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美联储的降息决策远超出美国国界,它将如同按下全球金融市场的重置按钮,引发一系列连锁反应。
若鲍威尔主席最终选择降息,我们可能将目睹以下五大全球性影响:
首先,全球资产价格可能迎来一波狂欢,但伴随而来的是泡沫风险的加剧。美国股市,特别是科技板块,有望再创新高。同时,比特币等数字货币和黄金等传统避险资产可能受到追捧,比特币甚至可能挑战10万美元的高位。然而,2024年美股估值已处于历史高位,降息可能进一步推高泡沫,令人不禁想起2021年互联网泡沫爆发前夕的景象。
其次,美元可能面临贬值压力,全球货币战争可能再度升温。人民币、欧元和日元可能在短期内走强。然而,这可能迫使其他国家的央行也跟进降息,以避免本币过度升值对出口造成冲击。日本央行可能面临特别棘手的局面:若不降息,日元可能大幅升值,但日本经济恐怕难以承受这一冲击。最终,我们可能看到全球货币竞相贬值的局面。
第三,大宗商品价格可能出现显著上涨。石油价格可能重返每桶100美元的高位,而作为新能源产业关键原料的铜可能进入新一轮超级周期。然而,这也带来了通胀卷土重来的风险。考虑到2022年全球高通胀留下的深刻印记,各国央行可能需要在刺激经济和控制通胀之间寻找微妙的平衡。
总的来说,美联储的降息决策将在全球范围内产生深远影响,从资产价格到货币政策,从大宗商品到通胀预期,每个领域都将受到波及。投资者和决策者都需要密切关注这一潜在的转折点,并为可能出现的各种情景做好准备。