Nguồn gốc: Forbes
Văn bản gốc được biên soạn bởi: BitpushNews Yanan
Vào ngày 22 tháng 9, sàn giao dịch tiền điện tử Bybit đã thông báo rằng họ sẽ chủ động tạm dừng các dịch vụ của mình tại Vương quốc Anh để đáp ứng các quy định mới về quảng cáo tiền điện tử sẽ được Cơ quan quản lý tài chính Anh (FCA) triển khai vào ngày 8 tháng 10 năm 2023.
Bybit cho biết trong một tuyên bố: “Trước các quy định mới về thúc đẩy kinh doanh tiền điện tử trong tuyên bố chính sách (PS 23/6) do Cơ quan quản lý tài chính Vương quốc Anh ban hành vào tháng 6 năm 2023, Bybit đã chọn tích cực chấp nhận sự giám sát và đình chỉ hoạt động của mình. hoạt động tại thị trường Anh. Phục vụ."
Tháng trước, Vương quốc Anh đã thông qua Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính 2023 (Đạo luật 2023). Dự luật kết hợp tài sản tiền điện tử vào hệ thống quản lý tài chính rộng hơn của Vương quốc Anh bằng cách sửa đổi Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính 2000 (FSMA) trước đây và các quy định của nó về thúc đẩy các hoạt động tài chính.
Vào ngày 21 tháng 9, FCA đã cảnh báo các công ty tiền điện tử không tích cực tham gia thúc đẩy tài chính theo các quy định mới. Cơ quan quản lý tuyên bố thêm rằng họ lo ngại nhất về các công ty tiền điện tử ở nước ngoài cung cấp dịch vụ cho người tiêu dùng Anh.
Trong nỗ lực làm cho việc tiếp thị các sản phẩm tiền điện tử trở nên minh bạch và chính xác hơn, các quy định mới đưa ra một khoảng thời gian cân nhắc cho “các nhà đầu tư lần đầu”. Theo các quy định được đề xuất, các công ty không được mời hoặc lôi kéo người khác tham gia vào hoạt động đầu tư mà không có giấy phép theo quy định hoặc miễn trừ tương ứng. Theo quy định pháp lý mới, "các tổ chức được cấp phép theo quy định" có thể thực hiện các hoạt động quảng cáo như vậy bao gồm các công ty được FCA ủy quyền, công ty tài sản tiền điện tử đã đăng ký hoặc các công ty đã vượt qua quá trình xem xét các quy định pháp lý liên quan và nhận được ủy quyền tương ứng (Người dịch) Lưu ý: “Quy định pháp luật liên quan” ở đây là các quy định đặc biệt đã được trình Quốc hội xem xét nhưng chưa chính thức ban hành và có hiệu lực). Nhìn chung, các phương thức và nội dung liên lạc giữa các công ty mã hóa và người tiêu dùng sẽ phải tuân theo các quy định và các quy định áp dụng cũng sẽ cực kỳ phức tạp. Vì vi phạm có thể bị phạt tiền hoặc ngồi tù, các công ty tiền điện tử phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định liên quan và đặt vấn đề tuân thủ lên hàng đầu.
“Tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” áp dụng cho các quy định mới bao gồm nhiều nội dung, bao gồm các dự án phi tập trung (như Bitcoin và Ethereum) và các dự án tập trung với các bên tham gia dự án rõ ràng (chẳng hạn như ICO), v.v. Ngoài ra, bằng cách kết hợp nhiều loại tiền điện tử khác nhau trên thị trường vào hệ thống xúc tiến tài chính hiện có, FCA đã mở rộng hơn nữa phạm vi giám sát, khiến nó không còn giới hạn ở các kênh xúc tiến tài chính truyền thống, như bản cáo bạch đầu tư, quảng cáo trên truyền hình và đài phát thanh và đường bộ. chương trình. Đề xuất, v.v. Ví dụ: trong ngành tiền điện tử, các phương pháp quảng bá dự án phổ biến bao gồm: tài trợ cho các hoạt động ngoại tuyến như các bữa tiệc và hackathons, cũng như các công ty hoặc nhóm dự án tham dự hội nghị với tư cách khách mời, tham gia podcast, v.v. Nói tóm lại, chỉ các tổ chức được cấp phép mới có thể thực hiện các hoạt động quảng bá và quảng bá liên quan đến tài sản tiền điện tử và nội dung quảng cáo cũng cần phải tuân thủ các yêu cầu của quy định mới. Trong tương lai, các công ty tiền điện tử cần phải cực kỳ thận trọng khi thực hiện các hoạt động quảng cáo liên quan đến người tiêu dùng Anh và đảm bảo rằng họ tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu của quy định mới.
Mặc dù cho đến nay Vương quốc Anh vẫn chưa thực hiện cách tiếp cận của Hoa Kỳ trong việc buộc các công ty tiền điện tử phải đăng ký mã thông báo của họ làm chứng khoán, nhưng bằng cách xây dựng các quy tắc mới nêu trên, Vương quốc Anh đang tích cực tạo ra một hệ thống công bố thông tin để điều chỉnh cách quảng bá chứng khoán và quản lý Tài sản tiền điện tử. chiến dịch nâng cao nhận thức cho người tiêu dùng Anh.
yếu tố quan trọng
· Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA)
· Sheldon Mills, Giám đốc Điều hành, Người tiêu dùng và Cạnh tranh
· Bybit, Vương quốc Anh
Trong lịch sử, FCA Vương quốc Anh không có thẩm quyền quản lý các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum dưới dạng đầu tư (hoặc can thiệp theo cách tương tự như các hoạt động tài chính truyền thống như chứng khoán). Tại Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) từ lâu đã ủng hộ quy định của ngành mã hóa và cũng sử dụng "Howey Test" để xác định loại tiền điện tử nào là chứng khoán, từ đó đưa chúng vào phạm vi giám sát của SEC.
Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2023 trao cho FCA Vương quốc Anh cơ quan quản lý đối với các hoạt động cụ thể, chẳng hạn như thỏa thuận giao dịch hoặc quản lý đầu tư liên quan đến tài sản tiền điện tử làm sản phẩm cơ bản. Dự luật tập trung vào các hoạt động quảng cáo liên quan đến các hoạt động này. Không giống như SEC, chủ yếu tập trung vào các hành động thực thi, FCA có thể sử dụng phương pháp quản lý "tiết kiệm đường cong" này để bảo vệ người tiêu dùng hiệu quả hơn mà không hạn chế đổi mới tài chính.
"Mua tài sản tiền điện tử là một quyết định cá nhân. Nhưng nghiên cứu cho thấy nhiều người hối hận vì đã đưa ra quyết định vội vàng. Các quy tắc của chúng tôi mua thời gian công khai và cảnh báo rủi ro phù hợp để họ có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt." FCA Consumer Sheldon Mills, giám đốc điều hành cạnh tranh và cạnh tranh, nói về các quy định mới.
Mục 21 của Phần 2 "Các hoạt động được quản lý và các hoạt động bị cấm" của Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2000 của Vương quốc Anh áp đặt các hạn chế về xúc tiến tài chính (tức là "Hạn chế xúc tiến tài chính"). Điều này quy định rằng không ai được mời hoặc xúi giục người khác tham gia vào hoạt động đầu tư trong quá trình hoạt động kinh doanh, trừ khi được FCA ủy quyền hoặc hoạt động xúc tiến cụ thể đã được cơ quan có thẩm quyền được cơ quan quản lý công nhận chấp thuận.
Các tổ chức quảng cáo vi phạm các điều khoản trên sẽ phạm tội hình sự (có thể bị phạt tiền và/hoặc ngồi tù không giới hạn) và các thỏa thuận liên quan có thể không thể thực thi được. Điều đáng chú ý là các yêu cầu mới có tính năng "thẩm quyền cá nhân", tức là tất cả các hoạt động xúc tiến tài chính nhắm mục tiêu đến người tiêu dùng Anh sẽ phải tuân theo quy định này bất kể công ty mã hóa hoặc nhà quảng bá đặt trụ sở ở đâu. Nói cách khác, nếu một công ty được đăng ký và hoạt động bên ngoài Vương quốc Anh nhưng các hoạt động quảng cáo của công ty đó lại liên quan đến người tiêu dùng Anh thì các quy định mới cũng sẽ được áp dụng cho công ty đó.
Như đã đề cập ở trên, các hạn chế xúc tiến tài chính không chỉ áp dụng cho các hoạt động tiếp thị và quảng bá “thường xuyên” của ngành tài chính truyền thống, chẳng hạn như quảng cáo trên TV, bản ghi nhớ đầu tư, v.v., mà còn bao gồm các hoạt động quảng cáo dành riêng cho ngành mang thương hiệu tiền điện tử các công ty. , chẳng hạn như podcast, hackathons, triển lãm thương mại, các cuộc họp mặt trong ngành cũng như quảng cáo và tweet trực tuyến. Ngoài ra, các quy định mới cũng áp dụng cho các hoạt động quảng bá, quảng bá giữa các công ty tiền điện tử và các nhóm nhà đầu tư có giá trị ròng cao và sành sỏi.
Những thay đổi quy định này có thể sẽ có tác động lớn nhất đến các doanh nghiệp tiền điện tử bên ngoài Vương quốc Anh. Như chúng tôi đã giải thích trước đó, miễn là các hoạt động quảng cáo của một công ty tiền điện tử có tác động đến thị trường Vương quốc Anh thì công ty đó sẽ phải tuân theo quy định này bất kể vị trí của nó. Do đó, nếu các công ty tiền điện tử thực hiện các hoạt động quảng cáo liên quan đến người tiêu dùng Vương quốc Anh, họ phải hết sức cẩn thận để đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh của mình tuân thủ.
Tài sản tiền điện tử nào sẽ bị ảnh hưởng bởi các quy định mới?
“Tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” áp dụng cho các quy định mới đề cập đến bất kỳ đại diện kỹ thuật số nào được bảo mật bằng mật mã, có giá trị hoặc quyền theo hợp đồng và có thể chuyển nhượng và hoán đổi cho nhau. Tuy nhiên, khái niệm này không bao gồm tiền điện tử (e-money), cũng không bao gồm các dự án đầu tư phải tuân theo các quy định hoặc kiểm soát tài chính hiện hành. Cụ thể, các tài sản không áp dụng quy định này bao gồm: 1. Tài sản (như cổ phiếu, ủy thác đầu tư, quyền chọn và hợp đồng tương lai) đã được xác định rõ ràng là "đầu tư có kiểm soát" trong các hạn chế xúc tiến tài chính; . Đấu thầu hợp pháp; 4. Đấu thầu hợp pháp ở dạng kỹ thuật số; 4. Tiền điện tử không thể được chuyển nhượng hoặc bán để đổi lấy tiền hoặc tài sản tiền điện tử khác trừ khi được nhà phát hành mua lại; 5. Tài sản tiền điện tử do nhà phát hành chuyên nghiệp phát hành cho Nhà phát hành mua hàng hóa và dịch vụ từ nhà cung cấp dịch vụ cụ thể mà họ có quan hệ đối tác.
Các công ty tiền điện tử có thể quảng bá hợp pháp “tài sản tiền điện tử đủ điều kiện” tới người tiêu dùng Vương quốc Anh thông qua bốn phương pháp sau:
Khuyến mãi bởi các công ty được FCA ủy quyền
Được thúc đẩy bởi các công ty đã đáp ứng yêu cầu của các quy định đặc biệt (các quy định đặc biệt đã được trình quốc hội xem xét nhưng chưa được ban hành chính thức và có hiệu lực);
Quảng cáo bởi hoặc được ủy quyền bởi một doanh nghiệp tiền điện tử đã đăng ký với FCA (theo Quy định về chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố và chuyển tiền (Thông tin người thanh toán) năm 2017) nhưng không được FCA ủy quyền; hoặc
Các hoạt động khuyến mại tuân thủ các miễn trừ trong Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2000 (Khuyến mãi Tài chính) năm 2005 (Lệnh Khuyến mại Tài chính, FPO). Cần lưu ý rằng các miễn trừ hiện tại đối với các nhóm nhà đầu tư trưởng thành và có giá trị ròng cao trong FPO không áp dụng cho tài sản tiền điện tử và chính phủ Anh sẽ đưa ra các miễn trừ riêng cho nhóm người này.
Các quy định mới cũng bao gồm các yêu cầu mang tính quy phạm đối với cảnh báo rủi ro đầu tư, bao gồm cách diễn đạt, đánh dấu và liên kết tóm tắt rủi ro. Cụ thể, mức độ nổi bật của nội dung cảnh báo sẽ phụ thuộc vào hình thức tiếp thị. Các công ty tiền điện tử phải gửi tin nhắn cảnh báo rủi ro được cá nhân hóa cho các nhà đầu tư lần đầu trước khi gửi cho họ tin nhắn quảng cáo. Theo quy định mới, các công ty quảng cáo sản phẩm hoặc dịch vụ tiền điện tử sẽ cần đưa ra các cảnh báo rủi ro rõ ràng, chẳng hạn như: "Không đầu tư trừ khi bạn chuẩn bị mất tiền. Đây là khoản đầu tư có rủi ro cao và nếu có sự cố xảy ra, Quyền của bạn và lợi ích sẽ không được bảo vệ. Hãy dành 2 phút để tìm hiểu thêm. "Đồng thời, các công ty mã hóa cũng cần cung cấp liên kết để các nhà đầu tư nhấp vào để biết thêm thông tin.
Nhà đầu tư lần đầu phải trải qua thời gian cân nhắc ít nhất 24 giờ trước khi tham gia đầu tư. Giai đoạn cân nhắc bắt đầu khi các nhà đầu tư yêu cầu xem thông tin khuyến mại được gửi bởi các công ty tiền điện tử, có một thuật ngữ đặc biệt trong hệ thống quản lý của Anh, cụ thể là "Khuyến mãi tài chính ưu đãi trực tiếp (DOPF)". Có thể nói, hầu như mọi thông tin xúc tiến tài chính đều sẽ được coi là DOPF. Trừ khi người tiêu dùng xác nhận lại ý định tiếp tục hoạt động đầu tư sau thời gian tạm lắng, các doanh nghiệp tiền điện tử sẽ bị cấm gửi thông tin khuyến mại đến người tiêu dùng.
Do đó, các công ty tiền điện tử hiện cũng được yêu cầu tiến hành các hoạt động thẩm định đầy đủ về đối tượng mà họ tiếp thị và đảm bảo rằng các chương trình khuyến mãi của họ công bằng, rõ ràng và không gây hiểu nhầm.
Đồng thời, các biện pháp xúc tiến đầu tư như “giới thiệu bạn bè” và “phần thưởng cho người mới” thường được các công ty tiền điện tử sử dụng hiện đều bị cấm. Có thể nói, các biện pháp quản lý của Vương quốc Anh cố gắng tìm ra sự cân bằng giữa việc cho phép đổi mới tiền điện tử và tăng cường bảo vệ người tiêu dùng. Ở một số khía cạnh, các quy định mới của Vương quốc Anh phù hợp với những gì ngành công nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ đang yêu cầu SEC thực hiện, cụ thể là: bảo vệ các nhà đầu tư tốt hơn bằng cách yêu cầu tiết lộ thay vì cố gắng trực tiếp trấn áp và hạn chế ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các hành động thực thi. .
Như đã đề cập trước đó, các quy định pháp lý mới của Anh áp dụng cho các dự án phi tập trung và các dự án không phi tập trung, và hai loại dự án này không được đối xử khác nhau và được đối xử bình đẳng. Mặc dù chúng tôi cần phân tích từng trường hợp khi xét đến khả năng áp dụng quy định, nhưng các sản phẩm không thể thay thế, chẳng hạn như NFT nghệ thuật, có thể không phải tuân theo quy định.
Bybit cho biết bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, nền tảng này sẽ ngừng chấp nhận đơn đăng ký tài khoản người dùng mới từ Vương quốc Anh. Từ ngày 8 tháng 10, khi các quy định mới có hiệu lực, người dùng hiện tại ở Vương quốc Anh sẽ không thể gửi tiền, tạo hợp đồng mới hoặc tăng vị thế hiện có trên tất cả các sản phẩm và dịch vụ. Đồng thời, người dùng hiện tại nên giảm hoặc đóng vị thế của mình và rút tiền khỏi nền tảng. Bybit dường như cũng đang hy vọng sẽ tái gia nhập thị trường Anh. Sàn giao dịch tiền điện tử cho biết: “Việc tạm dừng giao dịch sẽ cho phép công ty tập trung nỗ lực và nguồn lực để đáp ứng tốt nhất các quy định của chính quyền Vương quốc Anh trong tương lai.”
Khi thời hạn ngày 8 tháng 10 đến gần, ngoài Bybit, các doanh nghiệp tiền điện tử khác cũng đang đánh giá các chiến lược tiếp thị và hoạt động của họ ở Vương quốc Anh. Bất kể các công ty tiền điện tử nhắm mục tiêu đến người tiêu dùng Anh này có trụ sở chính tại Vương quốc Anh hay không, họ sẽ cần đảm bảo rằng hoạt động của mình tuân thủ các yêu cầu quy định trước ngày 8 tháng 10 năm 2023. Các yêu cầu này sẽ liên quan đến việc tuân thủ hoạt động tiếp thị, tuân thủ trang web, quản lý tiếp thị kênh và truyền thông xã hội của công ty, cũng như những thay đổi có thể có đối với quy trình mở tài khoản người dùng mới để tuân thủ các yêu cầu về thời gian cân nhắc 24 giờ. Đồng thời, các công ty mã hóa cần lưu giữ hồ sơ phụ trợ để thể hiện cách họ phân loại và quản lý khách hàng cũng như đảm bảo việc tuân thủ thông tin liên lạc với khách hàng. Những nỗ lực này sẽ đòi hỏi một lượng thời gian và nguồn lực nhất định từ các công ty tiền điện tử.