把比特幣添加到您的401(k)退休計劃中是個好主意嗎？風險與收益 - 加密貨幣經濟

TL;博士

• 自2022年以來，**一些退休計劃提供商已允許在401(k)中投資比特幣，但限制很嚴格且沒有官方認可。
• 其 歷史回報和稅收優勢 吸引人，但極端的波動性使得比特幣成爲一種非常高風險的投資。
• 高費用、監管不確定性和配額限制 使其相對於傳統指數基金的實際權重減弱。

自2022年以來，美國的一些退休計劃管理員開始允許在401(k)帳戶中使用加密貨幣，但條件非常嚴格。富達是唯一一家提供直接比特幣投資服務的大型公司，而ForUsAll通過特殊經紀帳戶向小型企業和初創公司提供此選項。盡管如此，勞工部仍然保持堅定立場：它不推薦這些投資，並警告相關風險。

主要原因是比特幣的投機性質和高波動性。與指數基金或債券不同，其價格可能在非常短的時間內經歷劇烈波動。這使得退休計劃面臨一種從受托人角度難以證明的穩定性水平，在這種情況下，優先考慮的是保護資本和確保可預測的回報。

![比特幣：強勁的回報和稅收優惠](http://img.gateio.im/social/moments-9d59a8b21ff3ca00312b102a53a1fdb4019283746574839201

比特幣：強勁回報和稅收優惠

對將比特幣納入退休投資組合的日益興趣部分可以用其歷史回報來解釋。在2017年，其價格暴漲了1,567%，遠遠超過了S&P 500當年15.39%的漲幅。雖然這些回報並不穩定，但它們仍然吸引着希望將部分資本轉移到傳統資產以外的投資者。

另一個關鍵優勢在於羅斯401)k(的稅收結構。這種格式允許稅後繳款，退休時免稅取款。如果比特幣)BTC(在未來幾年重復類似的牛市週期，這些帳戶內的資本收益將免稅——這是其他高收益投資所難以實現的。

![比特幣：運營、監管和市場風險])http://img.gateio.im/social/moments-660da52fb4fd53813803fc4d14dba4fa019283746574839201

( 操作、監管和市場風險

將比特幣納入退休計劃的最大挑戰是其波動性。在上一個熊市中，其價格在不到一年的時間裏下跌了超過60%。單日波動10%到20%並不罕見，這對旨在長期保護資本的投資組合構成威脅。

監管障礙增加了問題。盡管比特幣目前在某些401)k###中是允許的，但這並沒有保證會持續下去。聯邦法規的變化或新的州級限制可能會改變這些投資的條款或完全禁止它們。

技術風險也起着作用。將資金發送到錯誤的地址或丟失私鑰可能導致資金的完全、不可逆轉的損失。雖然401(k)保管人通常管理這些操作，但操作風險仍然超過了傳統資金的風險。

![與傳統基金相比成本高】(http://img.gateio.im/social/moments-d5d6a6a9a36a330ed145c06ee4cecbcb)

與傳統基金相比的高成本

在401(k)中提供比特幣敞口的產品收取高額費用。比特幣投資信托(GBTC)是最常用的投資工具之一，收取2.0%的年費，而標準普爾500指數基金的平均年費約爲0.14%。這一差距直接影響長期淨回報，是一個需要權衡的重要因素。

在大多數情況下，投資組合中只有有限的一部分可以分配給加密貨幣，這可以緩衝潛在的收益和損失。例如，Fidelity 將比特幣 分配上限爲帳戶餘額的 20%。

( 結論

今天，在401)k###計劃中添加比特幣是一種合法但有限的選擇，承擔的高成本和風險超過了傳統工具。 潛在的好處確實存在，尤其是在稅收處理和多樣化方面，但它們面臨的波動性是大多數退休投資組合無法應對的。

對於高度激進的投資者或具有較長恢復窗口的年輕投資者，這可能作爲一種補充投資。然而，對於以穩定性和資本保值爲主的絕大多數計劃來說，風險仍然超過潛在收益的吸引力。