Maven 11怎麼看模組化和區塊鏈基礎設施的未來

作者：Marco Manoppo，Chian Catalyst專欄Chain Venturer; 編譯：金色財經0xxz

Mads Mathiesen（又名 rain&coffee）是Maven 11風投團隊的研究負責人。 Maven 11 是一家位於荷蘭阿姆斯特丹的領先加密貨幣投資公司，是歐洲加密貨幣投資領域的首批進入者之一。

他於 2022 年初加入 Maven 11 團隊，目前負責 Maven 11 技術基礎設施研究和面向公眾的論文。

Rain 在亞洲生活了五年，中文和韓語都很流利。 他對各種區塊鏈技術進行了廣泛的研究，特別關注 Rollups、零知識證明和 MEV。

他的學術旅程包括 2016 年在哥本哈根大學學習中文，隨後於 2018 年在清華大學進行交換專案，探索社會學、微觀經濟學和國際發展等主題。

他還撰寫了一份名為“The Depths”的時事通訊，深入探討了加密貨幣和區塊鏈技術的新興趨勢和發展。

文章要點：

整體區塊鏈的一刀切性質帶來了限制，而模組化系統提供了靈活性，允許針對特定應用程式進行專業化和定製。

對於成熟使用者群具有特定調整和優化需求的大型應用程式將看到採用模組化解決方案的機會和理由。

dApp 應該採取分階段的方法，從整體鏈開始，隨著它們的成長和需求的變化，逐漸轉向更加模組化的解決方案。

轉向應用程式鏈可以帶來更公平的價值分配，並更好地協調每個參與者的利益。

儘管技術創新很重要，但加密貨幣領域的營銷和社區參與對於專案成功的影響力往往被低估。

吸引你進入加密貨幣世界的決定性時刻是什麼？

2013年，Rain高中時在 Reddit 上休閒流覽時偶然發現了比特幣。 比特幣論壇上的密碼朋克本質和活躍的社區引起了他的注意，但直到 2014-2015 年，他才一頭扎進加密貨幣領域。

隨著時間的推移，Rain 發現自己沉浸在加密貨幣中，以至於他幾乎放棄了大學教育，開始了自學之旅。 與許多具有經濟學或計算機科學背景的著名大學的同時代人不同，Rain 開闢了一條獨特的道路，催生了獨特的加密貨幣觀點。

Rain高度重視加密行業的包容性，重視公共工作產出而不是正式資格。 他積極的在線參與和寫作已成為他的關鍵資歷。

一個決定性的時刻： 2013 年至 2014 年左右，Rain 在丹麥的 Just Eat 食品配送應用程式上使用比特幣進行現實交易。 在高中時期對加密貨幣的實際使用是吸引他進入加密世界的決定性時刻之一。

什麼是 Maven 11 Capital？

Maven 11 成立於 2015 年，是加密貨幣領域經驗最豐富的基金之一。 最初，該基金類似於對沖基金，將投資引入比特幣、乙太坊、早期的L1解決方案和比特幣採礦企業（因為當時風險投資支持的行業很少）。 該基金還主要面向荷蘭和整個歐洲的富裕人士。

總體而言，Maven 11 涵蓋各種業務線，包括專門承銷部分抵押貸款的信貸團隊、流動性投資部門以及在 DeFi 投資組合中從事做市的量化團隊。

快進到 2019 年，加密貨幣領域的風險投資領域開始蓬勃發展，為 Solana、Avax 和 Celestia 等新興技術帶來了大量投資機會。 Maven 11 抓住了這個時機，闡明瞭一個明確的投資主題，強調了對模組化架構的信念。 他們在 2019 年對 Celestia 的早期投資就體現了這一理念，為他們隨後的重點奠定了基礎。

Maven 11 對哪些投資領域特別感興趣？

Rain擔任風險投資團隊的研究主管，通過深入的技術基礎設施研究和面向公眾的論文做出貢獻。

在風險投資方面，Maven 11 專注於基礎設施投資，但該公司在更廣泛的 Maven 11 團隊中保留了 DeFi 和 RWA 活動，特別是在信貸和流動性團隊下。

Maven 11 風投有一個強大的模組化主題，範圍從用於數據可用性的rollup和專用層（例如，Celestia）到結算解決方案（例如，Astria）和rollup SDK（例如，Sovereign Labs）。 Maven 11 風投還探索模組化的獨特應用，例如鏈下計算解決方案。

Maven 11 非常重視真正的模組化，確保該術語不僅僅是一個流行詞，而且是專案開發的一個重要方面。 該團隊尋求利用模組化架構來增強功能的專案，而不僅僅是那些聲稱擁有模組化元件的專案。

目的是尋找必要時利用模組化的創新，從而產生可定製的專業解決方案。 對於 Maven 11 來說，正是這種深思熟慮且有效的模組化應用使專案真正引人注目且值得投資。

你對模組化與整體區塊鏈之爭有何看法？

Rain 強調了採用模組化區塊鏈方法的優勢，並將其與乙太坊和Solana的整體結構進行了對比。

他強調，雖然乙太坊和 Solana 具有獨特的品質，但它們一刀切的性質帶來了局限性。

另一方面，模組化系統提供了靈活性，允許針對特定應用程式（例如去中心化交易所）進行專業化和定製。

他通過提到 Rollup（ 2 層擴展解決方案）來說明這些好處，強調其改進執行和公平交易排序的能力。 他指出，模組化架構允許創新，例如可驗證的排序規則，確保區塊內有利的交易條件。

我們的談話還談到了不斷發展的區塊鏈架構，特別是乙太坊中的PBS和共用排序的概念。

他將運作良好的區塊鏈生態系統與管理良好的公司進行了比較，強調優化授權和驗證流程的重要性。

Rain 進一步強調了模組化架構的可擴展性和去中心化潛力，特別提到了 Celestia 區塊鏈中的數據可用性採樣。 他強調，這種方法支援向系統添加更多節點，在擴展的同時保持去中心化。

你如何看待這對不同區塊鏈之間的流動性碎片化的影響？

Rain強調了與模組化區塊鏈中的狀態、流動性和費用碎片化相關的幾個挑戰，其中功能分佈在不同的層或鏈上。

他強調了乙太坊和 Solana 等整體區塊鏈的好處，這些區塊鏈提供了原子可組合性和全域狀態結算，為所有參與者提供了當前狀態的清晰一致的視圖。

然而，他也承認模組化解決方案（例如存儲證明、鏈下計算和共用排序）在應對這些挑戰方面的潛力，儘管需要在操作複雜性和對基礎設施供應商的依賴方面進行權衡。

Rain 還建議對應用程式採取分階段的方法，從整體鏈開始，隨著應用程序的發展和需求的發展，逐漸轉向更加模組化的解決方案。

他警告說，當前的大多數鏈，尤其是 Cosmos 生態系統內的鏈，可能不夠大或不夠成熟，無法作為獨立的應用鏈運行，這凸顯了與這種模式相關的巨大成本和安全挑戰。

他最後建議，隨著使用者群和應用程式生態系統的成熟，採用模組化解決方案將有更多機會和理由，特別是對於具有特定調整和優化需求的大型應用程式。

新的區塊鏈專案是否應該首先建立在符合其目標的現有鏈上，並隨著它們的擴展和發展逐漸過渡到其應用程式鏈？

當一個新的區塊鏈項目開始時，重要的是要考慮它需要什麼才能成功。

例如，具有大量鏈上操作的遊戲應用程式可能會發現乙太坊過於昂貴且可擴展性不夠。 另一方面，需要特定流動性池或金融工具的 DeFi 應用程式在乙太坊上會表現良好，因為它們所需的一切都在那裡。

在乙太坊上可以説明一些應用程式，尤其是 DeFi 領域的應用程式快速、安全地運行，這一點至關重要。 然而，隨著專案的發展，遷移到其應用程式鏈可能更有意義。 此舉可以賦予專案更多的控制權和獲取更多價值的能力，特別是在費用方面。

以 Uniswap 為例。 它擁有大量的流動性和交易量，但乙太坊驗證者捕獲了MEV價值的很大一部分。 這種情況對於 Uniswap 或其流動性提供者來說可能不是最好的。

轉向應用程式鏈可以帶來更公平的價值分配，並更好地協調每個參與者的利益。

總之，從像乙太坊這樣的成熟鏈開始可以立即訪問資源，但隨著專案的發展，遷移到應用程式鏈可以提供更多的控制和好處。

快問快答

有抱負的投資專業人士應該閱讀哪一本書？

為了深入研究區塊鏈並獲得技術理解，來自 a16z 的 Tim Roughgarden通過他廣泛的講座和著作（提供了寶貴的見解。

你最大的投資錯誤是什麼？

（關於他的個人投資）偏向於技術創新，而不是meme的力量或營銷和社區參與在加密貨幣中的重要作用。

加密貨幣最被低估的用例是什麼？

溯源（Provenance）是區塊鏈的一個非常強大的方面，但人們經常忘記，零知識證明（ZKP）不僅有能力改變我們在加密領域所做的事情，甚至可以改變傳統公司和傳統行業內的事情。

你現在對加密貨幣最和一般人不一樣的觀點是什麼？

模組化和整體基礎設施的合併可能會非常強大。

加密貨幣領域面臨的最大風險是什麼？

來自監管機構和政府的攻擊。