風投Greylock：會最先被AI 重塑的高潛市場

作者：SenseAI

最近有很多聲音提到ChatGPT 的黃金期已過，第一批AIGC 創業者的熱情也逐漸消退，相比於從零開始做一款調用底座模型API 的應用產品，大部分人似乎悲觀的認為機會只在那些已經掌握用戶數據的大廠裡。然而創業者真的沒有機會了麼？人們往往會高估一個技術的短期效益，反而會低估一個技術的長期變革。頂級風投Greylock 的GP Seth Rosenberg 在最新文章中給出了第一波值得全新擁抱AI-First 的高潛市場和作為初創公司突圍的可能性。

Sense 思考

• Web2.0 時代實現了人與人虛擬連接的可能性，基於算法的流量分發使得人的連接可以突破物理限制，然而信息分發以算法為中心，生產與供給兩方分割。如今，Gen-AI 技術能夠打破「算法牆」，同時實現信息的個性化收集與分發。
• 流量分發類的公司更有機會跑出AI-First 模式，同時連接信息的供給與消費方，並從信息供給方收集更獨特的數據。社交、遊戲、勞動力市場和專業技能市場是典型例子。
• 「客服」是最容易看得見摸得著的應用場景，會計、保險的服務成本尤為突出，Copilot 直接成為效率工具。

** Greylock 作為在這波Gen AI 浪潮中出手應用項目最多的投資公司之一，在大模型概念被市場追捧之前Greylock 就投了Adept, Inflection 等大模型公司，也是Tome 和Cresta 之類的應用層項目最早背後的支持者之一。 *

在每一個新的技術時代，投資者們總是熱衷於支持當下所謂的「開礦與鏟子」技術。我們可以在今天NVIDIA 和基礎模型的估值中看到這一點。

但是，當其他人都在支持這些技術推動者的時候，總得有人去找金子。 Greylock 希望支持那些願意冒險去創建長久、以AI 為基礎，能改變人們工作和生活方式的產品的創始人。

我相信，那些能夠成功將AI 的力量融入人們喜歡的產品的產品創造者將能夠獲得巨大的價值。正如Greylock 的合夥人Jerry Chen 最近提到的，如果我們正生活在一個任何人都可以創建AI 公司的時代，那麼「應用的最大策略優勢是你可以與幾個記錄系統共存，並收集通過你的產品傳遞的所有數據。」

像Tome （Sense 說：Tome 是一家利用Generative AI 講故事的平台，base 在SF, 用戶數已超300w，並於2023 年完成4300 萬美金的B 輪融資。）的Keith Peiris 和Henri Liriani ，或Runway的Cristóbal Valenzuela 這樣的創始人已經在做這樣的事情。他們不僅僅是使用AI 來增強產品，他們還使用AI 作為驅動整個產品開發和商業策略的關鍵抓手。

當然，也有很多反對的聲音不相信初創公司在這個層面上有機會- 現有的大公司擁有數據和分發，而且訪問大型語言模型（LLMs）既是商品化的，也充滿了平颱風險。僅僅通過對OpenAI 的API 調用來創建持久價值的公司可能會有很多失敗。

在這篇文章中，筆者為下一波AI Native 的產品提出了其觀點，並概述了創始人可能如何抓住這個機會。

作者認為，創始人創建AI 為先的公司有三個最大的機會：

1. AI-First 的網絡和市場

2. 重新定義企業軟件類別

3. 各類服務的Copliots

01. AI-First 的網絡和市場

在上一波消費軟件中，社交網絡和市場是主導的商業模式，創造了數万億美元的市值，僅Meta 的估值就接近8000 億美元。 Greylock 有幸支持了其中的很多，包括Meta、LinkedIn、Roblox、Airbnb、Discord、Musical.ly（現在的TikTok）和Nextdoor。

從這些估值中可以看出，這些網絡被認為是「不可打破的」。但現在，AI 挑戰了我們的許多最初的假設。這正在創造一個新的競賽，建立下一個以AI 為首的網絡。我們從連接人的網絡轉向了算法連接人和內容。現在，我們正轉向算法取代人。

作者觀察到的進程如下：

Pre-AI 網絡→ 人與人和企業相互連接

AI 驅動的網絡→ 人們為算法發布和消費內容

僅AI 網絡→ AI 為每個人創建個性化內容

除了社交網絡外，AI 將影響一系列的「純數字」網絡，包括約會應用、遊戲、勞動力市場和專業技能市場。大多數現有的公司都會以某種形式融入AI，而其他公司則會完全改造他們的產品，使之成為AI-first。很可能，現有的公司會動作遲緩，整個類別都會被重新定義。

當創始人評估AI-first 的市場機會時，可以重點看兩件事：

• 從參與者那裡產生獨特數據的市場

• 連接雙方的市場，而不是替代其中一個

為了說明這一點，讓我們拿兩個將用AI 重建的市場來比較：一個自由職業者的logo 設計市場和一個求職工作市場。

想像一個自由職業者的logo 設計市場，像Fiverr 的一部分功能（Sense 說：Fiverr 是一家自由職業者的freelancer 求職平台。成立於2010 年並已成功上市），將被一個算法所取代。用戶輸入一個提示，幾次嘗試後，得到他們的logo 。在這種情況下，算法接收到的數據相對較淺（提示和選擇），供應端完全被算法所取代。

與之相比，AI-first 的工作市場會是怎樣的呢？最佳產品將是一個為求職者提供的AI 職業教練和一個為招聘者提供的AI 助手- 兩個看似獨立的產品，由同一個算法連接起來。教練可以從求職者那裡收集深入的信息- 遠超過他們在簡歷或LinkedIn 上分享的信息- 並使用這些數據不僅找到完美的匹配，還幫助他們發現最令人滿足的職業道路。結合對招聘者需求的深入了解，教練和助手都會變得更好。

在這種情況下，產品旨在收集更加細微的數據，AI 增強並連接供應（求職者）和需求（招聘者），而不是替代其中一個。

02.重新定義企業軟件類別

平台的轉變往往足夠重大，以至於為重建大型軟件類別創造了機會。以生產力和雲端轉變為例。儘管Microsoft 憑藉Microsoft Office 擁有了主導地位（並在雲端通過Microsoft Azure 擁有了互補的主導地位），但他們在協作軟件市場上留下了超過500 億美元的空白，這一空白被GSuite 和Figma 等產品所佔據。對於許多用例，唯一重要的特性是實時協作，這使GSheets 能夠獲得市場份額，儘管它的功能少於Microsoft Excel。

同樣地，現在將會有許多軟件類別，其中主導特性是AI ，這為新入行者提供了足夠的發展空間，直到現有企業趕上AI。對於進攻大型軟件類別的初創企業來說，最好的機會來自於找到現有企業無法競爭的角度。以下是四個例子：

1. 用AI 重新構想的UI/UX - 現有的UI 會變得不相關。

2. 用AI 重新構想的UI/UX - 現有的UI 會變得不相關。

3. 用AI 重新構想產品功能- 現有企業在不同的範圍內競爭。

4. 用AI 重新構想的商業模型- 現有的商業模型無法適應。

其中一個最不明顯的一個維度是當AI 讓初創公司能夠通過重新定義產品功能來進行競爭。

以生產力/ 效率工具為例。像Tome 這樣的公司，是Greylock 支持的一個AI 驅動的演示工具，希望解決知識工作者的端到端工作流：從想法到收集必要的數據，再到提出連貫的論點。如今，PowerPoint 只涉及這一過程的最後部分，使得Tome 可以在不同的維度上進行競爭。

另一個很好的例子是客戶服務，這是一個100 億美元的軟件市場。最「明顯」的起點是使用AI 自動化客戶服務代表。但是，如果整個客戶服務的概念被重新想像呢？如今，大多數公司通過在5 個菜單後面隱藏「聯繫我們」按鈕和不斷擴展的電話樹來積極減少來電量。但在AI 的世界裡，每次互動都可以是便宜、愉快且能帶來收入的。在那樣的世界裡，公司可能會積極地嘗試與他們的客戶交談。

當筆者2016 年還在Meta 工作時，有試圖用一個AI 機器人平台來解決這個問題。當時同KLM 航空公司進行了試點，構建了一個體驗，其中Messenger 處理了乘客旅程的每一個環節- 登機牌、客戶服務、目的地的旅行建議等，全部在一次對話中完成。儘管得到了很好的反饋，但由於服務成本的原因，這個試點被終止- 但現在，LLMs 可以使這類互動成為可能。

Greylock 的投資組合公司中包括Cresta、Post、Gladly 和Curated，都在從不同的角度研究這個問題，即重新思考企業如何使用AI 與他們的客戶溝通。

03.各類服務的Copilots

AI 中最有趣的新機會之一是利用AI 「副駕駛」追求服務市場，這個市場相對於軟件來說要大得多。大多數的知識工作涉及分析和轉化數據，這是算法更適合的任務。

Greylock 認為那些金牌銷售人員的副駕駛具有最好的機會，比如財富管理者、保險經紀人和抵押貸款經紀人。他們的角色涉及大量基於文本的協調，他們在多個應用程序中工作，而且提高效率的投資回報是實實在在的。以財富管理者為例。根據摩根士丹利的數據，財富管理者的客戶保留的最大指標不是投資組合的表現，而是與客戶的個性化互動的一致性。

如果一個基於AI 的代理能夠結合客戶的投資組合信息、單個公司的股票研究和公司的CRM —— 所有這些都是基於個人獨特語氣的培訓—— 一個財富管理者只需按一個按鈕就可以每週向客戶發送個性化的便條。最後，如果財富管理者能為1000 個客戶提供個性化的服務，而不是100 個，那麼每個人都會受益。

儘管某些人可能過度炒作副駕駛，但這個機會是巨大的—— 使軟件公司能夠追求服務的支出，而不僅僅是軟件，打開了以千億計的市場。

04.總結

AI 領域充滿了噪音。從真正的技術樂觀主義者，他們視AI 為人類的巨大放大器，到悲觀主義者，他們認為每個應用只是建立在OpenAI 之上的套殼，再到從樂觀主義者變成的悲觀主義者，他們相信AI 將自動化所有工作（並取代人類）。

無疑，會有批評者認為許多產品只是基礎模型上的功能。但那些將AI 視為產品開發和GTM 策略背後的驅動力的構建者實際上將創造出以前從未存在過的新市場和體驗。通過結合產品和領域的專業知識，以及對人類行為和AI 的基本了解，這些構建者將使有防禦性、有價值的AI 優先產品成為現實。

AI 是一個重要的代際技術浪潮——就像互聯網、移動和雲計算一樣。這是對最有雄心的企業家來說，建立新事物、改變我們工作和生活方式的機會。正如筆者所概述的，這可能是AI 優先的網絡，如勞動力市場；完全由AI 解鎖的新類別的軟件產品；或者在金融服務等行業啟用的AI 副駕駛。