RWA去中心化稳定币新秀：Usual Money

稳定币作为加密货币行业的基石，在大规模支付和行业普及中扮演着关键角色。截至2024年7月底，稳定币总市值达1680亿美元，其中USDT和USDC这两大中心化稳定币占据了约90%的份额。

稳定币业务利润丰厚，2023年Tether和Circle合计创造超过100亿美元收入，估值超2000亿美元。Tether在2024年第一季度更是创纪录地获利45.2亿美元。这种巨额利润垄断与加密精神相悖，促使各类去中心化稳定币项目不断涌现。

去中心化稳定币虽有成功案例，但主要依赖加密资产作为抵押，需要复杂机制来应对币价波动。引入现实世界资产(RWA)可以有效解决这一问题。2023年区块链上RWA增长超800%，显示出巨大潜力。

Usual Money创新性地引入美国国库券作为抵押物，结合以太坊智能合约提供透明度和安全性，并将利润回馈社区和贡献者。这一设计可视为"链上Tether"，融合了中心化稳定币的1:1 RWA特性和区块链的安全透明优势。

项目背景

2024年4月，Usual Labs完成700万美元融资，由IOSG和Kraken Ventures领投。创始人Pierre Person曾任法国国民议会议员，推动该国加密资产立法。

7月10日，Usual主网启动。截至8月初，项目总锁仓价值(TVL)达1.46亿美元。其稳定币USD0主要在Curve的USD0/USDC池交易，流动性约1133万美元。

目前，USD0在借贷平台Morpho上有由MEV Capital管理的金库，USD0/USDC和USD0++/USDC流动性池总抵押接近3000万美元。用户可同时获得Usual的Pills奖励和Morpho代币奖励。

Usual计划在2024年第四季度进行代币生成事件(TGE)，90%的USUAL代币将分配给社区。

核心机制

抵押与铸造

USD0是首个聚合多种美国国库券代币的RWA稳定币，可通过两种方式铸造：

1. 直接RWA存款：用户以1:1比例存入合格RWA获得USD0。
2. 间接USDC/USDT存款：用户存入USDC/USDT，由第三方提供商提供RWA抵押，以1:1比例获得USD0。

这种设计使Usual能够整合来自Hashnote等平台的RWA代币流动性，解决RWA在二级市场流动性不足的问题。

收益机制

USD0++是USD0的锁定增值版本。USUAL是协议的治理和奖励代币。用户通过质押USD0到USD0 Liquid Bond (USD0++)获得收益，可选择：

1. USUAL收益：每日以USUAL代币形式领取。
2. 基本利息保障：锁定6个月后，可获得至少相当于USD0抵押品收益的回报，可选择USUAL代币或USD0形式。

无论通过何种方式获得USD0++，持有者都有权领取USUAL代币。

用户参与

Pills活动

• 预启动阶段从7月10日开始，持续4个月
• 空投7.5%的USUAL总供应量
• 通过推荐和TVL贡献获得分配
• 线性分配机制

参与步骤

1. 访问Usual Money dApp，使用早期访问代码ZHWQS
2. 存入USDC、USDT或ETH铸造USD0
3. 赚取Pills方式：
   • 锁定USD0为USD0++
   • 持有USD0++
   • 在Curve的USD0/USDC池提供流动性
   • 在USD0/USD0++池提供USD0
4. 添加流动性以获得更多Pills

Pills活动第二期

8月4日启动，用户可通过完成Galxe上的任务获得Pills。

Usual Money作为RWA去中心化稳定币的新秀，通过创新机制和社区驱动的发展策略，为稳定币市场带来了新的可能性。其结合RWA和区块链技术的设计，有望在去中心化金融生态中发挥重要作用。