發力AI助廣告“吸金”：Meta二季度收入超預期猛增11%，盤後漲超7%

作者：李丹

一季度趕潮流在人工智能（AI）領域發力追趕其他矽谷巨頭後，Facebook母公司Meta繼續發力AI，用AI技術提升數字廣告定位能力，二季度公司盈利表現強於華爾街預期，收入比預期更快增長。

財報公佈後，收漲約1.4%的Meta股價盤後拉升，一度漲超7%，後漲幅收窄到4%左右，目前漲幅又擴大到7%以上。

二季度營收創一年半最大同比增幅EPS盈利止降回升、超預期增長21%

美東時間7月26日週三美股盤後，Meta公佈，二季度營收超預期兩位數大增，創2021年第四季度以來最大季同比增幅，每股收益（EPS）不但如市場所料扭轉下降勢頭，而且增速更迅猛，超過20%，創一年多來新高。

二季度營業收入約為320億美元，同比增長11%，為Meta指引區間295億到320億美元的頂端，分析師預期同比增約7.8%至310.6億美元，一季度同比增長3%。

二季度稀釋後EPS為2.98美元，創2021年四季度以來新高，同比增長21%，而分析師預期同比增約18.3%至2.91美元，一季度同比下降19%。

繼續投資AI和元宇宙將導致明年費用增加元宇宙業務明年虧損將大增

今年4月公佈一季度財報時，扎克伯格稱AI推動Meta的App和業務取得良好成果，還表示，對AI和元宇宙兩手抓。

二季度期間，Meta的AI研發又有突破：4月媒體稱Meta年底前推出AI廣告工具，Meta首席技術官Andrew Bosworth當時說，將推出生成廣告圖像的AI工具，幫助公司針對不同的受眾製作不同的圖像；5月Meta開源多感官AI模型ImageBind；首次推出AI定制芯片MTIA、也是第一代AI推理加速器；推出大規模多語言語音項目MMS ；6月媒體爆出，AI大模型的“安卓時刻”要來了，Meta要將今年2月發布的開源研究工具大型語言模型LLaMA商用。上周微軟宣布，攜手Meta發布可商用版本Llama 2，為企業提供OpenAI和谷歌模型的平替產品。

Meta發布財報前一天，本週二盤後另一數字廣告巨頭谷歌公佈，其廣告收入不僅扭轉兩季連降，而且超預期增長3.3%，體現了數字廣告市場去年一年下滑後企穩的形勢。本週三有媒體評論稱，Meta正是運用AI技術改進了廣告定位，推動公司的廣告業務收入大增。

本週三發布財報時，Meta表示，雖然本次不會提供今年之後的定量展望，但鑑於公司繼續投資於包括AI和元宇宙在內最引人注目的基於，預計明年還有些因素會推動全年的費用增加。

其中之一就是元宇宙。 Meta預計，今年元宇宙業務的營業虧損將較去年擴大，而且，由於公司繼續進行VR和AR領域的產品研發，並且為擴大生態系統而投入，元宇宙業務明年的營業虧損將較今年大幅增加。

另一因素是基礎設施相關的成本增加，Meta預計，明年的折舊費用將超過今年的增幅，而且，運行更大規模的基礎設施將帶來更高的運營成本。

此外，由於公司的勞動力結構將轉向人力成本更高的技術性崗位，Meta預計工資相關支出會增長。

廣告和App收入均超預期增近12% 元宇宙收入超預期減少39%

作為僅次於谷歌的數字廣告巨頭，Meta的最大收入源——廣告二季度加速增長，和總收入一樣兩位數大增。

二季度廣告收入315.0億美元，同比增長11.9%，增速幾乎為一季度4.1%的三倍，分析師預期增近8.1%至304.3億美元。

分業務看，Meta的兩大業務繼續喜憂參半。包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服務在內，二季度Meta的“應用家族”（Family of Apps）收入加速增長，錄得兩位數大增。

而包括AR（增強現實）和VR（虛擬現實）相關硬件、軟件和內容在內，元宇宙相關業務“現實實驗室” （Reality Labs）營收超預期下滑，虧損超預期擴大。

• 二季度應用家族的營收為317.23億美元，同比增長11.8%，分析師預期304.3億美元，一季度同比增長4%；二季度應用家族營業利潤為131.3億美元，同比增長17.6%，分析師預期131.2億美元。
• 二季度現實實驗室營收2.76億美元，同比下降38.9%，分析師預期3.919億美元，一季度同比降51%；二季度現實實驗室營業虧損37.4億美元，同比一年前虧損擴大33.3%，分析師預期虧損同比擴大31.1%至36.8億美元。

二季度Meta的總體營業利潤為29%，持平一年前水平，雖然較一季度的25%回升，但還略低於分析師預期的30.4%。

Facebook日活續創單季歷史新高月活史上首次突破30億

去年四季度，Facebook的每日活躍用戶數（DAU）史上首次達到20億，此後一再創新高，二季度DAU為20.64億，刷新一季度所創的單季最高紀錄。

而且，二季度Facebook的月活用戶數（MAU）史上首次突破30億大關，達到30.3億，同比增長3.4%，高於分析師預期的整30億，未延續一再低於預期之勢。

三季度營收指引高於預期全年費用指引上調20億美元裁員等重組成本預計40億

業績指引方面，Meta預計，三季度營業收入在320億到345億美元，整體都高於分析師預期的311.8億美元。

去年四季報的業績電話會上，此前對元宇宙投入一直強硬的紮克伯格表示，今年的管理主題是“提高效率”，公司將聚焦於轉變為一家更強大、更靈活的組織，將“積極主動地削減那些沒有業績或可能不再關鍵的項目”，並努力提高決策效率。

削減成本有效支持了今年上半年Meta的業績向好。今年4月公佈一季度業績時，Meta將今年全年費用的預期範圍下調30億美元。 Meta的全年資本支出指引保持不變。

本次Meta上調了今年的全年費用指引，從860億到900億美元上調至880億-910億美元，整體提高了20億美元。 Meta稱，上調這一指引源於二季度產生了法務相關支出。

Meta稱，全年費用指引中包括，約40億美元的設施整合費用、遣散費和其他人員費用相關的重組成本。該司公佈一季報時預計這類重組成本的規模在30億到50億美元。

今年資本支出指引下調30億美元非AI服務器節約成本

今年2月公佈去年第四季度財報時，Meta將今年的資本支出指引下調了40億美元，本次Meta再度下調，將指引從300億到330億美元下調30億美元，降至270億到300億美元。

Meta稱，本次下調指引源於“節約成本、尤其是在非AI服務器方面節約成本，以及資本支出因項目和設備交付延遲而轉移到2024年，而不是總體投資計劃減少。”

目前Meta預計，公司明年的總資本支出將較今年增長，主要源於在數據中心和服務器方面的投資，特別是在支持AI的工作方面。