Điều lớn nhất xảy ra trong thị trường tiền điện tử những ngày này là với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Người ta sẽ nói rằng đó là tin tức giả mạo, và lần tới và diễn biến mới nhất, tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán Hoa Kỳ DTCC cũng đã tung ra mã ETF của BlackRock, nhưng ảo tưởng đã bị xóa, và sau đó nó trở lại trực tuyến.
Tất cả các loại tin tức là đúng hoặc sai, và sau đó các nhà phân tích của vòng tròn tiền điện tử chia rẽ: bởi vì quan điểm hoàn toàn trái ngược. Điều này cho thấy sự phân kỳ hiện nay trên thị trường là rất lớn và khó nắm bắt.
StarEx cũng nói về quan điểm của riêng mình: tại sao thị trường lại bị chia rẽ như vậy bây giờ? Điều gì gây ra điều này?
BTC đã hoạt động mạnh mẽ gần đây, bị ảnh hưởng bởi những phát triển mới nhất trong Bitcoin ETF. Được hỗ trợ bởi "giảm một nửa" bốn năm một lần, ETF, tới 76% nguồn cung BTC dưới các quỹ dài hạn, bảo hiểm rủi ro "vàng kỹ thuật số" và cải thiện liên tục sức mạnh tính toán, có vẻ như không có vấn đề gì khi nói rằng một thị trường tăng giá đang đến. Những điều này dựa nhiều hơn vào lý do của chính thị trường tiền điện tử.
Một số nhà phân tích cho rằng rủi ro là rất lớn, và lý do chính cho nhu cầu thoát đỉnh là dựa trên môi trường vĩ mô, và môi trường vĩ mô hiện tại không cần phải nói mọi người có thể cảm thấy nghiêm trọng như thế nào, những cảnh báo của nhiều ông lớn và các tổ chức đầu tư trên thế giới đang ớn lạnh: ví dụ, Musk nói rằng cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất trong lịch sử sẽ xảy ra; Sequoia Capital cho biết suy thoái sẽ kéo dài và sẽ không phục hồi theo hình chữ V; Bloomberg cho rằng suy thoái là không thể tránh khỏi và còn nhiều hơn thế nữa.
Giờ đây, cuộc chiến Nga-Ukraine và xung đột Palestine-Israel vẫn đang tiếp diễn; Quá trình tăng lãi suất mạnh mẽ và giảm bảng cân đối kế toán của Fed vẫn tiếp tục và sẽ không kết thúc trong ngắn hạn, và bảng cân đối kế toán của Fed đã thu hẹp xuống dưới 8 nghìn tỷ USD. Ngoài ra còn có một chỉ số hoảng loạn hơn: lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm của Mỹ tiếp tục tăng, đạt khoảng 5%, chạm mức của năm 2007, điều đó có nghĩa là sự sụt giảm của trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng tốc và các quỹ đẩy nhanh việc bán phá giá trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ.
Theo kinh nghiệm lịch sử, sự sụt giảm mạnh của trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ thường chỉ ra một cuộc khủng hoảng tài chính và một khi thiên nga đen xảy ra, một cuộc khủng hoảng tài chính và sự sụt giảm mạnh trong thị trường tiền điện tử cũng có thể xảy ra. Vì vậy, nhiều nhà phân tích nói rằng hãy chú ý đến rủi ro, và họ có thể hiểu nó.
StarEx tin rằng ETF trong tương lai sẽ có hiệu ứng kéo thị trường tiền điện tử nhiều hơn so với việc "giảm một nửa"
Đối với bitcoin, nó đã giảm một nửa một lần nữa vào tháng 4 năm sau, giảm sản lượng khối từ 6,25 xuống 3,125 và theo hiệu suất của các chu kỳ trước, mỗi lần "giảm một nửa" bitcoin sẽ mang lại một thị trường tăng trưởng tương đối lớn, và thậm chí là mức tăng cao nhất hơn 100 lần. Nhưng với mỗi lần giảm một nửa, cường độ đang giảm, chủ yếu là do giá trị thị trường ngày càng tăng và sản lượng thặng dư ngày càng thấp. Bitcoin Prime 21 triệu, và bây giờ khoảng 19,5 triệu đã được khai thác, và không còn lại nhiều. Do đó, một số nhà phân tích tin rằng sự giảm một nửa này có thể không được mong đợi quá nhiều.
Sự kiện "giảm một nửa" được định hướng nhiều hơn về chi phí và nó không dẫn đến nhu cầu về BTC, không giống như ETF, lần này cao hơn đáng kể. Thị trường tiền điện tử đã đăng ký ETF giao ngay bitcoin trong khoảng 10 năm, nhưng SEC Hoa Kỳ trước đó đã từ chối nó và lý do tại sao thị trường đang mong chờ làn sóng ứng dụng này là vì nhiều tổ chức quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã nộp đơn, và SEC Hoa Kỳ đã không đến và từ chối, nhưng chấp nhận các tài liệu ứng dụng của họ.
Các nhà phân tích thường hy vọng rằng việc thông qua ETF giao ngay Bitcoin chỉ là vấn đề thời gian và các quỹ khổng lồ đằng sau ETF chỉ đơn giản là quá giàu trí tưởng tượng để đối mặt với "ao nhỏ" của thị trường tiền điện tử. Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử tổng thể chỉ là 1,2 nghìn tỷ đô la và BlackRock quản lý gần 9 nghìn tỷ đô la tài sản, Fidelity Group cũng quản lý 4 nghìn tỷ đô la tài sản và Invesco cũng quản lý hơn 1,4 nghìn tỷ đô la tài sản. Một mặt, nhóm của thị trường tiền điện tử vẫn còn quá nhỏ, và rất khó để các tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao tham gia đầy đủ, mặt khác, nó cũng cho thấy tiềm năng vẫn còn rất lớn, đó cũng là lý do tích cực cho ETF.
Do đó, một chuyển động nhỏ của ETF có thể khiến thị trường tiền điện tử biến động mạnh và các chỉ số như tăng lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và xu hướng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ ở Hoa Kỳ đã trở nên gần như không nhạy cảm với thị trường tiền điện tử.
StarEx tin rằng nhu cầu về các quỹ truyền thống để phân bổ tài sản tiền điện tử thông qua ETF sẽ tăng lên trong tương lai, điều này sẽ trở thành động lực chính cho thị trường tăng trưởng trong thị trường tiền điện tử và tác động của việc "giảm một nửa" trong quá khứ sẽ ngày càng ít đi.
**Quan điểm của StarEx về thị trường tương lai? **
StarEx cảm thấy rằng một lý do rất quan trọng khiến các chữ V lớn bị chia rẽ là vị trí của BTC có phần mơ hồ. Đôi khi nó trùng với xu hướng NASDAQ và vàng của Hoa Kỳ, và đôi khi hoàn toàn phân kỳ. Gọi nó là "vàng kỹ thuật số" một biện pháp phòng ngừa rủi ro, đôi khi vàng đang tăng và giảm, và đôi khi nó hoàn toàn độc ác và không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường vốn khác.
StarEx tin rằng yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến BTC ở giai đoạn này là tính thanh khoản và sự gia tăng hiện tại dựa nhiều hơn vào tâm lý ETF. Nó vẫn chủ yếu dựa vào các quỹ tại chỗ, đặc biệt là các quỹ Đông Á. Trước sự gia tăng của thị trường hiện tại, đừng quá phấn khích, StarEx tin rằng đó là tâm lý fomo của ETF, trừ khi ETF hạ cánh, nó có thể rút lui.
Trong những tháng tới, nếu thiên nga đen gây ra khủng hoảng tài chính, thanh khoản thị trường ngắn hạn chắc chắn sẽ giảm mạnh do hoảng loạn và hầu hết các thị trường sẽ cho thấy xu hướng giảm. Sau giai đoạn này, thị trường tiền điện tử đã mở ra một xu hướng thị trường tăng giá khi các yếu tố như việc thông qua ETF, giảm một nửa và việc Fed điều chỉnh lại chính sách tiền tệ mang lại lợi ích thực sự về thanh khoản.
Các quỹ ETF trong tương lai thực sự giàu trí tưởng tượng và chúng có thể cho phép thị trường tiền điện tử phát triển đến quy mô rất lớn và mọi người đều thận trọng trong ngắn hạn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETF trên thị trường tiền điện tử là điểm khởi đầu của thị trường tăng giá hay một đợt phục hồi ngắn hạn?
Điều lớn nhất xảy ra trong thị trường tiền điện tử những ngày này là với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Người ta sẽ nói rằng đó là tin tức giả mạo, và lần tới và diễn biến mới nhất, tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán Hoa Kỳ DTCC cũng đã tung ra mã ETF của BlackRock, nhưng ảo tưởng đã bị xóa, và sau đó nó trở lại trực tuyến.
Tất cả các loại tin tức là đúng hoặc sai, và sau đó các nhà phân tích của vòng tròn tiền điện tử chia rẽ: bởi vì quan điểm hoàn toàn trái ngược. Điều này cho thấy sự phân kỳ hiện nay trên thị trường là rất lớn và khó nắm bắt.
StarEx cũng nói về quan điểm của riêng mình: tại sao thị trường lại bị chia rẽ như vậy bây giờ? Điều gì gây ra điều này?
BTC đã hoạt động mạnh mẽ gần đây, bị ảnh hưởng bởi những phát triển mới nhất trong Bitcoin ETF. Được hỗ trợ bởi "giảm một nửa" bốn năm một lần, ETF, tới 76% nguồn cung BTC dưới các quỹ dài hạn, bảo hiểm rủi ro "vàng kỹ thuật số" và cải thiện liên tục sức mạnh tính toán, có vẻ như không có vấn đề gì khi nói rằng một thị trường tăng giá đang đến. Những điều này dựa nhiều hơn vào lý do của chính thị trường tiền điện tử.
Một số nhà phân tích cho rằng rủi ro là rất lớn, và lý do chính cho nhu cầu thoát đỉnh là dựa trên môi trường vĩ mô, và môi trường vĩ mô hiện tại không cần phải nói mọi người có thể cảm thấy nghiêm trọng như thế nào, những cảnh báo của nhiều ông lớn và các tổ chức đầu tư trên thế giới đang ớn lạnh: ví dụ, Musk nói rằng cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất trong lịch sử sẽ xảy ra; Sequoia Capital cho biết suy thoái sẽ kéo dài và sẽ không phục hồi theo hình chữ V; Bloomberg cho rằng suy thoái là không thể tránh khỏi và còn nhiều hơn thế nữa.
Giờ đây, cuộc chiến Nga-Ukraine và xung đột Palestine-Israel vẫn đang tiếp diễn; Quá trình tăng lãi suất mạnh mẽ và giảm bảng cân đối kế toán của Fed vẫn tiếp tục và sẽ không kết thúc trong ngắn hạn, và bảng cân đối kế toán của Fed đã thu hẹp xuống dưới 8 nghìn tỷ USD. Ngoài ra còn có một chỉ số hoảng loạn hơn: lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm của Mỹ tiếp tục tăng, đạt khoảng 5%, chạm mức của năm 2007, điều đó có nghĩa là sự sụt giảm của trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng tốc và các quỹ đẩy nhanh việc bán phá giá trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ.
Theo kinh nghiệm lịch sử, sự sụt giảm mạnh của trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ thường chỉ ra một cuộc khủng hoảng tài chính và một khi thiên nga đen xảy ra, một cuộc khủng hoảng tài chính và sự sụt giảm mạnh trong thị trường tiền điện tử cũng có thể xảy ra. Vì vậy, nhiều nhà phân tích nói rằng hãy chú ý đến rủi ro, và họ có thể hiểu nó.
StarEx tin rằng ETF trong tương lai sẽ có hiệu ứng kéo thị trường tiền điện tử nhiều hơn so với việc "giảm một nửa"
Đối với bitcoin, nó đã giảm một nửa một lần nữa vào tháng 4 năm sau, giảm sản lượng khối từ 6,25 xuống 3,125 và theo hiệu suất của các chu kỳ trước, mỗi lần "giảm một nửa" bitcoin sẽ mang lại một thị trường tăng trưởng tương đối lớn, và thậm chí là mức tăng cao nhất hơn 100 lần. Nhưng với mỗi lần giảm một nửa, cường độ đang giảm, chủ yếu là do giá trị thị trường ngày càng tăng và sản lượng thặng dư ngày càng thấp. Bitcoin Prime 21 triệu, và bây giờ khoảng 19,5 triệu đã được khai thác, và không còn lại nhiều. Do đó, một số nhà phân tích tin rằng sự giảm một nửa này có thể không được mong đợi quá nhiều.
Sự kiện "giảm một nửa" được định hướng nhiều hơn về chi phí và nó không dẫn đến nhu cầu về BTC, không giống như ETF, lần này cao hơn đáng kể. Thị trường tiền điện tử đã đăng ký ETF giao ngay bitcoin trong khoảng 10 năm, nhưng SEC Hoa Kỳ trước đó đã từ chối nó và lý do tại sao thị trường đang mong chờ làn sóng ứng dụng này là vì nhiều tổ chức quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã nộp đơn, và SEC Hoa Kỳ đã không đến và từ chối, nhưng chấp nhận các tài liệu ứng dụng của họ.
Các nhà phân tích thường hy vọng rằng việc thông qua ETF giao ngay Bitcoin chỉ là vấn đề thời gian và các quỹ khổng lồ đằng sau ETF chỉ đơn giản là quá giàu trí tưởng tượng để đối mặt với "ao nhỏ" của thị trường tiền điện tử. Hiện tại, tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử tổng thể chỉ là 1,2 nghìn tỷ đô la và BlackRock quản lý gần 9 nghìn tỷ đô la tài sản, Fidelity Group cũng quản lý 4 nghìn tỷ đô la tài sản và Invesco cũng quản lý hơn 1,4 nghìn tỷ đô la tài sản. Một mặt, nhóm của thị trường tiền điện tử vẫn còn quá nhỏ, và rất khó để các tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao tham gia đầy đủ, mặt khác, nó cũng cho thấy tiềm năng vẫn còn rất lớn, đó cũng là lý do tích cực cho ETF.
Do đó, một chuyển động nhỏ của ETF có thể khiến thị trường tiền điện tử biến động mạnh và các chỉ số như tăng lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và xu hướng thị trường chứng khoán Hoa Kỳ ở Hoa Kỳ đã trở nên gần như không nhạy cảm với thị trường tiền điện tử.
StarEx tin rằng nhu cầu về các quỹ truyền thống để phân bổ tài sản tiền điện tử thông qua ETF sẽ tăng lên trong tương lai, điều này sẽ trở thành động lực chính cho thị trường tăng trưởng trong thị trường tiền điện tử và tác động của việc "giảm một nửa" trong quá khứ sẽ ngày càng ít đi.
**Quan điểm của StarEx về thị trường tương lai? **
StarEx cảm thấy rằng một lý do rất quan trọng khiến các chữ V lớn bị chia rẽ là vị trí của BTC có phần mơ hồ. Đôi khi nó trùng với xu hướng NASDAQ và vàng của Hoa Kỳ, và đôi khi hoàn toàn phân kỳ. Gọi nó là "vàng kỹ thuật số" một biện pháp phòng ngừa rủi ro, đôi khi vàng đang tăng và giảm, và đôi khi nó hoàn toàn độc ác và không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường vốn khác.
StarEx tin rằng yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến BTC ở giai đoạn này là tính thanh khoản và sự gia tăng hiện tại dựa nhiều hơn vào tâm lý ETF. Nó vẫn chủ yếu dựa vào các quỹ tại chỗ, đặc biệt là các quỹ Đông Á. Trước sự gia tăng của thị trường hiện tại, đừng quá phấn khích, StarEx tin rằng đó là tâm lý fomo của ETF, trừ khi ETF hạ cánh, nó có thể rút lui.
Trong những tháng tới, nếu thiên nga đen gây ra khủng hoảng tài chính, thanh khoản thị trường ngắn hạn chắc chắn sẽ giảm mạnh do hoảng loạn và hầu hết các thị trường sẽ cho thấy xu hướng giảm. Sau giai đoạn này, thị trường tiền điện tử đã mở ra một xu hướng thị trường tăng giá khi các yếu tố như việc thông qua ETF, giảm một nửa và việc Fed điều chỉnh lại chính sách tiền tệ mang lại lợi ích thực sự về thanh khoản.
Các quỹ ETF trong tương lai thực sự giàu trí tưởng tượng và chúng có thể cho phép thị trường tiền điện tử phát triển đến quy mô rất lớn và mọi người đều thận trọng trong ngắn hạn.