信貸去中心化金融協議的交易量超過了去中心化交易所

在當前市場週期中，信用去中心化金融協議的資金量達到了創紀錄的水平，而去中心化交易所(DEX)則繼續失去市場份額。

在協議中，Aave領先。數據：DeFiLlama。此類項目的總TVL爲$53.3億，佔整個行業$124.6億總交易量的43%。Aave以$24億領先。這個指標也超過了流動質押的細分市場。

爲了比較：去中心化交易所的鎖定價值從2021年11月的853億美元減少到目前的215億美元

阿波羅資本基金創始人亨裏克·安德森將此與借貸成爲去中心化金融中唯一穩定的收入來源聯系在一起。他表示，由於無常損失和競爭加劇，去中心化交易所的流動性池失去了吸引力。

“資本高效”的Uniswap v3設計允許以更少的投入賺取更多，但這降低了總體TVL，安德森指出。他解釋說，intent-swap，即從中心化交易所取出流動性的方式(CEX)，正在從DEX中抽取資金。

像Aave這樣的貸款協議爲以太坊和穩定幣持有者提供1.86%到3.17%的年收益率。在去中心化交易所的池中，收益更高，但波動性大，並且取決於每日波動。

到2024年底，DeFi貸款在市場上的份額達到了65%，超過了中心化平台。這是在Celsius、BlockFi和其他CeFi玩家破產後發生的，市場自2022年峯值以來縮水了78%。

根據Galaxy Digital的數據，去中心化金融的貸款交易量自2022年底以來增長了960%。

CEX與去中心化交易所的市場份額變化，針對2018年第三季度至2024年第四季度的信貸協議。數據來源：Galaxy.

«機構投資者和監管透明度將成爲下一個增長階段的驅動力», — 在Galaxy的預測中.

提醒一下，在2025年第一季度，去中心化金融協議的TVL下降了27%，NFT交易量減少了24%，而社交和AI應用顯示出最大的增長。