从中心化借贷向去中心化比特币支持的金融转变

随着比特币多次创下历史新高，比特币背书的金融崛起并不令人惊讶。这包括但不限于使用比特币作为抵押来获得贷款，这使得拥有者能够在不抛售其加密货币的情况下获取法币或稳定币以满足不同需求。您在一个借贷平台上充值比特币，获得贷款，并在连本带息还款后取回比特币。

中心化借贷是指通过任何充当借款人和贷款人之间中介的实体进行借款或贷款。另一方面，去中心化借贷是通过基于智能合约的DeFi协议进行的。您可以通过在比特币网络上运行的dApp或通过在以太坊、Sui或其他区块链上使用包装比特币（wBTC）直接借出比特币，(wBTC)。

随着比特币支持的金融获得动力，产品变得越来越复杂，但也更有价值。Volo wBTC Vault，优化了DeFi收益，是一个例子。Volo是可扩展的L1区块链Sui上的领先流动质押协议，最近宣布其上线。该Vault利用wBTC，并与NAVI协议集成，以在Sui上提供潜在的高收益DeFi策略，直观地访问。NAVI也在Sui上，允许用户无中介地借贷加密货币。

Sui 已经拥有超过 1,000 BTC 的流动性，而 Volo 的上线进一步巩固了其作为比特币 DeFi 层的地位。与 NAVI 的稳定币借贷池的整合提供了高收益的机会，低至无摩擦，同时通过一键式界面实现杠杆头寸和自动化收益优化。

这些创新的保险库使用户能够最大化wBTC的效用，增强了Sui作为DeFi中心的地位，并提供了以安全的环境与比特币互动的新方式。Volo的保险库产品将很快包括其他币、稳定币和其他BTC变种，旨在提高资本效率和整体DeFi体验。

去中心化产品提供主权控制和完全透明

通过集中平台进行借贷非常简单。用户将比特币充值到平台的加密钱包中，设置贷款金额、预期利率和贷款期限，并确认他们的借贷提议。平台寻找借款人，并在扣除其佣金后将利息转移给贷方。借款同样简单。

集中式借贷平台控制用户的资产，这意味着如果平台破产、被黑客攻击或遭遇抽水，用户可能会失去他们的比特币。这些风险自2022年集中式平台系列破产以来有所减少，但在某种程度上仍然存在。集中式借贷的透明度也不足。用户必须信任平台来管理贷款条款和资产。由于交易是内部的，可能在区块链上没有贷款记录。

去中心化的比特币支持的金融是一种可行的替代方案，因为它通过智能合约自动化了借贷过程，省去了第三方的需求。当预设条件被满足时，智能合约会自动执行交易。DeFi协议通过算法确定利率，因此对利率金额没有中心化的控制。

借款人必须将其抵押品锁定在智能合约中。一旦他们连本带利偿还贷款，抵押品将被解锁并自动发送到他们的钱包。如果他们希望借出比特币，他们必须连接一个钱包，设置贷款金额和期限，并批准交易。

DeFi协议允许参与的双方直接协商利率，并通过相应的去中心化网络借出法币或加密货币。区块链反映了所有贷款条款和交易，提供清晰、可验证、不可篡改的记录。用户保留对其资产的控制权。DeFi借贷是无信任的，因为用户可以依赖开源代码，任何人都可以进行验证和审计。

稳定币如何推动高效、低成本的比特币支持金融

2024年，总的稳定币转账量达到了27.6万亿美元，超过了万事达卡和维萨卡交易的总量。商户结算、B2B和跨境支付以及零售汇款增加了对更灵活、更安全和更便宜解决方案的需求。

稳定币不会经历其他加密货币典型的价格波动，因为它们与储备资产挂钩。它们通过提供高速交易、最低或不存在的费用、24/7 操作和几乎即时的结算，解决了传统支付系统的许多局限性。随着基础设施的成熟，它们的流通量正在增长。在过去两年中，发行的稳定币总价值已翻倍至 2500 亿美元。预计到 2025 年底将超过 4000 亿美元，并在 2028 年达到 2 万亿美元。

收益型稳定币通过代币化的美国国债或delta中性交易产生收益。发行的收益型现金等价代币的数量与稳定币价值增长同步增加。通常，这些代币代表对短期政府证券的投资，例如黑石集团的美元机构数字流动性基金。它们以美元计价，可以在销售点使用，并实时累积收益。

稳定币填补了传统储蓄利率与市场机会之间的差距，就像货币市场基金曾经做的那样。两者之间的第二个相似之处在于，监管Q对银行存款施加的利率上限推动了货币市场基金的采用，就像2025年增加的监管透明度支持稳定币的增长一样。管辖权是决定潜在收益的关键因素。

在从集中化借贷向去中心化、比特币支持的金融转变中，稳定币的作用至关重要。通过提供一种在链上运营的价格稳定的交换媒介，稳定币使用户能够在不依赖中介的情况下以比特币进行借贷。它们通过让持有者保持BTC敞口，同时以非托管和无需许可的方式获取流动性，从而解锁资本效率。

稳定币支持在去中心化协议内无缝的抵押、结算和还款。因此，它们降低了成本，提升了透明度，并使比特币支持的借贷变得更加可及和高效。

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