Ondo Finance: RWA領域的新星崛起

在加密市場經歷低迷期後，由MakerDAO引領的現實世界資產(RWA)敘事逐漸興起。市場對美國國債等低風險、穩定收益的資產產生了濃厚興趣。在這樣的背景下，Ondo Finance作爲RWA領域的佼佼者脫穎而出。

近期，Ondo基金會宣布將解鎖ONDO代幣流通，隨後某知名交易平台將Ondo Finance(ONDO)納入上幣計劃。這一決策預計將爲Ondo Finance生態帶來更多活力和流動性。

Ondo Finance概覽

Ondo Finance是一個專注於RWA代幣化投資的協議。2023年1月，該項目推出了Ondo v2版本的代幣化美債基金，旨在爲廣大投資者提供機構級的投資機會。Ondo將美國國債、貨幣市場基金等低風險、穩定收益的產品引入區塊鏈，爲鏈上投資者提供了穩定幣之外的新選擇。

根據某數據平台顯示，RWA美債領域的總市值從早期的1.1億美元激增至8.63億美元。其中，Ondo在該領域的市場規模達到1.25億美元，位居市場第三，僅次於另外兩個知名項目。

Ondo Finance的主要產品

Ondo通過代幣化基金的方式推出了多個產品：

1. $OUSG代幣化美債
2. $OMMF代幣化貨幣市場基金
3. $USDY生息穩定幣

這些產品允許穩定幣持有者投資債券和美國國債，投資者將獲得代幣化基金的權益憑證。Ondo收取每年0.15%的管理費。

$USDY生息穩定幣

$USDY是針對非美國居民和機構的美元生息產品，底層資產爲短期美國國債與銀行活期存款。投資者需通過KYC後才能參與，可在保持美元本位的同時獲得美債收益。目前，該產品的總鎖倉價值(TVL)達到6537萬美元。

$OUSG代幣化美債基金

$OUSG是面向全球機構用戶的代幣化美債基金，底層資產爲某知名資產管理公司的短期國債ETF。投資者同樣需要通過KYC才能參與，目前TVL達到1.14億美元。

$OMMF代幣化貨幣市場基金

$OMMF是與美元掛鉤的貨幣市場基金，風險相對較低。這可能是一個基於rebase模型，經過代幣化後的SEC合規貨幣市場基金。

Flux Finance：無許可投資的解決方案

爲解決部分產品需要KYC準入的問題，Ondo團隊基於某知名DeFi協議開發了Flux Finance借貸協議。這使得無需許可的DeFi用戶也能間接參與到Ondo的生態中。

截至1月18日，Ondo的TVL爲1.79億美元，其中Flux Finance的TVL達到2432萬美元，借款金額達到1411萬美元。

Ondo Finance的發展歷程

Ondo由兩位前某投行員工於2021年創立。團隊成員擁有豐富的金融和區塊鏈背景。

該項目先後完成了種子輪和A輪融資，獲得了多家知名投資機構的支持。2022年5月，Ondo通過某平台完成了超過1000萬美元的ICO融資。

代幣經濟學

ONDO代幣總供應量爲100億枚，初始流通量約爲14.3%。超過85%的代幣將被鎖定，並在未來5年內逐步釋放。

代幣分配如下：

• ICO投資者：2%
• 生態激勵：52.1%
• 協議發展：33%
• 私募投資者：12.9%

總結

Ondo Finance憑藉其團隊的專業背景和頂級資本的支持，在RWA美債領域佔據了重要地位。項目的合規性和審計工作相對完善，產品架構也借鑑了成熟項目的經驗。

然而，Ondo也面臨着來自同行的激烈競爭。一些新興項目在短時間內取得了快速增長。此外，Ondo還需要拓展更多產品線，以增強其競爭力。

未來，Ondo能否通過代幣激勵創造增長動力，以及在美債RWA之外開拓新領域，將是值得關注的焦點。