一覽Top 12比特幣現貨和期貨ETF

原文作者| CoinGecko Miguel Benitez

編譯| Odaily星報念銀思唐

編按：CoinGecko 最新發布了《 12 Largest Spot & Futures Bitcoin ETFs》報告，對於全球比特幣ETF 的現狀做了全面概述。 Odaily 星球日報據此編譯如下：

比特幣ETF 一直是加密領域最受期待的發展之一。

雖然比特幣ETF 已經在加拿大、巴西和歐洲等國家進行交易，但美國市場的現貨比特幣ETF 仍面臨監管障礙。不過，在美國有幾隻受歡迎的基於期貨的ETF，還有多隻現貨ETF 的申請正在等待SEC 的批准。

ProShares Bitcoin Strategy ETF 是第一個在美國主要交易所交易的比特幣ETF，其於2021 年第四季推出——當時正值牛市高點。目前該ETF 持有35, 890 枚比特幣，是該領域歷史最悠久、規模最大的基金。排名前12 名的比特幣ETF 中有2 隻（持有資產佔比特幣ETF 的16.6% ）由ProShares 管理，可在美國交易。

隨著全球越來越多的ETF 和ETP 出現，投資工具持有的比特幣數量每年都在上升。總的來說，前12 名的比特幣ETF 持有102, 619 枚比特幣，略低於比特幣總量（2,100 萬枚）的0.5% 。由於ETF 定期重新平衡，其持有的比特幣數量跟隨幣價變化。 ETF 重新平衡的頻率可以從每天到每年不等。例如，Purpose Bitcoin ETF（BTCC）每月重新平衡一次，而標普500 指數（S&P 500）每季重新平衡一次。

Top 12 比特幣現貨和期貨ETF 都有誰？

可交易的Top 12 比特幣現貨和期貨ETF 如下：

美國以外的比特幣ETF

實際上，有幾個國家已經先於美國批准了直接投資比特幣的ETF，其中排名居前的現貨比特幣ETF 包括：

• 目的比特幣ETF（BTCC）

Purpose Bitcoin ETF 於2021 年2 月推出，是北美第一個現貨比特幣ETF。截至2023 年9 月，它目前持有超過25, 000 枚比特幣。該ETF 在多倫多證券交易所交易，一直非常受歡迎，資管規模超過11 億美元。

• 3 iQ CoinShares比特幣ETF（BTCQ）

這是另一隻加拿大比特幣ETF，也在多倫多證券交易所交易，截至2023 年9 月持有超過21, 000 枚比特幣。

• QBTC 11（QR資產管理）（QBTC 11）

拉丁美洲首支比特幣ETF 於2021 年6 月在巴西證券交易所推出。截至2023 年9 月，QBTC 11 ETF 目前持有727 枚比特幣。

這些比特幣ETF 的成功顯示了強勁的投資者需求。同時，相對於比特幣約1 兆美元的市值，ETF 的規模無疑還有很大上升空間。這也可能表明，美國現貨ETF 一旦推出，比特幣價格將有大幅成長空間。

美國現貨比特幣ETF 現況如何？

雖然比特幣期貨ETF 在美國已經存在，但現貨比特幣ETF 的前景仍不明朗。美國缺乏現貨ETF 的主要原因之一是監管方面的擔憂。 SEC 多次拒絕了比特幣現貨ETF 的申請，理由是擔心比特幣市場的流動性、託管以及價格操縱的可能性。

然而，最近來自全球資產管理公司的多份申請已在《聯邦公報》（Federal Register）上公佈，向最終批准又邁進了一步。其中一些已被正式接受審查，並開啟為期三週的評論期。

哪些公司已經在美國申請現貨比特幣ETF？

以下公司已在美國申請現貨比特幣ETF：

貝萊德（BlackRock）， 2023 年7 月

WisdomTree， 2023 年7 月

Invesco/Galaxy， 2023 年7 月

Valkyrie， 2023 年6 月

除此之外，其他擁有現有期貨ETF 的大型公司也加入了重新提交美國首隻現貨ETF 申請的行列，其中包括VanEck 和富達（Fidelity）。申請被拒絕後尚未重新提交的公司包括Global X、Kryptoin 和First Trust。

另一家資產管理公司Grayscale（灰階）目前正在等待聯邦上訴法院做出裁決後，對其將比特幣信託轉換為ETF 的申請進行審查。灰階比特幣信託（GBTC）是目前最大的比特幣ETP，持有623, 645 枚比特幣。裁決稱，SEC 沒有提供足夠的信息，說明為什麼Grayscale 的申請與其他已獲批的期貨ETF 沒有「實質相似」——未能讓法官相信，對投資者而言，現貨市場不如期貨市場安全。

一些表現不俗的期貨ETF

儘管許多人預計，期貨ETF 的推出將增加批准現貨ETF 的壓力，但迄今幾乎沒有跡象表明這一點。

自2021 年10 月以來已經推出了幾隻主要的比特幣期貨ETF，但它們累積的資產規模小於加拿大和巴西的ETF。期貨ETF 的表現也不及比特幣價格，讓人們對其有效性產生了懷疑。主要的期貨ETF 包括：

• ProShares比特幣策略ETF（BITO）

該ETF 持有7178 份CME 合約，相當於超過38, 000 枚比特幣。截至2023 年9 月，該ETF 資管規模略低於10 億美元。

• ProShares 做空比特幣 ETF（BITI）

這是ProShares 的第二支ETF 產品，持有564 份CME 合約，相當於2820 枚比特幣。

• VanEck比特幣策略ETF（XBTF）

該ETF 持有320 份CME 合約，相當於1600 枚比特幣。

美國現貨比特幣ETF 對市場影響幾何？

如果現貨比特幣ETF 最終獲得批准，它可能會對比特幣和加密市場產生重大影響，原因如下：

• 主流曝險：現貨ETF 將以前所未有的方式，透過退休帳戶和經紀帳戶向數千萬新投資者提供比特幣曝險。
• 增加合法性：SEC 的批准將增加比特幣的合法性，並減少機構投資者和顧問對比特幣作為可投資資產類別的質疑。
• 正面的價格效應：加拿大和巴西ETF 推出之後，便迎來了2021 年比特幣價格大幅上漲。美國的現貨ETF 推出同樣可能會激發投資者的興趣，從而引發類似的多頭市場。

雖然目前還不清楚SEC 何時可能批准現貨比特幣ETF，但海外比特幣ETF 的推出以及最近在《聯邦公報》上公佈的各項申請突顯了有關這些產品的有利監管勢頭。

*註：本研究評估了2023 年全球比特幣ETF 現貨和期貨的可用性。資料收集自BuyBitcoinWorldwide.com（現貨ETF）和福布斯（期貨ETF）。 *

*只有僅交易比特幣或比特幣期貨的ETF 被列入最終名單。因此，所有ETP、信託和交易區塊鏈相關股票或其他加密貨幣的ETF 都不包括在內。本研究僅供說明和提供信息，並非財務建議。 DYOR。 *