技術分析七宗罪：90%交易者倒在這些陷阱，你中招了嗎？

原文標題：7 Common Mistakes in Technical Analysis (TA)

原文作者：academy.binance

原文來源：

編譯：Daisy， 火星財經

TL;DR

突發新聞：技術分析很難！只要你交易過一小段時間，就會明白犯錯是遊戲的一部分。事實上，任何交易者都無法避免虧損——哪怕是犯錯較少的老手。

盡管如此，幾乎每個新手起步時都會犯一些低級錯誤。頂尖交易者始終保持着開放心態、理性與冷靜。他們清楚自己的策略，並持續解讀市場傳遞的信息。

若想成功，你也需如此！培養這些特質後，你就能管理風險、分析錯誤、發揮優勢並持續進步。努力成爲場上最冷靜的人——尤其在局勢惡化時。

現在來看看如何避開那些最明顯的錯誤！

引言

技術分析（TA）是金融市場最主流的分析方法之一，幾乎適用於所有金融市場——股票、外匯、黃金或加密貨幣皆可適用。

盡管技術分析的基礎概念相對容易理解，但它是一門難以精通的技藝。學習任何新技能時，犯錯本是必經之路，但在交易或投資領域，這可能造成尤其嚴重的後果。若不謹慎行事並從錯誤中吸取教訓，你的本金恐將大幅縮水。從錯誤中學習固然可貴，但盡可能避免犯錯才是上策。

本文將介紹技術分析中最常見的一些錯誤。如果你是交易新手，不妨先了解技術分析基礎知識？請閱讀《什麼是技術分析？》及《技術分析5大核心指標》。

那麼，新手運用技術分析交易時最常犯哪些錯誤呢？

1.不止損

讓我們先引用商品交易員埃德·塞科塔的名言：

"優秀交易的要素是：(1) 止損，(2) 止損，(3) 止損。若能遵守這三條規則，你或許還有機會。"

這看似簡單，但強調其重要性永遠不爲過。在交易和投資中，保護本金永遠應是第一要務。

初涉交易可能令人望而生畏。新手可考慮以下穩健策略：第一步不是贏利，而是避免虧損。這就是爲什麼從小倉位起步，甚至不投入真實資金會更有利。例如幣安期貨提供測試網，你可在冒險投入血汗錢前驗證策略。如此既能保護本金，又能待持續產出良好結果後再投入真金白銀。

設置止損是基本理性。每筆交易都應有失效點——此刻你需"認栽"，接受自己的交易構想錯誤。若不以這種心態交易，長期很難成功。即便一次糟糕交易都可能嚴重損害投資組合，最終你可能被迫死扛虧損倉位，徒勞等待市場回升。

2.過度交易

活躍交易者常犯的錯誤是認爲必須時刻持有倉位。交易需要大量分析，更需要耐心等待！某些策略可能需要等待很久才能獲得可靠的入場信號。有些交易者全年交易不足三次，依然能獲得驚人回報。

參考日內交易先驅傑西·利弗莫爾的忠告：

"盈利來自等待，而非交易。"

避免爲交易而交易。你無需時刻持有倉位。事實上在某些市場環境下，按兵不動等待機會反而更有利。這樣既能保存資本，又能在良機再現時隨時出擊。請記住：市場永遠會再給機會，你只需耐心等待。

類似錯誤是過度關注短週期圖表。長週期分析通常比短週期更可靠，而短週期會產生大量市場噪音，誘使你頻繁交易。盡管存在成功的剝頭皮交易者和短線獲利者，但短週期交易通常伴隨糟糕的風險回報比。作爲高風險策略，絕不建議新手嘗試。

3.報復性交易

常見現象是交易者在遭遇重大虧損後急於翻本，這就是報復性交易。無論你想成爲技術分析師、日內交易者還是波段交易者——避免情緒化決策都至關重要。

順風順水或小失誤時保持冷靜很容易。但當局面徹底失控時呢？當所有人都在恐慌時，你還能堅守交易計劃嗎？

4.固執己見不願改變

若想成爲成功交易者，就必須敢於頻繁改變觀點。市場環境可能瞬息萬變，但有一點確定無疑：變化永不停歇。交易者的職責就是識別這些變化並做出調整。在特定市場環境中表現優異的策略，換種環境可能完全失效。

傳奇交易員保羅·都鐸·瓊斯這樣描述他的持倉心態：

"我每天都會假設自己所有持倉都是錯的。"

嘗試站在對立面審視自己的觀點，找出潛在弱點，這是很好的練習。如此你的投資邏輯（和決策）才能更全面。

這也引出另一個重點：認知偏差。偏見會嚴重影響決策、蒙蔽判斷，並限制你能考慮的可能性範圍。至少要理解可能影響交易計劃的認知偏差，才能更有效地減輕其後果。

5.忽視極端市場狀況

有時技術分析的預測性會變得不可靠。可能是黑天鵝事件，或是受情緒和羣體心理主導的極端市場狀況。畢竟市場由供需驅動，有時會出現嚴重單邊失衡。

以動量指標相對強弱指數（RSI）爲例。通常讀數低於30被視爲資產超賣。但這意味着RSI跌破30就是買入信號嗎？絕非如此！它僅表明當前市場動能由賣方主導，即賣壓強於買盤。

在異常市場條件下，RSI可能達到極端數值——甚至跌至個位數，接近理論最低值（零）。但即便如此極端的超賣讀數，也未必預示反轉將至。

僅憑技術指標觸及極端值就盲目決策，可能導致巨額虧損。在黑天鵝事件期間尤其如此，此時價格走勢往往極難解讀。這類時期市場可能持續單邊運行，任何分析工具都無法阻擋。因此必須綜合考慮其他因素，不可依賴單一工具。

注意"技術分析"中的"分析"二字。這自然意味着要用分析性方法對待市場，對吧？既然如此，爲何要在這種框架下做出草率的情緒化決策？若想躋身頂尖交易者之列，你必須能在犯下重大錯誤後依然保持冷靜。拒絕情緒化決策，始終保持邏輯分析思維。

重大虧損後立即交易往往導致更多損失。因此有些交易者在遭遇大虧後會徹底休整一段時間。這樣才能以清醒心態重整旗鼓。

6.忽略技術分析是概率遊戲

技術分析不提供絕對結論，只涉及概率。這意味着無論你基於何種技術方法制定策略，市場都未必會如預期般運行。也許你的分析顯示市場漲跌概率很高，但這仍非確定結果。

制定交易策略時必須考慮這點。無論經驗多豐富，認定市場會順從你的分析都非明智之舉。若抱此心態，容易過度加倉、孤注一擲，最終招致重大財務損失。

7.盲目跟隨他人交易

精進技藝是掌握任何技能的關鍵，金融市場交易尤其如此。事實上，多變的市場環境使這成爲必然要求。向經驗豐富的技術分析師和交易者學習是最佳途徑之一。

但若想持續表現出色，還需發掘自身優勢並加以強化。這可稱爲你的"交易優勢"，即讓你與衆不同的特質。

細讀成功交易者的訪談便會發現，他們的策略往往大相徑庭。事實上，對某交易者完美的策略，可能被另一人視爲完全不可行。市場盈利之道無數，你只需找到最契合個性與交易風格的那種。

基於他人分析進行交易或能偶有斬獲，但若不加理解地盲目跟隨，長期必定失敗。這當然不意味着不該向他人學習，關鍵在於你是否認同該交易理念，以及它是否符合你的交易體系。即便對方經驗豐富、聲名顯赫，也不應盲目追隨。

結語

我們探討了運用技術分析時最應避免的基礎錯誤。切記交易並非易事，以長期思維對待通常更可行。

成爲穩定盈利的交易者需要時間積累。這要求通過大量實踐來完善策略，並學會形成自己的交易思路。如此方能發現優勢、認清弱點，真正掌控自己的投資交易決策。