#Tokenized U.S. Stocks# 什么是代币化股票？代币化股票如何运作及示例

定义：
代币化股权是指通过区块链上的数字代币来表示对公司或资产的所有权。
什么是代币化股权？
代币化股权是一种数字代币或"币"，代表公司或组织中的股份。
随着区块链的不断普及，企业发现使用数字化的加密版股权非常方便。代币化股份作为一种筹集资本的方式正在兴起，其中企业以数字资产的形式发行股份，例如加密货币或代币。
关键要点
代币化股权是通过数字代币或“硬币”表示的股权所有权单位的创建。
股权代币化随着去中心化区块链系统的出现而变得流行，这些系统允许数字代币的轻松和经济的创建、发行和转移。
代币化股权已经以首次代币发行(ICOs)的形式用于区块链项目，尽管作为交易证券的法律和监管地位仍然不确定。
理解代币化股权
代币化股权就像在上市公司购买的任何标准股份，只是这些股份是加密代币。
为了与股权分享 ownership 画上等号，假设您在股市首次公开募股期间购买了一家上市公司的股票。这些股票将被记入您的 Demat 账户——一个以数字形式持有金融证券（如股票和债券）的电子账户，用于在线交易和投资。代币化的股权股票以相同的方式运作，只是这些股票是以数字加密货币或代币的形式存在。
巴克斯特·海因斯。《数字金融：安全代币与区块链的真正潜力》，第55-58页。约翰·威利父子公司，2020年。
您不是进入您的 Demat 账户，而是被记入您的区块链托管账户。
传统的筹集资本方法存在一些操作障碍。这些障碍包括定期记账和账户维护的法规、遵守证券交易所的严格规则、银行和其他金融机构不愿意发放信用，以及企业主在说服私人投资者购买企业部分时面临的挑战。
相比之下，在区块链上对股权的商业所有权进行代币化提供了灵活的融资方式。这种低成本的方法为根据感兴趣投资者的直接参与来评估企业提供了可及的途径。2 估值主要取决于市场力量，而不是一组赞助商或天使投资者。
代币化股权实践
许多新的初创企业和公司通过ICO筹集资金，向投资者分配代币股份。例如，总部位于美国的生物技术公司Quadrant Biosciences Inc.将其所有股权代币化为Quadrant Token，并通过代币销售提供了17%的稀释股权。它成功筹集了超过1300万美元，每股1.25美元。Quadrant代币居住在其本地区块链上，代表传统股权。
基础区块链基础设施还支持所有适用于代币化股权的必要活动。例如，区块链系统处理常见的公司行动，如分红、合并、收购、股东投票和后续股权出售报价。
代币化股权与传统股票所有权有什么不同？
尽管代币化股权代表了与传统股票类似的所有权权益，但仍存在一些关键差异。代币化股权是在区块链平台上发行、购买和出售的，而传统股票是在集中式证券交易所交易的。这意味着代币化股权保存在数字钱包中，而传统股票通常保存在经纪账户中。代币化股权的监管环境仍在发展中，而传统股票则受到成熟的证券法规的约束。
任何人都可以创建股权代币吗？
理论上，任何人都可以创建权益代币，但必须遵循法律法规。发行权益代币的机构必须遵循适用的证券法规，如注册要求和披露义务。被代币化的公司或资产还必须具备允许代币化的法律结构，例如公司。创建和发行权益代币需要专业的技术知识和资源，包括区块链开发和智能合约编程。
持有代币化股权的风险有哪些？
像任何投资一样，代币化股权也存在一定风险，包括公司股权价值的下降。代币化股权的价值可能会受到显著的价格波动，尤其是在采纳的早期阶段。具体到代币化，法律和法规仍在不断演变，这造成了不确定性和潜在的合规风险。作为数字资产，代币化股权可能易受黑客攻击、盗窃或其他安全漏洞的影响。如果您丢失了访问数字钱包的私钥，您将永远失去您的股权代币。
代币化股权的红利和投票权是如何处理的？
代币化股权的具体分红和投票权条款取决于发行人，但将基于智能合约执行。这些是基于区块链的脚本，可以自动执行各方之间的预设条款。分红支付可以编程到智能合约中，使得根据代币持有者的持有百分比自动分配。投票权也可以被纳入，从而使代币持有者能够通过基于区块链的投票机制参与治理决策。
底线
代币化股权代表了在区块链网络上使用数字代币对公司或企业的所有权利。换句话说，它将传统股权（如公司的股份）转换为可以在区块链平台上购买、出售和交易的加密资产。这允许去中心化的点对点交易，而不是依赖于集中化的证券交易所或私募市场。代币化还将股权分为更小且更实惠的单位，使得分割所有权成为可能，并可能提高流动性。股权的条款和条件，如投票权和分红分配，可以编程到智能合约中，从而实现这些规则的自动执行。
然而，代币化股权的法律法规仍在不断发展，与合规性、安全性和投资者保护相关的挑战仍需得到充分解决。
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