美國信用評級下調引發全球金融市場震蕩

來源: Cointelegraph 原文: 《 美國信用評級下調引發全球金融市場震蕩 》

2025年5月16日，穆迪投資者服務公司（Moody's）宣布將美國長期主權信用評級從最高級別的Aaa下調至Aa1，結束了美國長達108年的頂級信用評級歷史。這是繼標準普爾（S&P）在2011年和惠譽（Fitch）在2023年下調美國評級後，三大評級機構首次一致將美國信用評級降至非最高等級。此次下調引發了全球金融市場的劇烈波動，投資者對美國財政健康狀況和政治僵局的擔憂加劇。

穆迪下調評級的背景

穆迪此次下調評級的主要原因是美國聯邦政府不斷上升的財政赤字和債務水平。根據穆迪的預測，美國的聯邦赤字將從2024年的GDP的6.4%上升到2035年的近9%。此外，穆迪還指出，美國政府在應對財政挑戰方面缺乏有效的政治共識，導致長期財政可持續性受到質疑。

市場反應：初期震蕩後趨於穩定

評級下調消息公布後，美國股市期貨應聲下跌。道瓊斯工業平均指數期貨下跌超過250點，標準普爾500指數和納斯達克指數期貨也出現明顯下滑。然而，在當天的交易中，市場逐漸消化了這一消息，主要股指回升，標準普爾500指數漲0.1%，道瓊斯指數漲137點（0.3%），納斯達克指數小幅漲。

債券市場方面，10年期美國國債收益率一度升至4.55%，隨後回落至4.45%。30年期國債收益率也短暫突破5%，創下自2023年以來的新高。美元兌主要貨幣匯率下跌，黃金價格漲，顯示出投資者對美國財政狀況的擔憂。

對消費者和企業的潛在影響

評級下調可能導致美國政府借貸成本上升，從而推高消費者和企業的貸款利率。這意味着房貸、車貸和信用卡等利率可能漲，增加消費者的還款負擔。企業融資成本的上升可能抑制投資和擴張，進而影響就業和經濟增長。

此外，評級下調可能對美國政府的財政政策產生制約。例如，特朗普政府提出的新一輪減稅計劃可能面臨更大的財政壓力。根據分析，這項減稅計劃可能在未來十年內增加3.3萬億至6萬億美元的財政赤字。

國際市場的反應

美國信用評級下調對全球金融市場也產生了影響。歐洲和亞洲股市普遍下跌，投資者對美國財政狀況的擔憂蔓延至全球市場。新興市場國家的貨幣兌美元匯率下跌，資本外流壓力加大。此外，評級下調可能影響全球投資者對美國國債的信心，導致資金流向其他國家的債券市場。

展望：財政改革勢在必行

盡管市場在短期內對評級下調的反應相對溫和，但長期來看，美國政府需要採取有效措施應對財政赤字和債務問題。這包括削減支出、增加稅收和推動經濟增長等政策。只有通過財政改革，才能恢復投資者對美國財政狀況的信心，維持美元的國際地位和美國國債的吸引力。

穆迪的評級下調是對美國財政狀況的警示，提醒政府和投資者關注長期財政可持續性。在全球經濟不確定性增加的背景下，保持財政健康對於美國和全球經濟的穩定至關重要。

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