#BTC Market Outlook# 比特幣是一個‘投資組合多樣化工具’，而不是避風港

比特幣與美國股票的波動相關性引發了人們對其在金融壓力時期作爲全球避風港資產角色的質疑。
根據鏈上數據提供商RedStone Oracles獨家分享的新研究，比特幣BTCUSD在短期內與美國股市表現出強烈的負相關關係，分析時間爲七天移動相關性。
然而，RedStone表示，30天的指標顯示比特幣價格與標準普爾500指數之間存在“可變相關性”，相關係數範圍從-0.2到0.4。
這一變量相關性表明，比特幣“並沒有作爲股票的真實對沖工具，因爲缺乏低於-0.3的強負相關性，而這在市場壓力期間是可靠反轉所必需的。”
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研究表明，盡管比特幣可能無法爲股市下跌提供可靠的對沖，但它確實作爲投資組合多樣化工具提供了價值。
這種波動動態表明，比特幣通常獨立於其他資產波動，當其他資產表現不佳時，它提供了額外收益的潛力。然而，根據RedStone的說法，比特幣尚未反映出黃金和政府債券的避險動態。
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比特幣需要“成熟”以脫離交易所
盡管比特幣有望在未來成爲一種避險資產，作爲全球首個加密貨幣，它仍然需要根據RedStone的聯合創始人兼首席運營官Marcin Kazmierczak的說法，作爲全球資產“成熟”起來。
“比特幣仍需成熟才能與股市脫鉤，”Kazmierczak說。
“機構採用的增加肯定會有所幫助。我們已經看到這種影響，表現爲30天波動性降低，因爲企業金庫正在投資比特幣，並一再稱贊BTC作爲投資組合中的資產。”
與此同時，Kazmierczak指出，比特幣將越來越被視爲投資組合的多樣化工具。在過去五年中，比特幣的年化收益率超過230%，其表現“顯著優於股票和傳統避險資產”。Kazmierczak還指出，“即使是1%–5%的比特幣配置也能顯著提高投資組合的風險調整收益。”
與此同時，比特幣的波動性下降支持了BTC作爲全球金融資產的成熟。比特幣的周波動性在4月30日降至563天的低點，這表明價格走勢可能更加穩定。
比特幣的價格波動性已低於標準普爾500指數和納斯達克100指數的實現波動性，這表明投資者越來越將比特幣視爲一種長期投資工具。