#市场观测指标分享#

在加密貨幣市場中，我通常從「趨勢方向」「資金動向」「市場情緒」三個維度篩選指標，並通過多維度交叉驗證提升分析可靠性。以下是我的觀察框架：

**核心指標分類**
1. **價格動能指標**
- **MA（50/200日均線）**：識別中長期趨勢拐點，例如200日均線被突破常預示牛熊轉換。
- **RSI（日線/周線）**：觀察超買超賣信號的有效性，如BTC周線RSI>70時需警惕回調風險。
- **波動率指數（如BVOL）**：量化市場恐慌或貪婪程度，高波動率常伴隨趨勢反轉。

2. **鏈上數據指標**
- **交易所淨流量（Glassnode）**：大額資產轉入交易所可能預示拋壓，反之則反映持倉意願。
- **非零地址增長率**：判斷真實用戶入場節奏，與價格趨勢背離時需警惕泡沫。
- **巨鯨持倉變化（Santiment）**：監控前100地址的籌碼分佈，集中度上升或為控盤信號。

3. **衍生品市場指標**
- **永續合約資金費率**：極端正費率（多頭支付空頭）可能預示短期頂部，負費率反之。
- **期權Put/Call比率**：比率驟升反映對衝需求激增，常與黑天鵝事件關聯。
- **未平倉合約量（OI）**：結合價格走勢判斷多空博弈強度，OI激增後價格破位可信度更高。

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有效性評估方法論
- **指標背離驗證**：
- 價格創新高但RSI未破前高（頂背離），或鏈上巨鯨增持但交易所存量下降（籌碼鎖定）。
- 衍生品市場中資金費率極高且OI驟增，可能預示多空反轉風險。
- **數據源獨立性**：優先選擇鏈上原生數據（如比特幣區塊數據），減少交易所刷量干擾。
- **歷史回測驗證**：例如BTC周線RSI超買後，近5年回調概率超過80%。