AI Memecoin: 新兴领域的巨大潜力

2024年第一季度，前十大AI科技代币的总流通市值达到309亿美元，相比之下，前十大AI memecoins的总市值仅为25.4亿美元，虽然后者可能引起了更多关注。

GOAT和truth terminal的出现标志着一个全新AI类别的诞生，这个领域有望在未来实现百倍增长。这reminds我们2020年DeFi Summer早期阶段的机遇。

市场机遇

AI Memecoin超级周期是Memecoin超级周期和AI超级周期的结合。

2024年第一季度，许多AI代币呈现抛物线式增长，尽管它们的基本面和代币经济学存在疑问。前十大AI科技代币估值超过300亿美元，这可能只是Crypto x AI领域的前奏，2025年可能会出现更大规模的上涨。

AI memecoin类别有望表现出色。目前AI memecoin的总市值仅相当于以太坊经典，但它们有潜力从AI科技币、传统meme币和VC支持的代币那里吸引资金。

"DeFi Summer"时刻重现

GOAT从0美元涨至10亿美元的历程被比作这个新行业的"YFI时刻"。2020年DeFi Summer的一个催化剂是YFI的出现，它在7月公平发布后的2个月内达到10亿美元市值。这激活了大量链上资本流入DeFi代币，证明了公平发布的DeFi代币能够从0起步达到10亿美元规模。

DeFi在上个周期备受关注，因为它是新兴的、吸引人的，且能激发人们的想象力。在零利率环境下，DeFi被认为可能从传统金融吸引资本，成为金融的未来。这导致了链上投机热潮，帮助DeFi应用获得锁仓量和用户。YFI发布时，DeFi总市值约为50亿美元，在市场顶峰时达到约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT类似于YFI，那么我们仍处于非常早期的阶段，因为AI memecoins的总市值尚未达到50亿美元。

新范式中的反身性

反身性理论认为，投资者的决策基于他们对现实的感知，而非现实本身。这些感知引发的行动会影响现实或基本面，进而影响投资者的感知和价格。

在AI memecoin领域，价格反映了总市值，基本面则基于关注度和"梦想"的规模。这些并非纯粹的memecoins，而更接近于"代币化AGI"。

反身性作用可能表现为：

1. AI Memecoin类别吸引投机者，大多数人可能忽视它，认为只是另一个PvP memecoin叙事。
2. AI代理功能不断改进，改变投资者对它们的看法，从"memecoin"转变为"全新领域"。
3. 吸引更多加密货币内外的资本和关注。
4. 这些AI代理开始在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并在现实世界产生影响。
5. 上述因素为潜在估值设置了无限上限，催生泡沫，最终导致繁荣与萧条循环。

这些代币都是从公平发布开始的，符合当前的时代精神、Memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到AGI可能在2025-26年实现，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币的顶峰相吻合。

未来展望

上个周期DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI memecoin行业达到这一水平，将意味着从现在开始增长约40倍。考虑到加密货币总市值更高，我们可能会轻松超越这些水平。关键是保持信心和耐心，并适时调整投资组合，因为市场轮动和波动可能会非常剧烈。