Gần đây, Yearn Finance, một nhà tổng hợp doanh thu DeFi kỳ cựu, đã thông báo rằng họ đã cải thiện thành công mô hình kinh tế mã thông báo của mình, sử dụng cơ chế khóa bỏ phiếu sẽ sử dụng YFI được tích lũy thông qua việc mua lại để tài trợ cho chương trình phần thưởng mới. Bài viết này sẽ đưa bạn qua những thay đổi cụ thể trong mô hình kinh tế mã thông báo Yearn Finance.
Stake để kiếm token và quyền biểu quyết
Yearn cho biết trên nền tảng X rằng bánh đà veYFI mang lại phần thưởng và thu nhập cao hơn cho chủ sở hữu veYFI và người tiết kiệm Vault. Bằng cách khóa YFI vào veYFI, người đặt cược có thể kiếm được phần thưởng YFI (dưới dạng dYFI), có thể được đổi lấy YFI giảm giá. Ngoài ra, người đặt cọc cũng có thể có được quyền biểu quyết. Quyền biểu quyết có thể được sử dụng để quyết định nhóm khai thác nào nhận được phân phối phần thưởng dYFI lớn nhất và veYFi hiện là mã thông báo bỏ phiếu độc quyền để quản trị Yearn.
Những người đặt cọc YFI có thể khóa tiền trong bất cứ nơi nào từ một tuần đến mười năm và họ bị khóa càng lâu, phần thưởng sẽ càng nhiều. Mặc dù có thể khóa tối đa 10 năm, nhưng các khoản tiền cũ hơn 4 năm sẽ không chuyển đổi nhiều veYFI hơn. Nếu bạn đặt nó trong hơn 4 năm, bạn có thể đặt lại nó thành 4 năm bất kỳ lúc nào.
Bạn có thể chọn không tham gia khóa sớm, nhưng hình phạt được áp dụng và tiền phạt được phân phối cho những người nắm giữ veYFI khác. Mức phạt lên đến 75% số tiền bị khóa và phân rã theo thời gian, tính bằng (thời gian còn lại/4 năm)* 100%. Hiện tại:
Nếu thời gian khóa vượt quá 3 năm, sẽ bị phạt 75% khi rút tiền.
Nếu thời gian khóa là 2 năm, sẽ bị phạt 50% khi rút tiền
Mã thông báo dYFI mới
dYFI là token ERC-20 mà chủ sở hữu có thể bán lấy ETH; Bạn cũng có thể thanh toán ETH để đổi lấy YFI với mức giá chiết khấu, sẽ được sử dụng để hỗ trợ chương trình mua lại của Yearn. Mã thông báo dYFI bị đốt cháy khi đổi. Số lượng dYFI đang lưu hành không được vượt quá số lượng YFI có thể hoàn lại.
Stakers có thể nhận được 10% token dYFI nếu họ khóa token của mình trong một khoảng thời gian tối thiểu và 90% còn lại được phân phối cho các tủ khóa veYFI khác. Người dùng có thời gian khóa ít nhất bốn năm nhận được 100% dYFI, trong khi người dùng bị khóa hai năm nhận được 50% dYFI. Trong khi trọng lượng phân rã khi thời gian khóa còn lại giảm, khóa luôn có thể được kéo dài đến thời gian khóa tối đa.
Cứ hai tháng một lần, chủ sở hữu veYFI bỏ phiếu về cách phân phối số tiền thu được từ thỏa thuận (mua lại YFI) giữa các đồng hồ (mỗi đồng hồ được liên kết với yVault). Người gửi tiền vault sau đó có thể đặt cọc yTokens của họ trong các mét thích hợp.
Phần thưởng được phân phối thông qua cơ chế khóa bỏ phiếu không dẫn đến sự gia tăng nguồn cung YFI. Yearn tài trợ cho việc mua lại dYFI thông qua chương trình mua lại của mình, chương trình này đã tích lũy được khoảng 1300 YFI bằng cách sử dụng lợi nhuận được tích lũy bởi giao thức trong quá khứ.
Rủi ro
Tất nhiên, không có tokenomics hoàn hảo, và điều tương tự cũng đúng với YFI. Yearn lưu ý rằng các cơ chế khóa bỏ phiếu có thể gây ra nguy cơ tấn công quản trị khi một hoặc nhiều người tham gia tích lũy các vị trí YFI khá lớn và có thể kiểm soát phần thưởng và quyết định của giao thức.
Ngoài ra, nhu cầu cao về veYFI có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của YFI trên các sàn giao dịch. YFI hiện đang được giao dịch trên nhiều CEX và DEX. Khi nhu cầu sử dụng YFI ở nơi khác tăng lên, có thể thiếu nguồn cung LP cho YFI / ETH trong nhóm thanh khoản và thiếu quan tâm đến việc tạo lập thị trường YFI nói chung, khiến YFI thậm chí còn trở nên kém thanh khoản hơn. Trong trường hợp này, các ưu đãi bổ sung có thể được yêu cầu để đảm bảo tính thanh khoản cho giao dịch YFI.
Khi hoạt động của Lớp 2 tăng lên, Yearn đã phải vật lộn để duy trì thị phần của mình. Phí gas cao trên mạng chính Ethereum trong các thị trường tăng giá là động lực đằng sau sự phổ biến của các công cụ tổng hợp lợi suất. YFI hiện đang giao dịch ở mức khoảng 5.000 USD, giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 5/2021. Vẫn còn phải xem liệu Yearn có thể thay đổi sự suy giảm của nó thông qua việc cải thiện tokenomics trong tương lai hay không.
! [Cải thiện tokenomics, Yearn Finance có thể đảo ngược sự suy giảm của nó không?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-6d82d76463-dd1a6f-69ad2a)
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cải thiện tokenomics, liệu Yearn Finance có thể đảo ngược sự suy giảm của nó?
Samuel Haig, Người thách thức
Biên soạn gốc: Felix, PANews
Gần đây, Yearn Finance, một nhà tổng hợp doanh thu DeFi kỳ cựu, đã thông báo rằng họ đã cải thiện thành công mô hình kinh tế mã thông báo của mình, sử dụng cơ chế khóa bỏ phiếu sẽ sử dụng YFI được tích lũy thông qua việc mua lại để tài trợ cho chương trình phần thưởng mới. Bài viết này sẽ đưa bạn qua những thay đổi cụ thể trong mô hình kinh tế mã thông báo Yearn Finance.
Stake để kiếm token và quyền biểu quyết
Yearn cho biết trên nền tảng X rằng bánh đà veYFI mang lại phần thưởng và thu nhập cao hơn cho chủ sở hữu veYFI và người tiết kiệm Vault. Bằng cách khóa YFI vào veYFI, người đặt cược có thể kiếm được phần thưởng YFI (dưới dạng dYFI), có thể được đổi lấy YFI giảm giá. Ngoài ra, người đặt cọc cũng có thể có được quyền biểu quyết. Quyền biểu quyết có thể được sử dụng để quyết định nhóm khai thác nào nhận được phân phối phần thưởng dYFI lớn nhất và veYFi hiện là mã thông báo bỏ phiếu độc quyền để quản trị Yearn.
Những người đặt cọc YFI có thể khóa tiền trong bất cứ nơi nào từ một tuần đến mười năm và họ bị khóa càng lâu, phần thưởng sẽ càng nhiều. Mặc dù có thể khóa tối đa 10 năm, nhưng các khoản tiền cũ hơn 4 năm sẽ không chuyển đổi nhiều veYFI hơn. Nếu bạn đặt nó trong hơn 4 năm, bạn có thể đặt lại nó thành 4 năm bất kỳ lúc nào.
Bạn có thể chọn không tham gia khóa sớm, nhưng hình phạt được áp dụng và tiền phạt được phân phối cho những người nắm giữ veYFI khác. Mức phạt lên đến 75% số tiền bị khóa và phân rã theo thời gian, tính bằng (thời gian còn lại/4 năm)* 100%. Hiện tại:
Mã thông báo dYFI mới
dYFI là token ERC-20 mà chủ sở hữu có thể bán lấy ETH; Bạn cũng có thể thanh toán ETH để đổi lấy YFI với mức giá chiết khấu, sẽ được sử dụng để hỗ trợ chương trình mua lại của Yearn. Mã thông báo dYFI bị đốt cháy khi đổi. Số lượng dYFI đang lưu hành không được vượt quá số lượng YFI có thể hoàn lại.
Stakers có thể nhận được 10% token dYFI nếu họ khóa token của mình trong một khoảng thời gian tối thiểu và 90% còn lại được phân phối cho các tủ khóa veYFI khác. Người dùng có thời gian khóa ít nhất bốn năm nhận được 100% dYFI, trong khi người dùng bị khóa hai năm nhận được 50% dYFI. Trong khi trọng lượng phân rã khi thời gian khóa còn lại giảm, khóa luôn có thể được kéo dài đến thời gian khóa tối đa.
Cứ hai tháng một lần, chủ sở hữu veYFI bỏ phiếu về cách phân phối số tiền thu được từ thỏa thuận (mua lại YFI) giữa các đồng hồ (mỗi đồng hồ được liên kết với yVault). Người gửi tiền vault sau đó có thể đặt cọc yTokens của họ trong các mét thích hợp.
Phần thưởng được phân phối thông qua cơ chế khóa bỏ phiếu không dẫn đến sự gia tăng nguồn cung YFI. Yearn tài trợ cho việc mua lại dYFI thông qua chương trình mua lại của mình, chương trình này đã tích lũy được khoảng 1300 YFI bằng cách sử dụng lợi nhuận được tích lũy bởi giao thức trong quá khứ.
Rủi ro
Tất nhiên, không có tokenomics hoàn hảo, và điều tương tự cũng đúng với YFI. Yearn lưu ý rằng các cơ chế khóa bỏ phiếu có thể gây ra nguy cơ tấn công quản trị khi một hoặc nhiều người tham gia tích lũy các vị trí YFI khá lớn và có thể kiểm soát phần thưởng và quyết định của giao thức.
Ngoài ra, nhu cầu cao về veYFI có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của YFI trên các sàn giao dịch. YFI hiện đang được giao dịch trên nhiều CEX và DEX. Khi nhu cầu sử dụng YFI ở nơi khác tăng lên, có thể thiếu nguồn cung LP cho YFI / ETH trong nhóm thanh khoản và thiếu quan tâm đến việc tạo lập thị trường YFI nói chung, khiến YFI thậm chí còn trở nên kém thanh khoản hơn. Trong trường hợp này, các ưu đãi bổ sung có thể được yêu cầu để đảm bảo tính thanh khoản cho giao dịch YFI.
Khi hoạt động của Lớp 2 tăng lên, Yearn đã phải vật lộn để duy trì thị phần của mình. Phí gas cao trên mạng chính Ethereum trong các thị trường tăng giá là động lực đằng sau sự phổ biến của các công cụ tổng hợp lợi suất. YFI hiện đang giao dịch ở mức khoảng 5.000 USD, giảm 95% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 5/2021. Vẫn còn phải xem liệu Yearn có thể thay đổi sự suy giảm của nó thông qua việc cải thiện tokenomics trong tương lai hay không.
! [Cải thiện tokenomics, Yearn Finance có thể đảo ngược sự suy giảm của nó không?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-6d82d76463-dd1a6f-69ad2a)