Gần đây, Yearn Finance, một nhà tổng hợp doanh thu DeFi kỳ cựu, đã thông báo rằng họ đã cải thiện thành công mô hình kinh tế mã thông báo của mình, áp dụng cơ chế khóa bỏ phiếu sẽ sử dụng YFI được tích lũy thông qua mua lại để tài trợ cho chương trình phần thưởng mới. Bài viết này sẽ đưa bạn qua những thay đổi cụ thể trong mô hình kinh tế mã thông báo Yearn Finance.
Đặt cọc cho mã thông báo và quyền biểu quyết
Yearn cho biết trên nền tảng X rằng bánh đà veYFI mang lại phần thưởng và thu nhập cao hơn cho chủ sở hữu veYFI và người tiết kiệm Vault. Bằng cách khóa YFI vào veYFI, người đặt cọc nhận được phần thưởng YFI (dưới dạng dYFI) có thể được đổi lấy YFI giảm giá. Ngoài ra, người đặt cọc cũng có thể có được quyền biểu quyết. Quyền biểu quyết có thể được sử dụng để quyết định nhóm khai thác nào nhận được phân phối phần thưởng dYFI lớn nhất và veYFi hiện là mã thông báo bỏ phiếu độc quyền cho quản trị Yearn.
Những người đặt cọc YFI có thể khóa tiền trong khoảng thời gian từ một tuần đến mười năm và thời gian khóa càng lâu thì càng có nhiều phần thưởng. Mặc dù có thể khóa trong tối đa 10 năm, nhưng các quỹ sau 4 năm sẽ không chuyển đổi thêm veYFI. Nếu thời gian cài đặt lớn hơn 4 năm, bạn có thể đặt lại thành 4 năm bất kỳ lúc nào.
Nếu bạn muốn chọn không tham gia khóa sớm, bạn cũng có thể làm điều đó, nhưng sẽ có hình phạt và hình phạt sẽ được phân phối cho những người nắm giữ veYFI khác. Mức phạt tối đa là 75% số tiền bị khóa và phân rã theo thời gian, được tính bằng (thời gian còn lại/4 năm) *100%. Hiện tại:
Nếu thời gian khóa vượt quá 3 năm, sẽ bị phạt 75% khi rút tiền.
Nếu thời gian khóa là 2 năm, sẽ bị phạt 50% khi rút tiền
Mã thông báo dYFI mới
dYFI là token ERC-20 mà chủ sở hữu có thể bán lấy ETH; ETH cũng có thể được thanh toán với mức giá chiết khấu để đổi lấy YFI, số tiền này sẽ được sử dụng để hỗ trợ chương trình mua lại của Yearn. Mã thông báo dYFI bị đốt cháy khi đổi. Số lượng dYFI lưu hành không được vượt quá số YFI có thể quy đổi.
Stakers có thể nhận được 10% token dYFI nếu họ khóa token của mình trong một khoảng thời gian tối thiểu và 90% còn lại được phân phối cho các tủ khóa veYFI khác. Người dùng có thời gian khóa ít nhất bốn năm nhận được 100% dYFI, trong khi người dùng khóa trong hai năm nhận được 50% dYFI. Trong khi trọng lượng phân rã khi thời gian khóa còn lại giảm, khóa luôn có thể được kéo dài đến thời gian khóa tối đa.
Chủ sở hữu veYFI bỏ phiếu hai tháng một lần về cách phân phối số tiền thu được từ thỏa thuận (mua lại YFI) giữa các mét (mỗi mét được liên kết với yVault). Người gửi tiền vault sau đó có thể đặt cọc yTokens của họ trong các mét tương ứng.
Phần thưởng được phân phối thông qua cơ chế khóa bỏ phiếu không dẫn đến sự gia tăng nguồn cung YFI. Yearn tài trợ cho việc mua lại dYFI thông qua chương trình mua lại của mình, đã tích lũy được khoảng 1.300 YFI bằng cách sử dụng lợi nhuận tích lũy được bởi giao thức trong quá khứ.
Rủi ro
Tất nhiên, không có tokenomics hoàn hảo, và điều tương tự cũng đúng với YFI. Yearn lưu ý rằng các cơ chế khóa bỏ phiếu có thể gây ra nguy cơ tấn công quản trị, trong đó một hoặc nhiều người tham gia tích lũy các vị trí YFI khá lớn có thể kiểm soát phần thưởng và quyết định của giao thức.
Ngoài ra, nhu cầu cao về veYFI có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của YFI trên các sàn giao dịch. YFI hiện đang được giao dịch trên nhiều CEX và DEX. Khi nhu cầu sử dụng YFI ở nơi khác tăng lên, có thể thiếu nguồn cung LP cho YFI / ETH trong nhóm thanh khoản và thiếu quan tâm đến việc tạo lập thị trường YFI nói chung, dẫn đến YFI thậm chí còn trở nên kém thanh khoản hơn. Trong trường hợp này, các ưu đãi bổ sung có thể được yêu cầu để đảm bảo tính thanh khoản cho các giao dịch YFI.
Với sự gia tăng hoạt động của Layer2, Yearn đã phải vật lộn để duy trì thị phần của mình. Phí gas cao trên mạng chính Ethereum trong các thị trường tăng giá là động lực đằng sau sự phổ biến của các công cụ tổng hợp lợi suất. YFI hiện đang giao dịch ở mức khoảng 5.000 USD, giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 5/2021. Trong tương lai, vẫn còn phải xem liệu Yearn có thể thay đổi sự suy giảm của nó thông qua việc cải thiện tokenomics hay không.
! [Phiên bản chi tiết của mã thông báo YFI cải tiến: Liệu Yearn có thể giành chiến thắng trong "trận chiến xoay vòng"?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-3948693cd3-dd1a6f-69ad2a)
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giải thích chi tiết về mã thông báo YFI được cải thiện: Liệu Yearn có thể giành chiến thắng trong "trận chiến xoay vòng"?
Viết bởi Samuel Haig, The Defiant
Biên soạn bởi Felix, PANews
Gần đây, Yearn Finance, một nhà tổng hợp doanh thu DeFi kỳ cựu, đã thông báo rằng họ đã cải thiện thành công mô hình kinh tế mã thông báo của mình, áp dụng cơ chế khóa bỏ phiếu sẽ sử dụng YFI được tích lũy thông qua mua lại để tài trợ cho chương trình phần thưởng mới. Bài viết này sẽ đưa bạn qua những thay đổi cụ thể trong mô hình kinh tế mã thông báo Yearn Finance.
Đặt cọc cho mã thông báo và quyền biểu quyết
Yearn cho biết trên nền tảng X rằng bánh đà veYFI mang lại phần thưởng và thu nhập cao hơn cho chủ sở hữu veYFI và người tiết kiệm Vault. Bằng cách khóa YFI vào veYFI, người đặt cọc nhận được phần thưởng YFI (dưới dạng dYFI) có thể được đổi lấy YFI giảm giá. Ngoài ra, người đặt cọc cũng có thể có được quyền biểu quyết. Quyền biểu quyết có thể được sử dụng để quyết định nhóm khai thác nào nhận được phân phối phần thưởng dYFI lớn nhất và veYFi hiện là mã thông báo bỏ phiếu độc quyền cho quản trị Yearn.
Những người đặt cọc YFI có thể khóa tiền trong khoảng thời gian từ một tuần đến mười năm và thời gian khóa càng lâu thì càng có nhiều phần thưởng. Mặc dù có thể khóa trong tối đa 10 năm, nhưng các quỹ sau 4 năm sẽ không chuyển đổi thêm veYFI. Nếu thời gian cài đặt lớn hơn 4 năm, bạn có thể đặt lại thành 4 năm bất kỳ lúc nào.
Nếu bạn muốn chọn không tham gia khóa sớm, bạn cũng có thể làm điều đó, nhưng sẽ có hình phạt và hình phạt sẽ được phân phối cho những người nắm giữ veYFI khác. Mức phạt tối đa là 75% số tiền bị khóa và phân rã theo thời gian, được tính bằng (thời gian còn lại/4 năm) *100%. Hiện tại:
Mã thông báo dYFI mới
dYFI là token ERC-20 mà chủ sở hữu có thể bán lấy ETH; ETH cũng có thể được thanh toán với mức giá chiết khấu để đổi lấy YFI, số tiền này sẽ được sử dụng để hỗ trợ chương trình mua lại của Yearn. Mã thông báo dYFI bị đốt cháy khi đổi. Số lượng dYFI lưu hành không được vượt quá số YFI có thể quy đổi.
Stakers có thể nhận được 10% token dYFI nếu họ khóa token của mình trong một khoảng thời gian tối thiểu và 90% còn lại được phân phối cho các tủ khóa veYFI khác. Người dùng có thời gian khóa ít nhất bốn năm nhận được 100% dYFI, trong khi người dùng khóa trong hai năm nhận được 50% dYFI. Trong khi trọng lượng phân rã khi thời gian khóa còn lại giảm, khóa luôn có thể được kéo dài đến thời gian khóa tối đa.
Chủ sở hữu veYFI bỏ phiếu hai tháng một lần về cách phân phối số tiền thu được từ thỏa thuận (mua lại YFI) giữa các mét (mỗi mét được liên kết với yVault). Người gửi tiền vault sau đó có thể đặt cọc yTokens của họ trong các mét tương ứng.
Phần thưởng được phân phối thông qua cơ chế khóa bỏ phiếu không dẫn đến sự gia tăng nguồn cung YFI. Yearn tài trợ cho việc mua lại dYFI thông qua chương trình mua lại của mình, đã tích lũy được khoảng 1.300 YFI bằng cách sử dụng lợi nhuận tích lũy được bởi giao thức trong quá khứ.
Rủi ro
Tất nhiên, không có tokenomics hoàn hảo, và điều tương tự cũng đúng với YFI. Yearn lưu ý rằng các cơ chế khóa bỏ phiếu có thể gây ra nguy cơ tấn công quản trị, trong đó một hoặc nhiều người tham gia tích lũy các vị trí YFI khá lớn có thể kiểm soát phần thưởng và quyết định của giao thức.
Ngoài ra, nhu cầu cao về veYFI có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của YFI trên các sàn giao dịch. YFI hiện đang được giao dịch trên nhiều CEX và DEX. Khi nhu cầu sử dụng YFI ở nơi khác tăng lên, có thể thiếu nguồn cung LP cho YFI / ETH trong nhóm thanh khoản và thiếu quan tâm đến việc tạo lập thị trường YFI nói chung, dẫn đến YFI thậm chí còn trở nên kém thanh khoản hơn. Trong trường hợp này, các ưu đãi bổ sung có thể được yêu cầu để đảm bảo tính thanh khoản cho các giao dịch YFI.
Với sự gia tăng hoạt động của Layer2, Yearn đã phải vật lộn để duy trì thị phần của mình. Phí gas cao trên mạng chính Ethereum trong các thị trường tăng giá là động lực đằng sau sự phổ biến của các công cụ tổng hợp lợi suất. YFI hiện đang giao dịch ở mức khoảng 5.000 USD, giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 5/2021. Trong tương lai, vẫn còn phải xem liệu Yearn có thể thay đổi sự suy giảm của nó thông qua việc cải thiện tokenomics hay không.
! [Phiên bản chi tiết của mã thông báo YFI cải tiến: Liệu Yearn có thể giành chiến thắng trong "trận chiến xoay vòng"?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-3948693cd3-dd1a6f-69ad2a)