Colin Harper, Jaran Mellerud, Nhà đầu tư dịu dàng, Chỉ số Hashrate
Ban đầu được biên soạn bởi Frank, Foresight News
Hashrate Index gần đây đã công bố báo cáo khai thác Bitcoin quý III/2023, liên quan đến giá băm, dữ liệu mạng chung (tỷ lệ băm/độ khó/phí giao dịch), chữ khắc, thị trường ASIC, thị trường năng lượng, giá cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin niêm yết và các dữ liệu đa chiều khác.
Giá băm đang ở mức thấp nhất mọi thời đại
Rất may, giá băm Bitcoin tính bằng USD (ghi chú của Foresight News, thước đo lợi nhuận kiếm được mỗi ngày trên mỗi TH / s) tiếp tục tăng trong quý III/2023, với Bitcoin đạt mức cao nhất trong một năm chỉ hơn 30.000 USD trong quý, đưa giá trung bình của nó lên 28.100 USD vào quý III/2023 (26.350 USD trong ba quý đầu năm 2023), do đó đủ để cung cấp hỗ trợ cho giá băm Bitcoin bằng đồng USD. để ngăn chặn nó giảm mạnh do độ khó khai thác Bitcoin tăng lên.
TUY NHIÊN, TRONG KHI GIÁ BĂM BITCOIN BẰNG ĐÔ LA TRÊN 70 ĐÔ LA / PH / NGÀY TRONG NỬA ĐẦU QUÝ THỨ BA, NÓ ĐÃ GIẢM XUỐNG DƯỚI 70 ĐÔ LA / PH / NGÀY VÀO THÁNG TÁM VÀ CÓ XU HƯỚNG XUỐNG MỨC THẤP NHẤT MỌI THỜI ĐẠI KỂ TỪ ĐÓ (TRÊN THỰC TẾ, TẠI THỜI ĐIỂM VIẾT BÀI, NÓ CHỈ DƯỚI 60 ĐÔ LA / PH / NGÀY VÀ ĐANG TIẾP CẬN MỨC THẤP NHẤT MỌI THỜI ĐẠI LÀ 55 ĐÔ LA / PH / NGÀY).
Giá băm Bitcoin tính bằng USD trong tháng 9 là 61,71 USD/PH/ngày, tương tự mức giá trung bình trong tháng 12/2022 (61,94 USD/PH/ngày) và tháng 11/2022 (61,90 USD/PH/ngày), nhưng giá Bitcoin tại thời điểm đó chỉ dao động trong khoảng từ 16.000 USD đến 17.000 USD.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ef589dea04-dd1a6f-69ad2a.webp)
Điều đó nói rằng, nhìn chung, giá băm vào năm 2023 (ít nhất là cho đến nay) là một năm thuận lợi hơn so với các năm khác, trong khi lợi nhuận hàng tháng và hàng năm của năm nay ít biến động hơn nhiều so với các năm khác kể từ năm 2017.
Giá Bitcoin đã tăng 63% trong ba quý đầu năm 2023, đủ để bù đắp mức tăng 59% của hashrate trung bình 7 ngày của Bitcoin so với cùng kỳ, tất nhiên, ngoài sự phục hồi của giá Bitcoin, những thay đổi về phí giao dịch Bitcoin cũng hỗ trợ giá băm.
Nhìn vào khung thời gian được bao gồm bên dưới, năm 2018 là năm tồi tệ nhất đối với giá băm cho đến nay, tiếp theo là thị trường gấu năm ngoái. Năm tốt nhất là trong thị trường tăng trưởng chưa từng có vào năm 2017, tiếp theo là năm 2020 – điều này có thể gây ngạc nhiên cho một số độc giả, vì đợt giảm một nửa Bitcoin thứ ba đã cắt giảm phần thưởng khối từ 12,5 BTC mỗi khối xuống còn 6,25 BTC trong cùng năm.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c44680ab5b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Dữ liệu hàng năm cho mỗi năm, ngoại trừ năm 2023, cho thấy sự thay đổi cho đến nay
Phí giao dịch vẫn tương đối cao, nhưng bắt đầu giảm
Trong quý III/2023, doanh thu phí giao dịch chiếm 2,7% tổng doanh thu thưởng khối, thấp hơn đáng kể so với mức 8,17% của quý II nhưng vẫn cao hơn mức 2,3% trong quý I.
Mặc dù thu nhập từ phí giao dịch giảm trong quý II, các thợ đào vẫn đang kiếm tiền trong quý III so với dữ liệu của năm ngoái, lưu ý rằng thu nhập từ phí giao dịch trong quý III/2022 chỉ chiếm 1,7% tổng doanh thu phần thưởng khối và mức trung bình năm 2022 thậm chí còn thấp hơn ở mức 1,64%. Từ đầu năm 2023 đến nay, doanh thu phí giao dịch đã chiếm 4,38% tổng doanh thu thưởng khối.
Như chúng ta đã thảo luận trong báo cáo quý 2 năm 2023 của mình, sự tăng trưởng doanh thu phí giao dịch vào năm 2023 bắt nguồn từ sự thay đổi mô hình trong động lực thị trường trong không gian khối Bitcoin sang inion / ordinals, tiêu chuẩn mới để tạo NFT trên Bitcoin.
Như biểu đồ dưới đây minh họa, phần lớn các khoản phí giao dịch này được tạo ra trong đợt tăng ngắn vào tháng 5 và trên thực tế, các thợ đào đã kiếm được 1390,89 BTC (khoảng 38,15 triệu đô la) chỉ trong tháng 5, chiếm 66% tổng số phí lịch sử cho phí ghi chú (tính đến quý 3 năm 2023).
Doanh thu này đến từ nhu cầu ngày càng tăng nhanh chóng từ các nhà sưu tập và khắc chữ mã thông báo BRC-20 để sử dụng tính năng Bitcoin OP \ _CODE để tạo ra một loạt các chữ khắc dựa trên văn bản.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e039842343-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biểu đồ dưới đây xác nhận thêm rằng số lượng chữ khắc đang giảm đáng kể, với tỷ lệ chữ khắc trong cả phí giao dịch và giao dịch ở mức thấp nhất kể từ quý đầu tiên của năm nay cho đến nay vào tháng Mười.
Tính trung bình trong quý III/2023, chữ khắc chiếm 45% khối lượng giao dịch hàng ngày và 14% tổng phí giao dịch hàng ngày; Mức trung bình quý II lần lượt là 32% và 16%, và mức trung bình quý I lần lượt là 3% và 8%.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a1ac754ad9-dd1a6f-69ad2a.webp)
Giá máy đào ASIC đã nhiều lần đạt mức thấp mới
Các công ty khai thác Bitcoin ASIC tiếp tục giảm vào năm 2023, với các mô hình khai thác thuộc mọi thông số kỹ thuật đạt mức thấp kỷ lục trong quý III khi lợi nhuận khai thác tiếp tục giảm.
Như biểu đồ dưới đây minh họa, thế hệ máy khai thác ASIC mới (thiết bị có hiệu suất 28-31 J / TH) mà chúng tôi phân loại là Cấp 1 đã dần rời khỏi nhóm trong năm, với phí bảo hiểm của họ so với các mô hình cũ và đã qua sử dụng tăng lên kể từ tháng Tư và khoảng cách đã mở rộng kể từ đó.
Khi giá băm tăng, giá giàn khai thác ở tất cả các cấp đã tăng nhanh vào đầu năm 2023 và một đợt tăng giá ngắn khác trong quý II để đáp ứng với sự cải thiện về kinh tế giá băm được thúc đẩy bởi doanh thu phí giao dịch dựa trên dòng chữ.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7de21b050f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Khi chúng ta nhìn vào sự thay đổi về giá niêm yết cho các công ty khai thác ASIC thuộc các lớp hiệu quả khác nhau vào năm 2023, chúng ta thấy rằng quý đầu tiên đặc biệt khác nhau.
Do sự phục hồi của giá băm, các công ty khai thác thuộc mọi cấp hiệu quả ngoại trừ giá trị gia tăng mô hình thế hệ tiếp theo trong quý đầu tiên, trong khi các mô hình thế hệ tiếp theo như S 19 XP dường như hơi bị bán quá mức trong quý đầu tiên, vì sự phục hồi của giá băm khiến các thợ đào kém hiệu quả trở nên hấp dẫn hơn.
Tình hình hoàn toàn khác trong quý 2 và quý 3, với doanh số bán hàng của các thợ đào tăng tốc, đặc biệt là đối với các mô hình cũ và kém hiệu quả hơn, và bảng dưới đây minh họa sự khác biệt giữa các máy khai thác ASIC thế hệ tiếp theo bắt đầu phân biệt giữa Cấp 1 (28-31 J / TH) và Cấp 2 (34-38 J / TH).
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-64cb12b235-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mô hình Antminer S 21
Bitmain đã tiết lộ mô hình khai thác ASIC mới nhất của mình, Antminer S 21, tại Hội nghị thượng đỉnh khai thác kỹ thuật số thế giới vào tháng Chín, sẽ có sẵn trong các phiên bản làm mát bằng không khí và làm mát bằng nước và là máy khai thác Bitcoin ASIC đầu tiên hoạt động với hiệu suất dưới 20 J / TH.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ec67cb4b8e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain có thể bắt đầu xuất xưởng các mẫu S 21 sớm nhất là vào tháng 12, mặc dù ngày giao hàng tháng Giêng có vẻ hợp lý hơn. Bitmain nói với Hashrate Index rằng công ty có kế hoạch sản xuất ít nhất 50.000 mô hình này mỗi tháng trong vòng 18 tháng, với các mô hình làm mát bằng không khí và làm mát bằng nước chiếm một nửa, nhưng nếu có đủ nhu cầu, họ có thể sản xuất tới 100.000 mô hình này mỗi tháng.
Tại Hội nghị thượng đỉnh khai thác kỹ thuật số thế giới, Bitmain cũng đã công bố giá ưu đãi cho việc đặt số lượng lớn các máy khai thác S 21, yêu cầu ít nhất 1,2 EH / s (6.000 mô hình làm mát bằng không khí và 3.380 mô hình làm mát bằng nước) cho giai đoạn đầu tiên đặt chỗ, trong khi Bitmain có giá 14 đô la / TH, có nghĩa là 2.800 đô la mỗi đơn vị cho các mô hình làm mát bằng không khí và 4.690 đô la cho mỗi mô hình làm mát bằng nước.
Giai đoạn thứ hai có chi phí đặt hàng được xác định trước là $ 19,6 / TH ($ 3920 cho mỗi mô hình làm mát bằng không khí và $ 6566 cho mỗi mô hình làm mát bằng nước) và cũng yêu cầu kích thước đơn hàng tối thiểu là 1,2 EH / s.
Cần lưu ý rằng đây là mức giá ưu đãi khi mẫu Antminer S 21 được phát hành, và giá của các đơn hàng tiếp theo sẽ cao hơn mức giá ưu đãi này. Ngoài ra, giá bán trên thị trường thứ cấp gần với giá ưu đãi, với nhiều nhà cung cấp bán các mẫu xe có giá từ 14 - 15 USD/TH.
Giá điện Mỹ trở lại ổn định
Vào thời điểm này năm ngoái, nhiều thợ mỏ hoạt động ở Mỹ đã phải vật lộn trong một môi trường thị trường tồi tệ đặc trưng bởi giá băm thấp và giá điện tăng mạnh. Trong quý III/2022, giá điện công nghiệp trung bình ở Mỹ đạt mức cao nhất mọi thời đại là 94 USD/megawatt giờ (MWh), dẫn đến sự phá sản của một số công ty lớn nhất trong lĩnh vực khai thác mỏ, cụ thể là Compute North và Core Scientific.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-0233338a1c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Đến tháng 10/2023, giá điện đã trở lại bình thường. Như biểu đồ trên cho thấy, giá điện tại các trung tâm khai thác như Texas, đông nam Hoa Kỳ, New York và Vành đai Rust (tức là Ohio và Pennsylvania) đã trở lại mức có thể kiểm soát được, mặc dù cũng có một số ngoại lệ (ví dụ: Georgia, nơi có chi phí điện cao hơn vào tháng 7/2023).
Giá điện công nghiệp trung bình của Mỹ là 86 USD/megawatt giờ (MWh) trong quý III/2023, giảm 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái, với giá điện của Mỹ thường đạt đỉnh vào quý III do nhu cầu về điều hòa không khí và các thiết bị làm lạnh khác cao nhất trong những tháng mùa hè.
Tỷ lệ băm Bitcoin tiếp tục hiển thị các biến thể theo mùa
Bất cứ ai theo dõi ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đều có thể nhận thấy một mô hình hashrate Bitcoin theo mùa mới đã lặp lại trong ba năm qua.
Từ tháng Mười đến tháng Năm, hashrate của Bitcoin có xu hướng tăng trưởng một cách gần như không thể kiểm soát, nhưng sự tăng trưởng này có xu hướng chậm lại hoặc thậm chí giảm trở lại vào mùa hè. Ngành khai thác mỏ đã thử nghiệm lại mô hình này trong quý thứ ba năm nay và những thay đổi theo mùa như vậy rất có thể là do các thợ mỏ Mỹ đã giảm đáng kể việc triển khai sức mạnh khai thác vào mùa hè.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-89bf2535cd-dd1a6f-69ad2a.webp)
Trong năm tháng đầu năm nay, hashrate trung bình 7 ngày của Bitcoin đã tăng 56%, và sau đó trong ba tháng mùa hè của tháng Sáu, tháng Bảy và tháng Tám, hashrate của Bitcoin đã giảm 1,3%.
Mức tăng đột ngột 12% trong tháng 9, kết hợp với mức tăng 6% trong tháng này, cuối cùng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng 10.
Chúng tôi tương đối chắc chắn rằng mô hình biến đổi theo mùa này là do các thợ mỏ Hoa Kỳ cắt giảm quy mô triển khai sức mạnh tính toán trong mùa hè, đặc biệt là ở các khu vực như Texas.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fc46df0417-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biểu đồ dưới đây cho thấy sự phân bố giá điện ở Tây Texas trong quý III/2023 và như bạn có thể thấy, hầu hết giá điện theo giờ đều trên 92 USD mỗi megawatt giờ, đây cũng là doanh thu trung bình của các công ty khai thác mô hình S 19 j Pro trong quý III, vì vậy các thợ đào Texas thường cắt giảm việc triển khai năng lượng băm trong những khoảng thời gian này.
Dựa trên dữ liệu này, chúng ta có thể tưởng tượng rằng một công ty khai thác ở Tây Texas và chạy một lô giàn khai thác S 19 j Pro về mặt lý thuyết sẽ có 80% thời gian hoạt động, trong khi giá điện sẽ vượt quá điểm hòa vốn của thiết bị S 19 J Pro của họ trong khoảng 20% thời gian và người khai thác sẽ trung bình 33 đô la mỗi MWh điện trong quá trình hoạt động bình thường.
Tỷ lệ lưu trữ ở Mỹ và Canada vẫn tương đối ổn định
Từ quý II đến quý III năm 2023, không có thay đổi đáng kể về tỷ lệ lưu trữ ở Mỹ và Canada.
Theo thông tin thu được trong dữ liệu thương mại của Luxor và dữ liệu Hashbranch, mức phí lưu trữ trung bình trên toàn quốc ở Hoa Kỳ (đối với mọi quy mô) là 0,0790 USD/kWh trong quý III/2023, so với 0,0787 USD/kWh trong quý II/2023.
Mức phí lưu trữ trung bình ở Canada là 0,0725 USD/kWh trong quý 3/2023, so với 0,0722 USD/kWh trong quý 2/2023 (tất cả giá đều tính bằng USD).
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-6f54d14330-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e85877cd36-dd1a6f-69ad2a.webp)
Tại Mỹ, mức chiết khấu trung bình khi lưu trữ các đội tàu lớn (hơn 200 máy khai thác ASIC) so với các đội tàu nhỏ (1-99 máy khai thác ASIC) là 8% trong quý 3 năm 2023, so với 7,5% trong quý 2 năm 2023; Các thỏa thuận được quản lý lớn đã được chiết khấu 6,6% cho các thỏa thuận được quản lý quy mô trung bình (100-200 ASIC) trong quý 3 năm 2023, so với 5,3% trong quý 2 năm 2023.
Giá cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin đầu tiên tăng và sau đó kéo trở lại
Giá cổ phiếu của các công ty khai thác bitcoin niêm yết đã có một khởi đầu mạnh mẽ trong quý III/2023, cưỡi trên đà tăng của bitcoin lên 30.000 USD và giá cổ phiếu của họ tăng vọt trong tháng 7, nhưng sau đó giảm mạnh, xóa sạch mọi mức tăng trong tháng đầu tiên của quý III.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-93c7db99e1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biến động giá như vậy cũng là một lời nhắc nhở tốt rằng, nhìn chung, cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin vẫn đang giao dịch beta cao so với giá Bitcoin.
Thị trường thường đánh giá giá cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin dựa trên biến động giá của chính Bitcoin, thay vì dựa trên các yếu tố cơ bản như hiệu quả khai thác, chiến lược giao dịch giá điện / điện và thực hiện hoạt động. Vì vậy, khi giá bitcoin tăng, giá cổ phiếu của các thợ đào bitcoin tăng cao hơn và nhanh hơn, và ngược lại.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tổng quan Báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới
Colin Harper, Jaran Mellerud, Nhà đầu tư dịu dàng, Chỉ số Hashrate
Ban đầu được biên soạn bởi Frank, Foresight News
Hashrate Index gần đây đã công bố báo cáo khai thác Bitcoin quý III/2023, liên quan đến giá băm, dữ liệu mạng chung (tỷ lệ băm/độ khó/phí giao dịch), chữ khắc, thị trường ASIC, thị trường năng lượng, giá cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin niêm yết và các dữ liệu đa chiều khác.
Giá băm đang ở mức thấp nhất mọi thời đại
Rất may, giá băm Bitcoin tính bằng USD (ghi chú của Foresight News, thước đo lợi nhuận kiếm được mỗi ngày trên mỗi TH / s) tiếp tục tăng trong quý III/2023, với Bitcoin đạt mức cao nhất trong một năm chỉ hơn 30.000 USD trong quý, đưa giá trung bình của nó lên 28.100 USD vào quý III/2023 (26.350 USD trong ba quý đầu năm 2023), do đó đủ để cung cấp hỗ trợ cho giá băm Bitcoin bằng đồng USD. để ngăn chặn nó giảm mạnh do độ khó khai thác Bitcoin tăng lên.
TUY NHIÊN, TRONG KHI GIÁ BĂM BITCOIN BẰNG ĐÔ LA TRÊN 70 ĐÔ LA / PH / NGÀY TRONG NỬA ĐẦU QUÝ THỨ BA, NÓ ĐÃ GIẢM XUỐNG DƯỚI 70 ĐÔ LA / PH / NGÀY VÀO THÁNG TÁM VÀ CÓ XU HƯỚNG XUỐNG MỨC THẤP NHẤT MỌI THỜI ĐẠI KỂ TỪ ĐÓ (TRÊN THỰC TẾ, TẠI THỜI ĐIỂM VIẾT BÀI, NÓ CHỈ DƯỚI 60 ĐÔ LA / PH / NGÀY VÀ ĐANG TIẾP CẬN MỨC THẤP NHẤT MỌI THỜI ĐẠI LÀ 55 ĐÔ LA / PH / NGÀY).
Giá băm Bitcoin tính bằng USD trong tháng 9 là 61,71 USD/PH/ngày, tương tự mức giá trung bình trong tháng 12/2022 (61,94 USD/PH/ngày) và tháng 11/2022 (61,90 USD/PH/ngày), nhưng giá Bitcoin tại thời điểm đó chỉ dao động trong khoảng từ 16.000 USD đến 17.000 USD.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ef589dea04-dd1a6f-69ad2a.webp)
Điều đó nói rằng, nhìn chung, giá băm vào năm 2023 (ít nhất là cho đến nay) là một năm thuận lợi hơn so với các năm khác, trong khi lợi nhuận hàng tháng và hàng năm của năm nay ít biến động hơn nhiều so với các năm khác kể từ năm 2017.
Giá Bitcoin đã tăng 63% trong ba quý đầu năm 2023, đủ để bù đắp mức tăng 59% của hashrate trung bình 7 ngày của Bitcoin so với cùng kỳ, tất nhiên, ngoài sự phục hồi của giá Bitcoin, những thay đổi về phí giao dịch Bitcoin cũng hỗ trợ giá băm.
Nhìn vào khung thời gian được bao gồm bên dưới, năm 2018 là năm tồi tệ nhất đối với giá băm cho đến nay, tiếp theo là thị trường gấu năm ngoái. Năm tốt nhất là trong thị trường tăng trưởng chưa từng có vào năm 2017, tiếp theo là năm 2020 – điều này có thể gây ngạc nhiên cho một số độc giả, vì đợt giảm một nửa Bitcoin thứ ba đã cắt giảm phần thưởng khối từ 12,5 BTC mỗi khối xuống còn 6,25 BTC trong cùng năm.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-c44680ab5b-dd1a6f-69ad2a.webp)
Dữ liệu hàng năm cho mỗi năm, ngoại trừ năm 2023, cho thấy sự thay đổi cho đến nay
Phí giao dịch vẫn tương đối cao, nhưng bắt đầu giảm
Trong quý III/2023, doanh thu phí giao dịch chiếm 2,7% tổng doanh thu thưởng khối, thấp hơn đáng kể so với mức 8,17% của quý II nhưng vẫn cao hơn mức 2,3% trong quý I.
Mặc dù thu nhập từ phí giao dịch giảm trong quý II, các thợ đào vẫn đang kiếm tiền trong quý III so với dữ liệu của năm ngoái, lưu ý rằng thu nhập từ phí giao dịch trong quý III/2022 chỉ chiếm 1,7% tổng doanh thu phần thưởng khối và mức trung bình năm 2022 thậm chí còn thấp hơn ở mức 1,64%. Từ đầu năm 2023 đến nay, doanh thu phí giao dịch đã chiếm 4,38% tổng doanh thu thưởng khối.
Như chúng ta đã thảo luận trong báo cáo quý 2 năm 2023 của mình, sự tăng trưởng doanh thu phí giao dịch vào năm 2023 bắt nguồn từ sự thay đổi mô hình trong động lực thị trường trong không gian khối Bitcoin sang inion / ordinals, tiêu chuẩn mới để tạo NFT trên Bitcoin.
Như biểu đồ dưới đây minh họa, phần lớn các khoản phí giao dịch này được tạo ra trong đợt tăng ngắn vào tháng 5 và trên thực tế, các thợ đào đã kiếm được 1390,89 BTC (khoảng 38,15 triệu đô la) chỉ trong tháng 5, chiếm 66% tổng số phí lịch sử cho phí ghi chú (tính đến quý 3 năm 2023).
Doanh thu này đến từ nhu cầu ngày càng tăng nhanh chóng từ các nhà sưu tập và khắc chữ mã thông báo BRC-20 để sử dụng tính năng Bitcoin OP \ _CODE để tạo ra một loạt các chữ khắc dựa trên văn bản.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e039842343-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biểu đồ dưới đây xác nhận thêm rằng số lượng chữ khắc đang giảm đáng kể, với tỷ lệ chữ khắc trong cả phí giao dịch và giao dịch ở mức thấp nhất kể từ quý đầu tiên của năm nay cho đến nay vào tháng Mười.
Tính trung bình trong quý III/2023, chữ khắc chiếm 45% khối lượng giao dịch hàng ngày và 14% tổng phí giao dịch hàng ngày; Mức trung bình quý II lần lượt là 32% và 16%, và mức trung bình quý I lần lượt là 3% và 8%.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-a1ac754ad9-dd1a6f-69ad2a.webp)
Giá máy đào ASIC đã nhiều lần đạt mức thấp mới
Các công ty khai thác Bitcoin ASIC tiếp tục giảm vào năm 2023, với các mô hình khai thác thuộc mọi thông số kỹ thuật đạt mức thấp kỷ lục trong quý III khi lợi nhuận khai thác tiếp tục giảm.
Như biểu đồ dưới đây minh họa, thế hệ máy khai thác ASIC mới (thiết bị có hiệu suất 28-31 J / TH) mà chúng tôi phân loại là Cấp 1 đã dần rời khỏi nhóm trong năm, với phí bảo hiểm của họ so với các mô hình cũ và đã qua sử dụng tăng lên kể từ tháng Tư và khoảng cách đã mở rộng kể từ đó.
Khi giá băm tăng, giá giàn khai thác ở tất cả các cấp đã tăng nhanh vào đầu năm 2023 và một đợt tăng giá ngắn khác trong quý II để đáp ứng với sự cải thiện về kinh tế giá băm được thúc đẩy bởi doanh thu phí giao dịch dựa trên dòng chữ.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-7de21b050f-dd1a6f-69ad2a.webp)
Khi chúng ta nhìn vào sự thay đổi về giá niêm yết cho các công ty khai thác ASIC thuộc các lớp hiệu quả khác nhau vào năm 2023, chúng ta thấy rằng quý đầu tiên đặc biệt khác nhau.
Do sự phục hồi của giá băm, các công ty khai thác thuộc mọi cấp hiệu quả ngoại trừ giá trị gia tăng mô hình thế hệ tiếp theo trong quý đầu tiên, trong khi các mô hình thế hệ tiếp theo như S 19 XP dường như hơi bị bán quá mức trong quý đầu tiên, vì sự phục hồi của giá băm khiến các thợ đào kém hiệu quả trở nên hấp dẫn hơn.
Tình hình hoàn toàn khác trong quý 2 và quý 3, với doanh số bán hàng của các thợ đào tăng tốc, đặc biệt là đối với các mô hình cũ và kém hiệu quả hơn, và bảng dưới đây minh họa sự khác biệt giữa các máy khai thác ASIC thế hệ tiếp theo bắt đầu phân biệt giữa Cấp 1 (28-31 J / TH) và Cấp 2 (34-38 J / TH).
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-64cb12b235-dd1a6f-69ad2a.webp)
Mô hình Antminer S 21
Bitmain đã tiết lộ mô hình khai thác ASIC mới nhất của mình, Antminer S 21, tại Hội nghị thượng đỉnh khai thác kỹ thuật số thế giới vào tháng Chín, sẽ có sẵn trong các phiên bản làm mát bằng không khí và làm mát bằng nước và là máy khai thác Bitcoin ASIC đầu tiên hoạt động với hiệu suất dưới 20 J / TH.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-ec67cb4b8e-dd1a6f-69ad2a.webp)
Bitmain có thể bắt đầu xuất xưởng các mẫu S 21 sớm nhất là vào tháng 12, mặc dù ngày giao hàng tháng Giêng có vẻ hợp lý hơn. Bitmain nói với Hashrate Index rằng công ty có kế hoạch sản xuất ít nhất 50.000 mô hình này mỗi tháng trong vòng 18 tháng, với các mô hình làm mát bằng không khí và làm mát bằng nước chiếm một nửa, nhưng nếu có đủ nhu cầu, họ có thể sản xuất tới 100.000 mô hình này mỗi tháng.
Tại Hội nghị thượng đỉnh khai thác kỹ thuật số thế giới, Bitmain cũng đã công bố giá ưu đãi cho việc đặt số lượng lớn các máy khai thác S 21, yêu cầu ít nhất 1,2 EH / s (6.000 mô hình làm mát bằng không khí và 3.380 mô hình làm mát bằng nước) cho giai đoạn đầu tiên đặt chỗ, trong khi Bitmain có giá 14 đô la / TH, có nghĩa là 2.800 đô la mỗi đơn vị cho các mô hình làm mát bằng không khí và 4.690 đô la cho mỗi mô hình làm mát bằng nước.
Giai đoạn thứ hai có chi phí đặt hàng được xác định trước là $ 19,6 / TH ($ 3920 cho mỗi mô hình làm mát bằng không khí và $ 6566 cho mỗi mô hình làm mát bằng nước) và cũng yêu cầu kích thước đơn hàng tối thiểu là 1,2 EH / s.
Cần lưu ý rằng đây là mức giá ưu đãi khi mẫu Antminer S 21 được phát hành, và giá của các đơn hàng tiếp theo sẽ cao hơn mức giá ưu đãi này. Ngoài ra, giá bán trên thị trường thứ cấp gần với giá ưu đãi, với nhiều nhà cung cấp bán các mẫu xe có giá từ 14 - 15 USD/TH.
Giá điện Mỹ trở lại ổn định
Vào thời điểm này năm ngoái, nhiều thợ mỏ hoạt động ở Mỹ đã phải vật lộn trong một môi trường thị trường tồi tệ đặc trưng bởi giá băm thấp và giá điện tăng mạnh. Trong quý III/2022, giá điện công nghiệp trung bình ở Mỹ đạt mức cao nhất mọi thời đại là 94 USD/megawatt giờ (MWh), dẫn đến sự phá sản của một số công ty lớn nhất trong lĩnh vực khai thác mỏ, cụ thể là Compute North và Core Scientific.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-0233338a1c-dd1a6f-69ad2a.webp)
Đến tháng 10/2023, giá điện đã trở lại bình thường. Như biểu đồ trên cho thấy, giá điện tại các trung tâm khai thác như Texas, đông nam Hoa Kỳ, New York và Vành đai Rust (tức là Ohio và Pennsylvania) đã trở lại mức có thể kiểm soát được, mặc dù cũng có một số ngoại lệ (ví dụ: Georgia, nơi có chi phí điện cao hơn vào tháng 7/2023).
Giá điện công nghiệp trung bình của Mỹ là 86 USD/megawatt giờ (MWh) trong quý III/2023, giảm 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái, với giá điện của Mỹ thường đạt đỉnh vào quý III do nhu cầu về điều hòa không khí và các thiết bị làm lạnh khác cao nhất trong những tháng mùa hè.
Tỷ lệ băm Bitcoin tiếp tục hiển thị các biến thể theo mùa
Bất cứ ai theo dõi ngành công nghiệp khai thác Bitcoin đều có thể nhận thấy một mô hình hashrate Bitcoin theo mùa mới đã lặp lại trong ba năm qua.
Từ tháng Mười đến tháng Năm, hashrate của Bitcoin có xu hướng tăng trưởng một cách gần như không thể kiểm soát, nhưng sự tăng trưởng này có xu hướng chậm lại hoặc thậm chí giảm trở lại vào mùa hè. Ngành khai thác mỏ đã thử nghiệm lại mô hình này trong quý thứ ba năm nay và những thay đổi theo mùa như vậy rất có thể là do các thợ mỏ Mỹ đã giảm đáng kể việc triển khai sức mạnh khai thác vào mùa hè.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-89bf2535cd-dd1a6f-69ad2a.webp)
Trong năm tháng đầu năm nay, hashrate trung bình 7 ngày của Bitcoin đã tăng 56%, và sau đó trong ba tháng mùa hè của tháng Sáu, tháng Bảy và tháng Tám, hashrate của Bitcoin đã giảm 1,3%.
Mức tăng đột ngột 12% trong tháng 9, kết hợp với mức tăng 6% trong tháng này, cuối cùng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng 10.
Chúng tôi tương đối chắc chắn rằng mô hình biến đổi theo mùa này là do các thợ mỏ Hoa Kỳ cắt giảm quy mô triển khai sức mạnh tính toán trong mùa hè, đặc biệt là ở các khu vực như Texas.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-fc46df0417-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biểu đồ dưới đây cho thấy sự phân bố giá điện ở Tây Texas trong quý III/2023 và như bạn có thể thấy, hầu hết giá điện theo giờ đều trên 92 USD mỗi megawatt giờ, đây cũng là doanh thu trung bình của các công ty khai thác mô hình S 19 j Pro trong quý III, vì vậy các thợ đào Texas thường cắt giảm việc triển khai năng lượng băm trong những khoảng thời gian này.
Dựa trên dữ liệu này, chúng ta có thể tưởng tượng rằng một công ty khai thác ở Tây Texas và chạy một lô giàn khai thác S 19 j Pro về mặt lý thuyết sẽ có 80% thời gian hoạt động, trong khi giá điện sẽ vượt quá điểm hòa vốn của thiết bị S 19 J Pro của họ trong khoảng 20% thời gian và người khai thác sẽ trung bình 33 đô la mỗi MWh điện trong quá trình hoạt động bình thường.
Tỷ lệ lưu trữ ở Mỹ và Canada vẫn tương đối ổn định
Từ quý II đến quý III năm 2023, không có thay đổi đáng kể về tỷ lệ lưu trữ ở Mỹ và Canada.
Theo thông tin thu được trong dữ liệu thương mại của Luxor và dữ liệu Hashbranch, mức phí lưu trữ trung bình trên toàn quốc ở Hoa Kỳ (đối với mọi quy mô) là 0,0790 USD/kWh trong quý III/2023, so với 0,0787 USD/kWh trong quý II/2023.
Mức phí lưu trữ trung bình ở Canada là 0,0725 USD/kWh trong quý 3/2023, so với 0,0722 USD/kWh trong quý 2/2023 (tất cả giá đều tính bằng USD).
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-6f54d14330-dd1a6f-69ad2a.webp)
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-e85877cd36-dd1a6f-69ad2a.webp)
Tại Mỹ, mức chiết khấu trung bình khi lưu trữ các đội tàu lớn (hơn 200 máy khai thác ASIC) so với các đội tàu nhỏ (1-99 máy khai thác ASIC) là 8% trong quý 3 năm 2023, so với 7,5% trong quý 2 năm 2023; Các thỏa thuận được quản lý lớn đã được chiết khấu 6,6% cho các thỏa thuận được quản lý quy mô trung bình (100-200 ASIC) trong quý 3 năm 2023, so với 5,3% trong quý 2 năm 2023.
Giá cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin đầu tiên tăng và sau đó kéo trở lại
Giá cổ phiếu của các công ty khai thác bitcoin niêm yết đã có một khởi đầu mạnh mẽ trong quý III/2023, cưỡi trên đà tăng của bitcoin lên 30.000 USD và giá cổ phiếu của họ tăng vọt trong tháng 7, nhưng sau đó giảm mạnh, xóa sạch mọi mức tăng trong tháng đầu tiên của quý III.
! [Tổng quan báo cáo khai thác Bitcoin Q3: thu nhập hashrate đơn vị và giá máy khai thác đồng bộ với mức thấp mới] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f230462a9-93c7db99e1-dd1a6f-69ad2a.webp)
Biến động giá như vậy cũng là một lời nhắc nhở tốt rằng, nhìn chung, cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin vẫn đang giao dịch beta cao so với giá Bitcoin.
Thị trường thường đánh giá giá cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin dựa trên biến động giá của chính Bitcoin, thay vì dựa trên các yếu tố cơ bản như hiệu quả khai thác, chiến lược giao dịch giá điện / điện và thực hiện hoạt động. Vì vậy, khi giá bitcoin tăng, giá cổ phiếu của các thợ đào bitcoin tăng cao hơn và nhanh hơn, và ngược lại.