聊聊中美贸易谈判对A股市场的潜在影响

从短期来看，贸易谈判确实会对市场产生一定冲击，但若将时间轴拉长，这种影响其实相当有限。毕竟，2025年的中国已非2018年可比，我们无需再过度看美国脸色行事。
回溯至2018年，美国对中兴实施断供，中国无奈之下接受了高达14亿美元的罚款。当时，这一数字虽被戏谑为“一人一美元”，但背后的无奈与屈辱，想必每个人都心知肚明。那时，我们受制于人，只能默默承受。
然而，时过境迁，到了2025年，美国已难以再卡住我们的脖子，反倒是我们在某些领域具备了反制能力。比如，美国的F35战机为何迟迟无法交付？缺乏有源相控阵雷达的战机，在战场上无异于“睁眼瞎”。巴印战争就是一个生动的例子，你看不到对手，对手却在几百公里外就将你锁定，导弹袭来，你连哭的机会都没有。
上周末，我国严打稀土非法出口，公安、国安部门联合行动。听说有家企业竟想出用稀土制作笔记本壳的“妙招”，真是让人哭笑不得。但话说回来，只要我们重拳出击，任凭对方耍出什么花样，供货量不足的问题依旧无法解决。美元可以无限印制，但商品可不是印出来的。
我国在贸易战中态度强硬，除了底气十足外，还希望通过这一契机加速打破美元霸权。只有终结美元霸权，美国才能彻底放弃用贸易大棒来霸凌我们。失去了美元霸权，美国引以为傲的消费力还剩多少？总有人认为，只要美国人不消费，全球消费就会萎靡。但别忘了，美国靠金融手段掠夺了别国的财富，金融本身并不创造财富，只是财富的转移。美国掠夺了别国的购买力来挥霍，一旦丧失这种能力，别国的购买力自然就会释放出来。
这个地球上有80亿人，美国只有3亿人，所谓的消费国加起来也就10亿人。是满足10亿人消费创造的就业多，还是满足剩余70亿人消费创造的就业机会多？这笔账不难算。回顾我国近年来的政策，对内消除贫困，对外推广“一带一路”，其实都在朝着这个方向努力。无论谁当美国总统，这个既定的大方向都不会改变。
当然，换一个人当美国总统，具体执行政策可能会有所不同。但为什么与特朗普水火不容的拜登上台后，照样没有废除加征的关税？别看昨天美国与我们签了一份看似不错的协议，但这波贸易战真的就此结束了吗？特朗普翻脸比翻书还快，虽然我们现在实力强横，让他有所忌惮，但在后续谈判中，他仍可能会出各种幺蛾子。
我们能把希望寄托在特朗普信守承诺、老实认输上吗？然后再天真地改变一些内部决策？答案显然是否定的。我之前就说过，地球上容得下中美两个国家，但美国容不下我们继续发展，中国也忍不了美国的霸权压制，这是无可调和的矛盾。无论是谁来当美国总统，都要面对这个实际问题。
特朗普前期之所以天天坐在白宫等电话，在瑞士又让贝森特放出超预期的诚意，无非是缓兵之计。假如美国能从别的贸易伙伴身上得到他想要的，他肯定会毫不犹豫地跟我们翻脸，升级贸易战。但队友不靠谱，对手又超神，他不得不忍下来。然而，根本矛盾依旧存在，美国国内矛盾重重，他能忍多久？
我都能想得透这一点，那么我们凭什么跟着特朗普的节奏去改变自己的政策？众所周知，A股市场是纯纯的政策市。我在本月的付费内容中就明确表示，红五月可期。无论是与特朗普打贸易持久战，还是像现在这样双方达成一个可忍受的协议，都改变不了我们这边的发展方向。
消费电子板块可能会因此迎来利好，之前超跌了，现在可能会反弹一把。但消费电子的市场情况真的发生了根本性转变吗？有没有产生什么创新和技术来吸引消费者产生换机的欲望？答案显然是没有。所以，反弹过后，该跌还得跌。就像我之前看空医药板块一样，因为我们集采、搞三明医改，这个方向已经确定了，不会再有以前的药代暴利模式。医药的盈利模式变了，但之前的涨幅早就透支了未来的正常发展，所以板块在相当长一段时间内机会渺茫。
现在特朗普也学着搞药品集采，要给美国人民谋福利。这种再分配有利于他的统治，反正医疗托拉斯们也不会支持他。但这么一搞，CRO就更惨淡了。从特朗普开始，说不定会发展出全球性的给医药利益集团放血的活动，那医药板块就更不能做了。
至于国内，我们同样会想方设法慢慢把CPI做上去，把消费做起来。继续投入大量资源去支持新质生产力的发展，目标是把竞争对手远远甩在身后。就算加征100%的关税，我们还有竞争优势，那你还怕什么加关税呢？
大约就是银行的这波拉升有点超出预期之外。为了指数，银行已经尽力了，但这不是常态。大趋势是人民币资产会涨起来的，涨可以解决很多问题，比如之前一直被某些人说的什么资产负债表坍塌。
这几年很多人感觉生活艰难、日子难过，根本原因是地产泡沫破裂、房价下跌，通过房地产造出来的货币变少了，引发全民对债务问题的恐慌。有钱更愿意去还债，这不就是减少了总资产吗？虽然净资产不变，但有些账不是这么算的。所以，一切刺激内需的根基还是要解决这个跌的问题。无论特朗普怎么做，我们是不是都得解决这个问题？那么在这个方向布局又有什么错呢？
总有人记得2018年的熊市，喜欢把它跟现在来比。但记得2018年发生了什么吗？去杠杆、查影子银行，这才是当年A股暴跌的根本原因。贸易战无非是加剧了大家的负面情绪，因此杀得就更狠了。这跟今天有什么可比的？投资最忌刻舟求剑，要具体问题具体分析。A股既然到了不得不涨的关键节点，那无论谈判结果如何，它都会涨的，无非节奏变一下而已。