#Tokenized U.S. Stocks# 什麼是代幣化股票？代幣化股票如何運作及示例

定義：
代幣化股權是指通過區塊鏈上的數字代幣來表示對公司或資產的所有權。
什麼是代幣化股權？
代幣化股權是一種數字代幣或"幣"，代表公司或組織中的股份。
隨着區塊鏈的不斷普及，企業發現使用數字化的加密版股權非常方便。代幣化股份作爲一種籌集資本的方式正在興起，其中企業以數字資產的形式發行股份，例如加密貨幣或代幣。
關鍵要點
代幣化股權是通過數字代幣或“硬幣”表示的股權所有權單位的創建。
股權代幣化隨着去中心化區塊鏈系統的出現而變得流行，這些系統允許數字代幣的輕鬆和經濟的創建、發行和轉移。
代幣化股權已經以首次代幣發行(ICOs)的形式用於區塊鏈項目，盡管作爲交易證券的法律和監管地位仍然不確定。
理解代幣化股權
代幣化股權就像在上市公司購買的任何標準股份，只是這些股份是加密代幣。
爲了與股權分享 ownership 畫上等號，假設您在股市首次公開募股期間購買了一家上市公司的股票。這些股票將被記入您的 Demat 帳戶——一個以數字形式持有金融證券（如股票和債券）的電子帳戶，用於在線交易和投資。代幣化的股權股票以相同的方式運作，只是這些股票是以數字加密貨幣或代幣的形式存在。
巴克斯特·海因斯。《數字金融：安全代幣與區塊鏈的真正潛力》，第55-58頁。約翰·威利父子公司，2020年。
您不是進入您的 Demat 帳戶，而是被記入您的區塊鏈托管帳戶。
傳統的籌集資本方法存在一些操作障礙。這些障礙包括定期記帳和帳戶維護的法規、遵守證券交易所的嚴格規則、銀行和其他金融機構不願意發放信用，以及企業主在說服私人投資者購買企業部分時面臨的挑戰。
相比之下，在區塊鏈上對股權的商業所有權進行代幣化提供了靈活的融資方式。這種低成本的方法爲根據感興趣投資者的直接參與來評估企業提供了可及的途徑。2 估值主要取決於市場力量，而不是一組贊助商或天使投資者。
代幣化股權實踐
許多新的初創企業和公司通過ICO籌集資金，向投資者分配代幣股份。例如，總部位於美國的生物技術公司Quadrant Biosciences Inc.將其所有股權代幣化爲Quadrant Token，並通過代幣銷售提供了17%的稀釋股權。它成功籌集了超過1300萬美元，每股1.25美元。Quadrant代幣居住在其本地區塊鏈上，代表傳統股權。
基礎區塊鏈基礎設施還支持所有適用於代幣化股權的必要活動。例如，區塊鏈系統處理常見的公司行動，如分紅、合並、收購、股東投票和後續股權出售報價。
代幣化股權與傳統股票所有權有什麼不同？
盡管代幣化股權代表了與傳統股票類似的所有權權益，但仍存在一些關鍵差異。代幣化股權是在區塊鏈平台上發行、購買和出售的，而傳統股票是在集中式證券交易所交易的。這意味着代幣化股權保存在數字錢包中，而傳統股票通常保存在經紀帳戶中。代幣化股權的監管環境仍在發展中，而傳統股票則受到成熟的證券法規的約束。
任何人都可以創建股權代幣嗎？
理論上，任何人都可以創建權益代幣，但必須遵循法律法規。發行權益代幣的機構必須遵循適用的證券法規，如註冊要求和披露義務。被代幣化的公司或資產還必須具備允許代幣化的法律結構，例如公司。創建和發行權益代幣需要專業的技術知識和資源，包括區塊鏈開發和智能合約編程。
持有代幣化股權的風險有哪些？
像任何投資一樣，代幣化股權也存在一定風險，包括公司股權價值的下降。代幣化股權的價值可能會受到顯著的價格波動，尤其是在採納的早期階段。具體到代幣化，法律和法規仍在不斷演變，這造成了不確定性和潛在的合規風險。作爲數字資產，代幣化股權可能易受黑客攻擊、盜竊或其他安全漏洞的影響。如果您丟失了訪問數字錢包的私鑰，您將永遠失去您的股權代幣。
代幣化股權的紅利和投票權是如何處理的？
代幣化股權的具體分紅和投票權條款取決於發行人，但將基於智能合約執行。這些是基於區塊鏈的腳本，可以自動執行各方之間的預設條款。分紅支付可以編程到智能合約中，使得根據代幣持有者的持有百分比自動分配。投票權也可以被納入，從而使代幣持有者能夠通過基於區塊鏈的投票機制參與治理決策。
底線
代幣化股權代表了在區塊鏈網路上使用數字代幣對公司或企業的所有權利。換句話說，它將傳統股權（如公司的股份）轉換爲可以在區塊鏈平台上購買、出售和交易的加密資產。這允許去中心化的點對點交易，而不是依賴於集中化的證券交易所或私募市場。代幣化還將股權分爲更小且更實惠的單位，使得分割所有權成爲可能，並可能提高流動性。股權的條款和條件，如投票權和分紅分配，可以編程到智能合約中，從而實現這些規則的自動執行。
然而，代幣化股權的法律法規仍在不斷發展，與合規性、安全性和投資者保護相關的挑戰仍需得到充分解決。
#PI