Khách mời: Mirza Uddin, Giám đốc Injective Labs và Đồng sáng lập Vessel Capital
Vessel Capital, một quỹ đầu tư mạo hiểm Web3, đã công bố ra mắt quỹ trị giá 55 triệu USD để tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng và ứng dụng Web3. Vessel Capital được thành lập bởi Mirza Uddin, Giám đốc Injective Labs, và Anthony Anzalone, Giám đốc điều hành của Injective Labs, và đồng sáng lập Burnt.
Mặc dù Vessel Capital chỉ mới được công bố chính thức gần đây, nhưng thực tế nó đã được "bí mật" hình thành vào đầu năm 2021. Nhóm của Vessel Capital hoàn toàn có nguồn gốc từ quỹ cá nhân của ba đối tác, Mirza Uddin đã đề cập rằng hoạt động kinh doanh đầu tư này ban đầu là một nghề tay trái của họ, cho đến khi lợi nhuận đầu tư tiếp theo cho phép họ không huy động vốn từ LP (Đối tác hữu hạn).
! [Đối thoại với Vessel Capital: Quan tâm đến cơ sở hạ tầng, thị trường sẽ tốt vào cuối năm sau] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/10/11/images/7t07h8kjJ5.png)
Đồng sáng lập Vessel Capital Anthony Anzalone, Eric Chen và Mirza Uddin
Hiện tại, Vessel Capital đang tập trung hơn vào đầu tư cơ sở hạ tầng và đã liên tiếp tham gia vào các dự án như Coin98, Astar Network, Galxe, Omni và các dự án khác.
Là một trong những người đồng sáng lập Vessel Capital, Mirza Uddin, tốt nghiệp Đại học Harvard và làm việc như một quỹ đầu tư mạo hiểm ở East Ventures, Index Ventures và Two Sigma trước khi chính thức gia nhập Injective Labs với tư cách là giám đốc điều hành kinh doanh vào năm 2020, nơi ông chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử của quỹ.
Tại sao Mirza Uddin và hai đối tác khác lại thành lập Vessel Capital, một quỹ Web3 không có kế hoạch huy động tiền từ LP, ngoài Injective? Hoạt động kinh doanh đầu tư của Vessel Capital và Injective có quan hệ như thế nào? Triết lý đầu tư của nó là gì? ** Mirza Uddin thấy thị trường tiền điện tử theo chu kỳ hiện tại và sự phát triển cơ sở hạ tầng như thế nào? Xung quanh những vấn đề này, Mirza Uddin đã chia sẻ sâu thông qua một cuộc phỏng vấn với ChainCatcher.
ChainCatcher: Bạn có thể giới thiệu bản thân trước không, lần đầu tiên bạn tham gia vào Crypto và trở nên quan tâm đến nó như thế nào? Kinh nghiệm của bạn trước khi bắt đầu Vessel Capital là gì? **
** Mirza Uddin :* * Tôi thực sự bắt đầu tham gia vào tiền điện tử vào khoảng năm 2012, tôi bắt đầu chơi Bitcoin với bạn bè của mình, nhưng thật không may, Bitcoin đã tăng quá nhanh vào thời điểm đó đến nỗi chúng tôi không hoàn toàn giữ nó và bán rất nhiều vào năm 2014. Vào năm 2015, tôi gia nhập một công ty đầu tư có tên East Ventures, một nhà đầu tư ban đầu vào nhiều Ethereum, các dự án Altcoin khác và Bitcoin. Kinh nghiệm làm việc tại tổ chức đầu tư này đã đưa tôi trở lại không gian tiền điện tử.
Sau đó, tôi đầu tư vào Index Ventures, một quỹ đầu tư mạo hiểm lớn và Two Sigma, một quỹ phòng hộ lớn, nơi tôi lãnh đạo các khoản đầu tư của các quỹ VC của mình trong không gian tiền điện tử. Vào thời điểm đó, chúng tôi đã tham gia vào rất nhiều công ty thú vị và trở thành một trong những LP của công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng Placeholder.
Khoảng năm 2018, tôi gặp Eric Chen, Giám đốc điều hành & đồng sáng lập của Injective Labs, người đang làm việc trên sách trắng của Injective. Sau khi Injective hoàn thành vòng hạt giống vào năm 2020, tôi chính thức gia nhập Injective Labs và trở thành nhân viên đầu tiên làm việc trong các hoạt động thương mại (tương tự như bán hàng, tiếp thị, BD, v.v.).
Injective hiện là một trong những mạng blockchain lớn nhất trong không gian tiền điện tử, phát triển lên hơn 40 người và huy động được hơn 56 triệu đô la từ nhiều nhà đầu tư nổi tiếng như Pantera Capital và Mark Cuban. Tại Injective, tôi hiện đang quản lý toàn bộ nhóm kinh doanh, chẳng hạn như tiếp thị, phát triển kinh doanh, quan hệ đối tác, v.v. **
Tại sao chúng ta bắt đầu một quỹ tiền điện tử, Vessel Capital, vào năm 2021? ** Bởi vì chúng tôi nhận ra rằng có rất nhiều VC trong không gian tiền điện tử không thực sự hiểu về ngành, hầu hết các VC chỉ cung cấp cho bạn một số tiền và logo mà bạn có thể đặt trên trang web mà không thực sự làm công việc vận hành.
Nhưng Eric và tôi đều đã trải qua quá trình kinh doanh này, vì vậy chúng tôi có hiểu biết thực tế hơn về hoạt động của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, như làm thế nào để niêm yết trên một sàn giao dịch? Làm thế nào để đối phó với kinh doanh tạo lập thị trường? Làm thế nào để xây dựng và phát triển một cộng đồng đúng cách? Tôi tin rằng khoản đầu tư của chúng tôi không chỉ có thể cung cấp tài trợ mà còn cung cấp một số trợ giúp trong hoạt động của doanh nghiệp.
Vì vậy, kể từ năm 2021, hoạt động kinh doanh đầu tư đã được bí mật mở ra như một doanh nghiệp phụ, và ngoài việc tập trung vào công việc của Injective, chúng tôi cũng đã ươm tạo một số dự án để giúp họ phát triển, chẳng hạn như Burnt và Omni, hai dự án blockchain. Họ đã huy động được hơn 30 triệu đô la từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng như Spartan Group và Multicoin Capital.
Chúng tôi cũng là nhà đầu tư sớm vào Coin 98, Astar Network, Galxe, v.v. và chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục tận dụng thế mạnh của mình theo cách này và giúp nhiều nhóm sáng lập dự án phát triển. "
ChainCatcher: Ông có thể chia sẻ thêm về quá trình của Vessel Capital từ khi thành lập "bí mật" đến khi đi vào hoạt động chính thức? Một số điều ấn tượng nhất trong đó là gì? **
** Mirza Uddin :* * Như đã đề cập trước đó, ban đầu chúng tôi bắt đầu quan tâm như một nghề tay trái để đầu tư. Nhưng sau đó chúng tôi thấy rằng lợi nhuận đầu tư của chúng tôi cho phép chúng tôi không huy động vốn từ LP và chúng tôi có thể sử dụng quỹ của riêng mình để đầu tư vào các dự án, đây cũng là một cơ hội quan trọng cho sự ra đời của Vessel.
Vì vậy, trong những năm tiếp theo, chúng tôi đã đầu tư rất thành công với số tiền này, và nhóm quỹ ngày càng lớn hơn, và sau đó chúng tôi tăng đầu tư và ươm tạo, tạo thành một vòng tròn đạo đức.
Một trong những câu chuyện gây ấn tượng với tôi là kinh nghiệm của tôi với dự án tại Burnt, người đồng sáng lập hiện là một trong những đối tác của Vessel. Đó là bởi vì chúng tôi đã đốt một bức tranh của Banksy và đúc nó thành NFT. Bằng cách này, chúng tôi cũng đã giúp Burnt gây quỹ, đó là một trải nghiệm thú vị, nó đã được CNN, BBC News đưa tin và chúng tôi có thể thông báo với thế giới rằng có lẽ những bức tranh trong thế giới thực thực sự có thể bước vào thế giới ảo.
Đó là lý do tại sao tôi yêu Vessel vì đây là công ty đầu tư của riêng chúng tôi và có thể thử nghiệm rất nhiều công việc thú vị mà các VC truyền thống không thể. Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ sáng tạo và mạo hiểm hơn các công ty đầu tư truyền thống.
ChainCatcher: Tại sao ông đặt tên cho quỹ là "Vessel", và ý nghĩa của cái tên này là gì? **
** Mirza Uddin :* * Chúng tôi được truyền cảm hứng từ một nơi ở New York có tên là "Hudson Yards", nơi có một bức tượng rất nổi tiếng tên là "Vessel", thu hút rất nhiều khách tham quan. Và từ Vessel có nghĩa là "tàu". Chúng tôi muốn có thể chèo thuyền với người sáng lập, làm việc với người sáng lập để thành công, không chỉ là một người dự phòng.
ChainCatcher: Bạn hiện có một số mục tiêu cho Vessel Capital không, và tốc độ đầu tư gần đúng là bao nhiêu? Đội ngũ Vessel Capital hiện tại lớn đến mức nào? **
Mirza Uddin :*Quy mô đội là câu hỏi dễ trả lời nhất và chúng tôi không có kế hoạch mở rộng đội ngũ đáng kể. Đó vẫn sẽ là tôi, Eric Chen và Anzalone, bởi vì chúng tôi muốn hợp lý hóa để đảm bảo rằng chúng tôi là một liên doanh đầu tư mạo hiểm khác về tầm nhìn đầu tư. **
Chúng tôi muốn rất chọn lọc và thường không đầu tư nhiều hơn một hoặc hai lần một tháng. Nhưng một khi chúng tôi nhận được nó, chúng tôi rất cam kết với dự án. Mục tiêu của chúng tôi là thấy các công ty chúng tôi đầu tư vào vườn ươm ra mắt mã thông báo của họ, tồn tại và tiếp tục phát triển mạnh mẽ, và Burnt và Omni đã nói ở trên mà chúng tôi đầu tư vào việc ươm tạo, cả hai đều đã hoạt động được hơn 2 năm và tiếp tục phát triển mạnh mẽ.
Trong giai đoạn thị trường gấu khi hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm gần như ngừng đầu tư, chúng tôi tích cực đầu tư vào hoạt động, hy vọng đầu tư vào càng nhiều công ty càng tốt trước khi thị trường gấu kết thúc. Bởi vì chúng tôi đặt cược vào những người sáng lập và tham gia vào giai đoạn đầu của dự án.
ChainCatcher: Là người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh tại Injective Labs và Eric Chen, Giám đốc điều hành của Injective Labs, cả hai đều đồng lãnh đạo Vessel Capital, chúng tôi biết rằng Injective Labs cũng đã thành lập một quỹ sinh thái trị giá 150 triệu đô la vào đầu năm nay, Vessel Capital và Injective Labs sẽ có những kết nối kinh doanh nào? **
Mirza Uddin :** Đó là một câu hỏi hay. Chúng tôi đang cố gắng tách hai cái này càng nhiều càng tốt, vì vậy chúng là những thực thể hoàn toàn riêng biệt mà không có bất kỳ mối quan hệ nào. Nhưng Eric Chen và tôi đều làm việc toàn thời gian tại Injective, và chúng tôi có quyền truy cập vào rất nhiều dự án ở đây, điều này cũng hữu ích cho đầu tư của Vessel Capital và có thể có một số giao lộ. Ví dụ, một số dự án giai đoạn đầu do Vessel Capital đầu tư cũng có thể hợp tác với Injective, hoặc một số dự án mà Injective đã hợp tác cũng có thể trở thành mục tiêu đầu tư tiềm năng cho chúng tôi.
ChainCatcher: Vốn ban đầu của Vessel Capital chủ yếu được tài trợ bởi ba đối tác của bạn? Tại sao bạn quyết định thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm mà không có nguồn tài trợ bên ngoài? Nhược điểm của các quỹ đầu tư mạo hiểm thông qua mô hình tài chính là gì? **
Mirza Uddin : Một sự khác biệt rất đơn giản, lấy tiền của chính bạn và đầu tư tiền của người khác không phải là cùng một tâm lý. Tôi tin rằng khi bạn phải trả tiền cho một cái gì đó, bạn sẽ làm tốt hơn. Đầu tư tiền thật của riêng bạn sẽ tương đối được trân trọng hơn.
Mặt khác, các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống thường nhận được tài trợ từ các cá nhân có giá trị ròng cao hoặc các công ty lớn, được gọi là đầu tư bằng tiền LP. Các VC thường tự động tính phí quản lý khoảng 2% và nếu bạn huy động được 100 triệu đô la, bạn sẽ tự động kiếm được 2 triệu đô la một năm. Đó là, về cơ bản VC không quan trọng ngay cả khi họ mất tiền, mức lương hàng năm của họ vẫn là 2 triệu đô la, nhưng nếu họ kiếm được tiền từ một số khoản đầu tư, thì họ sẽ nhận được 20% lợi nhuận. Nhưng những ưu đãi như vậy là rối loạn chức năng bởi vì bạn đang sử dụng tiền của người khác và bạn không mạo hiểm bất cứ điều gì với tiền của chính mình, mà không có hậu quả.
Điều này đã dẫn đến phần lớn triết lý đầu tư mong đợi 95% các công ty thất bại, nhưng đặt cược vào Facebook tiếp theo hoặc Google tiếp theo. Vì vậy, họ đang tích cực đầu tư, cảm giác như họ đang chơi xổ số, và suy nghĩ của họ ra lệnh rằng họ cũng đặt cược rất nhiều. Sau khi đầu tư, hiếm khi có giao tiếp sâu hơn với công ty được đầu tư.
Nhưng chúng tôi sử dụng tiền của chính mình và chúng tôi muốn đảm bảo rằng số tiền chúng tôi đầu tư sẽ không bị mất và trả lại càng nhiều càng tốt, vì vậy chúng tôi cũng sẽ làm việc nhiều hơn với những người sáng lập để đảm bảo rằng công ty đang hoạt động tốt và phát triển.
ChainCatcher: Như đã đề cập trong cuộc phỏng vấn gần đây của bạn, Vessel đã đầu tư vào "hàng chục" công ty, bao gồm Burnt và Omni. Trọng tâm đầu tư hiện tại của Tàu là gì? **
Mirza Uddin :* * Injective tập trung vào cơ sở hạ tầng, vì vậy cơ sở hạ tầng là lĩnh vực chúng tôi biết rõ nhất. **Vì vậy, Vessel cũng đang đầu tư chủ yếu vào cơ sở hạ tầng, với mục tiêu đầu tư một hoặc hai dự án mỗi tháng. Ngoài cơ sở hạ tầng, chúng tôi cũng sẽ tập trung vào một số ứng dụng, chẳng hạn như trò chơi. **
Hiện tại, xu hướng thú vị nhất trong không gian cơ sở hạ tầng là nội dung liên quan đến Rollup, nhưng có quá nhiều giải pháp Rollup và ZK. Và hầu hết nó vẫn dựa trên câu chuyện cường điệu hiện tại, vì vậy tôi không tích cực đầu tư vào ZK và tôi nghĩ cuối cùng thị trường vẫn là người chiến thắng tất cả, đó là lý do tại sao rất nhiều người thích Polygon và ZK Sync, và hai mươi hoặc ba mươi sản phẩm ZK khác có thể không hoạt động tốt.
Nói chung, chúng tôi muốn tập trung vào việc đi đến trung tâm của sự phát triển ở một số khu vực, thay vì chỉ theo dõi các điểm nóng.
Một điều tôi đã học được qua nhiều năm trong lĩnh vực tiền điện tử là không theo dõi một câu chuyện thổi phồng một cách nhẹ nhàng và thường khi nó bị thổi phồng quá mức, điều đó có nghĩa là nó đang chết nhanh chóng. Ví dụ, vào năm 2021, hầu hết tất cả người dùng trong lĩnh vực tiền điện tử đang theo đuổi sự bùng nổ của các trò chơi chuỗi chế độ Play to Earn. Nhưng mô hình kinh tế này không có nhiều ý nghĩa với tôi, vì vậy tôi đã không thực sự đầu tư vào nó, và hai năm sau, hầu hết các dự án này đã chết, ngay cả người đứng đầu Axie cũng sắp chết.
Chiến lược của chúng tôi là đưa ra những lựa chọn thông minh và thận trọng hơn, tập trung sớm hơn vào các lĩnh vực có giá trị mà những người khác không chú ý đến, để cuối cùng chúng tôi có thể đạt được định giá và lợi nhuận cao hơn.
ChainCatcher: Vì vậy, bạn nghĩ rằng rất nhiều sơ đồ Rollup và zk bây giờ hơi đồng nhất, bạn thấy hiệu suất của chúng trong chu kỳ tiếp theo như thế nào? **
** Mirza Uddin :* * Tôi không có kết luận vào lúc này, bởi vì zk Rollup hoặc zk Layer 2 thực sự duy nhất mà tôi đã sử dụng là zk Sync và chúng tôi chưa thấy bất kỳ airdrop token nào vào lúc này và các giải pháp như zkSync rất được thổi phồng vào lúc này, chủ yếu là do kỳ vọng airdrop.
Nhưng tôi đặt câu hỏi về tính xác thực của sự cường điệu, điều mà nhiều người trong chúng ta thích phóng đại như là "điều lớn lao tiếp theo" quyết định. Nhưng sau khi airdrop, chúng tôi biết rằng nhiều người dùng sẽ rời đi sau khi nhận được airdrop, và có bao nhiêu người dùng thực và khối lượng giao dịch mà dự án có thể giữ lại cũng là một vấn đề. **
Hiện tại, nhiều giải pháp zk đang phải đối mặt với thực tế như vậy, Polygon là một dự án lớn như vậy, kế hoạch zk của nó đã chạy được gần một năm, nhưng TVL chưa đến 50 triệu đô la, điều đó có nghĩa là nó chưa nhận được nhiều nhu cầu thị trường và Polygon cũng vậy, làm thế nào các zk Rollups khác có thể có được lực kéo?
ChainCatcher: Khái niệm về cơ sở hạ tầng rất lớn, ông có thể chia sẻ những lĩnh vực hay đặc điểm nào của cơ sở hạ tầng sẽ tập trung đầu tư? Ngoài Rollup, những phát triển cơ sở hạ tầng mà bạn đã chú ý nhiều hơn gần đây là gì? **
Mirza Uddin: Trước hết, tôi tập trung vào các blockchain dành riêng cho ngành, không chỉ các blockchain công cộng có mục đích chung. Ví dụ: blockchain tập trung vào các ứng dụng dành riêng cho ngành như trò chơi. Có một sự tập trung có nghĩa là bạn có tiềm năng để làm cực đoan hơn và cuối cùng đạt được khả năng thống trị ngành dọc này. Web2 truyền thống là như thế này, và Facebook bắt đầu với một ý tưởng rất đơn giản và không bắt đầu cố gắng làm hàng tá thứ khác nhau ngay từ đầu. Nhưng hầu hết các dự án cơ sở hạ tầng tại thời điểm này dường như cố gắng làm rất nhiều thứ.
Tiếp theo là đặt cược thanh khoản, có thể tự nhiên trở thành một thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la nếu bạn có thể mở khóa một lượng thanh khoản khổng lồ.
Trong cộng đồng Ethereum, hiện chỉ có Lido mới có thể được gọi là giao thức LSD quy mô lớn. Nhưng trên thực tế, trong hệ sinh thái chuỗi công cộng lớn của Avalanche, Near và Polygon, không có giao thức LSD quy mô lớn.
Về mặt đặt cược thanh khoản, chúng tôi muốn thấy nhiều thử nghiệm và đổi mới hơn, chẳng hạn như các giao thức LSD chuỗi chéo, mà tôi nghĩ là thú vị, có nghĩa là bạn giải phóng thanh khoản không chỉ từ Ethereum mà còn từ các chuỗi khác.
Thứ hai là ** trừu tượng hóa tài khoản **, ví cũng là hướng chúng ta chú ý, làm thế nào chúng ta có thể trừu tượng hóa những thứ quan trọng, tôi nghĩ rằng ứng dụng và bản thân chuỗi phải được trừu tượng hóa, và kinh nghiệm hiện tại của chúng tôi với các ứng dụng tiền điện tử rất phức tạp, ví dụ, thế hệ cha mẹ của chúng tôi chỉ đơn giản là không biết MetaMask là gì và không biết cách sử dụng địa chỉ ví.
Nếu không có trải nghiệm người dùng tốt, việc buộc người dùng sử dụng là gây hại cho người tiêu dùng. Làm thế nào để cải thiện trải nghiệm người dùng của các cổng thông tin như ví là một điều quan trọng, ví dụ, cho dù bạn có thể đăng nhập bằng email hoặc face ID trên iPhone, nó sẽ được tự động liên kết với ví back-end, nhưng người dùng không phải biết khóa riêng mà họ đã tạo trong nền. Tôi nghĩ rằng sự trừu tượng hóa tài khoản thực, ngay cả khi chu kỳ này không thành hiện thực, chắc chắn sẽ xảy ra trước năm 2030.
ChainCatcher: Ngoài layer1 và ví, bạn còn quan tâm đến những phân khúc nào khác? **
Mirza Uddin :*Trước hết, tôi nghĩ Lớp 1 vẫn sẽ thống trị mãi mãi. Nhìn vào các chu kỳ trước, bạn có thể thấy rằng các mã thông báo hoạt động tốt nhất hoặc mã thông báo hoạt động tốt nhất luôn có xu hướng là Lớp 1.
Bạn có thể đã nghe nói về giấy "giao thức béo", với mỗi đô la mà lớp DApp nắm bắt, lớp giao thức sẽ có thể thu được ít nhất cùng một đô la, vì vậy Lớp 1 rất hấp dẫn.
Nhưng điều thú vị về tiền điện tử là có một thế hệ Lớp 1 mới trong mỗi chu kỳ và tôi không nghĩ Solana hay Polyon, thống trị chu kỳ trước trong chu kỳ tiếp theo, vẫn sẽ cung cấp cho người dùng các tùy chọn và lợi nhuận tốt nhất. Mặc dù chúng vẫn là 50 mã thông báo hàng đầu, nhưng chỉ có giao thức mới có thể mang lại sự đổi mới và lợi nhuận sáng sủa hơn.
Lớp 2 vẫn còn tương đối sớm, và theo tôi, nó vẫn là đáng chú ý nhất của Trọng tài và Lạc quan. Ngoài ra, tôi nghĩ rằng việc ra mắt Layer2 của một số công ty tiền điện tử hàng đầu rất thú vị, chẳng hạn như Linea, một mạng Layer2 được phát triển bởi nhóm ConsenSys và Layer2 Network Base, được Coinbase ươm tạo. Tôi không nghĩ Base sẽ có token vì Coinbase là một công ty đại chúng. Nhưng Linea có lẽ có.
Tất cả chúng sẽ nhận được rất nhiều ứng dụng sử dụng và sinh thái, và thậm chí sẽ có một số dự án cấp cao nhất tham gia. Nhưng tôi hơi bi quan về các bản tổng hợp của OP stack. Bởi vì Coinbase sử dụng ngăn xếp OP, rất nhiều dự án đã làm theo gần đây, nhưng tôi nghĩ rất có thể đó là câu chuyện cường điệu hiện tại và xu hướng này sẽ sớm biến mất. Bởi vì hầu hết các ứng dụng này không có đủ người dùng để mở rộng quy mô nhiều.
Và tôi nghĩ trong chu kỳ tới, RWA là một câu chuyện lớn không thể bỏ qua và RWA token hóa các tài sản trong thế giới thực như kho bạc và thậm chí cả cổ phiếu. Và tôi tin rằng việc xây dựng một cơ sở hạ tầng chất lượng cho bất kỳ RWA nào cũng sẽ làm tốt.
Tôi cũng có sự dè dặt về một số bản nhạc, chẳng hạn như NFTFi **, phụ thuộc rất nhiều vào giá của chính NFT và bản thân NFT được định vị là một sản phẩm thích hợp, vì vậy tôi không nghĩ rằng nó có thể tiến lên top 100 theo vốn hóa thị trường.
ChainCatcher: Bạn có một số kế hoạch rõ ràng cho giai đoạn đầu tư, khu vực đầu tư, v.v. không? **
** Mirza Uddin :* * Tôi không có giới hạn trong giai đoạn đầu tư, nhưng tôi muốn cố gắng đi vào giai đoạn đầu càng nhiều càng tốt. Chúng tôi cũng không có sự ưu tiên rõ ràng về mặt địa lý và chúng tôi đã đầu tư vào các dự án ở nhiều khu vực khác nhau như Nhật Bản và Việt Nam.
Đúng là rất nhiều dự án cơ sở hạ tầng lớn hiện nay đến từ Mỹ và châu Âu, nhưng tôi nghĩ Đông Nam Á, Đông Á và Mỹ chiếm ưu thế ở một mức độ nào đó về phân phối tài năng. Châu Âu, mặt khác, hơi chậm trong đổi mới.
**12, ChainCatcher: Các kịch bản và ứng dụng Web3 dường như đã không đạt được bước đột phá lớn, bạn nghĩ loại hoặc đặc điểm nào của ứng dụng sẽ là ứng dụng đầu tiên vượt qua nút thắt tăng trưởng người dùng trong tương lai? Các hướng dẫn ứng dụng mà bạn đã quan tâm nhiều hơn trong thời gian gần đây là gì? **
Mirza Uddin :* Một trong số đó là biến DeFi thành một ứng dụng có rào cản thấp như các ứng dụng fintech truyền thống. Ví dụ: không cần biết về tiền điện tử, nếu tôi có thể sử dụng một ứng dụng bình thường trên điện thoại của mình và đưa tiền của mình vào thu nhập, tôi nghĩ đó sẽ là một trường hợp sử dụng rất lớn.
Tôi cũng nghĩ rằng các trò chơi có thể có tiềm năng thu hút một số lượng lớn người dùng, chẳng hạn như hàng triệu. Bởi vì điều chắc chắn là chơi game thực sự là một đường đua độc đáo có thể thu hút các ứng dụng tiền điện tử.
Vì vậy, tiền điện tử rất thú vị, các dự án cơ sở hạ tầng vì chúng có thể được airdrop cho người dùng để mang lại lợi nhuận khổng lồ, vì vậy không ai quan tâm nhiều hơn đến việc áp dụng quy mô lớn của chúng. Đồng thời, người dùng ứng dụng không thực sự quan tâm quá nhiều đến việc ứng dụng được xây dựng trên Arbitrum hay Optimism, họ chỉ quan tâm đến việc nó có dễ sử dụng hay không. Vì vậy, nó không phải là cơ sở hạ tầng mà là về việc áp dụng hàng loạt. Đó là các ứng dụng được xây dựng trên cơ sở hạ tầng đang được áp dụng ở quy mô lớn.
ChainCatcher: Bạn kiểm tra tiềm năng đầu tư của nhóm dự án theo những cách nào và những phẩm chất nào khiến người sáng lập và nhóm sáng lập quan tâm đến đầu tư hơn? **
Mirza Uddin :* Thông thường, tôi ưu tiên một - họ có thực sự hiểu tiền điện tử không? Bởi vì tiền điện tử rất khác so với thế giới truyền thống. Ngay cả khi bạn có các thành viên từ Đại học Stanford, Goldman Sachs, điều đó không nhất thiết có nghĩa là họ hiểu tiền điện tử, vì ngành công nghiệp tiền điện tử rất khác so với các công ty khởi nghiệp truyền thống.
Vì vậy, trước tiên tôi cố gắng đánh giá các chủ đề cốt lõi như những người sáng lập đã ở trong ngành công nghiệp tiền điện tử bao lâu và liệu họ có biết cách phát triển cộng đồng của mình hay không. Một số doanh nhân có thể có những ý tưởng tuyệt vời và có vẻ thông minh, nhưng liệu họ có thực sự biết cách thu hút người dùng, xây dựng cộng đồng, nhận tài chính, v.v. hay không cần phải được kiểm tra.
Thứ hai, họ có thể đối phó với sự biến động? Bởi vì tiền điện tử luôn biến động. Lý do tại sao chúng tôi thích đầu tư vào một thị trường gấu cũng là vì xây dựng trong một thị trường gấu có nghĩa là anh ta có thể là một doanh nhân khá quyết tâm với cơ hội sống sót cao hơn trong một thị trường tăng trưởng.
Ngoài ra, tôi cũng xem xét liệu có ít nhất một người sáng lập kỹ thuật trong nhóm sáng lập hay không, bởi vì nếu không, nó sẽ khiến việc phát triển tiếp theo trở nên khó khăn hơn nhiều, chẳng hạn như bạn cần thuê một nhà phát triển, nhưng bạn không biết cách đánh giá anh ta và bạn không thể thảo luận về các tuyến công nghệ chính cùng nhau.
**14、 ChainCatcher: Bạn đã đề cập rằng nền tảng kinh doanh của ba đối tác của Vessel Capital có thể hiểu rõ hơn và cung cấp hướng dẫn và lời khuyên thiết thực hơn cho các công ty đầu tư của bạn, bạn có thể chia sẻ các trường hợp trợ giúp sau đầu tư của mình không? **
Mirza Uddin :* Đầu tiên, chúng tôi có thể giúp họ làm quen với một số sàn giao dịch khác nhau, ví dụ như để giúp quá trình niêm yết.
Thứ hai, giúp họ xây dựng cộng đồng và phương tiện truyền thông xã hội. Nhiều nhóm sáng lập đến từ nền tảng kỹ thuật và có thể rất thông minh, nhưng họ không biết cách nâng cao nhận thức về các dự án của mình.
Ngoài ra, có một số vấn đề chung nhưng quan trọng mà chúng tôi sẽ cố gắng hỗ trợ. Ví dụ: trong tokenomics, nhiều dự án sẽ chỉ đơn giản là cung cấp một số lượng lớn phần thưởng và ưu đãi khai thác thanh khoản, nhưng một khi các ưu đãi này kết thúc, mã thông báo có thể phải đối mặt với số không. Là một nhà đầu tư, bạn phải ngăn chặn điều này xảy ra càng kịp thời càng tốt và yêu cầu họ thiết kế lại các ưu đãi và cách sử dụng mã thông báo.
Đồng thời giúp gây quỹ và giới thiệu một số nhà đầu tư mà chúng tôi quen thuộc với họ. Thậm chí, một số kinh nghiệm trong việc xây dựng đội ngũ, thuê nhân viên, cấu trúc các gói lương thưởng sẽ được chia sẻ.
**15, ChainCatcher: Grayscale thắng SEC, khiến mọi người mong chờ sự xuất hiện của Bitcoin ETF và thị trường tăng giá trong thị trường tiền điện tử? Nhận định của ông về thời điểm thị trường tăng giá tiếp theo sẽ đến? **
Mirza Uddin :** Mối quan tâm chính mà nhiều người lo lắng là quy định, nhưng tôi không nghĩ đó là một điều đáng sợ. Sau khi Ripple và Grayscale thắng kiện, SEC có thể không tích cực về tiền điện tử và thay vào đó sẽ cố gắng hợp tác nhiều hơn. Điều này cũng cho phép nhiều vốn tài chính truyền thống ít sợ tham gia vào tiền điện tử.
Sự gia nhập của các tập đoàn tài chính truyền thống cũng là khởi đầu của mỗi chu kỳ mới. Đầu tiên, chúng ta thấy các tổ chức tài chính truyền thống như BlackRock đăng ký ETF giao ngay Bitcoin, có nghĩa là họ coi Bitcoin là một tài sản thực sự. Nếu có, nhiều người dùng có thể mua thêm bitcoin thông qua ETF và tiền sẽ từ từ chảy vào bán lẻ bán lẻ và các kênh khác, do đó thoát khỏi nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn của thị trường, và thị trường tiền điện tử sẽ dần phục hồi. Nó sẽ không xảy ra ngay lập tức, nhưng tôi nghĩ rằng vài tháng tới sẽ thấy nhiều cơ quan bước vào và triển khai tài trợ.
Trên hết, sự xuất hiện của một ETF Bitcoin sẽ xảy ra vào đầu năm tới hoặc một vài tháng kể từ năm tới. Nó sẽ một lần nữa kìm hãm nguồn cung và lý tưởng nhất là tăng nhu cầu về Bitcoin. Bây giờ thị trường đã nhận được một khoản tiền lớn từ vốn của các tổ chức tài chính truyền thống, nguồn cung thậm chí còn thắt chặt hơn. Bitcoin có thể tăng lên 35.000 USD hoặc thậm chí 40.000 USD.
Sau đó, thị trường bán lẻ sẽ kích hoạt sự cường điệu một lần nữa, và thị trường sẽ dần bùng nổ. Sau Bitcoin, các tổ chức sẽ dễ dàng nghiên cứu Ethereum. Sau khi lý thuyết về tiền thấm vào tất cả các loại tiền tệ, đó là khi bạn sẽ thấy toàn bộ đợt tăng giá.
Rõ ràng tôi không thể dự đoán khi nào nó sẽ xảy ra, nhưng kỳ vọng của tôi là vào cuối năm tới, chúng ta sẽ thấy một số xu hướng thị trường thực sự tốt. Chúng ta vẫn còn một vài tháng chuyển động đi ngang, nơi thị trường chỉ đi ngang chứ không phải tăng, không siêu giảm, bởi vì không có yếu tố chính như chất xúc tác hoặc động lực để làm cho thị trường đi lên hoặc đi xuống.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vessel Capital: Quan tâm đến cơ sở hạ tầng, thị trường sẽ tốt vào cuối năm tới
Phỏng vấn: flowie, ChainCatcher
Khách mời: Mirza Uddin, Giám đốc Injective Labs và Đồng sáng lập Vessel Capital
Vessel Capital, một quỹ đầu tư mạo hiểm Web3, đã công bố ra mắt quỹ trị giá 55 triệu USD để tập trung đầu tư vào cơ sở hạ tầng và ứng dụng Web3. Vessel Capital được thành lập bởi Mirza Uddin, Giám đốc Injective Labs, và Anthony Anzalone, Giám đốc điều hành của Injective Labs, và đồng sáng lập Burnt.
Mặc dù Vessel Capital chỉ mới được công bố chính thức gần đây, nhưng thực tế nó đã được "bí mật" hình thành vào đầu năm 2021. Nhóm của Vessel Capital hoàn toàn có nguồn gốc từ quỹ cá nhân của ba đối tác, Mirza Uddin đã đề cập rằng hoạt động kinh doanh đầu tư này ban đầu là một nghề tay trái của họ, cho đến khi lợi nhuận đầu tư tiếp theo cho phép họ không huy động vốn từ LP (Đối tác hữu hạn).
! [Đối thoại với Vessel Capital: Quan tâm đến cơ sở hạ tầng, thị trường sẽ tốt vào cuối năm sau] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/10/11/images/7t07h8kjJ5.png)
Đồng sáng lập Vessel Capital Anthony Anzalone, Eric Chen và Mirza Uddin
Hiện tại, Vessel Capital đang tập trung hơn vào đầu tư cơ sở hạ tầng và đã liên tiếp tham gia vào các dự án như Coin98, Astar Network, Galxe, Omni và các dự án khác.
Là một trong những người đồng sáng lập Vessel Capital, Mirza Uddin, tốt nghiệp Đại học Harvard và làm việc như một quỹ đầu tư mạo hiểm ở East Ventures, Index Ventures và Two Sigma trước khi chính thức gia nhập Injective Labs với tư cách là giám đốc điều hành kinh doanh vào năm 2020, nơi ông chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử của quỹ.
Tại sao Mirza Uddin và hai đối tác khác lại thành lập Vessel Capital, một quỹ Web3 không có kế hoạch huy động tiền từ LP, ngoài Injective? Hoạt động kinh doanh đầu tư của Vessel Capital và Injective có quan hệ như thế nào? Triết lý đầu tư của nó là gì? ** Mirza Uddin thấy thị trường tiền điện tử theo chu kỳ hiện tại và sự phát triển cơ sở hạ tầng như thế nào? Xung quanh những vấn đề này, Mirza Uddin đã chia sẻ sâu thông qua một cuộc phỏng vấn với ChainCatcher.
ChainCatcher: Bạn có thể giới thiệu bản thân trước không, lần đầu tiên bạn tham gia vào Crypto và trở nên quan tâm đến nó như thế nào? Kinh nghiệm của bạn trước khi bắt đầu Vessel Capital là gì? **
** Mirza Uddin :* * Tôi thực sự bắt đầu tham gia vào tiền điện tử vào khoảng năm 2012, tôi bắt đầu chơi Bitcoin với bạn bè của mình, nhưng thật không may, Bitcoin đã tăng quá nhanh vào thời điểm đó đến nỗi chúng tôi không hoàn toàn giữ nó và bán rất nhiều vào năm 2014. Vào năm 2015, tôi gia nhập một công ty đầu tư có tên East Ventures, một nhà đầu tư ban đầu vào nhiều Ethereum, các dự án Altcoin khác và Bitcoin. Kinh nghiệm làm việc tại tổ chức đầu tư này đã đưa tôi trở lại không gian tiền điện tử.
Sau đó, tôi đầu tư vào Index Ventures, một quỹ đầu tư mạo hiểm lớn và Two Sigma, một quỹ phòng hộ lớn, nơi tôi lãnh đạo các khoản đầu tư của các quỹ VC của mình trong không gian tiền điện tử. Vào thời điểm đó, chúng tôi đã tham gia vào rất nhiều công ty thú vị và trở thành một trong những LP của công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng Placeholder.
Khoảng năm 2018, tôi gặp Eric Chen, Giám đốc điều hành & đồng sáng lập của Injective Labs, người đang làm việc trên sách trắng của Injective. Sau khi Injective hoàn thành vòng hạt giống vào năm 2020, tôi chính thức gia nhập Injective Labs và trở thành nhân viên đầu tiên làm việc trong các hoạt động thương mại (tương tự như bán hàng, tiếp thị, BD, v.v.).
Injective hiện là một trong những mạng blockchain lớn nhất trong không gian tiền điện tử, phát triển lên hơn 40 người và huy động được hơn 56 triệu đô la từ nhiều nhà đầu tư nổi tiếng như Pantera Capital và Mark Cuban. Tại Injective, tôi hiện đang quản lý toàn bộ nhóm kinh doanh, chẳng hạn như tiếp thị, phát triển kinh doanh, quan hệ đối tác, v.v. **
Tại sao chúng ta bắt đầu một quỹ tiền điện tử, Vessel Capital, vào năm 2021? ** Bởi vì chúng tôi nhận ra rằng có rất nhiều VC trong không gian tiền điện tử không thực sự hiểu về ngành, hầu hết các VC chỉ cung cấp cho bạn một số tiền và logo mà bạn có thể đặt trên trang web mà không thực sự làm công việc vận hành.
Nhưng Eric và tôi đều đã trải qua quá trình kinh doanh này, vì vậy chúng tôi có hiểu biết thực tế hơn về hoạt động của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, như làm thế nào để niêm yết trên một sàn giao dịch? Làm thế nào để đối phó với kinh doanh tạo lập thị trường? Làm thế nào để xây dựng và phát triển một cộng đồng đúng cách? Tôi tin rằng khoản đầu tư của chúng tôi không chỉ có thể cung cấp tài trợ mà còn cung cấp một số trợ giúp trong hoạt động của doanh nghiệp.
Vì vậy, kể từ năm 2021, hoạt động kinh doanh đầu tư đã được bí mật mở ra như một doanh nghiệp phụ, và ngoài việc tập trung vào công việc của Injective, chúng tôi cũng đã ươm tạo một số dự án để giúp họ phát triển, chẳng hạn như Burnt và Omni, hai dự án blockchain. Họ đã huy động được hơn 30 triệu đô la từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng như Spartan Group và Multicoin Capital.
Chúng tôi cũng là nhà đầu tư sớm vào Coin 98, Astar Network, Galxe, v.v. và chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục tận dụng thế mạnh của mình theo cách này và giúp nhiều nhóm sáng lập dự án phát triển. "
ChainCatcher: Ông có thể chia sẻ thêm về quá trình của Vessel Capital từ khi thành lập "bí mật" đến khi đi vào hoạt động chính thức? Một số điều ấn tượng nhất trong đó là gì? **
** Mirza Uddin :* * Như đã đề cập trước đó, ban đầu chúng tôi bắt đầu quan tâm như một nghề tay trái để đầu tư. Nhưng sau đó chúng tôi thấy rằng lợi nhuận đầu tư của chúng tôi cho phép chúng tôi không huy động vốn từ LP và chúng tôi có thể sử dụng quỹ của riêng mình để đầu tư vào các dự án, đây cũng là một cơ hội quan trọng cho sự ra đời của Vessel.
Vì vậy, trong những năm tiếp theo, chúng tôi đã đầu tư rất thành công với số tiền này, và nhóm quỹ ngày càng lớn hơn, và sau đó chúng tôi tăng đầu tư và ươm tạo, tạo thành một vòng tròn đạo đức.
Một trong những câu chuyện gây ấn tượng với tôi là kinh nghiệm của tôi với dự án tại Burnt, người đồng sáng lập hiện là một trong những đối tác của Vessel. Đó là bởi vì chúng tôi đã đốt một bức tranh của Banksy và đúc nó thành NFT. Bằng cách này, chúng tôi cũng đã giúp Burnt gây quỹ, đó là một trải nghiệm thú vị, nó đã được CNN, BBC News đưa tin và chúng tôi có thể thông báo với thế giới rằng có lẽ những bức tranh trong thế giới thực thực sự có thể bước vào thế giới ảo.
Đó là lý do tại sao tôi yêu Vessel vì đây là công ty đầu tư của riêng chúng tôi và có thể thử nghiệm rất nhiều công việc thú vị mà các VC truyền thống không thể. Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ sáng tạo và mạo hiểm hơn các công ty đầu tư truyền thống.
ChainCatcher: Tại sao ông đặt tên cho quỹ là "Vessel", và ý nghĩa của cái tên này là gì? **
** Mirza Uddin :* * Chúng tôi được truyền cảm hứng từ một nơi ở New York có tên là "Hudson Yards", nơi có một bức tượng rất nổi tiếng tên là "Vessel", thu hút rất nhiều khách tham quan. Và từ Vessel có nghĩa là "tàu". Chúng tôi muốn có thể chèo thuyền với người sáng lập, làm việc với người sáng lập để thành công, không chỉ là một người dự phòng.
ChainCatcher: Bạn hiện có một số mục tiêu cho Vessel Capital không, và tốc độ đầu tư gần đúng là bao nhiêu? Đội ngũ Vessel Capital hiện tại lớn đến mức nào? **
Mirza Uddin :*Quy mô đội là câu hỏi dễ trả lời nhất và chúng tôi không có kế hoạch mở rộng đội ngũ đáng kể. Đó vẫn sẽ là tôi, Eric Chen và Anzalone, bởi vì chúng tôi muốn hợp lý hóa để đảm bảo rằng chúng tôi là một liên doanh đầu tư mạo hiểm khác về tầm nhìn đầu tư. **
Chúng tôi muốn rất chọn lọc và thường không đầu tư nhiều hơn một hoặc hai lần một tháng. Nhưng một khi chúng tôi nhận được nó, chúng tôi rất cam kết với dự án. Mục tiêu của chúng tôi là thấy các công ty chúng tôi đầu tư vào vườn ươm ra mắt mã thông báo của họ, tồn tại và tiếp tục phát triển mạnh mẽ, và Burnt và Omni đã nói ở trên mà chúng tôi đầu tư vào việc ươm tạo, cả hai đều đã hoạt động được hơn 2 năm và tiếp tục phát triển mạnh mẽ.
Trong giai đoạn thị trường gấu khi hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm gần như ngừng đầu tư, chúng tôi tích cực đầu tư vào hoạt động, hy vọng đầu tư vào càng nhiều công ty càng tốt trước khi thị trường gấu kết thúc. Bởi vì chúng tôi đặt cược vào những người sáng lập và tham gia vào giai đoạn đầu của dự án.
ChainCatcher: Là người đứng đầu bộ phận phát triển kinh doanh tại Injective Labs và Eric Chen, Giám đốc điều hành của Injective Labs, cả hai đều đồng lãnh đạo Vessel Capital, chúng tôi biết rằng Injective Labs cũng đã thành lập một quỹ sinh thái trị giá 150 triệu đô la vào đầu năm nay, Vessel Capital và Injective Labs sẽ có những kết nối kinh doanh nào? **
Mirza Uddin :** Đó là một câu hỏi hay. Chúng tôi đang cố gắng tách hai cái này càng nhiều càng tốt, vì vậy chúng là những thực thể hoàn toàn riêng biệt mà không có bất kỳ mối quan hệ nào. Nhưng Eric Chen và tôi đều làm việc toàn thời gian tại Injective, và chúng tôi có quyền truy cập vào rất nhiều dự án ở đây, điều này cũng hữu ích cho đầu tư của Vessel Capital và có thể có một số giao lộ. Ví dụ, một số dự án giai đoạn đầu do Vessel Capital đầu tư cũng có thể hợp tác với Injective, hoặc một số dự án mà Injective đã hợp tác cũng có thể trở thành mục tiêu đầu tư tiềm năng cho chúng tôi.
ChainCatcher: Vốn ban đầu của Vessel Capital chủ yếu được tài trợ bởi ba đối tác của bạn? Tại sao bạn quyết định thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm mà không có nguồn tài trợ bên ngoài? Nhược điểm của các quỹ đầu tư mạo hiểm thông qua mô hình tài chính là gì? **
Mirza Uddin : Một sự khác biệt rất đơn giản, lấy tiền của chính bạn và đầu tư tiền của người khác không phải là cùng một tâm lý. Tôi tin rằng khi bạn phải trả tiền cho một cái gì đó, bạn sẽ làm tốt hơn. Đầu tư tiền thật của riêng bạn sẽ tương đối được trân trọng hơn.
Mặt khác, các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống thường nhận được tài trợ từ các cá nhân có giá trị ròng cao hoặc các công ty lớn, được gọi là đầu tư bằng tiền LP. Các VC thường tự động tính phí quản lý khoảng 2% và nếu bạn huy động được 100 triệu đô la, bạn sẽ tự động kiếm được 2 triệu đô la một năm. Đó là, về cơ bản VC không quan trọng ngay cả khi họ mất tiền, mức lương hàng năm của họ vẫn là 2 triệu đô la, nhưng nếu họ kiếm được tiền từ một số khoản đầu tư, thì họ sẽ nhận được 20% lợi nhuận. Nhưng những ưu đãi như vậy là rối loạn chức năng bởi vì bạn đang sử dụng tiền của người khác và bạn không mạo hiểm bất cứ điều gì với tiền của chính mình, mà không có hậu quả.
Điều này đã dẫn đến phần lớn triết lý đầu tư mong đợi 95% các công ty thất bại, nhưng đặt cược vào Facebook tiếp theo hoặc Google tiếp theo. Vì vậy, họ đang tích cực đầu tư, cảm giác như họ đang chơi xổ số, và suy nghĩ của họ ra lệnh rằng họ cũng đặt cược rất nhiều. Sau khi đầu tư, hiếm khi có giao tiếp sâu hơn với công ty được đầu tư.
Nhưng chúng tôi sử dụng tiền của chính mình và chúng tôi muốn đảm bảo rằng số tiền chúng tôi đầu tư sẽ không bị mất và trả lại càng nhiều càng tốt, vì vậy chúng tôi cũng sẽ làm việc nhiều hơn với những người sáng lập để đảm bảo rằng công ty đang hoạt động tốt và phát triển.
ChainCatcher: Như đã đề cập trong cuộc phỏng vấn gần đây của bạn, Vessel đã đầu tư vào "hàng chục" công ty, bao gồm Burnt và Omni. Trọng tâm đầu tư hiện tại của Tàu là gì? **
Mirza Uddin :* * Injective tập trung vào cơ sở hạ tầng, vì vậy cơ sở hạ tầng là lĩnh vực chúng tôi biết rõ nhất. **Vì vậy, Vessel cũng đang đầu tư chủ yếu vào cơ sở hạ tầng, với mục tiêu đầu tư một hoặc hai dự án mỗi tháng. Ngoài cơ sở hạ tầng, chúng tôi cũng sẽ tập trung vào một số ứng dụng, chẳng hạn như trò chơi. **
Hiện tại, xu hướng thú vị nhất trong không gian cơ sở hạ tầng là nội dung liên quan đến Rollup, nhưng có quá nhiều giải pháp Rollup và ZK. Và hầu hết nó vẫn dựa trên câu chuyện cường điệu hiện tại, vì vậy tôi không tích cực đầu tư vào ZK và tôi nghĩ cuối cùng thị trường vẫn là người chiến thắng tất cả, đó là lý do tại sao rất nhiều người thích Polygon và ZK Sync, và hai mươi hoặc ba mươi sản phẩm ZK khác có thể không hoạt động tốt.
Nói chung, chúng tôi muốn tập trung vào việc đi đến trung tâm của sự phát triển ở một số khu vực, thay vì chỉ theo dõi các điểm nóng.
Một điều tôi đã học được qua nhiều năm trong lĩnh vực tiền điện tử là không theo dõi một câu chuyện thổi phồng một cách nhẹ nhàng và thường khi nó bị thổi phồng quá mức, điều đó có nghĩa là nó đang chết nhanh chóng. Ví dụ, vào năm 2021, hầu hết tất cả người dùng trong lĩnh vực tiền điện tử đang theo đuổi sự bùng nổ của các trò chơi chuỗi chế độ Play to Earn. Nhưng mô hình kinh tế này không có nhiều ý nghĩa với tôi, vì vậy tôi đã không thực sự đầu tư vào nó, và hai năm sau, hầu hết các dự án này đã chết, ngay cả người đứng đầu Axie cũng sắp chết.
Chiến lược của chúng tôi là đưa ra những lựa chọn thông minh và thận trọng hơn, tập trung sớm hơn vào các lĩnh vực có giá trị mà những người khác không chú ý đến, để cuối cùng chúng tôi có thể đạt được định giá và lợi nhuận cao hơn.
ChainCatcher: Vì vậy, bạn nghĩ rằng rất nhiều sơ đồ Rollup và zk bây giờ hơi đồng nhất, bạn thấy hiệu suất của chúng trong chu kỳ tiếp theo như thế nào? **
** Mirza Uddin :* * Tôi không có kết luận vào lúc này, bởi vì zk Rollup hoặc zk Layer 2 thực sự duy nhất mà tôi đã sử dụng là zk Sync và chúng tôi chưa thấy bất kỳ airdrop token nào vào lúc này và các giải pháp như zkSync rất được thổi phồng vào lúc này, chủ yếu là do kỳ vọng airdrop.
Nhưng tôi đặt câu hỏi về tính xác thực của sự cường điệu, điều mà nhiều người trong chúng ta thích phóng đại như là "điều lớn lao tiếp theo" quyết định. Nhưng sau khi airdrop, chúng tôi biết rằng nhiều người dùng sẽ rời đi sau khi nhận được airdrop, và có bao nhiêu người dùng thực và khối lượng giao dịch mà dự án có thể giữ lại cũng là một vấn đề. **
Hiện tại, nhiều giải pháp zk đang phải đối mặt với thực tế như vậy, Polygon là một dự án lớn như vậy, kế hoạch zk của nó đã chạy được gần một năm, nhưng TVL chưa đến 50 triệu đô la, điều đó có nghĩa là nó chưa nhận được nhiều nhu cầu thị trường và Polygon cũng vậy, làm thế nào các zk Rollups khác có thể có được lực kéo?
ChainCatcher: Khái niệm về cơ sở hạ tầng rất lớn, ông có thể chia sẻ những lĩnh vực hay đặc điểm nào của cơ sở hạ tầng sẽ tập trung đầu tư? Ngoài Rollup, những phát triển cơ sở hạ tầng mà bạn đã chú ý nhiều hơn gần đây là gì? **
Mirza Uddin: Trước hết, tôi tập trung vào các blockchain dành riêng cho ngành, không chỉ các blockchain công cộng có mục đích chung. Ví dụ: blockchain tập trung vào các ứng dụng dành riêng cho ngành như trò chơi. Có một sự tập trung có nghĩa là bạn có tiềm năng để làm cực đoan hơn và cuối cùng đạt được khả năng thống trị ngành dọc này. Web2 truyền thống là như thế này, và Facebook bắt đầu với một ý tưởng rất đơn giản và không bắt đầu cố gắng làm hàng tá thứ khác nhau ngay từ đầu. Nhưng hầu hết các dự án cơ sở hạ tầng tại thời điểm này dường như cố gắng làm rất nhiều thứ.
Tiếp theo là đặt cược thanh khoản, có thể tự nhiên trở thành một thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la nếu bạn có thể mở khóa một lượng thanh khoản khổng lồ.
Trong cộng đồng Ethereum, hiện chỉ có Lido mới có thể được gọi là giao thức LSD quy mô lớn. Nhưng trên thực tế, trong hệ sinh thái chuỗi công cộng lớn của Avalanche, Near và Polygon, không có giao thức LSD quy mô lớn.
Về mặt đặt cược thanh khoản, chúng tôi muốn thấy nhiều thử nghiệm và đổi mới hơn, chẳng hạn như các giao thức LSD chuỗi chéo, mà tôi nghĩ là thú vị, có nghĩa là bạn giải phóng thanh khoản không chỉ từ Ethereum mà còn từ các chuỗi khác.
Thứ hai là ** trừu tượng hóa tài khoản **, ví cũng là hướng chúng ta chú ý, làm thế nào chúng ta có thể trừu tượng hóa những thứ quan trọng, tôi nghĩ rằng ứng dụng và bản thân chuỗi phải được trừu tượng hóa, và kinh nghiệm hiện tại của chúng tôi với các ứng dụng tiền điện tử rất phức tạp, ví dụ, thế hệ cha mẹ của chúng tôi chỉ đơn giản là không biết MetaMask là gì và không biết cách sử dụng địa chỉ ví.
Nếu không có trải nghiệm người dùng tốt, việc buộc người dùng sử dụng là gây hại cho người tiêu dùng. Làm thế nào để cải thiện trải nghiệm người dùng của các cổng thông tin như ví là một điều quan trọng, ví dụ, cho dù bạn có thể đăng nhập bằng email hoặc face ID trên iPhone, nó sẽ được tự động liên kết với ví back-end, nhưng người dùng không phải biết khóa riêng mà họ đã tạo trong nền. Tôi nghĩ rằng sự trừu tượng hóa tài khoản thực, ngay cả khi chu kỳ này không thành hiện thực, chắc chắn sẽ xảy ra trước năm 2030.
ChainCatcher: Ngoài layer1 và ví, bạn còn quan tâm đến những phân khúc nào khác? **
Mirza Uddin :*Trước hết, tôi nghĩ Lớp 1 vẫn sẽ thống trị mãi mãi. Nhìn vào các chu kỳ trước, bạn có thể thấy rằng các mã thông báo hoạt động tốt nhất hoặc mã thông báo hoạt động tốt nhất luôn có xu hướng là Lớp 1.
Bạn có thể đã nghe nói về giấy "giao thức béo", với mỗi đô la mà lớp DApp nắm bắt, lớp giao thức sẽ có thể thu được ít nhất cùng một đô la, vì vậy Lớp 1 rất hấp dẫn.
Nhưng điều thú vị về tiền điện tử là có một thế hệ Lớp 1 mới trong mỗi chu kỳ và tôi không nghĩ Solana hay Polyon, thống trị chu kỳ trước trong chu kỳ tiếp theo, vẫn sẽ cung cấp cho người dùng các tùy chọn và lợi nhuận tốt nhất. Mặc dù chúng vẫn là 50 mã thông báo hàng đầu, nhưng chỉ có giao thức mới có thể mang lại sự đổi mới và lợi nhuận sáng sủa hơn.
Lớp 2 vẫn còn tương đối sớm, và theo tôi, nó vẫn là đáng chú ý nhất của Trọng tài và Lạc quan. Ngoài ra, tôi nghĩ rằng việc ra mắt Layer2 của một số công ty tiền điện tử hàng đầu rất thú vị, chẳng hạn như Linea, một mạng Layer2 được phát triển bởi nhóm ConsenSys và Layer2 Network Base, được Coinbase ươm tạo. Tôi không nghĩ Base sẽ có token vì Coinbase là một công ty đại chúng. Nhưng Linea có lẽ có.
Tất cả chúng sẽ nhận được rất nhiều ứng dụng sử dụng và sinh thái, và thậm chí sẽ có một số dự án cấp cao nhất tham gia. Nhưng tôi hơi bi quan về các bản tổng hợp của OP stack. Bởi vì Coinbase sử dụng ngăn xếp OP, rất nhiều dự án đã làm theo gần đây, nhưng tôi nghĩ rất có thể đó là câu chuyện cường điệu hiện tại và xu hướng này sẽ sớm biến mất. Bởi vì hầu hết các ứng dụng này không có đủ người dùng để mở rộng quy mô nhiều.
Và tôi nghĩ trong chu kỳ tới, RWA là một câu chuyện lớn không thể bỏ qua và RWA token hóa các tài sản trong thế giới thực như kho bạc và thậm chí cả cổ phiếu. Và tôi tin rằng việc xây dựng một cơ sở hạ tầng chất lượng cho bất kỳ RWA nào cũng sẽ làm tốt.
Tôi cũng có sự dè dặt về một số bản nhạc, chẳng hạn như NFTFi **, phụ thuộc rất nhiều vào giá của chính NFT và bản thân NFT được định vị là một sản phẩm thích hợp, vì vậy tôi không nghĩ rằng nó có thể tiến lên top 100 theo vốn hóa thị trường.
ChainCatcher: Bạn có một số kế hoạch rõ ràng cho giai đoạn đầu tư, khu vực đầu tư, v.v. không? **
** Mirza Uddin :* * Tôi không có giới hạn trong giai đoạn đầu tư, nhưng tôi muốn cố gắng đi vào giai đoạn đầu càng nhiều càng tốt. Chúng tôi cũng không có sự ưu tiên rõ ràng về mặt địa lý và chúng tôi đã đầu tư vào các dự án ở nhiều khu vực khác nhau như Nhật Bản và Việt Nam.
Đúng là rất nhiều dự án cơ sở hạ tầng lớn hiện nay đến từ Mỹ và châu Âu, nhưng tôi nghĩ Đông Nam Á, Đông Á và Mỹ chiếm ưu thế ở một mức độ nào đó về phân phối tài năng. Châu Âu, mặt khác, hơi chậm trong đổi mới.
**12, ChainCatcher: Các kịch bản và ứng dụng Web3 dường như đã không đạt được bước đột phá lớn, bạn nghĩ loại hoặc đặc điểm nào của ứng dụng sẽ là ứng dụng đầu tiên vượt qua nút thắt tăng trưởng người dùng trong tương lai? Các hướng dẫn ứng dụng mà bạn đã quan tâm nhiều hơn trong thời gian gần đây là gì? **
Mirza Uddin :* Một trong số đó là biến DeFi thành một ứng dụng có rào cản thấp như các ứng dụng fintech truyền thống. Ví dụ: không cần biết về tiền điện tử, nếu tôi có thể sử dụng một ứng dụng bình thường trên điện thoại của mình và đưa tiền của mình vào thu nhập, tôi nghĩ đó sẽ là một trường hợp sử dụng rất lớn.
Tôi cũng nghĩ rằng các trò chơi có thể có tiềm năng thu hút một số lượng lớn người dùng, chẳng hạn như hàng triệu. Bởi vì điều chắc chắn là chơi game thực sự là một đường đua độc đáo có thể thu hút các ứng dụng tiền điện tử.
Vì vậy, tiền điện tử rất thú vị, các dự án cơ sở hạ tầng vì chúng có thể được airdrop cho người dùng để mang lại lợi nhuận khổng lồ, vì vậy không ai quan tâm nhiều hơn đến việc áp dụng quy mô lớn của chúng. Đồng thời, người dùng ứng dụng không thực sự quan tâm quá nhiều đến việc ứng dụng được xây dựng trên Arbitrum hay Optimism, họ chỉ quan tâm đến việc nó có dễ sử dụng hay không. Vì vậy, nó không phải là cơ sở hạ tầng mà là về việc áp dụng hàng loạt. Đó là các ứng dụng được xây dựng trên cơ sở hạ tầng đang được áp dụng ở quy mô lớn.
ChainCatcher: Bạn kiểm tra tiềm năng đầu tư của nhóm dự án theo những cách nào và những phẩm chất nào khiến người sáng lập và nhóm sáng lập quan tâm đến đầu tư hơn? **
Mirza Uddin :* Thông thường, tôi ưu tiên một - họ có thực sự hiểu tiền điện tử không? Bởi vì tiền điện tử rất khác so với thế giới truyền thống. Ngay cả khi bạn có các thành viên từ Đại học Stanford, Goldman Sachs, điều đó không nhất thiết có nghĩa là họ hiểu tiền điện tử, vì ngành công nghiệp tiền điện tử rất khác so với các công ty khởi nghiệp truyền thống.
Vì vậy, trước tiên tôi cố gắng đánh giá các chủ đề cốt lõi như những người sáng lập đã ở trong ngành công nghiệp tiền điện tử bao lâu và liệu họ có biết cách phát triển cộng đồng của mình hay không. Một số doanh nhân có thể có những ý tưởng tuyệt vời và có vẻ thông minh, nhưng liệu họ có thực sự biết cách thu hút người dùng, xây dựng cộng đồng, nhận tài chính, v.v. hay không cần phải được kiểm tra.
Thứ hai, họ có thể đối phó với sự biến động? Bởi vì tiền điện tử luôn biến động. Lý do tại sao chúng tôi thích đầu tư vào một thị trường gấu cũng là vì xây dựng trong một thị trường gấu có nghĩa là anh ta có thể là một doanh nhân khá quyết tâm với cơ hội sống sót cao hơn trong một thị trường tăng trưởng.
Ngoài ra, tôi cũng xem xét liệu có ít nhất một người sáng lập kỹ thuật trong nhóm sáng lập hay không, bởi vì nếu không, nó sẽ khiến việc phát triển tiếp theo trở nên khó khăn hơn nhiều, chẳng hạn như bạn cần thuê một nhà phát triển, nhưng bạn không biết cách đánh giá anh ta và bạn không thể thảo luận về các tuyến công nghệ chính cùng nhau.
**14、 ChainCatcher: Bạn đã đề cập rằng nền tảng kinh doanh của ba đối tác của Vessel Capital có thể hiểu rõ hơn và cung cấp hướng dẫn và lời khuyên thiết thực hơn cho các công ty đầu tư của bạn, bạn có thể chia sẻ các trường hợp trợ giúp sau đầu tư của mình không? **
Mirza Uddin :* Đầu tiên, chúng tôi có thể giúp họ làm quen với một số sàn giao dịch khác nhau, ví dụ như để giúp quá trình niêm yết.
Thứ hai, giúp họ xây dựng cộng đồng và phương tiện truyền thông xã hội. Nhiều nhóm sáng lập đến từ nền tảng kỹ thuật và có thể rất thông minh, nhưng họ không biết cách nâng cao nhận thức về các dự án của mình.
Ngoài ra, có một số vấn đề chung nhưng quan trọng mà chúng tôi sẽ cố gắng hỗ trợ. Ví dụ: trong tokenomics, nhiều dự án sẽ chỉ đơn giản là cung cấp một số lượng lớn phần thưởng và ưu đãi khai thác thanh khoản, nhưng một khi các ưu đãi này kết thúc, mã thông báo có thể phải đối mặt với số không. Là một nhà đầu tư, bạn phải ngăn chặn điều này xảy ra càng kịp thời càng tốt và yêu cầu họ thiết kế lại các ưu đãi và cách sử dụng mã thông báo.
Đồng thời giúp gây quỹ và giới thiệu một số nhà đầu tư mà chúng tôi quen thuộc với họ. Thậm chí, một số kinh nghiệm trong việc xây dựng đội ngũ, thuê nhân viên, cấu trúc các gói lương thưởng sẽ được chia sẻ.
**15, ChainCatcher: Grayscale thắng SEC, khiến mọi người mong chờ sự xuất hiện của Bitcoin ETF và thị trường tăng giá trong thị trường tiền điện tử? Nhận định của ông về thời điểm thị trường tăng giá tiếp theo sẽ đến? **
Mirza Uddin :** Mối quan tâm chính mà nhiều người lo lắng là quy định, nhưng tôi không nghĩ đó là một điều đáng sợ. Sau khi Ripple và Grayscale thắng kiện, SEC có thể không tích cực về tiền điện tử và thay vào đó sẽ cố gắng hợp tác nhiều hơn. Điều này cũng cho phép nhiều vốn tài chính truyền thống ít sợ tham gia vào tiền điện tử.
Sự gia nhập của các tập đoàn tài chính truyền thống cũng là khởi đầu của mỗi chu kỳ mới. Đầu tiên, chúng ta thấy các tổ chức tài chính truyền thống như BlackRock đăng ký ETF giao ngay Bitcoin, có nghĩa là họ coi Bitcoin là một tài sản thực sự. Nếu có, nhiều người dùng có thể mua thêm bitcoin thông qua ETF và tiền sẽ từ từ chảy vào bán lẻ bán lẻ và các kênh khác, do đó thoát khỏi nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn của thị trường, và thị trường tiền điện tử sẽ dần phục hồi. Nó sẽ không xảy ra ngay lập tức, nhưng tôi nghĩ rằng vài tháng tới sẽ thấy nhiều cơ quan bước vào và triển khai tài trợ.
Trên hết, sự xuất hiện của một ETF Bitcoin sẽ xảy ra vào đầu năm tới hoặc một vài tháng kể từ năm tới. Nó sẽ một lần nữa kìm hãm nguồn cung và lý tưởng nhất là tăng nhu cầu về Bitcoin. Bây giờ thị trường đã nhận được một khoản tiền lớn từ vốn của các tổ chức tài chính truyền thống, nguồn cung thậm chí còn thắt chặt hơn. Bitcoin có thể tăng lên 35.000 USD hoặc thậm chí 40.000 USD.
Sau đó, thị trường bán lẻ sẽ kích hoạt sự cường điệu một lần nữa, và thị trường sẽ dần bùng nổ. Sau Bitcoin, các tổ chức sẽ dễ dàng nghiên cứu Ethereum. Sau khi lý thuyết về tiền thấm vào tất cả các loại tiền tệ, đó là khi bạn sẽ thấy toàn bộ đợt tăng giá.
Rõ ràng tôi không thể dự đoán khi nào nó sẽ xảy ra, nhưng kỳ vọng của tôi là vào cuối năm tới, chúng ta sẽ thấy một số xu hướng thị trường thực sự tốt. Chúng ta vẫn còn một vài tháng chuyển động đi ngang, nơi thị trường chỉ đi ngang chứ không phải tăng, không siêu giảm, bởi vì không có yếu tố chính như chất xúc tác hoặc động lực để làm cho thị trường đi lên hoặc đi xuống.