CSOP đã thành lập hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên của châu Á, cũng như hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới. Lần này, ông Wang Yi, Giám đốc đầu tư của Phòng Đầu tư Định lượng CSOP, đã phân tích tình hình đầu tư ETF hiện tại cho chúng tôi, đồng thời giới thiệu và chia sẻ kiến thức về tiền điện tử và ETF.
**Tin tức Techub **: Quá trình chuẩn bị của CSOP với tư cách là hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên ở châu Á và hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới là gì?
Wang Yi: Trước khi ra mắt sản phẩm này, chúng tôi đã tiếp tục chú ý đến các cơ hội đầu tư của tài sản ảo và các sản phẩm tương ứng. Vào tháng Mười năm ngoái, chính phủ Hồng Kông đã ban hành một tuyên bố hỗ trợ phát triển tài sản ảo và chúng tôi ngay lập tức đưa ra tuyên bố sản phẩm sau khi nghe tin tức.
Cần nhấn mạnh rằng trong một đến hai năm qua, chúng ta đã tìm hiểu và chuẩn bị trước về định hướng đầu tư, lưu ký và các khía cạnh khác, và nhận ra tầm quan trọng của các hướng dẫn tương đối sớm. Do đó, chúng tôi đã nộp sản phẩm của mình ngay sau khi các hướng dẫn được thiết lập và chúng tôi rất vinh dự là tổ chức đầu tiên phát hành ETF tương lai Bitcoin ở châu Á và ETF tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới.
**Giới thiệu về **** Cơ quan **** Tài liệu tham khảo và phương pháp điều tra **
**Tin tức Techub **: Tình trạng hiện tại của thị trường ETF là gì và có bao nhiêu tổ chức đầu tư tham gia? Các kênh để nhà đầu tư đặt câu hỏi là gì?
Wang Yi: Về dòng vốn đầu tư, có hai khía cạnh chính. Trước hết, phễu bán hàng là một yếu tố quan trọng. **Hiện tại, nhiều công ty môi giới và ngân hàng không rõ ràng về cách tham gia ETF theo các quy tắc mới, hoặc có một số điểm mù về quy định. Ví dụ: đối với yêu cầu KYC (Biết khách hàng của bạn) đối với khách hàng, liệu họ có thể đáp ứng yêu cầu này hay không và liệu việc không đáp ứng yêu cầu này có ảnh hưởng đến đầu tư hay không, v.v. Tất cả những yếu tố này có thể có tác động đến dòng vốn của nhà đầu tư.
**Mặt khác, dòng vốn nhà đầu tư cũng bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường. Nếu thị trường tích cực về các ETF được quy định mới và các nhà đầu tư tự tin vào cách đầu tư mới này, thì các nhà đầu tư có thể sẽ thấy dòng vốn đáng kể.
Ngược lại, nếu thị trường hoài nghi về quy định mới của ETF hoặc có những bất ổn khác, các nhà đầu tư có thể giảm dòng vốn.
Do đó, xét về dòng vốn nhà đầu tư, kênh bán hàng và tâm lý thị trường là hai yếu tố chính. Đối với các cơ quan quản lý và các tổ chức tài chính có liên quan, các yếu tố này cần được nghiên cứu và phản hồi cẩn thận để đảm bảo rằng các ETF mới được quy định có thể được tung ra một cách suôn sẻ và được thị trường công nhận và chấp nhận.
Khoảng tháng 7 năm nay, HSBC đã cho phép khách hàng của ngân hàng tham gia vào ETF, điều này đã thúc đẩy thị trường. Tuy nhiên, nhìn chung, thị trường vẫn đang trong quá trình thăm dò liên tục.
Đối với các nhà môi giới khác nhau, họ cần suy nghĩ về cách cho phép nhà đầu tư mua, thông qua kênh nào, loại nhà đầu tư nào có thể mua và hàng loạt câu hỏi khác. ** Mỗi đại lý môi giới hoặc ngân hàng cần phải có các biện pháp và quy trình hỗ trợ tại chỗ để đáp ứng các yêu cầu quy định. **
Sau một đến hai năm làm việc chăm chỉ, chúng tôi đã chuẩn hóa quy trình. Mặc dù vậy, các sản phẩm nghịch đảo đòn bẩy vẫn là danh mục sản phẩm tích cực nhất tại thị trường Hồng Kông. Do đó, chúng tôi có những kỳ vọng tương tự đối với tài sản ảo.
Đối với phương thức yêu cầu, bạn có thể tìm thấy nó trên các phần mềm giao dịch khác nhau ** Ví dụ: nhập số yêu cầu 3066 và 3068 trong ứng dụng để giao dịch cổ phiếu Hồng Kông. Đánh giá từ thông tin do Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông công bố, chỉ có sự tham gia của các công ty môi giới sẽ được tiết lộ và chúng tôi có thể kiểm tra số lượng các tổ chức và công ty môi giới tham gia trên trang web của Trung tâm thanh toán bù trừ và thanh toán bù trừ Hồng Kông ****. ** Trong số các tổ chức hàng đầu có thể là HSBC, v.v.
** Tin tức Techub ***: * Cái nào phổ biến hơn với các nhà đầu tư, Bitcoin hay Ethereum?
Wang Yi: Dựa trên tình hình sản phẩm hiện tại, rất khó để nói sản phẩm nào phổ biến hơn với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, từ đợt chào bán ban đầu đến nay, có thể nói Bitcoin đã tương đối phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư.
**Tin tức Techub **: Có bao nhiêu tổ chức tham gia vào Ethereum? Bao nhiêu trong số đó trùng lặp với Bitcoin?
Wang Yi: Không có nhiều sự khác biệt giữa hai sản phẩm này về bản chất. Bởi vì nói đúng ra, chúng tôi hiểu rằng sản phẩm vẫn đang ở giai đoạn đầu, và không có sự khác biệt đáng kể của các nhà đầu tư.
Tác động của ETF giao ngay
**Tin tức Techub **: Giả sử rằng Web3 đang trong giai đoạn tốt nhất, chẳng hạn như sự chấp thuận của ETF giao ngay ở Hoa Kỳ hoặc những phát triển tích cực hơn. Dựa trên các ước tính tốt nhất, bạn mong đợi có bao nhiêu người tham gia vào hợp đồng tương lai giao ngay cho Bitcoin và Ethereum?
Wang Yi: Chúng tôi đã theo dõi chặt chẽ hiệu suất và dòng vốn của các quỹ ETF Mỹ. Năm nay, dòng vốn ròng thực sự đã tăng đáng kể. ** Ngay cả khi có khả năng tung ra một ETF tiền mặt, nó không ảnh hưởng đến sự sẵn sàng của các nhà đầu tư hiện tại để chọn một ETF tương lai. **
Tất nhiên, nếu ETF giao ngay thực sự được tung ra, nó có thể có tác động nhất định đến ETF tương lai hiện tại, bởi vì hai sản phẩm về cơ bản là các loại khác nhau của cùng một cơ sở. Cũng giống như các sản phẩm tương lai vàng và vàng, cả hai loại vật chất và phái sinh đều có thể có tác dụng chuyển hướng nhất định trên cùng một cơ sở.
** Tin tức Techub: ** Bạn nghĩ những lựa chọn đầu tư nào có thể được bù đắp bằng ETF giao ngay và tương lai bằng tiền điện tử?
Wang Yi**:** Trong thị trường tài chính ngày nay, nhu cầu đầu tư vào tiền điện tử vẫn là một nguồn tài nguyên khan hiếm. Từ góc độ phân bổ tài sản, chúng tôi lưu ý rằng Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông cung cấp một loạt các sản phẩm đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, được đặt rộng rãi trên thị trường.
Tuy nhiên, cả trên toàn cầu và ở Hồng Kông, có tương đối ít lựa chọn đầu tư cho tiền điện tử.
Hiện tại, trọng tâm của nhiều nhà đầu tư là sự ra mắt của các quỹ ETF vật lý. Nếu những sản phẩm như vậy có thể được tung ra ở những nơi mà thị trường vốn sôi động hơn, chắc chắn nó sẽ giúp lấp đầy khoảng trống trong việc lựa chọn sản phẩm đầu tư của các nhà đầu tư.
Techub News: Bạn nghĩ gì về việc SEC liên tục từ chối các ứng dụng ETF giao ngay?
Wang Yi: Chúng tôi đã theo dõi sự chấp thuận của đơn đăng ký SEC. Cần lưu ý rằng hầu hết các công ty được cấp phép trên sàn giao dịch không được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai mà bởi ISec, có thể liên quan đến quy định chéo hoặc một loạt các vấn đề. Những vấn đề này xứng đáng được chúng tôi tiếp tục quan tâm và thảo luận chuyên sâu.
**Tin tức Techub **: Vì vậy, bạn có nghĩ rằng sau khi sự chấp thuận của Bitcoin spot ETF, một vòng thị trường tăng giá mới sẽ được công bố?
Wang Yi**:** Tất nhiên, nếu bạn nói rằng bạn được phép phát hành ETF, bạn sẽ có thể thu hút đầu tư rất, rất, rất lớn hoặc dòng vốn, có thể.
Trên thực tế, đây có thể không phải là thời điểm tốt cho các tài sản rủi ro, đặc biệt là đối với tiền điện tử. Tôi nghĩ rằng tiền điện tử, hoặc tài sản ảo, có thể không hấp dẫn trong môi trường lãi suất cao. **
Tôi tin rằng việc phát hành một sản phẩm có thể được sử dụng như một tiêu chuẩn hoặc hướng dẫn để đo lường những thay đổi trong môi trường pháp lý. Đối với việc có nên bắt đầu một thị trường tăng trưởng mới hay không, chúng ta cần chú ý đến môi trường vĩ mô tổng thể.
Mặc dù thị trường chứng khoán đã hoạt động khá tốt trong năm nay, nhưng nhìn chung chúng ta vẫn đang ở trong môi trường lãi suất cao, vì vậy đây không phải là môi trường thuận lợi cho nhiều tài sản rủi ro.
** Tôi không hoàn toàn nghĩ rằng điểm chuẩn phát hành ETF sẽ bắt đầu một thị trường tăng trưởng mới. Mặc dù việc cho phép phát hành ETF có thể thu hút đầu tư hoặc dòng vốn đáng kể, nhưng chúng ta cần nhận ra rằng đây có thể không phải là thời điểm tốt để đầu tư vào các tài sản rủi ro, đặc biệt là đối với tiền điện tử. Trong môi trường lãi suất cao, tiền điện tử hoặc tài sản ảo có thể tương đối kém hấp dẫn.
Do đó, chúng ta cần duy trì lý trí và chú ý đến những thay đổi trong động lực thị trường và môi trường pháp lý. Đồng thời, nhà đầu tư nên đánh giá kỹ rủi ro và tìm kiếm sự tư vấn đầu tư chuyên nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. **
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quan điểm của Giám đốc đầu tư CSOP Wang Yi về Bitcoin ETF và thị trường tăng giá
CSOP đã thành lập hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên của châu Á, cũng như hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới. Lần này, ông Wang Yi, Giám đốc đầu tư của Phòng Đầu tư Định lượng CSOP, đã phân tích tình hình đầu tư ETF hiện tại cho chúng tôi, đồng thời giới thiệu và chia sẻ kiến thức về tiền điện tử và ETF.
**Tin tức Techub **: Quá trình chuẩn bị của CSOP với tư cách là hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên ở châu Á và hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới là gì?
Wang Yi: Trước khi ra mắt sản phẩm này, chúng tôi đã tiếp tục chú ý đến các cơ hội đầu tư của tài sản ảo và các sản phẩm tương ứng. Vào tháng Mười năm ngoái, chính phủ Hồng Kông đã ban hành một tuyên bố hỗ trợ phát triển tài sản ảo và chúng tôi ngay lập tức đưa ra tuyên bố sản phẩm sau khi nghe tin tức.
Cần nhấn mạnh rằng trong một đến hai năm qua, chúng ta đã tìm hiểu và chuẩn bị trước về định hướng đầu tư, lưu ký và các khía cạnh khác, và nhận ra tầm quan trọng của các hướng dẫn tương đối sớm. Do đó, chúng tôi đã nộp sản phẩm của mình ngay sau khi các hướng dẫn được thiết lập và chúng tôi rất vinh dự là tổ chức đầu tiên phát hành ETF tương lai Bitcoin ở châu Á và ETF tương lai Ethereum đầu tiên trên thế giới.
**Giới thiệu về **** Cơ quan **** Tài liệu tham khảo và phương pháp điều tra **
**Tin tức Techub **: Tình trạng hiện tại của thị trường ETF là gì và có bao nhiêu tổ chức đầu tư tham gia? Các kênh để nhà đầu tư đặt câu hỏi là gì?
Wang Yi: Về dòng vốn đầu tư, có hai khía cạnh chính. Trước hết, phễu bán hàng là một yếu tố quan trọng. **Hiện tại, nhiều công ty môi giới và ngân hàng không rõ ràng về cách tham gia ETF theo các quy tắc mới, hoặc có một số điểm mù về quy định. Ví dụ: đối với yêu cầu KYC (Biết khách hàng của bạn) đối với khách hàng, liệu họ có thể đáp ứng yêu cầu này hay không và liệu việc không đáp ứng yêu cầu này có ảnh hưởng đến đầu tư hay không, v.v. Tất cả những yếu tố này có thể có tác động đến dòng vốn của nhà đầu tư.
**Mặt khác, dòng vốn nhà đầu tư cũng bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường. Nếu thị trường tích cực về các ETF được quy định mới và các nhà đầu tư tự tin vào cách đầu tư mới này, thì các nhà đầu tư có thể sẽ thấy dòng vốn đáng kể.
Ngược lại, nếu thị trường hoài nghi về quy định mới của ETF hoặc có những bất ổn khác, các nhà đầu tư có thể giảm dòng vốn.
Do đó, xét về dòng vốn nhà đầu tư, kênh bán hàng và tâm lý thị trường là hai yếu tố chính. Đối với các cơ quan quản lý và các tổ chức tài chính có liên quan, các yếu tố này cần được nghiên cứu và phản hồi cẩn thận để đảm bảo rằng các ETF mới được quy định có thể được tung ra một cách suôn sẻ và được thị trường công nhận và chấp nhận.
Khoảng tháng 7 năm nay, HSBC đã cho phép khách hàng của ngân hàng tham gia vào ETF, điều này đã thúc đẩy thị trường. Tuy nhiên, nhìn chung, thị trường vẫn đang trong quá trình thăm dò liên tục.
Đối với các nhà môi giới khác nhau, họ cần suy nghĩ về cách cho phép nhà đầu tư mua, thông qua kênh nào, loại nhà đầu tư nào có thể mua và hàng loạt câu hỏi khác. ** Mỗi đại lý môi giới hoặc ngân hàng cần phải có các biện pháp và quy trình hỗ trợ tại chỗ để đáp ứng các yêu cầu quy định. **
Sau một đến hai năm làm việc chăm chỉ, chúng tôi đã chuẩn hóa quy trình. Mặc dù vậy, các sản phẩm nghịch đảo đòn bẩy vẫn là danh mục sản phẩm tích cực nhất tại thị trường Hồng Kông. Do đó, chúng tôi có những kỳ vọng tương tự đối với tài sản ảo.
Đối với phương thức yêu cầu, bạn có thể tìm thấy nó trên các phần mềm giao dịch khác nhau ** Ví dụ: nhập số yêu cầu 3066 và 3068 trong ứng dụng để giao dịch cổ phiếu Hồng Kông. Đánh giá từ thông tin do Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông công bố, chỉ có sự tham gia của các công ty môi giới sẽ được tiết lộ và chúng tôi có thể kiểm tra số lượng các tổ chức và công ty môi giới tham gia trên trang web của Trung tâm thanh toán bù trừ và thanh toán bù trừ Hồng Kông ****. ** Trong số các tổ chức hàng đầu có thể là HSBC, v.v.
** Tin tức Techub ***: * Cái nào phổ biến hơn với các nhà đầu tư, Bitcoin hay Ethereum?
Wang Yi: Dựa trên tình hình sản phẩm hiện tại, rất khó để nói sản phẩm nào phổ biến hơn với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, từ đợt chào bán ban đầu đến nay, có thể nói Bitcoin đã tương đối phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư.
**Tin tức Techub **: Có bao nhiêu tổ chức tham gia vào Ethereum? Bao nhiêu trong số đó trùng lặp với Bitcoin?
Wang Yi: Không có nhiều sự khác biệt giữa hai sản phẩm này về bản chất. Bởi vì nói đúng ra, chúng tôi hiểu rằng sản phẩm vẫn đang ở giai đoạn đầu, và không có sự khác biệt đáng kể của các nhà đầu tư.
Tác động của ETF giao ngay
**Tin tức Techub **: Giả sử rằng Web3 đang trong giai đoạn tốt nhất, chẳng hạn như sự chấp thuận của ETF giao ngay ở Hoa Kỳ hoặc những phát triển tích cực hơn. Dựa trên các ước tính tốt nhất, bạn mong đợi có bao nhiêu người tham gia vào hợp đồng tương lai giao ngay cho Bitcoin và Ethereum?
Wang Yi: Chúng tôi đã theo dõi chặt chẽ hiệu suất và dòng vốn của các quỹ ETF Mỹ. Năm nay, dòng vốn ròng thực sự đã tăng đáng kể. ** Ngay cả khi có khả năng tung ra một ETF tiền mặt, nó không ảnh hưởng đến sự sẵn sàng của các nhà đầu tư hiện tại để chọn một ETF tương lai. **
Tất nhiên, nếu ETF giao ngay thực sự được tung ra, nó có thể có tác động nhất định đến ETF tương lai hiện tại, bởi vì hai sản phẩm về cơ bản là các loại khác nhau của cùng một cơ sở. Cũng giống như các sản phẩm tương lai vàng và vàng, cả hai loại vật chất và phái sinh đều có thể có tác dụng chuyển hướng nhất định trên cùng một cơ sở.
** Tin tức Techub: ** Bạn nghĩ những lựa chọn đầu tư nào có thể được bù đắp bằng ETF giao ngay và tương lai bằng tiền điện tử?
Wang Yi**:** Trong thị trường tài chính ngày nay, nhu cầu đầu tư vào tiền điện tử vẫn là một nguồn tài nguyên khan hiếm. Từ góc độ phân bổ tài sản, chúng tôi lưu ý rằng Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông cung cấp một loạt các sản phẩm đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, được đặt rộng rãi trên thị trường.
Tuy nhiên, cả trên toàn cầu và ở Hồng Kông, có tương đối ít lựa chọn đầu tư cho tiền điện tử.
Hiện tại, trọng tâm của nhiều nhà đầu tư là sự ra mắt của các quỹ ETF vật lý. Nếu những sản phẩm như vậy có thể được tung ra ở những nơi mà thị trường vốn sôi động hơn, chắc chắn nó sẽ giúp lấp đầy khoảng trống trong việc lựa chọn sản phẩm đầu tư của các nhà đầu tư.
Techub News: Bạn nghĩ gì về việc SEC liên tục từ chối các ứng dụng ETF giao ngay?
Wang Yi: Chúng tôi đã theo dõi sự chấp thuận của đơn đăng ký SEC. Cần lưu ý rằng hầu hết các công ty được cấp phép trên sàn giao dịch không được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai mà bởi ISec, có thể liên quan đến quy định chéo hoặc một loạt các vấn đề. Những vấn đề này xứng đáng được chúng tôi tiếp tục quan tâm và thảo luận chuyên sâu.
**Tin tức Techub **: Vì vậy, bạn có nghĩ rằng sau khi sự chấp thuận của Bitcoin spot ETF, một vòng thị trường tăng giá mới sẽ được công bố?
Wang Yi**:** Tất nhiên, nếu bạn nói rằng bạn được phép phát hành ETF, bạn sẽ có thể thu hút đầu tư rất, rất, rất lớn hoặc dòng vốn, có thể.
Trên thực tế, đây có thể không phải là thời điểm tốt cho các tài sản rủi ro, đặc biệt là đối với tiền điện tử. Tôi nghĩ rằng tiền điện tử, hoặc tài sản ảo, có thể không hấp dẫn trong môi trường lãi suất cao. **
Tôi tin rằng việc phát hành một sản phẩm có thể được sử dụng như một tiêu chuẩn hoặc hướng dẫn để đo lường những thay đổi trong môi trường pháp lý. Đối với việc có nên bắt đầu một thị trường tăng trưởng mới hay không, chúng ta cần chú ý đến môi trường vĩ mô tổng thể.
Mặc dù thị trường chứng khoán đã hoạt động khá tốt trong năm nay, nhưng nhìn chung chúng ta vẫn đang ở trong môi trường lãi suất cao, vì vậy đây không phải là môi trường thuận lợi cho nhiều tài sản rủi ro.
** Tôi không hoàn toàn nghĩ rằng điểm chuẩn phát hành ETF sẽ bắt đầu một thị trường tăng trưởng mới. Mặc dù việc cho phép phát hành ETF có thể thu hút đầu tư hoặc dòng vốn đáng kể, nhưng chúng ta cần nhận ra rằng đây có thể không phải là thời điểm tốt để đầu tư vào các tài sản rủi ro, đặc biệt là đối với tiền điện tử. Trong môi trường lãi suất cao, tiền điện tử hoặc tài sản ảo có thể tương đối kém hấp dẫn.
Do đó, chúng ta cần duy trì lý trí và chú ý đến những thay đổi trong động lực thị trường và môi trường pháp lý. Đồng thời, nhà đầu tư nên đánh giá kỹ rủi ro và tìm kiếm sự tư vấn đầu tư chuyên nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. **