Tổng lượng lưu hành hiện tại của Ethereum là khoảng 233.000 hơn 120 triệu, hơn 100 triệu token này hiện nằm rải rác ở mọi ngóc ngách của thế giới Web3, trên các sàn giao dịch, DeFi, cầu nối chuỗi, Lớp 2 và chuỗi sinh thái không phải EVM ., và vẫn còn rất nhiều ví nằm trong ví mà hacker không dám động tới vì sợ bị định vị.
Chúng ta tràn ngập đủ loại dữ liệu mỗi ngày. Ethereum chuỗi chéo trên một L2 mới nhất định đã đạt đến một mức cao mới và cổ phiếu sàn giao dịch đã đạt đến mức thấp mới. Nhưng có ai đã xem xét việc phân phối các Ethereum này và Ethereum ở đâu ?Nơi yêu thích của bạn?
Một người dùng trên nền tảng X bị ám ảnh bởi Ethereum có tên là Eth Wave (@TrueWaveBreak) đã đưa ra một số liệu thống kê không thể nói là đã bỏ sót rất nhiều nhưng hoàn toàn không đầy đủ. Ví dụ: mặc dù số liệu thống kê này bỏ qua nơi ở của nhiều WETH và ETH thoát khỏi hệ sinh thái EVM, nhưng nhìn chung nó phác thảo một bức tranh có thể được sử dụng để hiểu sự phân phối của Ethereum:
Có rất nhiều dữ liệu thú vị trong biểu đồ này xứng đáng được thảo luận riêng.
ETH trên L2 chỉ chiếm dưới 2% tổng số tiền
Theo dữ liệu trong hình, toàn bộ ETH trên L2 chỉ chiếm khoảng 1,66% tổng lượng ETH lưu hành, tức là khoảng 1,992 triệu đơn vị, tổng giá trị tính theo giá Ethereum tại thời điểm viết bài này là 3,223 tỷ USD, chiếm 30,87% trong L2 TVL là 10,44 tỷ USD. .
Xếp hạng L2 dựa trên cổ phiếu ETH trong biểu đồ này gần giống với xếp hạng dựa trên TVL trong L2BEAT. Ngoài hai gã khổng lồ Arbitrum và OP Mainnet, tốc độ phát triển gần đây của Base quả thực đã khiến nhiều người không khỏi ngạc nhiên, TVL của nó đã vượt qua zkSync Era và Starknet, những hãng đã ra mắt mainnet trước đó.
Nhưng ngay cả khi L2 hoạt động tốt, có thể thấy khi so sánh rằng cổ phiếu ETH trên tất cả L2 chỉ cao hơn một chút so với cổ phiếu ví lạnh Bitfinex, hoặc thậm chí chỉ bằng khoảng một nửa so với cổ phiếu ví lạnh Binance.
Từ đó, chúng ta cũng có thể kết luận rằng với tư cách là một giải pháp thay thế cho Ethereum giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, L2 không có dấu hiệu làm lung lay vị thế của Ethereum, ít nhất là ở thời điểm hiện tại. Một mặt có thể là do lượng người dùng có kỹ năng chuyển tài sản giữa các chuỗi khác nhau vẫn còn thấp, mặt khác có thể là do vẫn còn nhiều ứng dụng không thể thay thế trên mạng chính.
CEX vẫn là chiến trường chính cho thanh khoản ETH
Theo tính toán dựa trên dữ liệu được liệt kê trong hình, trữ lượng ETH của các sàn giao dịch được xác định vượt quá 7%. Cùng với các sàn giao dịch nhỏ trên khắp thế giới và các địa chỉ sàn giao dịch có khả năng không được công nhận, trữ lượng ETH của các sàn giao dịch tập trung, mặc dù có xu hướng giảm trong những năm gần đây, vẫn có thể ở gần hoặc thậm chí vượt quá 10%.
Điều này có nghĩa là CEX vẫn là nơi tập trung chính cho thanh khoản ETH và cái gọi là “thiếu thanh khoản” mà chúng tôi quan sát bằng mắt thường vào lúc này có lẽ chỉ là sự sụt giảm trong mức độ sẵn sàng giao dịch thường xuyên của người dùng và hầu hết trong số đó có thể đang đứng yên.
Ngoài ra, không thể bỏ qua các tổ chức bao gồm Robinhood không phải là sàn giao dịch tiền điện tử nhưng có hoạt động kinh doanh giao dịch tiền điện tử. Không được đề cập trong hình là Grayscale, quỹ Ethereum của họ được nền tảng phân tích dữ liệu blockchain Arkham xác định đang nắm giữ 3,03 triệu ETH, chiếm hơn 2,5% tổng lượng lưu thông.
##Con chip thương lượng trong tay hacker không thể bỏ qua
Hình này cũng liệt kê tài sản nắm giữ của một số tin tặc, chẳng hạn như những kẻ đã tấn công cuộc tấn công ví đa chữ ký Pocahontas, Mixin và Gatecoin, cũng như những kẻ không được liệt kê, chẳng hạn như tổ chức hacker khét tiếng của Triều Tiên Lazarus Group, nhưng những kẻ không được liệt kê Tài sản bị đánh cắp có thể đã được gửi vào các máy trộn tiền xu bao gồm Tornado.Cash hoặc nằm rải rác ở các địa chỉ khác nhau, khiến việc xác định tất cả chúng trong thời gian ngắn trở nên khó khăn.
Đặt cược Ethereum
Ethereum đặt cược đã chiếm hơn 25% tổng nguồn cung Ethereum đang lưu hành và con số này có thể sẽ tiếp tục tăng trong tương lai gần. Trong số ETH được đặt cược, 1/3 được gửi vào giao thức đặt cược thanh khoản và hơn 86% trong số 1/3 này là ở Lido. Trong lĩnh vực đặt cược, mặc dù các sàn giao dịch tập trung cũng đã chiếm một phần miếng bánh và tung ra Mã thông báo đặt cược lỏng (LST), nhưng hiện tại chúng dường như kém phổ biến hơn nhiều so với các giao thức phi tập trung và số lượng cam kết chỉ bằng một nửa giao thức LSD .
Đặt cược thanh khoản là một quá trình có thể phức tạp hơn nhiều so với tưởng tượng. Nó không chỉ đơn giản là nhận được số lượng token tương đương đại diện cho phần cổ phiếu đã cam kết sau khi đặt cược, mà còn là cách trở nên phi tập trung hơn để tránh rủi ro và cách giảm số lượng Số lượng ETH do người dùng ký gửi, cách sử dụng LST để duy trì tính bảo mật của các mạng khác (đặt cược lại), v.v., đều là những lĩnh vực đáng được nghiên cứu chuyên sâu.
Nhưng mặt khác, đặt cược thanh khoản về cơ bản là một hành động tăng đòn bẩy. Việc sử dụng LST hiện tại làm tài sản thế chấp để cho vay và việc phát hành stablecoin phi tập trung bằng nhiều giao thức LSD thông qua LST đã tăng thêm đòn bẩy. Trong tương lai, nếu quy mô đủ lớn và điều kiện thị trường cực đoan lại xảy ra thì liệu có đủ thanh khoản để thanh lý những tài sản này hay không cũng là câu hỏi chúng ta cần chuẩn bị.
Như chính tác giả đã nói, bức tranh này không hoàn hảo, chẳng hạn như trao đổi, WETH trên L2, DEX, v.v. không được tính. Ngoài ra, trong lĩnh vực DeFi, hình trên chỉ hiển thị tỷ lệ cETH và DAI (MakerDAO) của Hợp chất được tạo ra bằng cách đặt cược WETH, không bao gồm các giao thức DeFi lớn khác như Aave, Curve và Uniswap. Tác giả cho biết trong tương lai ông sẽ tiếp tục hoàn thiện biểu đồ này và hy vọng rằng biểu đồ được cải tiến sẽ có thêm nhiều thông tin đáng khám phá.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum, với tổng nguồn cung lưu hành hơn 120 triệu, sẽ ở đâu?
Bởi Babywhale, Tin tức tầm nhìn xa
Tổng lượng lưu hành hiện tại của Ethereum là khoảng 233.000 hơn 120 triệu, hơn 100 triệu token này hiện nằm rải rác ở mọi ngóc ngách của thế giới Web3, trên các sàn giao dịch, DeFi, cầu nối chuỗi, Lớp 2 và chuỗi sinh thái không phải EVM ., và vẫn còn rất nhiều ví nằm trong ví mà hacker không dám động tới vì sợ bị định vị.
Chúng ta tràn ngập đủ loại dữ liệu mỗi ngày. Ethereum chuỗi chéo trên một L2 mới nhất định đã đạt đến một mức cao mới và cổ phiếu sàn giao dịch đã đạt đến mức thấp mới. Nhưng có ai đã xem xét việc phân phối các Ethereum này và Ethereum ở đâu ?Nơi yêu thích của bạn?
Một người dùng trên nền tảng X bị ám ảnh bởi Ethereum có tên là Eth Wave (@TrueWaveBreak) đã đưa ra một số liệu thống kê không thể nói là đã bỏ sót rất nhiều nhưng hoàn toàn không đầy đủ. Ví dụ: mặc dù số liệu thống kê này bỏ qua nơi ở của nhiều WETH và ETH thoát khỏi hệ sinh thái EVM, nhưng nhìn chung nó phác thảo một bức tranh có thể được sử dụng để hiểu sự phân phối của Ethereum:
Có rất nhiều dữ liệu thú vị trong biểu đồ này xứng đáng được thảo luận riêng.
ETH trên L2 chỉ chiếm dưới 2% tổng số tiền
Theo dữ liệu trong hình, toàn bộ ETH trên L2 chỉ chiếm khoảng 1,66% tổng lượng ETH lưu hành, tức là khoảng 1,992 triệu đơn vị, tổng giá trị tính theo giá Ethereum tại thời điểm viết bài này là 3,223 tỷ USD, chiếm 30,87% trong L2 TVL là 10,44 tỷ USD. .
Xếp hạng L2 dựa trên cổ phiếu ETH trong biểu đồ này gần giống với xếp hạng dựa trên TVL trong L2BEAT. Ngoài hai gã khổng lồ Arbitrum và OP Mainnet, tốc độ phát triển gần đây của Base quả thực đã khiến nhiều người không khỏi ngạc nhiên, TVL của nó đã vượt qua zkSync Era và Starknet, những hãng đã ra mắt mainnet trước đó.
Nhưng ngay cả khi L2 hoạt động tốt, có thể thấy khi so sánh rằng cổ phiếu ETH trên tất cả L2 chỉ cao hơn một chút so với cổ phiếu ví lạnh Bitfinex, hoặc thậm chí chỉ bằng khoảng một nửa so với cổ phiếu ví lạnh Binance.
Từ đó, chúng ta cũng có thể kết luận rằng với tư cách là một giải pháp thay thế cho Ethereum giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, L2 không có dấu hiệu làm lung lay vị thế của Ethereum, ít nhất là ở thời điểm hiện tại. Một mặt có thể là do lượng người dùng có kỹ năng chuyển tài sản giữa các chuỗi khác nhau vẫn còn thấp, mặt khác có thể là do vẫn còn nhiều ứng dụng không thể thay thế trên mạng chính.
CEX vẫn là chiến trường chính cho thanh khoản ETH
Theo tính toán dựa trên dữ liệu được liệt kê trong hình, trữ lượng ETH của các sàn giao dịch được xác định vượt quá 7%. Cùng với các sàn giao dịch nhỏ trên khắp thế giới và các địa chỉ sàn giao dịch có khả năng không được công nhận, trữ lượng ETH của các sàn giao dịch tập trung, mặc dù có xu hướng giảm trong những năm gần đây, vẫn có thể ở gần hoặc thậm chí vượt quá 10%.
Điều này có nghĩa là CEX vẫn là nơi tập trung chính cho thanh khoản ETH và cái gọi là “thiếu thanh khoản” mà chúng tôi quan sát bằng mắt thường vào lúc này có lẽ chỉ là sự sụt giảm trong mức độ sẵn sàng giao dịch thường xuyên của người dùng và hầu hết trong số đó có thể đang đứng yên.
Ngoài ra, không thể bỏ qua các tổ chức bao gồm Robinhood không phải là sàn giao dịch tiền điện tử nhưng có hoạt động kinh doanh giao dịch tiền điện tử. Không được đề cập trong hình là Grayscale, quỹ Ethereum của họ được nền tảng phân tích dữ liệu blockchain Arkham xác định đang nắm giữ 3,03 triệu ETH, chiếm hơn 2,5% tổng lượng lưu thông.
##Con chip thương lượng trong tay hacker không thể bỏ qua
Hình này cũng liệt kê tài sản nắm giữ của một số tin tặc, chẳng hạn như những kẻ đã tấn công cuộc tấn công ví đa chữ ký Pocahontas, Mixin và Gatecoin, cũng như những kẻ không được liệt kê, chẳng hạn như tổ chức hacker khét tiếng của Triều Tiên Lazarus Group, nhưng những kẻ không được liệt kê Tài sản bị đánh cắp có thể đã được gửi vào các máy trộn tiền xu bao gồm Tornado.Cash hoặc nằm rải rác ở các địa chỉ khác nhau, khiến việc xác định tất cả chúng trong thời gian ngắn trở nên khó khăn.
Đặt cược Ethereum
Ethereum đặt cược đã chiếm hơn 25% tổng nguồn cung Ethereum đang lưu hành và con số này có thể sẽ tiếp tục tăng trong tương lai gần. Trong số ETH được đặt cược, 1/3 được gửi vào giao thức đặt cược thanh khoản và hơn 86% trong số 1/3 này là ở Lido. Trong lĩnh vực đặt cược, mặc dù các sàn giao dịch tập trung cũng đã chiếm một phần miếng bánh và tung ra Mã thông báo đặt cược lỏng (LST), nhưng hiện tại chúng dường như kém phổ biến hơn nhiều so với các giao thức phi tập trung và số lượng cam kết chỉ bằng một nửa giao thức LSD .
Đặt cược thanh khoản là một quá trình có thể phức tạp hơn nhiều so với tưởng tượng. Nó không chỉ đơn giản là nhận được số lượng token tương đương đại diện cho phần cổ phiếu đã cam kết sau khi đặt cược, mà còn là cách trở nên phi tập trung hơn để tránh rủi ro và cách giảm số lượng Số lượng ETH do người dùng ký gửi, cách sử dụng LST để duy trì tính bảo mật của các mạng khác (đặt cược lại), v.v., đều là những lĩnh vực đáng được nghiên cứu chuyên sâu.
Nhưng mặt khác, đặt cược thanh khoản về cơ bản là một hành động tăng đòn bẩy. Việc sử dụng LST hiện tại làm tài sản thế chấp để cho vay và việc phát hành stablecoin phi tập trung bằng nhiều giao thức LSD thông qua LST đã tăng thêm đòn bẩy. Trong tương lai, nếu quy mô đủ lớn và điều kiện thị trường cực đoan lại xảy ra thì liệu có đủ thanh khoản để thanh lý những tài sản này hay không cũng là câu hỏi chúng ta cần chuẩn bị.
Như chính tác giả đã nói, bức tranh này không hoàn hảo, chẳng hạn như trao đổi, WETH trên L2, DEX, v.v. không được tính. Ngoài ra, trong lĩnh vực DeFi, hình trên chỉ hiển thị tỷ lệ cETH và DAI (MakerDAO) của Hợp chất được tạo ra bằng cách đặt cược WETH, không bao gồm các giao thức DeFi lớn khác như Aave, Curve và Uniswap. Tác giả cho biết trong tương lai ông sẽ tiếp tục hoàn thiện biểu đồ này và hy vọng rằng biểu đồ được cải tiến sẽ có thêm nhiều thông tin đáng khám phá.