Giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong 17 tháng, là mức cao nhất kể từ tháng 5/2022. Cuộc biểu tình khiến nhiều người ngạc nhiên, và với sự gia tăng ổn định của "vua tiền điện tử" này, nó đã mang lại cho thị trường tiền điện tử một bầu không khí tăng giá. Vậy đâu là những lý do thúc đẩy đà tăng? Còn sự phát triển tiếp theo của BTC thì sao?
Một bài báo trước đây từ Viện veDAO đã đề cập rằng mặc dù tin tức giả mạo đã khiến giá BTC trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc, nhưng tâm lý thị trường là tích cực và xu hướng tiếp theo sẽ tốt. Trong bài viết này, Viện nghiên cứu veDAO sẽ đưa ra những lý do liên quan đến đợt tăng giá BTC gần đây, cũng như phân tích các xu hướng tiếp theo.
Lý do tăng giá BTC
Xem xét tính dễ bị tổn thương của thị trường tiền điện tử đối với sự biến động, một yếu tố duy nhất không thể được coi là nguyên nhân duy nhất của cuộc biểu tình. Trong vài ngày qua, ETF giao ngay BTC của BlackRock đã xuất hiện trên trang web của DTCC, đã bị xóa một thời gian ngắn và sau đó được thêm lại, đây cũng được cho là một trong những lý do cho đợt tăng này. Ngoài ra, có một số yếu tố có ảnh hưởng hơn:
BTC halving sắp xảy ra
Việc giảm một nửa BTC chỉ còn chưa đầy 6 tháng nữa. Cộng đồng tiền điện tử hy vọng sự kiện này sẽ khởi động chu kỳ tăng giá tiếp theo. Theo nhà phân tích Michaël van de Poppe và những người khác, bây giờ (6 đến 10 tháng trước khi BTC giảm một nửa) là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào altcoin và các VC không thể chờ đợi để bắt đầu nhận tài trợ.
!
Trong khi các nhà đầu tư đang đếm từng ngày với dự đoán các khoản đầu tư của họ bắt đầu tăng giá, các thợ đào BTC lo ngại về sự kiện này. Mối quan tâm của các thợ đào xuất phát từ thực tế là sự kiện này sẽ khiến phần thưởng khai thác giảm một nửa, từ 6,25 BTC mỗi khối xuống còn 3,125 BTC. Nhưng đối với các nhà đầu tư, sự kiện giảm một nửa có giá trị vì nó làm giảm sự tăng trưởng của BTC mới được khai thác. Theo thời gian, chi phí vận hành của thợ đào cũng tăng lên. Cụ thể, cơ sở hạ tầng khai thác đã trở nên phức tạp và tốn kém hơn. Những người khác phàn nàn về hóa đơn tiền điện tăng cao, trong khi các thợ mỏ Mỹ có thể phải đối mặt với mức thuế 30%, gây ra nhiều bất an hơn. Điều này là do sức mạnh băm BTC (sức mạnh băm cần thiết cho các hoạt động của máy tính hoặc phần cứng khi giải các thuật toán băm khác nhau) chủ yếu tập trung ở Hoa Kỳ.
Khủng hoảng ngân hàng Mỹ và BTC
Cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ vào tháng Ba năm nay đã trở thành một lợi ích cho thị trường BTC và tiền điện tử. Một trong những lý do quan trọng nhất là thiếu mối tương quan giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù hệ thống ngân hàng đã tương đối ổn định kể từ đó, điều kiện thị trường hiện tại một lần nữa cho thấy một kịch bản tương tự đang hình thành.
Bank of America lại đánh một lần nữa
!
Bốn ngân hàng lớn của Phố Wall - Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) và Bank of America (BAC) - hiện đang ở mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng đó. Kết quả kinh doanh từ đầu năm đến nay của ngân hàng này cho thấy giá cổ phiếu của họ hiện đang ở mức thấp nhất, thậm chí thấp hơn so với tháng 3. Cổ phiếu của Citigroup đã giảm 14% kể từ đầu năm và Goldman Sachs giảm gần 13%. Morgan Stanley, đã mất nhiều hơn cả hai, đã giảm 16% từ đầu năm đến nay, trong khi Bank of America dẫn đầu với mức giảm 23%.
** Tiền điện tử có tương quan nghịch với các ngân hàng Hoa Kỳ **
Mặc dù tình trạng hiện tại của nền kinh tế Mỹ không hỗ trợ câu chuyện tăng giá cho các ngân hàng hoặc thị trường chứng khoán, nhưng tình hình trong thị trường tiền điện tử lại hoàn toàn khác. BTC hiện có tương quan nghịch đáng kể với S&P 500 và NASDAQ lần lượt là -0,8 và -0,78.
Vào tháng 3, giá BTC đã tăng cùng với các loại tiền điện tử khác khi các ngân hàng chịu áp lực lớn, và thật trùng hợp, BTC hiện cũng đang tăng. Điều này khiến các altcoin khác tăng cùng với nó, đẩy toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử lên 1,244 nghìn tỷ đô la.
Từ quan điểm này, thua lỗ tại các tổ chức ngân hàng Hoa Kỳ đang chuyển thành lợi nhuận cho các nhà đầu tư tiền điện tử, cho thấy dòng tiền vào không gian không chỉ bị ảnh hưởng bởi Hoa Kỳ. Tuy nhiên, những khoản lỗ dai dẳng từ các tổ chức ngân hàng có thể không phải là lý do duy nhất cho sự gia tăng của BTC.
Đằng sau cuộc xung đột Israel-Palestine, Kho bạc Hoa Kỳ vs BTC
Đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes gần đây nói rằng nền kinh tế hiện tại đang bị ảnh hưởng bởi một "cuộc chiến toàn cầu", đã xúc tác cho việc bán tháo gần đây tại Kho bạc Hoa Kỳ và các nhà đầu tư đang chọn BTC và vàng làm hàng hóa đầu tư thay thế vì Kho bạc không còn an toàn.
! [Lần đầu tiên kể từ giữa năm 2022, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 30 năm chuyển sang dương.] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Arthur Hayes giải thích chi tiết về tác động mà căng thẳng hiện tại ở Trung Đông có thể có đối với thị trường tài chính, lưu ý rằng khi chính phủ Mỹ tiếp tục hỗ trợ Israel, điều này sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ. "Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, điều đáng lo ngại nhất là chính phủ Hoa Kỳ không nghĩ rằng họ đang chi tiêu quá nhiều", ông giải thích. Nếu chi tiêu quốc phòng của Mỹ rơi vào tình trạng vô lý, hàng nghìn tỷ đô la vay mượn sẽ được sử dụng để hỗ trợ cỗ máy chiến tranh, điều này sẽ yêu cầu các chính phủ bán nhiều trái phiếu dài hạn hơn cho các nhà đầu tư để hấp thụ tiền, và sự mất lòng tin toàn cầu vào Kho bạc Hoa Kỳ sẽ tăng hơn nữa. Đó là lý do tại sao trái phiếu đang bán và lợi suất đang tăng".
Với "cuộc xung đột Israel-Palestine" và "Cục Dự trữ Liên bang (FED) tạm dừng tăng lãi suất" đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên mức cao nhất trong 16 năm, Arthur Hayes tin rằng khi trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn không còn mang lại sự an toàn cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các giải pháp thay thế và tài sản được lựa chọn trong bối cảnh này là vàng và BTC. Arthur Hayes tin rằng BTC và vàng tăng vì trong bối cảnh trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ giảm mạnh, đây không phải là suy đoán về việc liệu ETF có được chấp thuận hay không, mà là phản ứng của BTC đối với lạm phát cao do sự mất giá trong tương lai của đồng đô la và chiến tranh. Arthur Hayes cũng đề cập đến một lý do khác dẫn đến sự sụp đổ của trái phiếu, khi chu kỳ tăng lãi suất của Fed kết thúc, nền kinh tế Mỹ vẫn bình thường và các nhà đầu tư không còn động lực để nắm giữ lâu, điều này cũng sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ.
Giá BTC có thể tăng do các yếu tố khác
!
Một nhóm các nhà đầu tư chủ chốt cũng có thể đã đóng góp vào đợt tăng này. Kể từ ngày 21 tháng 9, các địa chỉ cá voi, nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC, đã tích lũy BTC. Trong vòng một tháng, lượng BTC nắm giữ của nhóm này đã tăng thêm 50.000 BTC, trị giá 1,7 tỷ USD; Điều này đã tăng lượng nắm giữ của họ từ 3,85 triệu BTC lên 3,9 triệu BTC.
Xu hướng BTC
!
Tính đến thời điểm viết bài, giá BTC là $ 34,572 và có thể tăng khi đà thị trường vẫn mạnh mẽ. Nó vẫn ở mức trung bình cao trên thị trường và biểu đồ trên cho thấy đánh giá từ mức thấp vào đầu năm 2023 lên mức cao 35.184 đô la trong năm nay.
BTC đã tăng gấp đôi giá từ mức đóng cửa ngày 31/12 là 16.542 USD, vượt qua ngưỡng Fibonacci 61,8% là 28.067 USD khi tăng, một mức thoái lui quan trọng. Đà tăng mạnh mẽ của đợt tăng này cũng đã phá vỡ mức Fibonacci 78,6% lên 31.197 USD.
Áp lực từ việc tăng mua có thể đẩy giá BTC tiếp tục tăng, với mục tiêu tăng là 35.000 USD. Trong trường hợp này, mục tiêu hợp lý nhất sẽ là mức $ 35184 ở đầu biểu đồ Fibonacci.
Tuy nhiên, nếu đợt bán tháo chốt lời bắt đầu, giá BTC vẫn có thể có xu hướng giảm. Trong trường hợp này, mức hỗ trợ cho BTC có thể vào khoảng 31.197 đô la, hoặc nhiều khả năng là khoảng 28.067 đô la. Trong trường hợp nghiêm trọng nhất, giá có thể giảm xuống mức 25.869 USD.
Kết luận
Khi giá BTC tiếp tục tăng, tâm lý thị trường cao đáng chú ý. Có thể nói, nhiều yếu tố như BTC sắp giảm một nửa, áp lực từ ngành ngân hàng Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã thúc đẩy đợt tăng giá này. Mặc dù có thể có những cú sốc trong ngắn hạn, nhưng giá BTC đang trong kênh tăng trong trung và dài hạn. Đối với các nhà đầu tư, đây vẫn là cơ hội tốt để triển khai BTC. Với việc phát hành dần dần hiệu ứng giảm một nửa, BTC có thể bắt đầu một chu kỳ thị trường tăng trưởng mới, điều đáng để mong đợi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đằng sau sự tăng vọt của Bitcoin, liệu thị trường tăng giá có sắp xảy ra?
**Được viết bởi: veDAO **
Giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong 17 tháng, là mức cao nhất kể từ tháng 5/2022. Cuộc biểu tình khiến nhiều người ngạc nhiên, và với sự gia tăng ổn định của "vua tiền điện tử" này, nó đã mang lại cho thị trường tiền điện tử một bầu không khí tăng giá. Vậy đâu là những lý do thúc đẩy đà tăng? Còn sự phát triển tiếp theo của BTC thì sao?
Một bài báo trước đây từ Viện veDAO đã đề cập rằng mặc dù tin tức giả mạo đã khiến giá BTC trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc, nhưng tâm lý thị trường là tích cực và xu hướng tiếp theo sẽ tốt. Trong bài viết này, Viện nghiên cứu veDAO sẽ đưa ra những lý do liên quan đến đợt tăng giá BTC gần đây, cũng như phân tích các xu hướng tiếp theo.
Lý do tăng giá BTC
Xem xét tính dễ bị tổn thương của thị trường tiền điện tử đối với sự biến động, một yếu tố duy nhất không thể được coi là nguyên nhân duy nhất của cuộc biểu tình. Trong vài ngày qua, ETF giao ngay BTC của BlackRock đã xuất hiện trên trang web của DTCC, đã bị xóa một thời gian ngắn và sau đó được thêm lại, đây cũng được cho là một trong những lý do cho đợt tăng này. Ngoài ra, có một số yếu tố có ảnh hưởng hơn:
BTC halving sắp xảy ra
Việc giảm một nửa BTC chỉ còn chưa đầy 6 tháng nữa. Cộng đồng tiền điện tử hy vọng sự kiện này sẽ khởi động chu kỳ tăng giá tiếp theo. Theo nhà phân tích Michaël van de Poppe và những người khác, bây giờ (6 đến 10 tháng trước khi BTC giảm một nửa) là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào altcoin và các VC không thể chờ đợi để bắt đầu nhận tài trợ.
!
Trong khi các nhà đầu tư đang đếm từng ngày với dự đoán các khoản đầu tư của họ bắt đầu tăng giá, các thợ đào BTC lo ngại về sự kiện này. Mối quan tâm của các thợ đào xuất phát từ thực tế là sự kiện này sẽ khiến phần thưởng khai thác giảm một nửa, từ 6,25 BTC mỗi khối xuống còn 3,125 BTC. Nhưng đối với các nhà đầu tư, sự kiện giảm một nửa có giá trị vì nó làm giảm sự tăng trưởng của BTC mới được khai thác. Theo thời gian, chi phí vận hành của thợ đào cũng tăng lên. Cụ thể, cơ sở hạ tầng khai thác đã trở nên phức tạp và tốn kém hơn. Những người khác phàn nàn về hóa đơn tiền điện tăng cao, trong khi các thợ mỏ Mỹ có thể phải đối mặt với mức thuế 30%, gây ra nhiều bất an hơn. Điều này là do sức mạnh băm BTC (sức mạnh băm cần thiết cho các hoạt động của máy tính hoặc phần cứng khi giải các thuật toán băm khác nhau) chủ yếu tập trung ở Hoa Kỳ.
Khủng hoảng ngân hàng Mỹ và BTC
Cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ vào tháng Ba năm nay đã trở thành một lợi ích cho thị trường BTC và tiền điện tử. Một trong những lý do quan trọng nhất là thiếu mối tương quan giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù hệ thống ngân hàng đã tương đối ổn định kể từ đó, điều kiện thị trường hiện tại một lần nữa cho thấy một kịch bản tương tự đang hình thành.
Bank of America lại đánh một lần nữa
!
Bốn ngân hàng lớn của Phố Wall - Citi (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) và Bank of America (BAC) - hiện đang ở mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng đó. Kết quả kinh doanh từ đầu năm đến nay của ngân hàng này cho thấy giá cổ phiếu của họ hiện đang ở mức thấp nhất, thậm chí thấp hơn so với tháng 3. Cổ phiếu của Citigroup đã giảm 14% kể từ đầu năm và Goldman Sachs giảm gần 13%. Morgan Stanley, đã mất nhiều hơn cả hai, đã giảm 16% từ đầu năm đến nay, trong khi Bank of America dẫn đầu với mức giảm 23%.
** Tiền điện tử có tương quan nghịch với các ngân hàng Hoa Kỳ **
Mặc dù tình trạng hiện tại của nền kinh tế Mỹ không hỗ trợ câu chuyện tăng giá cho các ngân hàng hoặc thị trường chứng khoán, nhưng tình hình trong thị trường tiền điện tử lại hoàn toàn khác. BTC hiện có tương quan nghịch đáng kể với S&P 500 và NASDAQ lần lượt là -0,8 và -0,78.
Vào tháng 3, giá BTC đã tăng cùng với các loại tiền điện tử khác khi các ngân hàng chịu áp lực lớn, và thật trùng hợp, BTC hiện cũng đang tăng. Điều này khiến các altcoin khác tăng cùng với nó, đẩy toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử lên 1,244 nghìn tỷ đô la.
Từ quan điểm này, thua lỗ tại các tổ chức ngân hàng Hoa Kỳ đang chuyển thành lợi nhuận cho các nhà đầu tư tiền điện tử, cho thấy dòng tiền vào không gian không chỉ bị ảnh hưởng bởi Hoa Kỳ. Tuy nhiên, những khoản lỗ dai dẳng từ các tổ chức ngân hàng có thể không phải là lý do duy nhất cho sự gia tăng của BTC.
Đằng sau cuộc xung đột Israel-Palestine, Kho bạc Hoa Kỳ vs BTC
Đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes gần đây nói rằng nền kinh tế hiện tại đang bị ảnh hưởng bởi một "cuộc chiến toàn cầu", đã xúc tác cho việc bán tháo gần đây tại Kho bạc Hoa Kỳ và các nhà đầu tư đang chọn BTC và vàng làm hàng hóa đầu tư thay thế vì Kho bạc không còn an toàn.
! [Lần đầu tiên kể từ giữa năm 2022, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm và 30 năm chuyển sang dương.] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
Arthur Hayes giải thích chi tiết về tác động mà căng thẳng hiện tại ở Trung Đông có thể có đối với thị trường tài chính, lưu ý rằng khi chính phủ Mỹ tiếp tục hỗ trợ Israel, điều này sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ. "Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn của Bộ Tài chính Hoa Kỳ, điều đáng lo ngại nhất là chính phủ Hoa Kỳ không nghĩ rằng họ đang chi tiêu quá nhiều", ông giải thích. Nếu chi tiêu quốc phòng của Mỹ rơi vào tình trạng vô lý, hàng nghìn tỷ đô la vay mượn sẽ được sử dụng để hỗ trợ cỗ máy chiến tranh, điều này sẽ yêu cầu các chính phủ bán nhiều trái phiếu dài hạn hơn cho các nhà đầu tư để hấp thụ tiền, và sự mất lòng tin toàn cầu vào Kho bạc Hoa Kỳ sẽ tăng hơn nữa. Đó là lý do tại sao trái phiếu đang bán và lợi suất đang tăng".
Với "cuộc xung đột Israel-Palestine" và "Cục Dự trữ Liên bang (FED) tạm dừng tăng lãi suất" đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên mức cao nhất trong 16 năm, Arthur Hayes tin rằng khi trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn không còn mang lại sự an toàn cho các nhà đầu tư, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các giải pháp thay thế và tài sản được lựa chọn trong bối cảnh này là vàng và BTC. Arthur Hayes tin rằng BTC và vàng tăng vì trong bối cảnh trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ giảm mạnh, đây không phải là suy đoán về việc liệu ETF có được chấp thuận hay không, mà là phản ứng của BTC đối với lạm phát cao do sự mất giá trong tương lai của đồng đô la và chiến tranh. Arthur Hayes cũng đề cập đến một lý do khác dẫn đến sự sụp đổ của trái phiếu, khi chu kỳ tăng lãi suất của Fed kết thúc, nền kinh tế Mỹ vẫn bình thường và các nhà đầu tư không còn động lực để nắm giữ lâu, điều này cũng sẽ dẫn đến việc bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ.
Giá BTC có thể tăng do các yếu tố khác
!
Một nhóm các nhà đầu tư chủ chốt cũng có thể đã đóng góp vào đợt tăng này. Kể từ ngày 21 tháng 9, các địa chỉ cá voi, nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC, đã tích lũy BTC. Trong vòng một tháng, lượng BTC nắm giữ của nhóm này đã tăng thêm 50.000 BTC, trị giá 1,7 tỷ USD; Điều này đã tăng lượng nắm giữ của họ từ 3,85 triệu BTC lên 3,9 triệu BTC.
Xu hướng BTC
!
Tính đến thời điểm viết bài, giá BTC là $ 34,572 và có thể tăng khi đà thị trường vẫn mạnh mẽ. Nó vẫn ở mức trung bình cao trên thị trường và biểu đồ trên cho thấy đánh giá từ mức thấp vào đầu năm 2023 lên mức cao 35.184 đô la trong năm nay.
BTC đã tăng gấp đôi giá từ mức đóng cửa ngày 31/12 là 16.542 USD, vượt qua ngưỡng Fibonacci 61,8% là 28.067 USD khi tăng, một mức thoái lui quan trọng. Đà tăng mạnh mẽ của đợt tăng này cũng đã phá vỡ mức Fibonacci 78,6% lên 31.197 USD.
Áp lực từ việc tăng mua có thể đẩy giá BTC tiếp tục tăng, với mục tiêu tăng là 35.000 USD. Trong trường hợp này, mục tiêu hợp lý nhất sẽ là mức $ 35184 ở đầu biểu đồ Fibonacci.
Tuy nhiên, nếu đợt bán tháo chốt lời bắt đầu, giá BTC vẫn có thể có xu hướng giảm. Trong trường hợp này, mức hỗ trợ cho BTC có thể vào khoảng 31.197 đô la, hoặc nhiều khả năng là khoảng 28.067 đô la. Trong trường hợp nghiêm trọng nhất, giá có thể giảm xuống mức 25.869 USD.
Kết luận
Khi giá BTC tiếp tục tăng, tâm lý thị trường cao đáng chú ý. Có thể nói, nhiều yếu tố như BTC sắp giảm một nửa, áp lực từ ngành ngân hàng Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã thúc đẩy đợt tăng giá này. Mặc dù có thể có những cú sốc trong ngắn hạn, nhưng giá BTC đang trong kênh tăng trong trung và dài hạn. Đối với các nhà đầu tư, đây vẫn là cơ hội tốt để triển khai BTC. Với việc phát hành dần dần hiệu ứng giảm một nửa, BTC có thể bắt đầu một chu kỳ thị trường tăng trưởng mới, điều đáng để mong đợi.