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去中心化金融(DeFi)必须回归P2P本源,才能实现大规模普及
来源: Cointelegraph 原文: 《 去中心化金融(DeFi)必须回归P2P本源,才能实现大规模普及 》
观点作者:SmarDex联合创始人Jean Rausis
去中心化金融(DeFi)最初承载着清晰的愿景:建立一个基于点对点(P2P)交易的全球无许可金融体系,摆脱传统金融(TradFi)的桎梏。早期借贷平台完美践行了这一理念,让借贷双方直接协商条款,跳出了传统金融的僵化框架。
遗憾的是,多数DeFi协议逐渐背离初心,放弃真正的P2P交互,转而依赖流动性池、外部预言机和高度自动化的做市商(AMM)机制。这些设计虽然释放了流动性,却以牺牲用户控制权、透明度为代价,更使系统暴露在可被中心化操控的"预言机"风险之下。如今用户被禁锢在预设的流动性池中,既无法自主选择抵押资产,也难以把控风险敞口。
更可悲的是,就连所谓的DeFi领军者都已违背最基本的去中心化原则。近期Hyperliquid交易所通过操纵预言机数值实施干预,其锁仓量(TVL)随即从5.4亿美元暴跌至1.5亿美元,这场闹剧将行业遮羞布彻底撕碎。
显然,DeFi已迷失方向。要想破局,恰恰需要回归本源。
P2P的初心
当DeFi首次进入主流视野时,P2P借贷是其根基。人们无需通过银行或中心化交易所(CEX),直接通过智能合约约定抵押品类型、利率等条款完成借贷。这种透明、免信任的模式本是革命性突破,但随着流动性需求增长,开发者逐渐转向资金池系统。
流动性池确实提升了资本效率:借款方能即时获取资金,出借方无需等待手动撮合即可赚取收益。但这种设计牺牲了DeFi最宝贵的特质——真正的P2P自主性。在资金池体系中,用户再次沦为僵化规则的被动接受者。
当新生代DeFi协议遗忘出身时,它们抛弃的不仅是P2P精神,更违背了去中心化的黄金准则,最终与声称要颠覆的中心化体系殊途同归。
去中心化幻象
Hyperliquid事件彻底暴露了"伪去中心化"的脆弱性。该交易所虽宣称采用独立预言机,却保留着凌驾其上的定价干预权。这种紧急干预或许避免了更大损失,却彻底粉碎了其去中心化承诺——能够事后改写规则、操纵价格的平台,本质上仍是中心化产物。
DeFi预言机本该是由验证者网络守护的神圣存在,而非伪DeFi团队在危机时随意摆弄的工具。此类事件只会加剧公众疑虑,让真正坚守初心的建设者更难获得信任。若DeFi继续名不副实,终将沦为自我标榜的空洞口号。
大众化需要用户主权回归
这正是DeFi必须回归P2P本源的深层逻辑。在现代化重构的P2P体系中,用户可自主约定固定条款、选择抵押资产、摆脱脆弱预言机定价,实现真正的透明与抗脆弱。无论资产选择、直接借贷还是无中介交易,每个DeFi用户都值得拥有开放、安全、用户主导的系统——唯有重建控制权与透明度,才能实现真正的大众化采用。
这种模式将同时吸引加密原生用户与新入场者。值得庆幸的是,尽管市场震荡,DeFi需求从未消退:元老级协议Aave锁仓量突破400亿美元历史峰值,Uniswap更成为首个累计交易量达3万亿美元的DEX。这些并非行业式微的征兆,恰恰证明市场在压力下正走向成熟。
要实现全球范围的持久采用,DeFi需要更优质的产品选择。未来不在于更复杂的机制,而在于回归P2P与生俱来的特质——简约、灵活、尊重个体主权。
观点作者:SmarDex联合创始人Jean Rausis
本文仅供信息参考,不构成法律或投资建议。观点仅代表作者个人,并不代表或反映Cointelegraph的立场。