SignalPlus波動率專欄(2023.07.04):投資者開始中長線佈局

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昨日ETH 並未完成萬眾矚目的2000 關口突破,上漲到1980 以後再無前進的動力,緩慢跌回至1950 附近,期權市場也做出了明顯失望的表態,短暫翹起的前端波動率崩塌,週期權ATM IV 下跌4.34% 到40.76% ,日期權則僅展現出30% 左右的隱含波動率估值。 BTC 則一改幾日前的平靜,在昨日夜裡實現了一小波上漲(+ 2% ),最高達到31400 ,現在價格雖有所回落,但仍穩定在31000 附近。

市場的整體交易量分佈呈現出向中長期的轉移,投資者更多的開始關注長線的投資策略,BTC/ETH 波動率曲面整體呈現相似的變陡趨勢,前端IV 下降,中遠期IV 上漲。

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資料來源:德瑞比特

SignalPlus波動率專欄(2023.07.04):投資者開始中長線佈局

來源:SignalPlus

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資料來源:拉維塔斯

大宗交易的 Flow 也一致地应证了这部分变化。过去 24 小时两币种最多成交的策略交易都是用于做空波动率的 Short Strangle,共有 1733 组当周的 ETH 7 JU L 2 3-1900-2050 卖出,显著压低了前端 IV。月底还有 900 组 ETH-28 JU L 2 3-1800-2200 , 150 组 BTC-28 JU L 2 3-29000-34000 成交。

除了Short Strangle 以外,Bull Call Spread 和Bear Diagonal Calls Spread 也是今天大宗交易的主要組成部分。 Call Spread 大多集中在遠期,Diagonal Calls Spread 也都是賣出短期Call,買入遠期Call,反應了市場對短期價格突破的預期降低,但仍舊對下半年數字貨幣的上漲抱有期待。

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資料來源:Deribit 大宗交易

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資料來源:Deribit 大宗交易

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